美國對沖基金業窘境：收益下滑 大客戶削減投資
來源: http://wallstreetcn.com/node/101194
美國對沖基金業遭遇嚴峻挑戰：多家大型退休基金決定削減投資比例，理由很簡單：對沖基金給他們的回報過低，而費用過高。他們是對沖基金最主要的資金來源。（更多全球財經資訊，請加微信號：wallstreetcn）
據《華爾街日報》報道，加利福尼亞州公務員退休基金(Calpers)決定：因費用太高，將今年在對沖基金的投資規模縮減40%，降至30億美元。該基金是全美最大的退休基金之一。
加州公務員退休基金的一位發言人表示，他們采取了更為“返璞歸真”的投資方法。
不僅是加州公務員退休基金，還有很多機構投資者也在削減在對沖基金的投資比重。俄亥俄州學校員工退休基金也決定，在2015年將其在對沖基金的資金投放比例從15%降至10%；新澤西州投資委員會決定從12.25%降至12%；舊金山雇員退休基金也在討論是否降低這方面的投資比重。
目前，與對沖基金的規模相比，盡管減少的資金流入規模只是涓涓細流，但這些資金分配比例的變動卻是個問題，特別是當此類決策來自於Calpers這樣規模龐大的退休基金。
2004年之前，退休基金主要是參與普通投資。此後多年，由於極度渴望投資回報，這些退休基金願意支付更高費用而將資金投入對沖基金公司。然而，當前這些對沖基金給客戶帶來的投資收益乏善可陳，反觀之下，費用就顯得太過高昂了。
按照行業慣例，美國對沖基金一般對客戶收取2%的資產管理費，以及抽取20%的收益。
但近些年，對沖基金的業績表現卻並不出色：截止今年3月31日的過去三年，他們為公共退休基金賺得的平均收益率僅為3.6%，對比之下，私募投資的收益率卻高達10.9%，股市投資收益率為10.6%，連固定收益類資產回報率也有5.7%。(數據來自投資機構Wilshire，該機構資產規模超10億美元)
華爾街見聞網站上周提及，隨著市場對股票估值過高和地緣政治局勢緊張的擔憂，對沖基金今年的業績可能步入金融危機以來的最差之列。數據服務商Preqin的調查結果顯示，今年約有2/3對沖基金的回報率在6%左右。年初至今，Preqin追蹤的基金中，約有1/4的回報率為負，而整個行業的回報率大約在3.2%。