白雲山股東大會信息彙集與點評 沽上犇牛
http://xueqiu.com/1950008728/29927329根據球友反饋的信息：大會最精彩的提問環節，留的時間太少，大家都沒盡興，所以乾貨也就不多。
「股東有小小意見。有股東站起來說明年直接省去讀報告的時間，董事長說會改進」。
@陳靜下面分點上：
1、低價藥
白雲山(600332)董事王文楚表示，目前公司已經在積極制定相關方案，在廣東省低價藥品清單正式公佈後即可實施。 就白雲山低價藥調價策略，王文楚認為，可能一步到位，也可能分步實施，根據銷售渠道的不同，調價的進度也會不一樣。王文楚介紹，在非招標醫院和零售市場的批發環節，低價藥目錄正式公佈後調價即可實施。廣東省低價藥目清單已經進入公示環節，目前已經開始實施。 在零售連鎖直供環節，理論上也可以在省級低價目錄公佈後就實施，但具體還要看和大連鎖藥店談判的過程，相對來說，會比批發環節慢一些。王文楚透露，這一環節政策上沒有障礙，目前在談判過程當中。 至於招標醫院這一環節，王文楚稱，需要等到指標掛網價格發生變化以後才能上調，因此會更慢，目前還沒有開始實質性的措施。 犇牛評：這次低價藥政策響應最高調的應該算是白云山了，看來具體工作還是做得不錯。無論一步到位還是步步為營，對廣藥這個基本是普藥當年的企業都是一個長期經營的利好。
2、國企改革與股權激勵 「廣日股份和珠江啤灑已公佈股權激勵，白雲山實際已開始做，公佈時間未定」。
股東大會前公司關於股權激勵公告原文如下：
「為了充分調動上市公司經營管理團隊的積極性和創造性，實現上市公司的可持續發展及價值提升，廣州醫藥集團有限公司承諾將在法律法規許可及監管部門批准的前提下，督促和支持廣州白雲山醫藥集團股份有限公司於本承諾函出具之日起三年內建立以業績增長為先決條件並與市值聯繫的中長期激勵制度。」
「股東大會信息：國資委委派的董事程寧介紹，股權激勵的政策條件已經成熟，廣州市國資委正積極推進，但具體時間不能確定」。
犇牛評：關於廣藥的股權激勵，這個是高管的福利，管理層個人不可能不積極主動的去推，但從之前廣藥領導層的表示主要還是上面政策層面的問題。目前隨著廣日股份和珠江啤灑等的激勵出台，也就是說在國企改革大背景下，廣東、廣州政府已經基本釐清了國企激勵問題，但時間上具有不確定性。至於給個三年，一是時間充裕，可操作空間大。二是廣藥作為廣東國資手裡的大牌，可能牽涉的方面更多一些，目前反腐的逐步深入，萬的突然退市都說明廣東水很深。也是做了一個時間上的緩衝富餘量。3、王老吉涼茶
「王老吉生產和銷售形勢很好，宣傳方面將與政府合作拍紀錄片，宣傳鴉片戰爭林則徐與王老吉涼茶的故事。」
「大約記得他說王老吉渠道方面終端有紅裝12000多加上綠盒裝4000多人，終端網絡不斷擴大；還有什麼星星月亮太陽計劃，目標是可口可樂，基本上是先收款後發貨，資金回收率高。董事長說今年營銷要和禁毒民族英雄林則徐掛鉤，還和林紀念館達成戰略合作協議。」
「對於王老吉的品牌戰略，白雲山董事長李楚源表示，王老吉的品牌由王老吉大健康和王老吉藥業兩個子公司來承載，目前王老吉品牌的宣傳、渠道和團隊都在同步建設，發展非常迅速。李楚源透露，王老吉品牌會作為一個系列規划來考慮，其中王老吉涼茶是核心產品，和其他的產品將組合成壹和零的關係，即通過王老吉涼茶帶動其他產品的銷售，以產生銷售規模倍增的效應。」犇牛評：在品牌推廣中和民族英雄關聯是個不錯的嘗試。雖然國內目前帶路公知猖獗，民族英雄在人們心目中還是有些份量的。在擴大王老吉品牌宣傳外，公司還是應該注意下渠道的深度問題，群裡球友時不時就會反映下各地鋪貨問題。
從李的表態看，其對王老吉的定位已經比較明確。雖然個人不太認同用王老吉品牌來統領廣藥的大健康產品線。
4、狂犬疫苗
「狂犬疫苗銷售超預期」。
犇牛評：這個可真是今年醫藥工業中不多的亮點之一。2012年因為批簽問題，疫苗沒放量。2013已有恢復，今年能夠持續放量，那麼這就是白云山過億品種比較高大上的產品了。
5、乙肝疫苗 「乙肝疫苗正在進行二期補充試驗，預計療效不錯」。
犇牛評：這個信息與之前公司的公告，還有之前陳秘在群中的溝通都不太一樣，從安全邊際角度個人還是一貫認為對白雲山的乙肝疫苗應該謹慎、悲觀對待。
6、偉哥
「一個股東問了偉哥上市的問題，陳副董事長回答說正在批文環節，年內應該可以。不要指望7月，我想年內能夠發行就不錯了。
李楚源稱，生物醫藥板塊也是大南藥板塊中的亮點，目前公司在研的一類新藥達到7個。據介紹，白雲山申報的「偉哥」首仿原料藥枸櫞酸西地那非，正在申請生產批准文件的過程中。公司會積極爭取國內首批上市，儘量爭取年內實現產品的上市和銷售。「
犇牛評：偉哥是今年到目前為止唯一讓股價上漲的利好，雖然專利7月到期，但，一個儘量爭取，會否讓部分球友對今年就產生業績的想法破滅呢？還是先當概念來吧。
7、「公司正在進行7個一類一線新藥研發，前景看好」。
「白雲藥一類藥有7個，全國來說算是很多的了，這是董事長說的話」
犇牛評：對廣藥的新藥瞭解不多，以上信息不確定哪個更準確。對於新藥而言，可能看得到的刺激就是廣藥研究總院的注入了。這才是廣藥新藥的發動機。
8、綠盒問題
同興官司就別操心了，廣藥勝券在握。
9、廣藥大會上部分私募：
北京海闊以琳投資管理中心；
上海萬豐友方投資管理有限公司-萬豐友方貫聚1期量化對沖基金；
北京瑞得海闊投資中心
犇牛評：但斌總一如既往的到場支持。
10、管理層印象：
「管理層給我的感覺是，老成穩重有餘，激情狼性不足。李董事長很有條理，但我想他兼顧的東西太多了吧，戰線很長但只作陣地戰，沒有出招大規模的殲滅戰，但看得出他很想做成事，也是做事的人。吳總經理不知精力能否跟上這競爭激烈的市場，精神不太足般。陳副董事長應上了年紀吧，但回答回答問題條理也清晰。董秘陳靜一表人才，看起來是最年輕的一個，很有想法的一個人。主席台上坐著這四人。」（來自球友
@圖者） 犇牛評：認可對李董事長「他很想做成事，也是做事的人」。的評價，這也是個人投資廣藥的支點所在。沒有一個開拓進取的管理層，手裡握再多的牌一樣沒戲。
免責：個人重倉白雲山a股，信息摘錄與點評觀點難免屁股撅腚論。