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Rexh兄的收息理念

巴黎兄的直播又邀請到嘉賓了,今次不是什麼行內人,而是另一位悶聲發大財的blogger Rexh兄。Rexh兄近期很少更新他的blog,今次在巴黎兄的直播看到他大談投資理財的想法,理念簡單,感覺良好。



一開始Rexh兄已經說出了自己的投資理念,股票投資多是以收息為主。主要的分析方法都是透過google finance找找,再拿幾支深入研究一番。曾經買過一些面值一元多,一次派出一元的特別息,超過50厘息,嚇倒身邊朋友。

找尋派息股票,Rexh兄很喜歡利用google finance內的功能,原來有一個功能很好用,先輸入一個模擬買賣,所輸入的股票自1999年之後的投資回報成績會自動被計算出來。

可能大家以為這不算什麼的小功能,但因為不少股票在過去多年有不少供股、合股、拆股、派紅股、派息、派股等,多年後要計算所收的股與息都不是容易。


向Rexh兄再深入請教了,希望知道這個功能如何運用,他立即發了whatsapp向我解釋一番,有圖有聲,我試試在這裡組織一下。

先用gmail戶口在finance google登入,開一個投資組合,在投資組合選「編輯投資」,輸入買賣資料,例如假設2000年1月1日買入了某支股票,左下角會有一個「現金」選項,其實這是記錄買入至今累積所收到的股息,如果想看到詳細每一期所收到的股息,就可以選「成交」,之後就會看到以下的兩張圖,所有過往的記錄都會顯示出來。



原來google finance有這功能,這就方便多了。Rexh兄在查看某股票過往的派息能力時,多會假設1999年買入至今來計算。多年來匯控的股價大跌,常被人指這是價值投資陷阱。其實,Rexh兄計算後,發現計及期間所收的股與息,匯控的投資至今仍是有賺,他形容就好像買了一些東西,用了十年,之後還在升值。不少人單看其帳面價格由以前100多元跌到今天50元,就話匯控跌了超過一半,其實值得花點時間看看google finance的計算。

當然,今天結算匯控的成績,仍有不少股票比它好得多,若有眼光選中回報更高的股票,這就更好了吧。另一個例子是中華煤氣這類公司,每年又派息,又送紅股,計算其實質回報,拿這個google finance的功能又是較容易吧。

內銀股,Rexh兄提到建行,原來自建行上市時他已經有買入,當時上市買入股價為$2.35,計算一下建行由2005年上市至2014年大概總共派了$2股息出來,今天的股價大約$5。

Rexh兄如此重視股息,他經常會利用股息再投資的操作來增加自己往後的股息收入。他曾試過新買回來的公司,不久就停派息或減派息,由於他利用了新收回來的股息再投資,於是仍然可以做到股息的增長。

至於,利用股息再投資的操作,Rexh兄不會立即把收到的股息再買入股票,而是先把現金放到一個叫「待熊基金」的地方,其名字很有創意,就是等待熊市到來才入市。早前他也在低位利用「待熊基金」加注了建行。

有關Rexh兄所提出的收股息再投資的時機控制,巴黎兄舉了一個他曾經寫過的例子,就是利用時機買賣做到比所收的股息更高。這例子就是惠記與路勁,惠記只是一家投資控股公司,主要持有路勁,除此之外差不多沒有其他資產。路勁如一隻公用股,是一家派高息的公司,一直以來股息都沒有增長。有趣的是惠記可以年年令股息增長,所運用的操作就是把平時收來的股息,留起3成,在低位增持路勁以增大未來派息能力。

談到對股票的認識,Rexh兄表示有基本了解,但直言不是非常深入,主力會看的地方包括公司持續的派息與盈利能力,分辨當中是否存在「削大腿肉」的派息行為。

對於Rexh兄的收股息概念,感覺操作十分簡單,在很多股市大時代的風風雨雨之下,密密地入貨。好像早前不少人對後市非常擔心,再次提到現金為王的概念,那一邊廂不少如Rexh兄的投資者一於好少理,增持了不少製造未來現金流的資產,操作理念簡單非常。

另外,Rexh兄指股票的收息組合可以支持他的其他投資,例如物業投資。Rexh兄的物業投資不全在香港,有些在內地市場,更希望長時間持有去享受經濟成果,但遇到打壓房價,又租不出去的話,所承擔的現金流壓力的確需要支持,股息所產生的現金流令他不用擔心在價格受壓時有沽售的壓力。

這些又是資產配置的想法,每個投資者都有屬於自己的一套,不一定只有股票的,投資作通盤考慮,跟別人總是不一樣的。記得黃子華在一個訪問中談到棟篤笑,他會繼續搞棟篤笑,因為它可以支持他的其他興趣與理想,例如唱歌。感覺上每個投資者都要有一套成功的「棟篤笑」,還要有別的興趣與理想。


Rexh 兄的 收息 理念
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止凡飯局 - Dream,Rexh,理財見習生

昨晚,止凡與三位blogger飯聚,跟之前一樣,約見7點,一直討論至餐廳需要關門清潔,大家才意猶未盡地慢慢離開,這樣的交流實在太好了,日後真的要多搞,還要作不同的crossover,應有更多火花。



