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借來的起跑線 止凡

來源: http://cpleung826.blogspot.hk/2014/10/blog-post_91.html

看了R兄最近分享的文章,講述有關他太太的哥哥準備結婚置業時,其母親希望借錢幫忙的故事。看完故事之後,心中有點替他們著急,但人家的家事又怎到外人指指點點,還是借這題材討論一下止凡對現今青年人的「起跑線」問題的看法好了。




 R兄故事的分享可以到以下這些連結看:
http://rhung1005.blogspot.hk/2014/10/blog-post_20.html
http://rhung1005.blogspot.hk/2014/10/blog-post_22.html
http://rhung1005.blogspot.hk/2014/10/blog-post_24.html

在文章中,有一個情節是R兄太太跟母親對話,由於金額以及哥哥的往績關係,R兄太太拒絕借錢予哥哥置業。而母親當然失望,因為作為一位慈母,子女任何情況都會盡力幫忙,這就是「母愛」。而我在其中兩篇留言都表示了意見,包括以下:

留言一:
中國人有句話:「慈母多敗兒」,母愛很偉大,但也要發揮得正確,男事主今天的德性,我想是有原因的吧。

留言二:
可能討論時可以改一改方向,試強調一點,就是讓兒子背起這層樓並不是對他好的,令沒有能力的人去操作更大的資產或負債,這是害了他不是幫了他,可試舉一些例子說明這情況,如果媽媽聽懂這道理,可能有轉機。對立地解釋為何不借錢,因為他沒有信用,不值得借雲雲,媽媽未必理解的,始終母愛太強。

R兄家事的詳情就不多作交代,如果blog友覺得沒頭沒尾,不妨先到R兄看完故事再來。今天想討論一下慈母的舉動,近年時興談及父母親替子女安排一條很好的「起跑線」,讓子女在社會上更有競爭力,由入讀名校、讀興趣班、到出來做事時幫子女付首期置業,把子女入世時的「起跑線」提前了不少,讓他們的競爭力提高了不少,這是愛的表現,但效果又是否如父母所願呢?

我們可以觀察到,在這世上絕大部份的成功人士,都是靠自己能力打出頭來的,大家可以看看所有超級富豪,沒有那一個是靠本身父母親安排一條很好的「起跑線」來致富的,相反他們多會有一個不太好過的童年,才造成他們今天的能力。可能有人會問,看看富豪的子女不都是富豪嗎?也是贏在起跑線呀!不過,他們是富二代,首先,看看自己有否實力把子女變為富二代,令子女在「廢了武功」的情況之下還能在萬人之上。還有,把子女都變成能力低的富二代,在我看來,我不認為這是好事。

如果自己不是富甲一方,子女就不可能成為富二代,還是要出來社會做事、生存、入世的話,重點就在於建立子女的能力了。為何謂「慈母多敗兒」呢?因為慈母所做的事情,很多時都是在阻止子女建立自己的能力,任何事情都替子女好好安排了,完美地把子女的武功都廢了,當自己兩腳一伸之後,誰繼續守護子女呢?這時候慈母的子女才真正面對這個世界,才驚覺自己根本適應不了,看這多殘酷呢。

近年香港樓價高企,不少父母都會拿自己多年積蓄幫子女置業,有人甚至話這可能是某程度在推高樓市。這個動作本身到底是對子女好還是壞呢?在不少父母的角度,幫子女置業就是改善了子女的「起跑線」,令他們更有競爭力,很直接簡單的結論,一定是幫了子女一個大忙,但我反倒不那麼認為。

如果子女本身有能力、有計劃、有財務知識,只欠首期,就算父母不出手,本身都可能有一個不錯的計劃,可能是5年上車大計之類,父母出手就只是幫助把其計劃加快,這算是好事。可惜,今天有多少青年人有這樣的財務知識呢?本身不知置業是什麼樣一回事的子女大有人在,而父母硬要把帶有負債的物業加諸到這樣的子女身上,這可能進一步打亂了他們的財政,置業之後是要供款的,對於本身不善理財的子女,多了物業可能只是害了他們。

香港在大部份時間,置業都是穩賺的,但我想大家都不會忘記負資產的時代,金融風暴,沙士時期,金融海嘯,這些幾年一次的事件都嚴重地打擊經濟,不少打工仔連份工都保不住。當時有間負資產的物業是怎樣處理呢?沙士時期,普遍業主都是靠自己置業的,因為幫子女上車的普遍念頭只是近年的事情,但當時有自置物業能力的香港人都感徬徨,如果今天子女對置業一無所知,全靠父母安排置業,對這樣的衝擊又有何反應能力呢?

