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業績簡評:3382天津港發展 迪迪仔筆記

http://eddyliao2000.blogspot.com/2011/04/3382.html

業務概述:
公司的主要業務為投資控股,而其主要附屬公司的主要業務為提供港口服務。公司為天津港的主要港口營運商,經營散雜貨及集裝箱裝卸業務,同時經營銷售業務及其他港口配套服務業務。直屬天津國資委,是天津國企。

業績重點:


1.    全年營業額升20.4%150.5億元,毛利升13.1%32億元,純利增54.1%5.7億。
2.    每股盈利9.3仙,即P/E約為20倍。派末期息1.94仙。
3.    現金有44億,經營現金流有20億,短期借貸有20億,負債比率55%
4.    其他收入中匯兌產生6億收入,人民幣升值的影響。
5.    集團實現貨物總吞吐量3.26億噸,較上年增長9.4%。當中集裝箱吞吐量同比增長15.9%1,009萬標準箱。
6.    三大業務中,裝卸佔營業額36.3%(利潤有48%),銷售佔營業額51.5%(利潤有2.8%),其他配套服務佔營業額12.1%(利潤有33.6%)
7.    75%利潤來自裝卸,其中散雜貨佔72%,集裝箱佔27%。裝卸得最多的是原材料,礦石鋼材佔40%,煤炭佔32%
8.    銷售業務主要是為輪船入油,因油價大升而使營業額佔了一半,但同時採購價亦高,故利潤不高。配套服務則只要多船就多生意,沒甚特別。

個人觀點:


1.    天津港個名講到明就係做d咩,生意真係好睇經濟周期,金融海融可跌到死。所以買佢要睇睇個大環境。港口業務其實很被動,不能移動,只能等船到,不能主動出擊,要黎的會黎,不會黎的點都唔會黎。

2.    中 國大搞內需的確有影響,但亦不用睇得太淡,因為歐美經濟復蘇會有助出口改善。公司大部份業務來自裝卸原材料,近日煤炭需求大增有利其業務。而且公司開始加 強集裝箱業務,亦有助鞏固來年營業額。政府亦致力使天津港成為北方重點航運輪紐,加上注入原油庫業務,相信來年業績會更好。


3.    隱憂是商品價格上升影響原材料貿易,導致出口減少。而且因近年的注資活動使負債大增,雖不會影響到倒閉,但造成每年3億的利息開支,影響盈利。
4.    技術走勢上,股價自配股集資買上海上市的天津港後,一直由高位跌到$1.6~$1.7,然後反覆形成上升軌,但近日又穿上升走勢,在1.8x附近爭持。走勢上就不太好看,平均線、成交、牛差、RSI都平平無奇,更受制於50天線。相信要等多排,收集一下才有機會炒返上去。
5.    總結是天津港作為北方大港,業績會隨經濟環境改善而轉好,加上母公司及政府扶持,在北方港口中具競爭優勢。有興趣可待股價平穩後分段買入,但注意航運港口股通常大升都是在牛三,現時恐怕不是當炒,P/E亦幾高,慢慢來吧。

P.S. kk兄如見到黎段野請到你上次留言的地方,我已覆左你的留言,唔好意思遲左咁多:p


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天津港(3382)專區

1 : GS(14)@2014-08-24 23:09:12

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=94692\r\n\r\n專區
2 : GS(14)@2014-09-25 01:36:00