最先到的是理財見習生,他給我的感覺是年青有為,一個很陽光、有活力的年輕人。不久,Dream兄就到了,他一到步就問我猜他是誰,我第一時間指他一定是Dream兄,因為理財見習生已經到了,Rexh兄我之前見過面了,唯一就只有Dream兄,太容易猜了吧。討論時感覺Dream兄思維很細膩,亦好像準備了一些題目,似是有備而來的。最後到的是Rexh兄,我不是第一次與他見面,之前亦在巴黎兄直播見到他了。

當晚幾位都不是投資界的專業,但每位的個人投資都有十年以上的經驗,領悟投資理財各人有遲有早。Dream兄一開始就拿出一些多年前投資起步的2000元過戶單據,又把不同時期的買股與外幣單據分享,每張都很有紀念價值。其中包括港鐵上市的IPO,他指政府放上市的IPO多數值得參與。主因是政府管理效率差,放上市後,他賺一轉那公司由「效率差」變成「效率好」,這回報也不錯。加上政府賣東西,定價多不會太進取的,所以港鐵、領匯當年的IPO,他也有參與。

Dream兄很喜歡把討論內容歸納,整晚不時會把大家的投資做法總結一番。近期,他留意本地酒店資產的REITS,因為可以看其年報數字與實地考察,又把握自由行下跌而令酒店REITS價大跌的機會。他指每次股災時,REITS股價大跌,股息高見1分時,在這些價位買入收息的投資者,可能永世都不會放出來。

整晚的討論中,理財見習生算是較少發言的,但不要少看他的投資經驗,都已經超過十年,所以不應再叫做「見習生」了吧。他在blog中都經常分享月供股票的操作,雖說是月供股票,但他經常會對不同市況作出相應的投資操作。例如在股市高位時,沽出部份月供回來的持股,持有的現金就繼而在往後月供股票時慢慢買回股票,這樣的操作能讓他進一步增加累積的股數,提高月供股票的回報率。

理財見習生回想這些持之以恆的投資理財操作,十多年過去,今天手持的股數越來越多。他認為年青人是最有條件儲蓄的,因為那是生活壓力最少的時候。反觀今天,他自言生活壓力不輕,幸好起步不太遲,今天資產已有一定規模。

Rexh兄有很多投資經驗,不同投資工具都有所涉獵,尤其物業投資,他算是全程分享最多的一位。Rexh兄對投資的確很熱衷,曾參加過頗多投資講座及研討會,差不多市面上的導師,那位「有料」、那位「無料」,他都立即能說出一二。

除此之外,他還認識不少投資高人,例如有一位高人在某區投資物業,差不多該區所有單幢舊樓都有他一份兒,淨收租金額每年達100萬元美金以上。另外,他更認識財叔的師傅,他們叫他為「師公」,他指師公一把年紀還會去學習一些新的投資領域,十分好學,非常厲害。感覺上,這些人物都跟我們完全不同級數,貼近這些人物,可以想像Rexh兄差不到哪裡吧。

Rexh兄分享了一些個人供樓的經驗,多年前只有一間自住樓時,生活確實不好過,因為收入只靠打工,供款額加上生活開支,沒有太多「水位」,反而購入第一個投資物業之後,生活開始更輕鬆,因為當時兩個物業按揭供款總共15000元,投資物業的租金收入可能已經達13000元。之後一間間繼續買下去,物業投資算有一定規模,但當投資物業到了一定數量時,他覺得又不想再增加,因為到一定的物業數量,做業主也開始感到不輕鬆了。

對於物業投資,其實理財見習生與Dream兄都頗擔心租霸的問題,Rexh兄則從未遇過租霸,他覺得最重要是做業主的心態不要跟租客對立。Rexh兄算是一位良心業主,這都是我歸納一些成功業主的一個要素。租客有要求,他多會立即做到,例如租客想要一個雪櫃,他就立即安排。

舉例,他有個租客每次月初都拖租,一日拖一日,但每個月最後都總會交租,他見每個月都收到租金,雖然有點麻煩,但都沒有作任何行動去趕走他,最後那名租客搬走的一天,大家還成了朋友。

另外,有一個租客租了他的屋好像當作貨倉一樣,到那位租客搬走的那天,他收樓時看見滿屋都是垃圾,他還花了數千元去把垃圾清掉,他想了又想,是否應該在按金扣回這些費用呢?但見租客一家大小境況不是很好,他還是算了。他經常將心比己,站在租客角度想問題,認為香港人多不會希望做租霸,因為個個都怕麻煩,遇到好業主又怎會想做租霸呢?

另一個很好的亮點,是Rexh兄閱讀經濟的眼光。過去幾年他主力投資物業,主因是金融海嘯之後,他認為資金都不相信金融證券,加上土地供求問題,資金自然流入物業。因此,他2009年開始投資物業,到2013年左右慢慢沒有再加碼,因為他認為政府不停出招後根本「無得玩」。

他認為未來幾年重點會返回金融證券之上,因為實在太便宜了,資金又不能在物業市場找機會,自然走到價格「低水」的地方。我們在座都很欣賞他的思維,簡單而獨到,對也好,錯也好,都是一個好參考。

一個三小時多的飯局,寫一篇文章真的寫不了多少,大家又沒有筆錄內容,我都只是憑記億寫寫重點,還有很多內容都未能寫出來噢。三小時多的飯局實在不夠,隨意的四人組合,可以傾的話題,相信多約十次飯局都講不完。

止凡 飯局 Dream Rexh 理財 見習生 見習
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