ZKIZ Archives


KKR攜手谷歌投資太陽能電站

http://wallstreetcn.com/node/63532

WSJ報導,私募巨頭KKR聯手谷歌共同投資Recurrent能源公司位於加利福尼亞和亞利桑那州的6座太陽能電站,投資金額為4億美元。

這筆交易最快將在當地時間週四公佈,這是三家公司第二次合作。在2011年,谷歌就和KKR宣佈將投資Recurrent能源公司服務於薩克拉曼多市政公共事業區(SMUD)的一系列太陽能光伏發電項目,這筆投資的交易價格為3.5億美元。

如今KKR與谷歌所投的6座太陽能電站已經發展了好幾年,預計將在明年1月上網發電。

這6座發電站中,其中5座位於南加利福尼亞州,剩下1座位於亞利桑那州,預計的發電量能達到106兆瓦,足夠為1.7萬美國家庭提供用電。

Recurrent能源公司將繼續運營這些太陽能電站,他們已經與三家客戶簽署了長期的電力供應合同。

谷歌和KKR的4億美元投資包括現金和負債,谷歌的股權預計約8000萬美元。

在美國政府頒佈政策支持可再生能源的背景下,該筆投資是美國太陽能市場持續增長的一個最新案例。

谷歌和KKR也都是可再生能源領域的「投資大佬」,以谷歌為例,該公司在可再生能源項目中投入了逾10億美元,從位於莫哈韋沙漠、北達科他州和阿林頓和俄勒岡州的風電場,到德國太陽能設備等等,這家互聯網巨頭也簽署了合約購買570兆瓦的可再生電力,為其數據中心供電。

此外,「股神」巴菲特也押寶太陽能電站。今年年初,其領導的伯克希爾-哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)控股的中美能源(MidAmerican Energy)宣佈將出資20-25億美元收購加州電力公司SunPower旗下含建設合同在內的兩個太陽能項目。

KKR 攜手 谷歌 投資 太陽能 太陽 電站
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=82081

PE視角:KKR眼中的全球經濟四大宏觀趨勢

http://wallstreetcn.com/node/97695

KKR,私募股权,资本市场,股市,美股,新兴市场

目前,美國經濟已經連續第60個月處於擴張狀態,從歷史角度來看,60個月已經算是較長水平,歷史上中位水平為37個月。

在這樣的環境中,什麼會成為影響金融市場和全球經濟的大趨勢呢?

私人股權投資巨頭KKR全球資產配置團隊在最新的報告中,總結了當今影響全球資本市場變動的四大宏觀趨勢:

第一,發達國家股票市場方面,我們仍然認為許多估值合理的中盤股和大盤股現金餘額過量,槓桿較低。這一背景對於某些私人和公開股票投資來講,是頗有助益的,同時也暗示未來企業併購活動還將繼續保持活躍。

第二,在低利率環境下,我們認為,銀行系統中由於嚴格監管所產生的大規模非流動性保證金還是非常有吸引力的。在利潤方面,歐洲相關投資對我們的吸引力比美國更大。

第三,目前,許多新興市場的公司都需要對其資產負債表進行結構重組、資本重組,恰逢新興市場的資本成本正在上漲的時候。這一點將讓信貸投資者和股票投資者受益。

第四,雖然美聯儲正在縮減購債規模,但全球多家央行仍將名義利率保持在超低水平,遠低於名義GDP水平。在這樣的環境中,我們認為擁有能夠帶來收益率、增長和能夠對沖通脹的實體資產是不錯的選擇。

此外,KKR還下調了全球經濟增長預期,下調後結果如下,中國2014年GDP增長規則預期為7.2%-7.5%:

附圖:KKR 2014年目標資產配置

PE 視角 KKR 眼中 全球 經濟 四大 宏觀 趨勢
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=104867

