近期更新 (15 Jun - 5 Jul) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/07/15-jun-5-jul.html有多少被世界盃所影響，近數星期投放在股市的精神和時間比早前起碼減少一半。隨著世界盃快將完結，亦是時候收拾心情，為下半年的投資重新部署，希望可以追回上半年的失地。
港股七月向上突破，支撐上升的是今年三、四月開始出現大調整的騰訊(700)和澳門股，亦即是由所謂新經濟股所帶動向上。科網股整體上似是在醞釀下一波升浪，不止是騰訊，美國數隻科網巨擎FACEBOOK(FB:US)、GOOGLE(GOOG:US)等也是比低位反彈很多。市況氣氛轉好固然是原因之一，畢竟早前的新經濟股大調整，也不是因為基本因素大變，純粹是資金流向所帶動。市場喜好往往反覆無常，但反正是被說服了未來是科網世界，這個類別的股票是一定要有。自己也不作他想，重注一隻FACEBOOK便算了。澳門股的情況相若，但由於未來增長速度不會太勁，近期又升得很急，反而沒有必要趕住追買。
暫時看港股應是維持反覆向上的格局，也不是特別樂觀，只是目前未有值得悲觀的信號，過份杞人憂天也不是好的態度。整體市況轉好後，揀買股票的命中率應該可以提升。也是繼續專注個別板塊，目前比較具信心有得搏的是太陽能，港股中太陽能三寶興能(750)、信義光能(968)、保利協鑫(3800)買齊一套便搞掂。只是板塊特性是相當波動，分一部份坐、一部份炒是較佳的操作方法。
另一個看好的板塊，本地零售也應該有得搏。因為就算最終真的削自由行，對某些公司而言可能只是陣痛，整個週期可能是這樣：
1. 旅客減少-> 2. 銷售減少-> 3. 盈利下降-> 4. 謹慎開新舖-> 5. 租金下調-> 6. 盈利上升
目前可能只是第一個階段，但股市永遠是比實體經濟走前幾步，個人認為如莎莎(178)這類管理能力甚佳的本地薑，由今年年頭直到上個月，高位超過4成的調整，很大機會已經直接反映了第三個階段出現的情況；而往後第四、第五個階段亦可能會慢慢發生。不敢肯定這情況會否很快便出現，但股價跌得太多，便提供了一定值搏空間。同一概念，或者也可以用在其他本地零售股之上，不過暫時最大信心買的仍是業務較貼近民生的莎莎(178)。
另外亦買入另一零售股利信達(738)，和莎莎的概念不同，利信達的主要市場在大陸。當百麗(1880)死到僕直時，利信達仍是可以逆流向上，當中必定有其過人之處。開舖謹慎，管理層不介意關掉蝕錢的店舖，節省整體成本後再提升個別分店經營效率。可能是其中一個原因。涉足電子商貿業務進度良好，管理層在年報中亦明言電商是大勢之所在，日後會大力發展。由經營傳統零售的思維到擁抱科技、運用科技，這個求變決心是相當值得尊重和欣賞，也是小公司壯大的唯一途徑，也是能否殺出血路的關鍵。現價估值11、12倍P/E左右，派息不錯，應該有一定可搏之道，中線持有。
內房股近期反彈了很多，但某程度上也是被指數拉起，不是特別看好，但也沒有信心現時出手做淡；物流股下半年仍是要重點留意，中外運(368)錯失了沒辦法，海豐(1308)和較小型的瀚洋(1803)值得繼續持有，看看稍後有沒有機會翻兜嘉裡(636)。北車(6199)純是炒估值偏差，上週五突破後，等待收窄和南車(1766)的估值差距，便差不多可以沽出獲利。最近重新買入年頭贏很多的DYNAM(6889)，日本開賭勢在必行，投機DYNAM可以分到一杯羹，急升後近日整固中，繼續持有。
指數股中下半年頗看好港交所(388)、友邦(1299)和長城汽車(2333)。期權長倉近月輸到眼都突，主要是引伸波幅收窄得很快，期權金很快便被陰乾大半。長此下去也不是辦法，改變策略，加入牛熊證作衍生工具部署，起碼時間值敏感度較低，坐得也舒服點。