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日本社交龍頭Line憑什麼值100億美元 點拾Deepinsight

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最近上海某商場內有著名社交軟件Line的周邊商品展。表情永遠是那麼呆滯的布朗熊和可愛活潑的可妮兔吸引了大量的年輕人排隊購買。突然發現原來國內也有不少Line的用戶。而就在大家帶著布朗熊回家的時候，這家三年前誕生於日本的韓國社交軟件也已經秘密向美國證券交易委員會提交了了IPO申請文件，計劃年底前在美國和日本同時上市，許多人認為其估值將超過100億美元。如果Line的用戶數真的從目前的4.7億增長到年底預計的6億，那麼100億美元的估值可能還擋不住。而Line還雄心勃勃希望明年用戶數能夠超越10億大關。這將讓Line和中國的微信，美國的Facebook等成為全球用戶數最多的社交平台之一！
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Line的崛起

首先讓我們來看看Line的歷史。Line由韓國互聯網集團NHN的日本子公司推出。2011年6月才正式推向市場，屬於社交應用中的「後起之秀」。然而在推出一年半以後，Line的全球用戶就已經突破了一億！這絕對是一個奇蹟，而且如果考慮到一個韓國公司的產品居然能在「世仇」日本的市場取得如此的成功，就更加讓人佩服不已！從Line的發展軌跡看，這款產品從最初簡單的短信APP軟件，漸漸演變成可以通過Wi-Fi免費通話的工具。去年筆者在日本的時候，就一直用Line和日本的朋友打電話，基本上感受不到和普通電話的任何不同。可以說免費通話功能給Line帶來了大量的用戶。而因為日本運營商本身來自於語音業務的收入比重也越來越小，所以像NTT DOCOMO這樣的運營商反而願意和Line合作，而不是強力阻擊Line的發展。此外Line也推出照相插件Line Camera，抓住愛自拍的日本少女群體（在社交軟件，抓住女孩就會帶來大量男性的流量），以及天氣，安全，漫畫等多種應用。漸漸成為全方位的移動社交軟件。而Line也把日本的本土化做得很好，包括這次上市也準備在日本上市。雖然是一個韓國公司，但一直強調日本的企業基因，邀請日本明星來做廣告。

變現模式：

Line的變現模式現在依然有些單一。基本上就是遊戲和表情，而這背後基本上是兩類主力付費用戶：男人和女人。在日本女性的交流更傾向於用表情來表達自己的想法，無論是家庭主婦還是小女生。所以Line有超過1萬個表情，囊獲了各種卡通形。也是Line的最大特色。這點是亞洲人社交的特有習慣。記得在美國的時候，很多社交軟件並沒有大量豐富的表情，因為西方人的社交更加直接。我們從Line三季度的營收數據可以看出，付費表情佔據了20%的營收。當然，變現的大頭依然是手游，這點也和中國的微信類似。手游貢獻了大約60%的收入。作為一個平台型的社交工具，手游依然是最好的變現手段。而Line其他20%的收入來自於其他應用，以及周邊商品的銷售。

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如果我們看Line 2013年度的財報，公司年度的營業額為3.88億美元（400億日元），淨利潤為7286萬美元（75億日元），而負責LINE旗下諸多遊戲運營的NHNPlayArt在2013年度的淨利潤為775萬美元（7.98億日元）。作為一款純移動端的社交應用，Line的變現能力讓人驚訝，甚至超越了微信目前的變現能力。

Line和微信的迥異：

Line和微信還是有一些不同。首先，Line比微信更加國際化。目前Line大約80%的用戶來自於日本以外，包括台灣，印尼。我們可愛的布朗熊甚至已經去了剛剛舉辦完世界盃的巴西，在那裡變成了沒有笑容，身材強壯的巴西版「饅頭人」。而微信的比例正好相反，有80%以上的用戶來自中國國內。即使海外的用戶也以當地華人為主，並沒有做到真正的國際化。其次，從變現方式來看，Line除了表情加手游，並沒有在變現方式上有太多的想法。微信雖然短期變現能力不如Line，但是已經在本地化服務，移動支付，電子商務等各個入口做了佈局，變現能力更加豐富。未來微信的ARPU值一定會提高。最後，Line在全球推廣中依然將免費通話作為自己主打的特色服務。以一種替換運營商的模式進行擴張。而微信雖然技術上也可以做到WiFi下免費電話，但因為並不想和國內運營商關係搞砸，更多是以一種移動端社交的方式在擴張。

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結束語：

Line未來的上市會標誌著又一個全球化的移動社交平台進入投資者眼中。雖然短期內，中國的微信，韓國的Kakao，日本為主的Line在商業模式上並沒有太大區分，但未來這些亞洲國家走出來的社交軟件必然會有一場全球市場的「三國殺「。而最終，他們都將面對終級Boss FaceBook。目前來看，Facebook才是真正全球性的社交平台。而未來是否會有來自亞洲的「小夥伴」挑戰Facebook的老大地位？讓我們拭目以待！