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$優酷土豆(YOKU)$ 投資5000萬到$華聞傳媒(SZ000793)$ 旗下子公司國廣東方的麻辣點評 tulip鬱金香

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$優酷土豆(YOKU)$ 投資5000萬到$華聞傳媒(SZ000793)$ 旗下子公司國廣東方的麻辣點評:(註明:本人曾做空一波華聞傳媒已獲利不錯,目前剛開始建倉微不足道小小賣空倉,佔我倉位尚不足輕重,爭取中肯,涉及個股多空雙方不用來找我辯論,兼聽則明嘛)

     被華聞視為未來的國廣東方,身為國家OTT播控平台7家牌照商之一,啥事不干總想躺著掙大錢,結果7家裡面唯一從未起步,早已遠遠落後於市場。

     優朋與南方傳媒合資做版權終端渠道,百事通,湖南芒果TV,CNTV這些完全已經加速起步,CNTV的OTT愛上電視半年前就以一週20多萬新增用戶規模巨速增長,現在只會翻番;優朋最近新增每天超過3萬戶;芒果TV已經發力;百事通隨時可以IPTV轉OTT;樂視再遭殃也有個打擦邊球的超級電視,版權畢竟有儲備;連難兄難弟央廣都聯合愛奇藝、江蘇廣電啟動一年多了。其他地方廣電也可以申請內容牌照,國廣東方以為自己是香餑餑,一直就躺著做夢漫天要價,其實就是個只有牌照又沒帶寬又沒內容又沒終端渠道商的「三無」棄兒,還沒有央廣覺醒的早,已經沒有多少選擇。

     這時優土來了,優土其實不一定要這個牌照,因為阿里也入股了華數啊,但優土想隔了兩層的小股東關係,還不如多個備胎。

     可國廣東方是「三無」,出不起價,要麼優土殺得狠啊,拿著算盤就可以算:帶寬你沒有,還要用我的,折多少錢;內容你沒有,都我去做去買,折多少;終端你沒有,還是我去找,人家還不一定看得上,辛苦費買路錢太虧了,折多少;技術我比你好,技術吃喝工資算多少多少。。。最後總盤估值3億RMB,可憐兮兮。相對之下,優土5000萬划算啊,想當年$樂視網(SZ300104)$ 一筆過5000萬給了CNTV地痞流氓費才有了現在的局面,可還不是說沒渣都沒了?!優土佔了國廣東方16%呢,還有個渣。

     可國廣沒辦法啊,這麼多年「三無」總要改變啊,可是。。。優土其實不是最理想的,1)它是媒體大平台,不靠你,也沒你什麼事;2)它在內容製作方面網站裡算好的,影視製作裡算業餘選手,就是個最會炒菜的好裁縫。3)人家還有渠道、備胎

總結:優土賺,國廣虧,但沒辦法。想想國家待你多好,給你個牌照顧你,折騰這麼多年就值3億RMB,有眼無珠啊。
評估優土:其實我看好優土,雖然資本不看好。
評估華聞:國廣就估3億人民幣,華聞到現在還總估值235億,值個毛啊。儘是夕陽媒體的平台,超高溢價亂收購。我慢慢繼續做空,4個主要做空標的之一,一直看到6-8元,第一目標10元。
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不同阶段的港股应该怎么选?个人风格和看风向决定。 tulip郁金香

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不少4月8之后介入的还亏损状态吧。因为我们介入的是不同于A股,但未来部分将A股化的市场,不要急。

先要认识港股处什么阶段,未来的风在哪,再根据自己风格和目标决定。

港股过去怎样?
港股一直是理智保守的市场,机构比韭菜多,外资大行控制话语权,神仙股老千股和大蓝筹共存,而红筹中资板块过去尴尬影响不太大。
港股牛市以往风格就是三板块走牛,1)神仙老千股跑最疯(神仙老千跌要跌死你,跌95%,抄底必死,涨起来没有来由几倍十几上百倍)2)科网股第二,3)证券金融房产涨幅第三主流。红筹国企一直非主流,两级分化。

现在什么阶段?未来风在哪?
现在就是,港股通要慢慢刮过去,解放军和大陆韭菜都要去占领红筹国企板块,建立红色根据地,把过去十几年被严重低估的红筹国企“A股化”,驱逐根据地里的外资大行,逐步掌控香港金融市场的前夕。
这个阶段很磨人,不慎追高买入就套,但是暂时的,未来风很清晰:不是现在涨疯的神仙老千大蓝筹,不是传统的金融地产。是红筹国企,包括单独上市的红筹H股和港A,这里面,大行资金不太多好夺权。以后韭菜的出没地。