高田因氣囊召回陷困境 或被KKR收購

來源: http://www.yicai.com/news/5019553.html

高田因氣囊存在安全隱患,持續深陷召回煩惱中,其財務也深受此拖累陷入困境,並可能遭遇被其他公司收購的命運。

高田外部指導委員會近日表示,由於氣體發生器需數十億美元的召回費用,已經聘請投資銀行Lazard負責內部財務重組。《日經新聞》報道稱,Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.(下稱“KKR”)已提議收購高田60%的股權,並且向負責後者內部重組事務的外部指導委員會提交了重組規劃。這一報道拉動高田股價上漲。不過,高田和KKR雙方發言人均未對此報道發表評論。

泰博英思(北京)信息咨詢有限公司汽車行業總監孫木子27日接受第一財經記者采訪時認為,高田現階段市值已低於真正價值,這是吸引KKR前來收購的原因,預計有意收購高田的不止KKR一家。高田“氣囊門”事件持續發酵,導致高田目前股價跌至低位。

作為全球老牌的杠桿收購大王,KKR是歷史悠久且經驗豐富的私募股權投資機構,業務遍及全球,致力於與所投資企業的管理層緊密合作,並利用其全球資源和運營專識,通過股權投資創造價值。該集團總部設在紐約,並在倫敦、東京、北京等地設有辦事處。目前,KKR已對多家日本公司進行投資,其中包括松下醫療保健和先鋒公司。與KKR曾有過合作的汽車業內人士27日接受第一財經記者采訪時稱,KKR假如收購高田,最終目的不是持有,而是未來將在選擇合適的時機再出售。不過,作為專業的投資機構,KKR不會輕易收購或出售一家企業。

高田由Takezo Takada於1933年創立,起初生產降落傘及其他紡織品,現發展成全球三大汽車安全系統供應商之一,涉及汽車安全氣囊、方向盤、安全帶及氣囊氣體發生器、兒童安全座椅等領域。Takada家族持有高田近60%的股權。

因高田氣囊安全隱憂,這導致全球多家主流車企近年來頻頻召回,並將高田推入虧損境地。日本高田公司前不久發布的財報(2015年3月至2016年3月)顯示,該公司將額外計入一項166億日元(約10億元人民幣)的“特別虧損”,原因是其可能造成致死風險的安全氣囊所帶來的召回成本日益上升。該公司還表示,預計在同一財年中,將計入一筆約35億日元(約2.1億元人民幣)的虧損,以便了結與其存在缺陷的安全氣囊增壓泵有關的產品責任指控。這筆特別虧損超過了日本高田公司預期的全年凈利潤50億日元(約3億元人民幣)。

高田所生產的安全氣囊充氣泵內部含有一種噴射劑,後者能夠產生過於強大的推力作用於安全氣囊並使得後者發生爆炸,爆炸過程中所產生的金屬碎屑將對車內人員造成傷害。目前,高田安全氣囊充氣泵爆炸被證明同美國10起致死事件有關,此外有超過100人因此受傷。

2016年5月4日,美國國家高速公路交通安全管理局表示,日本高田公司將在美國再召回3500萬至4000萬個存在缺陷的安全氣囊。加上以本田汽車公司為首的14家汽車制造商此前已在美召回2400萬輛汽車中的2880萬個氣囊充氣泵,高田僅在美國市場氣囊召回就超過6000萬個。

今年5月以來,本田、豐田等車企相繼宣布在美國等市場擴大召回規模。本田日前決定追加召回超過1500萬個日本高田公司生產的問題安全氣囊,此次追加召回的範圍以日本和美國市場為主,加上此前本田已申報的問題氣囊召回計劃,最終召回規模可能達到約5000萬個。豐田於5月23日宣布,將在美國新召回約158.4萬輛使用高田產問題安全氣囊的汽車,由此豐田因安全氣囊問題在美召回的汽車累計達470萬輛左右。此外,德國汽車制造商戴姆勒集團也於5月19日宣布,今年將撥款約5億歐元用於召回高田安全氣囊存隱患的汽車。戴姆勒方面表示,盡管尚未發現旗下有車輛存在高田氣囊故障,但該公司仍將於美國和加拿大展開預防性質的召回。

高田 氣囊 召回 困境 或被 KKR 收購
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=198027

險資敲門上市公司 | 高盛、KKR比陽光更早在乳業跑馬圈地 為何沒人喊野蠻人來了?

