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A股期權首秀 認沽期權大跌逾兩成

來源: http://wallstreetcn.com/node/214144

QQ圖片20150209172822

上證50ETF期權今日在上交所上市交易。縱觀全日交易，各合約成交量較小，但盤中波動比較劇烈，最終幾乎全線收跌。同時，隨著合約標的上證50ETF走高，認沽期權大幅下挫，其中3月2.2元、2.25元、2.3元認沽期權合約跌幅均超過兩成。

此外，受到期權市場開閘的利好，今日券商板塊表現強勢，截至收盤，板塊大漲5.15%，西部證券漲停，東吳證券、興業證券等券商一度沖擊漲停。

期權一上市即顯示了超強的杠桿性和波動性，盤中由於成交量較小，導致各合約波動劇烈，隨著上證50ETF的走高，認沽期權全線暴跌，3月交割行權價為2.2、2.25和2.3元的認沽期權下跌超20%，而3月行權價2.2元的認購期權漲幅最為明顯，盤中一度漲11%。

截至收盤，40個合約中僅有50ETF購3月2200上漲0.77％，報0.1826元。其他合約無論認購還是認沽合約均告下跌，跌幅在3％-22％之間，其中，50ETF沽3月2250跌幅最大，收盤跌22.38％，報0.0777元。

全天總成交量18843張（單向），其中認購期權11320張，認沽期權7523張；權利金成交額0.287億元，成交名義價值4.318億元；全天未平倉合約數11720張。市場成交情況符合預期。

期權標的上證50ETF收盤報2.331元，上漲1.75％。

今日上市交易的上證50ETF期權合約共40個，包括認購、認沽兩種類型，四個到期月份，五個行權價格。其中到期月份為3月、4月、6月、9月，5個行權價格分別為2.20元、2.25元、2.30元、2.35元、2.40元。

國泰君安金融衍生品研究所分析師趙曉慧預計，交投首日做市商之間PK的成分可能更大。

海通期貨創新事業群總監任俊行認為，在監管層的嚴格管控下，這次ETF期權上市應該不會有過度炒作現象發生。

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輪輪相扣：資金流入騰訊認沽證

1 : GS(14)@2017-04-22 10:41:38

港股昨日收復24,000點關口，與重磅股騰訊（700）表現突出有甚大關係。騰訊昨日再創上市新高，全日最高見236.6元，並以此水平收市。在過去幾日大市下跌中，騰訊股價亦力守10天平均線，走勢較大市為強。值得留意是，騰訊年初至今已累積近25%升幅，從輪場資金流向可見，投資者不但陸續沽出早前買入的認購證，部份投資者更反手造淡。事實上，騰訊年初至今大致維持升勢，未有明顯改變，在今年三月時輪場資金流入騰訊購的情況尤其明顯。在騰訊已累積可觀升幅下，持有相關認購證的投資者，亦紛紛沽出持有的騰訊購獲利。此時觀察到投資者的部署主要有三個方向，部份投資者會轉倉到更高行使價的騰訊購，以保持看好的倉位及理想槓桿。另一類投資者則選擇按兵不動，未有將套現回來的資金再作部署。還有一類投資者則反手看淡騰訊，將資金轉投騰訊認沽證。以上情況可從輪場資金流向觀察到，從過去二十個交易日的資金流向可見，其間共有約1,625萬元資金流入騰訊認沽證，是認沽證當中最多資金流入的相關資產，同時有多達9,643萬元資金從騰訊認購證流出，是最多資金流出的相關資產。投資者如計劃作出看淡騰訊的部署，在選擇產品時宜小心比較。由於目前市場上較為貼價的騰訊沽供應不多，個別產品的街貨量或已偏高，在追求高槓桿時亦不忘高街貨的風險。投資者可留意騰訊沽11614，行使價213.80元，2017年09月28日到期，實際槓桿8.6倍。此產品是所屬條款之中，如撇除最高街貨的產品之外，實際槓桿最高的選擇。註：以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/由高盛（亞洲）有限責任公司發出。c版權所有2017年，高盛（亞洲）有限責任公司。一切權利已被保留。以上資料僅供參考，並不構成對任何投資買賣的要約、招攬或邀請、誘使、申述、建議或推薦。投資前閣下應理解產品特性及風險，考慮該投資是否適合閣下的個別情況，並向有關的專業顧問查詢。認股證及牛熊證乃複雜之產品，除相關資產之價格及其變動外，還有其他因素影響認股證價格。本產品並無抵押品，投資者所依賴的是發行人及擔保人的信譽。如發行人或擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。認股證及牛熊證的價值可急升亦可急跌，持有人的投資可能會蒙受全盤損失。牛熊證更備強制贖回機制而可能被提早終止，屆時（i）N類牛熊證投資者將不獲發任何金額；而（ii）R類牛熊證之剩餘價值可能為零。過往表現並不預示未來表現。在某些情況下，高盛的流通量提供者可能是港交所上唯一為高盛認股證及高盛牛熊證提供買賣報價者。閣下應詳細閱讀載有認股證及牛熊證條款及風險披露的有關上市文件。有關上市文件可於此網頁下載: www.gswarrants.com.hk。