有一個現象我觀察多時,對財務控制不好的人,輕則成為「月光族」,又可能不時都會欠卡數,又會問家人借錢,再會問親戚朋友借錢,甚至欠財務公司之類,有些更可能會申請破產,他們沒有能力駕馭自己的財務,於是久不久就可能會「出事」一次。然而,他們「出事」的嚴重性是跟他們的收入能力有點關係的,如果是最低工資打工仔,每月一萬幾千人工,可能欠款20萬已經是負擔不起的了,可能需要求救,甚至申請破產吧,這為之「出事」。

如果是小康之家,父母有點能力,20萬這個數字沒多大問題吧。但如果子女是做專業人士的話,而他們的財務控制能力又不好,甚至有嗜賭惡習,20萬的問題,對他們來說就根本不是問題,因為很多銀行、信用卡公司及財務公司都很樂意向他們借貸來解決這類問題。可惜他們沒有因為專業知識而增加了財務的控制力,收入高的他們會令他們增加支出,可能經常換車,又會愛上貴族玩意,或者上賭船當豪客之類。對他們來說,「出事」的數額可能是200萬吧,在這個時候,父母要幫手解決就沒有之前例子般容易了。

如果幫子女置業,就好像放大了子女的「出事」能力,從前欠債幾十萬就曝光的事件,今天他們有一間父母安排給他們的房子,市面上實在有太多借貸機構會打他們主意,願意給他們加按套現。因此,幾十萬不再是問題了,因為父母送了一間「負債提款機」給他們,他們「出事」的能力一下子提高到幾百萬了,這個改善「起跑線」的行為是一種幫助嗎?

雖然,現在不是「捧下出孝兒」的年代,然而,如果父母真正愛子女的話,在每做一件事時,都應該看這件事有否幫助到子女的「能力」,因為在正常情況下,父母都不能照顧子女一輩子,子女總有一天要面對世界,要在這個世界上成功,子女靠的絕不是你對他們在物質上的「幫忙」,而是他們自身的能力。父母還在世上時,應該好好把握機會啟發子女的能力,教導他們,這才是最好的方法(除非你留下的財產足以吃幾代人,這樣的話,子女的能力高低都不要緊了)。

寫這篇文章的同時,希望R兄可利用當中一些論點,令太太母親真心明白她的行為不是在幫兒子,甚至可能是在繼續害他,而是越害越深,希望她能反思一下,用另一種方法表現母愛吧。對於借錢不借錢的問題上,如果母親總以為借錢這個決定是在幫助兒子的話,討論只會在對立面上,更可能影響關係。
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萬科周刊:借來的“真氣”太多離“自爆”不遠 出來混遲早要還

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-07-09/1020445.html

7月8日晚,萬科周刊刊文談金庸武俠小說形象,稱令狐沖借來的真氣太多,導致發燒頭痛胸悶眼冒金星,離自爆也不遠了。

萬科集團微信公眾號“萬科周刊”7月8日22:59刊發了題為《北冥神功與吸星大法》的文章。

全文如下

金庸的武俠中,不僅有個性鮮明的人物,還有個性鮮明的武功,而且人物與武功,因著個性來相互搭配。

比如郭靖是養成型大俠,偏偏又資質愚鈍,就搭配降龍十八掌這種紮紮實實的武學,苦練勤練就會有大成;而楊過這種亦正亦邪的人物,或黑或白、或剛或柔的武學都收了一點,經歷風雨後倚重劍行走江湖,又是返璞歸真、洗盡鉛華的境界了,與那縷白發非常搭;至於令狐沖快意恩仇的性子,耍唯快不破的獨孤九劍再適合不過了。