风什么时候来?
快啦,三四月外围往港股流入了700亿资金,但这里并不是南下资金专美,还有更多敏感外资,属大陆游击队和外资对冲资金、正规军的天下,这里交战的,就是我之前发文的大行关于PB1、PE10的纠结和大陆资金的分歧,苦于韭菜不多,大陆资金未真正发力。
但未来2个月,预估会有1000-3000亿资金南下,别问我数字哪来,猜的。
700亿把港股翘了15%,以后3000亿南下,画面会很美。

选股?分享个人$港股做多实盘(ZH292731)$     原则做引,不劝买,说思维方式,不喜勿喷。

本人用港股通,因为快,不受个人外汇额度限制,4月2日追高入场较晚。
港股通不能买神仙老千,不能买很多港资券商板块,不能搞涡轮牛熊证,我不羡慕,本来就不想搞,不吃大茶饭,吃长波段就够。

选股原则:非红筹不搞,非港股通不搞,只选PB1、PE10以下(根据行情逐步抬高),不论行业,但要有想象空间。
4月8后追港A(就是A+H股)是散户思维,吃套正常且暂时,港A是解放军的玩物,现在还在路上呢,你急什么?
1)$华润创业(00291)$    ,
华润集团包揽亏损资产愿以24.20综合价30亿注资包揽这个题材还不够吗?已60%获利清仓在外兜了一圈短线,未来几天依然会考虑部分回归。

2)$上海实业控股(00363)$    ,
港股一贯低估综合控股类,这里金子很多大家多找找。上实控股如仅仅含烟草、收费公路、水务处理、房地产等长线、低估了近一倍的资产还不够吸引我,这在港股遍地都是。吸引我的是他控股的A股$上实发展(SH600748)$    正在增发停盘中,还有传闻水务要分拆上市不知来源等等,这才是我认可的投机性题材。一旦兑现就立即获利退出

3)$中国通信服务(00552)$    ,
这是我最期待但又最不确定的中线票,可对标的是A股$号百控股(SH600640)$    ,号百是中国电信唯一A股平台,B2C业务,中通服是中国电信绝对控股、三大运营商共同持股的港股绝版,运营商基础建设业务为主。虽然量级和价格死板(业绩不错,居然现价还低于07年发行价这就足够说明低估),但应该是未来解放军要攻占的标的之一。
如果我是铁塔公司,我会对这家公司控股权感兴趣,事实上现在虽然中联通和中移动都有小股,但中国电信一股独大局面要破,要破最好由铁塔公司出面,三个运营商一旦平衡,此票就是质变。
当然这是我猜的,电信愿意分出这块鸡肋但又潜质平台吗?反正就那部分资金任性一下呗,说不定就实现了呢?

4)$波司登(03998)$
不是我马后炮,当时一堆红筹价投持股,也懂得要有不同风格票配置丰富组合,就聚焦了一堆1.5元以下流通市值100亿以下的PE10PB1红筹,就选了他。对标A股一大堆的服饰票大都出现了转型题材,看到了长达几个月被刻意打压的波司登时,我感觉它一定会谋变,刚好华润创业获利,当即全数在1.06均价,自己判断的拉升后调整底买入。很幸运没几天就等到了昨日公告:日资15亿港币注资题材。不懂底细的可以百度下:伊藤忠是什么背景吧。正式宣告波司登也不落后于A股服饰有题材了。

5)$中信资源(01205)$
同样是挑选低价低市值PB1红筹时的选择,冷门,逢1元以下就有股东增持保底。我买它时间较晚,资金调配原因,但还是那句话,只是便宜不够吸引我,要有想象空间。中信集团这么多产业都在或已经谋求整合,这个小票是个变数,中信这么牛,国内像介入稀土啊,煤炭啊好多年,大的成果不太多。中信下这个小票较有趣,远的不说,看好后期油价上涨就够它涨30%以上了。如果中信集团一旦想到自己的资源业务也要想个办法时,此股还是大有机会的。只是现在成交太少,没放多少资金。赌未来的不确定小赌怡情,大赌磨人。

6)$保利协鑫能源(03800)$
昨天才买,这票不属我PB1PE10选股逻辑,但属热门短线红筹,判断昨是大行打压的调整底,题材较多不多说了。作为一个成熟的组合,没有短线标的不正常。


其实说完就发现原则比较清晰的,
红筹是前提;PB1PE10盘子300亿以下指导原则;价投标的、低价标、短线仓合理分配;估值低不是必然买入的必然,起码在解放军正规军大幅来之前不是,一定要有可预测的题材想象空间才去买,一旦兑现就一定退出不留恋。

