德州撲克和股票交易(非股票投資)的關係 funnyface
http://xueqiu.com/2865549919/25945170一直想著在雪球貢獻點高質量的文章,但是苦於和雪球眾神差距太大,找不到切入點,今天意識到可以結合自己的其他愛好,就談一談德州撲克和股票交易(非股票投資)的關係吧。
從08年到現在,玩德州也有5年時間了,不過主要是在網絡,很少打現場。之前是PS的24桌同開,後來有了ZOOM就8桌混開,打到現在保守估計也有200w手了。從NL2級別入門一路升級,最高打到NL100,目前穩定在NL25和NL50混開娛樂,沒破過產,不過資金穩步上升,但是因為較為積極的升級策略,所以也資金沒積累太多。後來進入股市,德州上面的輸贏相比波動實在太小,加上耗時又多,所以現在就只做為心情的調劑,不過心態好了很多,水平意外的提高了不少。
回到正題,為什麼要談股票和德州呢,因為二者有著非常多的相似之處。
1、 德州撲克(包括奧馬哈),是賭場裡少有的莊家不參與賭局的遊戲,也是賭場中少有的玩家真正有優勢的遊戲(我印象澳門賭場的老虎機返獎率是91%,也就是說你用1塊錢搖一次,概率上你的錢會剩下0.91元;21點如果不考慮算牌,莊家用最優策略,玩家用最優策略時莊家優勢大約在6.5%;百家樂是莊家優勢最低的遊戲,只有2%)。如果是玩家和莊家玩,無論你水平多高,最後都是輸,哪怕你提前收手了,期望上也是輸的,而這種遊戲一旦盈利,收手的可能小之又小。而德州是玩家遊戲,雖然賭場會抽取不超過5%的水錢(手續費),但是只要你水平壓制對手,在大多數情況下也會有利可圖。從交易行為上看,德州和股票交易一樣,是屬於玩家和玩家對賭的負和遊戲。
2、 另外,一般的標準德州局有6-9人參與,而德州的勝利有兩種方式:一種是你讓所有的競爭對手在攤牌前都退出遊戲,你獲得桌上的全部死錢(獲利離場或止損出場);另一種是你在攤牌時牌力比所有競爭對手都強,收走桌上的錢。這也就導致了每個走到最後的參與者從概率上只有1/6到1/9的獲勝機會。如果想贏,就必須在進入前學會放棄絕大多數不合適的機會,比如說手牌不好,位置不好的情況,即便這樣,一個優秀的網絡牌手,在攤牌時的勝率也只在45%-55%之間(取決於牌手的打法)。如果每一手牌都參與,那麼必然大幅降低勝率,加上抽水(手續費)之後,基本上很難獲利(擊敗市場)。
3、德州撲克一共有4個下注輪,分別是翻牌前,翻牌圈,轉牌圈和河牌圈,每次發牌都會帶來牌面的變化,參與者的牌力強弱也會隨之變化。上一輪最有優勢的玩家在發一張新牌之後就會變成最弱。在這個過程中,需要進行大量的計算和決策,包括根據自己的補牌和對手的補牌計算概率,在自己牌力較強時通過加注逼迫對手退出(獲利出場),或是判斷自己牌力落後時棄牌(止損出場),bluff暫不討論。世界上的頂尖牌手,基本上都是算牌和決策的高手。沒有精確的計算能力,而純靠感覺和直覺打牌而成為高手的,不能說沒有,但是有也只是鳳毛麟角。
4、 一個平均水平但是資金管理優秀的牌手,可以玩一輩子並小有盈利,但是一個技術超群資金管理卻一團糟的牌手,最後的結果只有破產,沒有其他。舉個例子,你翻牌前拿到了最強的起手牌AA,對手是最弱的27不同花,優勢夠大了吧。那麼你每次都用自己全部的資金翻牌前和對方allin,連續賭十次,你的期望是多少?收益的期望大約是85倍。但是最後不破產的概率又有多大呢?只有8%出頭。如果把這個行為打包做成一個deal讓你投資,值不值得投呢?答案無疑是yes,但是怎麼計算投多少?掌握凱利公式(Kelly Criterion)是一個優秀的德州玩家非常必要的技能,這同樣適用於股市中倉位的配置。
5、 籌碼量的多少在牌局中影響力重大,基本上全桌Chip Leader的打法決定了全桌的打法。在單挑局面中,籌碼領先的一方佔據明顯的優勢,而籌碼遠遠領先的話,這種優勢是壓倒性的。在單挑局中,即使技術有壓倒性優勢的世界級玩家,如果籌碼量只有對手的1/10,也一樣是勝率渺茫。
6、 優秀的牌手必須要有很好的情緒控制能力,不要因為牌局的輸贏影響了對他人和對自己生活的態度,把牌局的輸贏看成數字,不過這一點相比資金管理並不那麼重要,世界上確實有很多水平一流,但是臭脾氣也是一流的玩家。
當然,德州和股票也有很多不同的地方。比如說股票市場空間更大,而且參與者水平更差,魚和鯊魚都在一個池子裡。高水平的交易者,賺的大部分錢來自於水平在底層的散戶,股市能夠提供足夠大的空間讓這些高水平的交易者避免出現摩擦。而德州撲克每升一級,對手水平會高出一大截,德州的挑戰來的更快,更直接,無法迴避。
德州的各種技巧,和股票交易(並不是股票投資)都是共通的,想成為高手,必須要努力豐富自己的知識結構,提高自己的技術水平,培養優秀的資金管理意識和風險控制能力,控制好自己的情緒,調整打牌和生活的狀態。在玩德州時,我們常常會聽到這樣的懊悔之辭,類似「這把我要是進池了就是nuts,可以贏這個500BB的池底」;同樣,股市上也經常會聽到「這支股票要是我買了,現在能賺多少多少」之類。能說出這種話的人,離優秀還有很遠的距離。在德州上我現在勉強能做到,但在股市上就差得遠了,成長之路還很漫長。
我聽說,當然只是聽說,很多公司對交易員的要求是強制把德州撲克打到一定水平,並給了相當長的時間訓練撲克技巧,我想,這也並不是沒有道理的。