同樣的武功搭配在不同的人物身上,效果也是截然不同的。比如九陰真經,郭靖、黃蓉、洪七公、楊過練了像吃了千年人參一樣,梅超風、陳玄風、周芷若練了,就成了九陰白骨爪,縱然稱霸一時,終究害人害己。

最劍走偏鋒的一路功夫是北冥神功及演化出來的化功大法、吸星大法。這路武功的要義不在於自身一點點紮實積累,而在於吸他人內力為我所用,基本邏輯就是拿來主義,可天下武林哪有這等便宜事,所以金庸老爺子將這路功夫的特性設置得極為兇險。

段譽誤打誤撞練了北冥神功,但也因此幾經生死。首先是他根基太淺,從別人那里一下子借來的真氣太多,自身消化不良,多次差點要自爆。這路功夫有個特點,自身功力的基礎決定了可以再吸收消化別人多少內力。書中講“然敵之內力若勝於我,則海水倒灌而入江河,兇險莫甚,慎之,慎之”,這是說不要貪心一口氣吸太多,否則容易自爆。

段譽修煉此功還能活下來,首先是其心正,本無習武之心,在無量山中修煉此功,也是為了救小蘿莉——鐘靈;發現自己竟可以吸人內力後,沒有沾沾自喜自我強化,而是一直嚴於律己絕不輕易使用,風控得當;其次是運氣好,練功遇險後,伯父段正明帶他去天龍寺習得一陽指,還機緣巧合習得六脈神劍,吸來的內力有地方合理釋放,轉化到實打實的拳腳功夫上。

類似境遇的還有令狐沖,因修習吸星大法,借來的真氣太多,導致體內真氣橫沖直撞,不能平息,發燒頭痛胸悶眼冒金星,離自爆也不遠了。最後是少林方證大師出手相助,想方設法送了他《易筋經》,這才理順真氣。

同樣是這路功夫,反面教材的典型任我行、丁春秋的結局就不那麽好

任我行修習吸星大法,吸入真氣太多,難以與自身功夫融合為一,因此閉關苦思解決之道,失去了對日月神教的掌控,被東方不敗奪了教主之位,關在梅莊地牢。這代價不可謂不大,但也因禍得福。任我行在地牢中冥思苦想、心神專一,而且地牢里也沒他人真氣可吸,適可而止。

其實任我行還算是個人物,摸到了上層武學的邊緣,丁春秋則完全進入邪道了。書上講,“本派旁支,未窺要道,惟能消敵內力,不能引而為我用,猶日取千金而複棄之於地,暴殄珍物,殊可哂也。

丁春秋不苦練實打實的功夫,加強自身修為,而是謀求速成,搞出一種邪門武功“化功大法”。這門功夫將毒質吸入體內加以修煉,而且每七天必須吸毒練功一次,否則體內積毒會全部發作,慘不忍睹。練功完成,就可以輸出內力消掉別人內力了。這聽起來跟吸毒上癮一樣,也有些像借高利貸,但出來混遲早要還的。

金庸會講故事,想象力豐富,能設計出“天山折梅手”、“小無相功”、“八荒六合唯我獨尊功”等奇葩功夫,但要論武功與人性,筆者以為北冥神功、吸星大法這一路最有心機,也最考驗人性。

金庸老爺子信佛,對世人有憐憫規勸之心。以筆下人物命運告訴大家一個道理:霸主雖尊,其心須正;武學雖好,莫貪捷徑。武功成就的大小從來不是評定人物的終極標準,心性走上了邪路卻會被讀者一票否決。

記得前不久看《魔獸》,術士古爾丹單挑獸人酋長杜隆坦,古爾丹拳腳打不過,只好施展法力把杜隆坦體力吸幹,當時筆者心里驚呼“吸星大法!”

還記得那些圍觀的獸人看古爾丹的眼神嗎?

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有無平錢借來買iBond?