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輪輪相扣：資金流入騰訊認沽證

1 : GS(14)@2017-04-22 10:42:02

港股昨日收復24,000點關口，與重磅股騰訊（700）表現突出有甚大關係。騰訊昨日再創上市新高，全日最高見236.6元，並以此水平收市。在過去幾日大市下跌中，騰訊股價亦力守10天平均線，走勢較大市為強。值得留意是，騰訊年初至今已累積近25%升幅，從輪場資金流向可見，投資者不但陸續沽出早前買入的認購證，部份投資者更反手造淡。事實上，騰訊年初至今大致維持升勢，未有明顯改變，在今年三月時輪場資金流入騰訊購的情況尤其明顯。在騰訊已累積可觀升幅下，持有相關認購證的投資者，亦紛紛沽出持有的騰訊購獲利。此時觀察到投資者的部署主要有三個方向，部份投資者會轉倉到更高行使價的騰訊購，以保持看好的倉位及理想槓桿。另一類投資者則選擇按兵不動，未有將套現回來的資金再作部署。還有一類投資者則反手看淡騰訊，將資金轉投騰訊認沽證。以上情況可從輪場資金流向觀察到，從過去二十個交易日的資金流向可見，其間共有約1,625萬元資金流入騰訊認沽證，是認沽證當中最多資金流入的相關資產，同時有多達9,643萬元資金從騰訊認購證流出，是最多資金流出的相關資產。投資者如計劃作出看淡騰訊的部署，在選擇產品時宜小心比較。由於目前市場上較為貼價的騰訊沽供應不多，個別產品的街貨量或已偏高，在追求高槓桿時亦不忘高街貨的風險。投資者可留意騰訊沽11614，行使價213.80元，2017年09月28日到期，實際槓桿8.6倍。此產品是所屬條款之中，如撇除最高街貨的產品之外，實際槓桿最高的選擇。註：以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/由高盛（亞洲）有限責任公司發出。c版權所有2017年，高盛（亞洲）有限責任公司。一切權利已被保留。以上資料僅供參考，並不構成對任何投資買賣的要約、招攬或邀請、誘使、申述、建議或推薦。投資前閣下應理解產品特性及風險，考慮該投資是否適合閣下的個別情況，並向有關的專業顧問查詢。認股證及牛熊證乃複雜之產品，除相關資產之價格及其變動外，還有其他因素影響認股證價格。本產品並無抵押品，投資者所依賴的是發行人及擔保人的信譽。如發行人或擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。認股證及牛熊證的價值可急升亦可急跌，持有人的投資可能會蒙受全盤損失。牛熊證更備強制贖回機制而可能被提早終止，屆時（i）N類牛熊證投資者將不獲發任何金額；而（ii）R類牛熊證之剩餘價值可能為零。過往表現並不預示未來表現。在某些情況下，高盛的流通量提供者可能是港交所上唯一為高盛認股證及高盛牛熊證提供買賣報價者。閣下應詳細閱讀載有認股證及牛熊證條款及風險披露的有關上市文件。有關上市文件可於此網頁下載: www.gswarrants.com.hk。




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