維持賺3.6億,重債
3 : GS(14)@2015-06-13 20:02:06

http://finance.takungpao.com.hk/gscy/q/2015/0613/3025137.html

繼青島大宗商品融資醜聞之後,天津港鐵礦石庫存又被曝失蹤。
  據路透社6月10日消息,天津港控股有限公司(600717.SH)旗下天津港第五港埠有限公司(下稱第五港埠)表示,存放在私人倉庫中的部分鐵礦石被兩家未公開的代理和貿易公司非法提單。
  在發現非法提單的舉動之後,第五港埠採取了措施,阻止對方繼續提單,並提醒仍有大宗商品貨物存放在港口的客户,查驗貨品現狀。
  路透社報道稱,在一份落款日期為今年5月29日的備忘錄中,第五港埠採告知客户,一家物流代理公司和一家貿易公司,在未經受權並未支付港口費的前提下,擅自進行了提單。該備忘錄並沒有明確指出當事方公司的具體名稱和違法性質。
  目前,在中國以大宗商品作為抵押獲取貸款是比較常見的做法,並不違法。但是,複製收據將同一資產向多個債權人進行重複抵押,則屬於欺詐行為。
  “中國港口再次出現違規新例,將會提高外界對在中國進行貨物倉儲以及大宗商品融資風險的擔憂。”一位交易員對路透社表示。
  在2014年6月初,《華爾街日報》報道青島港發生大宗商品融資詐騙案件,案件的主角是以德正資源及其子公司德誠礦業為核心企業的“德正系”。
  德正系涉嫌利用同一批金屬庫存重複騙取融資貸款而遭到調查,多家銀行被牽涉。
  德誠礦業涉案金額約45億美元,其中大部分貸款來自中資銀行。外資銀行在青島港騙貸案中的風險敞口達5億美元。
  在青島港融資詐騙案中遭遇損失的外資銀行,以及部分貿易公司已經提起訴訟,索賠數億美元。而在此事件之後,中國港口的監督管理問題也備受外界關注。
  上述備忘錄對事件責任的説明稱,此事件完全是由經紀人和相關下游貿易商、港口公司的違規操作造成,第五港埠並未參與任何未經授權的貨物提單。因此,第五港埠不涉及任何違法行為。
  然而,貨物代理商要想提走倉儲的大宗商品,正常手續流程需獲得由港口開出的證明,並繳納管理費,出示經律師核實過的由運輸公司和海關出具的備忘錄文件。
  參與相關交易的交易員向路透社確認發現了涉事貿易公司的一名經理,但他拒絕了就此發表評論。相關交易員還指認了該貨物代理公司的母公司。
  天津港發言人則表示,公司正在就此事展開調查,目前海關方面還沒有針對此事做出迴應。
  據路透社引援消息人士資訊,此次被非法提單的貨物屬於浙江物資產業(集團)總公司旗下的浙江國際貿易有限公司所有。
  該公司在收到定金之後為一家小型貿易公司進口了鐵礦石,但餘款還未結清,鐵礦石就從倉庫中“不翼而飛”。
  浙江物資產業集團公司已證實這批鐵礦石為其進口貨物,目前仍在調查貨物蹤跡。
  由於公司已墊付了全部貨款,這也意味着,這家公司將承擔此次非法提單帶來的潛在損失。
  目前尚未有關於涉案貨物的具體金額,通常用於運送鐵礦石的船隻載重約為17萬噸,以目前市場價計算,約為1100萬美元(約合6826萬元人民幣)。
  另一家國有貿易公司,天津市物資集團總公司已經通過電子郵件證實,目前其下屬公司暫時不能動用存儲在天津港私人倉庫的鐵礦石。第五港埠的的律師也證實了一些物資被凍結,但拒絕進一步作出解釋。

