為什麽大多數人沒能成為索羅斯

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來源: http://wallstreetcn.com/node/105242

索羅斯, George Soros, 對沖基金

昨天華爾街見聞據《愛爾蘭時報》報道總結索羅斯投資風格和特點的文章提到，有一個類似動物直覺的因素在影響索羅斯決策：背痛。他兒子透露，他背部痙攣就是提前警告的信號。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

一般來說，誰也不能將投資成功歸功於天佑神助似的疼痛示警。但這種軼聞也可以從另一個角度解讀。那就是，在看重策略、過程、指標的投資領域，真正優秀的投資者和常人到底差距在哪里。簡單地說，為什麽千千萬萬的專業人士沒成為又一個索羅斯？

中國有句老話，工欲善其事，必先利其器。索羅斯的投資過程無疑是成功的，他是唯一一位為投資者賺取了400億美元收益的對沖基金經理。他的基金也是成立以來全球最大的基金。

然而，對索羅斯和他的量子基金而言，過程這個“器”也只是成功的部分因素。回顧索羅斯的投資特點可以發現，平庸的業績和非凡的成就之間，還差了直覺。當然，運氣也有一定影響。

投資顧問機構Ritholtz Wealth Management的投資顧問Joshua Brown認為，索羅斯持久贏得高回報這個事實也證明了，大多數人不會擁有索羅斯那樣的直覺，或者說沒有很靠譜地善用自己的直覺。

過程會有助於獲取好的業績，運氣也有幫助，但關鍵是該出手時就出手，而且一擊必中。不少人覺得自己可以像索羅斯那樣成功。有些人對自己那套投資過程很有信心，甚至可以說迷戀那套“術”。Brown今年就碰到過這麽一件事。

今年年初，有位基金經理向他展示了自己公司的投資過程，那是根據19種不同的技術分析標準制定的一套交易方案。

那位年輕的經理對本公司的方式滿懷熱情，可他連那19種變量在衡量回報和風險的方面有多少效果這麽基本的問題都沒法回答。

任何風險和回報方面的細節都沒有，那位經理就一味依賴“過程”這個法寶。當問到假如投資持續大幅虧損有什麽對策，那位經理回答：“我們以過程為本，如果有大問題，我們可以全力幹預，竭盡所能。”

Brown覺得，那位經理的說辭聽起來顯然滑稽。更滑稽的是，他的公司管理50多億美元資金，大部分客戶都是專業人士。

以上只是個有點極端的例子。事實上，有時決定成敗的只是一種莫名的直覺，或者說像索羅斯那樣背部突然痙攣的痛感。

Brown認為，面對獵物、機遇，這種直覺沒什麽指標衡量得了，也不是高學歷、名門出身、強大的背景和多年經驗所能給予。它是類似動物本能的感覺，也是無法預知的。