1 : GS(14)@2011-06-01 22:38:20

http://hk.apple.nextmedia.com/template/apple/art_main.php?iss_id=20110601&sec_id=15307&art_id=15302671
【本報訊】政府為紓緩市民通脹而推出的「通脹掛鈎政府債券」( iBond),暫定 7月底面世,由於 iBond以港交所( 388)掛牌上市的債券形式發行,故按證監會規定,有關債務會透過極為接近新股公開招股的「執行模式」銷售,並非像國家財政部國債般以簡化銷售模式經銀行認購。 記者:劉美儀
2 : GS(14)@2011-06-09 22:32:24

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 104&art_id=15326642
【本報訊】以協助市民抗通脹作號召的「通脹掛鈎政府債券」( iBond),最快可望下月中發售,消息說,兩間聯席安排行滙豐及中銀香港,將於明天舉行會議,金管局擬傾向於 7月 11日起至 19日止,讓本地居民公開認購債券,惟最終日期及細則仍待商議後落實。當局將以 50億元為起步發行額,若反應熱烈,會按情況「加碼」至最多 100億元。 記者:劉美儀
3 : GS(14)@2011-06-09 22:32:42

如果有兩厘幾平錢借,請告知
4 : 鱷不群(1248)@2011-06-09 23:43:44

政府水浸,錢太多無地方用,還發甚麼iBond?機管局正要錢興建新跑道,要借錢也應該是機管局借
5 : GS(14)@2011-06-11 09:43:24

4樓提及
政府水浸,錢太多無地方用,還發甚麼iBond?機管局正要錢興建新跑道,要借錢也應該是機管局借


都是算啦,香港現在政府甚麼都不能,有錢派,點解唔去拿?
6 : GS(14)@2011-07-04 23:00:17

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15397979
《獨家報道》以類似社福債券概念紓緩市民通脹壓力的「通脹掛鈎政府債券」( iBond),政府將於明日假中環美利大廈與 20間分銷銀行簽約。消息說,為便利市民認購,分銷行會闢出合共近 1000間分行,供凡持有香港身份證的散戶,以類同新股公開招股採取的白表方式認購,客戶亦可藉網上及電話銀行等三管齊下方式申請。記者:劉美儀
7 : GS(14)@2011-07-04 23:00:26

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15397980
計劃詳情
禁殼公司慈善團體認購
2011年07月04日
8 : idsdown(1658)@2011-07-04 23:14:44

俾你排到頭位, 最多咪一手
9 : 龍生(798)@2011-07-05 00:45:10

我估會一人一手
一萬蚊放一年有4百蚊
這種投資....是否值得真是見仁見智
10 : idsdown(1658)@2011-07-05 12:22:04

9樓提及
我估會一人一手
一萬蚊放一年有4百蚊
這種投資....是否值得真是見仁見智


一萬蚊炒兩轉回報應該高過佢(識炒的話)
11 : GS(14)@2011-07-05 21:24:48

9樓提及
我估會一人一手
一萬蚊放一年有4百蚊
這種投資....是否值得真是見仁見智


我唔想輸錢嘛...我用定人頭買
12 : 龍生(798)@2011-07-05 21:33:02

有幾多個人頭?
13 : GS(14)@2011-07-05 21:35:22

12樓提及
有幾多個人頭?


我都有幾個ge
14 : idsdown(1658)@2011-07-05 21:52:56

開定幾個account抽, 會唔會被人捉?
15 : GS(14)@2011-07-05 21:53:08

14樓提及
開定幾個account抽, 會唔會被人捉?


真是分開唔同人名買
16 : GS(14)@2011-07-05 22:52:28

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15401558
認購 iBond交行免手續費
2011年07月05日
17 : GS(14)@2011-07-05 22:55:01

SFC 教育短片 - 智談債券

  

http://www2.mpfinance.com/htm/SFCInvestED/cfm/main.cfm
18 : Wilbur(1931)@2011-07-05 23:29:39

我已經向屋企人發出總動員令
19 : 鉛筆小生(8153)@2011-07-06 00:23:57

按左層樓
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陸振球:借來的牛巿

1 : GS(14)@2016-09-23 08:01:03

【明報專訊】聯儲局再一次不加息,其實屬巿場預期之內,所以利好作用有限,昨天港股高開並上衝一浸,下午即回軟。反而值得推敲的是,在美國失業率已跌至低水平,美股早創新高,聯儲局主席耶倫就算加息也有理據支持,那為何始終「婆婆媽媽」,一邊常暗示有加息條件,卻又每次臨陣縮沙?