4 : GS(14)@2015-06-13 20:02:14

http://finance.takungpao.com.hk/gscy/q/2015/0613/3025137.html

繼青島大宗商品融資醜聞之後,天津港鐵礦石庫存又被曝失蹤。
  據路透社6月10日消息,天津港控股有限公司(600717.SH)旗下天津港第五港埠有限公司(下稱第五港埠)表示,存放在私人倉庫中的部分鐵礦石被兩家未公開的代理和貿易公司非法提單。
  在發現非法提單的舉動之後,第五港埠採取了措施,阻止對方繼續提單,並提醒仍有大宗商品貨物存放在港口的客户,查驗貨品現狀。
  路透社報道稱,在一份落款日期為今年5月29日的備忘錄中,第五港埠採告知客户,一家物流代理公司和一家貿易公司,在未經受權並未支付港口費的前提下,擅自進行了提單。該備忘錄並沒有明確指出當事方公司的具體名稱和違法性質。
  目前,在中國以大宗商品作為抵押獲取貸款是比較常見的做法,並不違法。但是,複製收據將同一資產向多個債權人進行重複抵押,則屬於欺詐行為。
  “中國港口再次出現違規新例,將會提高外界對在中國進行貨物倉儲以及大宗商品融資風險的擔憂。”一位交易員對路透社表示。
  在2014年6月初,《華爾街日報》報道青島港發生大宗商品融資詐騙案件,案件的主角是以德正資源及其子公司德誠礦業為核心企業的“德正系”。
  德正系涉嫌利用同一批金屬庫存重複騙取融資貸款而遭到調查,多家銀行被牽涉。
  德誠礦業涉案金額約45億美元,其中大部分貸款來自中資銀行。外資銀行在青島港騙貸案中的風險敞口達5億美元。
  在青島港融資詐騙案中遭遇損失的外資銀行,以及部分貿易公司已經提起訴訟,索賠數億美元。而在此事件之後,中國港口的監督管理問題也備受外界關注。
  上述備忘錄對事件責任的説明稱,此事件完全是由經紀人和相關下游貿易商、港口公司的違規操作造成,第五港埠並未參與任何未經授權的貨物提單。因此,第五港埠不涉及任何違法行為。
  然而,貨物代理商要想提走倉儲的大宗商品,正常手續流程需獲得由港口開出的證明,並繳納管理費,出示經律師核實過的由運輸公司和海關出具的備忘錄文件。
  參與相關交易的交易員向路透社確認發現了涉事貿易公司的一名經理,但他拒絕了就此發表評論。相關交易員還指認了該貨物代理公司的母公司。
  天津港發言人則表示,公司正在就此事展開調查,目前海關方面還沒有針對此事做出迴應。
  據路透社引援消息人士資訊,此次被非法提單的貨物屬於浙江物資產業(集團)總公司旗下的浙江國際貿易有限公司所有。
  該公司在收到定金之後為一家小型貿易公司進口了鐵礦石,但餘款還未結清,鐵礦石就從倉庫中“不翼而飛”。
  浙江物資產業集團公司已證實這批鐵礦石為其進口貨物,目前仍在調查貨物蹤跡。
  由於公司已墊付了全部貨款,這也意味着,這家公司將承擔此次非法提單帶來的潛在損失。
  目前尚未有關於涉案貨物的具體金額,通常用於運送鐵礦石的船隻載重約為17萬噸,以目前市場價計算,約為1100萬美元(約合6826萬元人民幣)。
  另一家國有貿易公司,天津市物資集團總公司已經通過電子郵件證實,目前其下屬公司暫時不能動用存儲在天津港私人倉庫的鐵礦石。第五港埠的的律師也證實了一些物資被凍結,但拒絕進一步作出解釋。