陽光保險集團增持伊利股份(600887.SH)至5%,“狼來了”的擔憂此起彼伏,被當做“野蠻人”的陽光保險,那份郁悶就不用說了;要說金融資本投資中國乳業,陽光保險並不是第一家。

現代牧業(01117.HK)和中國聖牧(01432.HK)兩家在中國香港上市的乳業公司,先後引入了大量的金融資本,正是借重圈外的資金,實現了上市。

2008年到2009年,投資機構KKR、鼎暉等先後四次,總計投資約13.8億元人民幣獲得了現代牧業約50%的股權,其中KKR旗下公司一度控制了現代牧業34.5%的股權,鼎暉獲得了11.5%的股權。

大名鼎鼎的KKR, 是國際上老牌的杠桿收購機構,被稱為金融史上最成功的產業投資機構之一 ,業務遍及全球,總部設在紐約,管理的資產規模達到1310億美元。

擔心美國人會控制中國乳業上遊的聲音,並沒有在輿論圈響徹雲霄。

這種聲音前幾年有過,當時熱傳高盛養豬,中國的飯碗有被華爾街控制的風險。

高盛在中國乳業也有投資。

2013年底,高盛聯手霸菱投資6.85億元入股中國聖牧,各獲得約7.7%的股權。

在中國聖牧的股東名單里,還有紅杉資本、中銀國際投資等中外投資機構。

不管是金融資本,還是乳業的圈內人投資,身份不重要,能讓一家公司持續平穩的發展,這是根本。

乳業圈的人對金融資本也不是毫無警惕。現代牧業就白紙黑字規定,作為股東的金融資本不參與該集團業務的日常管理,也不參與該公司日常營運的決策過程。現代牧業業務策略、管理方式及決策過程不受到引進金融投資者的影響。現代牧業和中國聖牧的經營管理層能夠按照自己的意誌管理企業。

引入了金融資本的中國聖牧,2011年到2015年,收入和盈利的增長曲線幾乎是教科書的翻版,2015年中國聖牧的收入已經達到31億元,利潤10.8億元。

現代牧業的業績在2015年之前,收入總體持續增長,年收入一度突破50億元,2015年回落至48億元。

荷蘭皇家菲仕蘭大中華區高級副總裁楊國超表示,在中國香港上市的一些乳企,在股份改制的時候,有很多金融資本參與,幫助企業完成上市,募集資金,擴大生產,讓企業走上快速發展的道路。

陽光保險此次增持伊利股權,楊國超認為,從投資的角度來說,時機選擇的不錯。從去年開始,整個國際乳業和乳品的價格,處在一個發展周期里的低谷階段,大部分國際乳企面臨很大的挑戰。伊利在國內的表現非常好,但是股票在二級市場不高,很有投資價值;陽光保險的這次出手,表明看好中國乳業,會迎來一個往上走的階段。

與現代牧業、中國聖牧不同,伊利股份股權高度分散。第一大股東呼和浩特投資有限責任公司持股比例為8.79%,第二大股東香港中央結算有限公司持股6.22%,伊利股份董事長潘剛則持股3.89%。在陽光保險最新一次舉牌之後,陽光保險已超越潘剛躋身前三大股東。

金融資本插足實業上市公司,並不總是和風細雨。上海家化(600315.SH)在中國平安入主後,董事長葛文耀、總經理王茁先後去職,惹起不小風波;同樣是中國平安,主導汽車之家後,創始人團隊出走。加上已經持續整年的萬科寶能之爭,對於很多公司的管理層里說,插進一腳的險資,讓人不寒而栗。