或待特朗普戳破泡沫

若從陰謀論角度出發,耶倫可能覺得美股和美國樓巿重現泡沫,所以不想在任內加息而將泡沫戳破,而有可能當選美國總統的特朗普一直說會在選上後炒掉耶倫,那耶倫可能心想不如堅持到最後,就在特朗普任內或另一聯儲局主席上場才加息,如真的導致股樓泡沫爆破,甚至重創經濟,就可以將加息這隻鑊卸給他們。

事實上,今次美國不加息,巿場預期美國統總大選後的12月加息的機會率大升,而不少人認為美國就算加息,速度也會很緩慢,所以沒甚麼大不了。其實,加息對資產巿場的影響力,很視乎經濟體系的借貸水平如何,有統計顯示,美國的非金融類上巿公司,其實務佔EBITDA的比率,其實已遠遠超越金融海嘯時的水平(見圖),可以說,金融海嘯後的美股大牛巿,是名副其實「借」來的,一旦加息,美股上巿公司的利息支出將大增,從而大大削弱其盈利水平,則是否仍可維持偏高的PE,值得懷疑。

[陸振球 投資超限戰]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4954&issue=20160923
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=309623

趣BLOGBLOG:港樓借來的富貴年底開始歸還

1 : GS(14)@2017-05-28 10:33:28

■聯儲局縮表影響,對息率影響的幅度以至全球資金流向,沒人知道,這對一切靠資金市炒作的港樓以至港股,影響事關重大。 資料圖片





隨住聯儲局上周公佈5月份會議紀錄,美國退市路線圖已有藍圖,估計今年或再加息兩次,然後暫停,並展開縮減資產負債表(縮表),屆時長債息料飆升,美匯指數亦轉強,而香港樓市過去8年借來的富貴,亦開始本利歸還。儲局資產負債表由2008年金融海嘯前的9,000億美元,增至目前約4.5萬億美元。美國經濟近年回暖,為貨幣政策、長期利率回復正常、回收過剩流動性提供契機,因此縮表亦成為儲局繼加息之外,另一個儲子彈、留待往後備用的貨幣工具。


儲局縮表刺激長債息

聯儲局前主席伯南克早前認為,儲局料縮表至2.3萬億至2.8萬億美元,即較目前少約四成。縮表最直接影響,是增強市場對未來利率向上的預期,拉動長債息向上。海嘯前,美國10年及30年長債息率超過5厘,目前是2.25厘及2.93厘,其中30年長債息已高於目前本港細單位租金回報。附上產估署過去30年本港樓價及租金指數,自1987年開始,租金指數一直高於樓價指數,樓價/租金一直低於1,直至1997年樓價升幅拋離租金,令樓價/租金首越1水平,但只歷兩年,樓價/租金再次低於1。2009年美國開始QE量寬,8年間超低息環境令港樓起哄,即使多次出辣招亦無阻樓價飆升,同期租金亦見上揚,但幅度遠遠落後樓價。今年3月租金指數177.1,樓價指數為319.8,樓價/租金升至1.81水平,同期A類單位租金回報率跌至2.8%。對樓價走勢最關鍵的因素,就是預期租金回報。美國10年期債息率,普遍被市場認為是零風險利率,當利率升上3厘,而港樓租金回報跌穿3厘,投資者屆時將要求更高的回報,方法不外乎兩個。第一是加租,第二是樓價跌幅高於租金跌幅。在目前的環境下,很多人相信投資者會加租提升回報,但事實如何,租金相比兩年前,未見有很大提升。物極必反,否極泰來,無論股樓都擺脫不了鐘擺效應,升得越高,跌得越勁。美國加息路徑大概知道,港息今年頂多加半厘,但縮表的影響,對息率影響的幅度以至全球資金流向,沒人知道,這對一切靠資金市炒作的港樓以至港股,影響事關重大。國泰裁員,大家覺得只是因為輸燃油對沖,或者預知未來數年經濟有變數?政府高級公務員今年或只加薪1.38%屬7年最低,是官方計錯數,抑或是全港職場凍薪的真實寫照,大家應心裏有數。廿年前回歸,炒股炒樓不亦樂乎,對利淡消息無動於衷;廿年後的今日,劇本竟有似曾相識的印象。股榮
https://www.facebook.com/stockwing1



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170528/20036082
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