5 : GS(14)@2015-06-13 20:03:29

http://finance.takungpao.com.hk/gscy/q/2015/0613/3025137.html
 繼青島大宗商品融資醜聞之後,天津港鐵礦石庫存又被曝失蹤。
  據路透社6月10日消息,天津港控股有限公司(600717.SH)旗下天津港第五港埠有限公司(下稱第五港埠)表示,存放在私人倉庫中的部分鐵礦石被兩家未公開的代理和貿易公司非法提單。
  在發現非法提單的舉動之後,第五港埠採取了措施,阻止對方繼續提單,並提醒仍有大宗商品貨物存放在港口的客户,查驗貨品現狀。
  路透社報道稱,在一份落款日期為今年5月29日的備忘錄中,第五港埠採告知客户,一家物流代理公司和一家貿易公司,在未經受權並未支付港口費的前提下,擅自進行了提單。該備忘錄並沒有明確指出當事方公司的具體名稱和違法性質。
  目前,在中國以大宗商品作為抵押獲取貸款是比較常見的做法,並不違法。但是,複製收據將同一資產向多個債權人進行重複抵押,則屬於欺詐行為。
  “中國港口再次出現違規新例,將會提高外界對在中國進行貨物倉儲以及大宗商品融資風險的擔憂。”一位交易員對路透社表示。
  在2014年6月初,《華爾街日報》報道青島港發生大宗商品融資詐騙案件,案件的主角是以德正資源及其子公司德誠礦業為核心企業的“德正系”。
  德正系涉嫌利用同一批金屬庫存重複騙取融資貸款而遭到調查,多家銀行被牽涉。
  德誠礦業涉案金額約45億美元,其中大部分貸款來自中資銀行。外資銀行在青島港騙貸案中的風險敞口達5億美元。
  在青島港融資詐騙案中遭遇損失的外資銀行,以及部分貿易公司已經提起訴訟,索賠數億美元。而在此事件之後,中國港口的監督管理問題也備受外界關注。
  上述備忘錄對事件責任的説明稱,此事件完全是由經紀人和相關下游貿易商、港口公司的違規操作造成,第五港埠並未參與任何未經授權的貨物提單。因此,第五港埠不涉及任何違法行為。
  然而,貨物代理商要想提走倉儲的大宗商品,正常手續流程需獲得由港口開出的證明,並繳納管理費,出示經律師核實過的由運輸公司和海關出具的備忘錄文件。
  參與相關交易的交易員向路透社確認發現了涉事貿易公司的一名經理,但他拒絕了就此發表評論。相關交易員還指認了該貨物代理公司的母公司。
  天津港發言人則表示,公司正在就此事展開調查,目前海關方面還沒有針對此事做出迴應。
  據路透社引援消息人士資訊,此次被非法提單的貨物屬於浙江物資產業(集團)總公司旗下的浙江國際貿易有限公司所有。
  該公司在收到定金之後為一家小型貿易公司進口了鐵礦石,但餘款還未結清,鐵礦石就從倉庫中“不翼而飛”。
  浙江物資產業集團公司已證實這批鐵礦石為其進口貨物,目前仍在調查貨物蹤跡。
  由於公司已墊付了全部貨款,這也意味着,這家公司將承擔此次非法提單帶來的潛在損失。
  目前尚未有關於涉案貨物的具體金額,通常用於運送鐵礦石的船隻載重約為17萬噸,以目前市場價計算,約為1100萬美元(約合6826萬元人民幣)。
  另一家國有貿易公司,天津市物資集團總公司已經通過電子郵件證實,目前其下屬公司暫時不能動用存儲在天津港私人倉庫的鐵礦石。第五港埠的的律師也證實了一些物資被凍結,但拒絕進一步作出解釋。
6 : GS(14)@2015-06-13 20:37:53

不是下屬公司
7 : Louis(1212)@2015-08-13 12:06:48

天津港發展(03382.HK)今早停牌 天津港一危險品倉庫昨晚發生爆炸
2015年8月13日  09:19:02 a.m. HKT, AAFN


天津港發展(03382.HK)今早起停牌,原因有待公布。

據《新華社》報道,昨晚(12日)11時左右,天津港國際物流中心區域內瑞海公司所屬危險品倉庫發生爆炸。截至目前已造成17人死亡,32人傷勢危重,283人入院觀察治療。(ta/a)~

阿思達克財經新聞

復牌後, 1蚊可以買到它?
8 : greatsoup38(830)@2015-08-14 01:44:54

little loss
9 : Louis(1212)@2015-08-14 17:45:37

Louis7樓提及
天津港發展(03382.HK)今早停牌 天津港一危險品倉庫昨晚發生爆炸
2015年8月13日  09:19:02 a.m. HKT, AAFN


天津港發展(03382.HK)今早起停牌,原因有待公布。

據《新華社》報道,昨晚(12日)11時左右,天津港國際物流中心區域內瑞海公司所屬危險品倉庫發生爆炸。截至目前已造成17人死亡,32人傷勢危重,283人入院觀察治療。(ta/a)~

阿思達克財經新聞

復牌後, 1蚊可以買到它?