陽光保險已經明確自己是財務投資,但是有沒有後續動作,是不是野蠻人,需要“聽其言,觀其行”。

險資 敲門 上市 公司 高盛 KKR 陽光 更早 早在 乳業 跑馬 圈地 為何 沒人 人喊 野蠻 人來 來了
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=215470

美國基金KKR擬組建日美聯合體競標東芝半導體

關於正在經營重組的東芝公司將出售剝離半導體業務成立的新公司“東芝存儲器”(位於東京)一事,22日獲悉美國基金KKR正在協調,計劃與日本產業革新機構和日本政策投資銀行攜手參與競標。美國硬盤設備巨頭西部數據公司(WD)也在考慮加入,或成為奪標的熱門候選。

22日據共同社報道,預計政投銀最多將出資1000億日元(約合人民幣63億元)左右,革新機構將出資數千億日元。KKR或許承擔大部分收購資金。雖然日本政府擔憂東芝的半導體技術流向海外,但對曾幫助日本企業實現重振的KKR加入競標似乎覺得不是問題。

WD與東芝共同投資了東芝的半導體工廠,選定買家需要獲得WD同意。雖然WD曾表示希望獨力收購東芝存儲器,但被認為資金方面存在困難,目前也在探討以日美聯合體的形式共同收購。

KKR與革新機構等將參加東芝5月中旬的第二輪競標。此外,美國半導體巨頭博通、韓國SK海力士、將夏普公司納入旗下的臺灣鴻海精密工業公司預計也將參加。

全球性基金KKR曾在日本國內投資過松下健康醫療控股公司和汽車零部件制造巨頭康奈可。

美國 基金 KKR 組建 日美 聯合體 聯合 競標 東芝 半導體
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=246391

KKR同意收購青島海爾10%股權

1 : GS(14)@2013-10-01 15:43:40

http://cn.wsj.com/big5/20131001/bch091411.asp?source=rss


國私募股權投資巨頭KKR & Co. (KKR)已達成收購全球最大家用電器生產商上市子公司10%股權的交易,這是該公司在中國規模最大的收購交易。

青島海爾股份有限公司(Qingdao Haier Co., 600690.SH, 簡稱:青島海爾)在週一提交給上海證券交易的一份文件中表示,KKR已同意以大約人民幣34億元(約合5.56億美元)收購該公司的上述股權。KKR上週剛簽訂了一筆收購松下電器產業公司(Panasonic Corp.)旗下醫療子公司的交易。這家美國公司還在數天前投資了一家中國乳業公司。

根據Dealogic的數據,如果KKR能成功收購青島海爾上述股權,將成為KKR公司歷史上對中國最大的一筆投資。

KKR收購青島海爾上述股權的價格較後者停牌前最後一個交易日收盤價人民幣13.32元折讓15%。根據青島海爾提交的上述文件,作為該交易的一部分,KKR將獲得青島海爾董事會九個董事席位中的一個。

根據Euromonitor的數據,以包括冰箱、洗衣機和大型烹飪家電在內的主要家電市場份額排名,青島海爾母公司海爾集團(Haier Group)是中國和全球最大的家電生產商。海爾集團2012年在中國市場的份額達27.2%,位居第二的廣東美的電器股份有限公司(GD Midea Holding Co., 000527.SZ, 簡稱﹕美的電器)的市場份額為13.5%。從全球市場來看,海爾集團和惠而浦公司(Whirlpool Corp., WHR)各佔9.6%的市場份額。

青島海爾副董事長譚麗霞在該公司發佈的一篇新聞稿中表示,KKR雄厚的資本實力與豐富的國際併購經驗將加速海爾白電全球平台的整合,為全體股東創造價值。

該交易還有待監管部門的批準。
2 : GS(14)@2013-10-01 15:43:57

詳細文件
KKR 同意 收購 青島 海爾 10% 股權
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=283746

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019