现阶段的港股,处在大风来临的分歧期,大行有看好的,有按潜规则获利减持的,但要感谢大行的减持习惯,才有早到的韭菜和解放军,游击队,新进入敏感外资的空间,港股才有大机会。现在的港股,就是14年八九月时的第一阶段调整等风来的A股纠结期,韭菜们要做的,就是精选后捂股。不适合频繁大幅调仓。

风要来了后怎么选股?不用多说,红筹谁便宜谁放量搞哪个就是。
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新三板还是港股红筹投资好? tulip郁金香

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昨天见到一新三板企业老板朋友。告诉我一些通俗易懂的概念和心得,有些可分享
1)新三板企业现在估值一点不低,通俗的说。他自己那家就PE100+,PB12+了。远比同类的港股创业板高(港股可比的还在PB1-2左右,PE30-40),有数据显示现在新三板整体PE50左右,当然不及神创的100+。但阿三板后续还会有基金可以当做市商,交易方式进阶到”集合竞价“等利好。
评:港股和阿三板,都是聪明钱在里面玩缺韭菜,港股说不定以后韭菜还多些。
2)几乎所有阿三板上市企业的热门票,都是做市商做出来的,基本就是70多家做市商(即券商)入场前跟业主商定好,故事怎么讲?什么时候将?业主多少钱肯让X%,券商6折收,再往上做。
评:其实任何市场一开始都是做市商做的也属正常,“引导消费”“价值发现”嘛。但其实炒股后流通在外的筹码很少,造成暴涨暴跌堪比港股和美股。
当我问他你们涨的时候有做市商跟你们商定吗?他说很奇怪,他们这只没有,可能是刚好处在风口的原因,我现在都不知道是谁在炒我们。说明:风来可以打破一切规则!但风去的时候估计非常恐怖和猛烈。
3)阿三板这么热,好多年度盈利千万的都被A股公司扫过一遍了,现在几十几百万盈利的就被阿三做市商们去扫,大家抢着上。好热闹。但最终估计60%上市是没人关注的,资金会集中在20%的标的去炒。
评:从投资命中率来说,个人投资者命中率会远比港股低,仅比港创业板高一点。所以个人投资除非熟悉里面门路,最好还是通过新三板基金入市,最好的跟庄方式了。否则不如玩港股。
4)其实很多人认为阿三板融资难,中肯地看,在好的时间比如最近和风口的行业,对比原先股本,阿三板企业增资一点不难,千万级常有,对十万百万级盈利的企业已经够了。中小确实可以考虑阿三上市。
对于我,阿三板基金也要百万级以上认购,不如多集中在开始熟悉的港股,估值比阿三板好得多的遍地都是。以后韭菜还多些呢。我对阿三感兴趣的话,就是我进去其中一两家直接做合伙人的时候,做不了就算了。
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港股和a股除了估值体系重大差别外,对困境反转机会个股态度完全不一。 tulip郁金香

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港股和a股除了估值体系重大差别外,对困境反转机会个股态度完全不一。
之前我形容过a股就是垃圾回收站,高估的全是亏损重组壳股。这方面港股绝对是不见兔子不撒鹰的,有传闻都不反应,极度低估值,但港股这类保守作风应该会在国企改革中有所改观。
最典型案例应该是两个月前的$华润创业(00291)$,这应该给港股一个启示,a股的立足之本,在一定条件下在港股能复制。
股市的魅力除了成熟体系下的长线蓝筹,行业变革下的科网,第三个魅力就在困境反转。
最近重新介入$波司登(03998)$,占总持仓3成的第二重仓,虽然没有国企背景,但能想到的利空都已释放,虽然不明白面对伊藤忠的相对中等价增发被港人否决的原因,但之后的更低绝对让反对的人更后悔。
沦落到今天,我相信伊藤忠虽介入波司登的心依然有,但用之前被否决条件再合作的可能性几乎没有,有的话是股东福气可以解套啦:而更低价格又是对独立小股东的二度污辱,绝无通过可能。如此僵局如何破?也不难。
大股东悄然低价大量回购,或由第三方增持,然后类似条件,降低量级,在不增加股本基础上转让给伊藤忠,一样不用通过股东大会投票就能达成。这是题材机会。
市场看,波司登转型已经到必然阶段,利润继续大跌可能性极小。
顺便说说,最近一篇危言耸听的某前国家经济研究员评论波司登要死的文章,大言不惭说自己是研究欧元美元第一人,什么服装业专家,又是传媒等几个领域专家,我一看妈呀这专业跨度太大了吧,我穷尽20年才敢称自己是传媒专家,哪里来的大师写几篇文章就敢称自己通才的?
一看就是要吸引波司登老总关注要去请他做顾问的调子,说什么除了他就没人能救波司登之类。
看后一笑,我用实际行动表示我赌完华润创业的困境反转后,再赌赌波司登的。

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