下跌這麼少, 只有兩個港仙!smiley
10 : greatsoup38(830)@2015-08-26 23:46:25

盈利增16%,至4.2億,重債
11 : GS(14)@2016-01-18 01:14:16

http://webb-site.com/articles/burkes.asp
Leslie Cheng, Burkes and Turks
16th January 2016
12 : greatsoup38(830)@2016-02-12 04:10:09

big wok
13 : greatsoup38(830)@2016-04-05 21:57:04

盈利降11.1%,至6.4億,重債
14 : greatsoup38(830)@2016-09-10 17:58:34

盈利降15%,至3.7億,重債
15 : greatsoup38(830)@2016-12-25 03:41:02

注資
16 : greatsoup38(830)@2017-03-12 02:15:31

有關與天津港股份之間的資產交易的框架協議
17 : GS(14)@2017-05-18 09:46:38

股權轉讓協議
董事會謹此宣佈,於2017年5月17日(交易時段後),滄州渤海(本公司之持股
96.08%的附屬公司)作為轉讓方與渤海津冀作為受讓方訂立股權轉讓協議,據
此,滄州渤海已同意轉讓及渤海津冀已同意受讓標的股權,轉讓代價為人民幣
559,572,840元(受限於最後轉讓代價的調整)。
緊隨股權轉讓完成日後,目標公司將不再為本公司附屬公司。因此,目標公司
之財務業績於股權轉讓完成日後將不再於本公司之財務報表綜合入賬。

3369 sell things to 3382
18 : GS(14)@2017-05-22 00:37:57

盈利增2%,至5.2億,輕債
19 : GS(14)@2018-02-15 18:59:32

本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司股東(「股東」)及潛在投資者,根據目前所
得資料,預期本公司及其附屬公司(「本集團」)截至 2017 年 12 月 31 日止年度的本公司股
東應佔溢利將較上年錄得不少於 35%的增長。
根據現有資料,對本集團截至 2017 年 12 月 31 日止年度業績產生影響的主要因素如下:(1) 面
對著安全生產、環境整治、綠色環保等方面一系列政策的深刻變化,特別是為落實京津冀大
氣污染防治要求,降低柴油車輛長途運輸煤炭造成的大氣污染,到港煤炭運輸方式從汽車集
疏運調整為火車運輸,給本集團的散雜貨裝卸業務造成負面影響;及(2)受惠於人民幣兌港元
升值,本集團持有的港元負債錄得顯著的匯兌收益(2016 年則錄得匯兌虧損),抵銷了散雜
貨裝卸業務收益下降的影響。
董事會謹此提醒股東及潛在投資者,本公告所載資料僅以本公司根據其目前所得的財務資料
的初步評估,並非根據經本公司核數師或審核委員會審核或審閱的任何數據或資料作出。於
本公告日期,本集團截至 2017 年 12 月 31 日止年度的綜合財務報表尚未最終確定。本集團的
截至 2017 年 12 月 31 日止年度的經審核全年業績公告預期將於 2018 年 3 月下旬刊發。
20 : GS(14)@2019-02-24 18:47:38

本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司股東(「股東」)及潛在投資者,根據目前所
得資料,本公司及其附屬公司(「本集團」)預期截至 2018 年 12 月 31 日止年度的股東應佔
溢利與截至 2017 年 12 月 31 日止年度的 7.75 億港元相比,將錄得約 44%至 48%的下降,主
要由於 2018 年人民幣兌港元貶值使本集團持有的港元負債產生匯兌虧損,2017 年則錄得匯兌
收益。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=285160

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