華滋國際海洋工程(2258)專區
1 :
GS(14)@2018-06-01 08:46:04https://baike.baidu.com/item/%E4 ... 0%E5%85%AC%E5%8F%B8
上海华滋奔腾控股集团有限公司是一家致力于建设、工业、房产、综合四大版块发展的现代企业。总部位于中国上海，成立于2003年，总资产近70亿人民币。
公司名称 上海华滋奔腾控股集团有限公司 外文名称 Shanghai Watts Gallop Holding Group CO.,LTD 总部地点 上海市宝山区逸仙路2816号 成立时间 2003年 经营范围 建设投资 公司性质 民营企业
目录
1 建设板块
2 工业板块
3 房产板块
4 综合板块
建设板块编辑
基础设施建设为华滋奔腾集团的核心业务，主要包括港口与航道工程、市政工程、路桥工程和建筑工程的施工建设等。
下属子公司：
上海三航奔腾建设工程有限公司
浙江奔腾建设工程有限公司
浙江舟山奔腾建材制品有限公司
江苏神禹港务工程有限公司
上海奔腾诚基船务工程有限公司
上海三航奔腾基础工程有限公司
上海三航奔腾水工工程有限公司
工业板块编辑
包括多种船舶（特种船）的制造、维修、船业经营、船用配件生产、工业加工等业务。与基础设施建设中的港口、航道及海岸工程相配套。
下属子公司：
南通华滋奔腾船业有限公司
上海龙博实业投资有限公司
威海华滋海洋工程有限公司
浙江奔腾港航工程配套设施制造有限公司
房产板块编辑
主要包括住宅、商业地产的开发投资。
下属子公司：
浙江华滋奔腾房地产开发有限公司
杭州华滋绿城房地产有限公司
杭州富阳天钟山旅游有限公司
浙江三美房地产有限公司
上海华滋荣广商务服务有限公司（华滋奔腾大厦）
综合板块编辑
主要是非银行准金融机构以及新能源技术的投资等。包括小额贷款公司、担保公司、典当行等非银行准金融机构的投资服务。
控股及参股公司：
华滋奔腾（苏州）安监仪器有限公司
上海宝山宝莲小额贷款公司
上海宝山富民村镇银行
2 :
GS(14)@2018-06-01 08:46:25http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018052801_c.htm
招股書
3 :
GS(14)@2018-08-13 01:46:39http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018080601_c.htm
招股書
4 :
GS(14)@2018-11-05 04:04:171. 我們一直在中國港口、航道及海洋工程行業的核心專業領域經營業務，主要專注
於港口基礎設施及航道工程。我們的港口基礎設施工程主要包括碼頭建設。我們亦進
行小部分的其他港口基礎設施工程，如防波堤及護岸建設以及堆場建設。我們的航道
工程主要包括航道疏浚整治及吹填。多年來，我們已逐步將業務拓展到若干地區，包
括長江三角洲、珠江三角洲以及華中及華北地區。於2016年，我們亦跟隨中國「一帶
一路」倡議在汶萊及印尼拓展業務，成為中國首批涉足東南亞市場的先驅之一。於往
績記錄期間，在東南亞地區，我們僅進行港口基礎設施工程及╱或服務。
2. 我們擬進一步鞏固我們在中國港口、航道及海洋工程行業的領先地位，並繼續拓
展東南亞業務。我們計劃實行以下主要未來戰略以實現我們的目標：
• 進一步鞏固我們在中國港口、航道及海洋工程行業的市場領先地位；
• 繼續把握中國「一帶一路」倡議為東南亞帶來的更多商機及提升我們的國際
聲譽；
• 繼續著重經營效率、擴大經營規模及招聘人才；及
• 尋求戰略投資以達致業務垂直整合並成為綜合海洋工程服務供應商。
3. 下表載列我們於所示期間按核心業務分部劃分的收入：
截至12月31日止年度 截至4月30日止四個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比
（未經審計）
港口基礎設施 ... 931,387 82.8 925,471 73.2 1,362,268 96.5 217,876 100.0 264,166 98.4
－中國 ...... 931,387 82.8 833,246 65.9 918,785 65.1 139,788 64.2 89,750 33.5
－東南亞 .... – – 92,225 7.3 443,483 31.4 78,088 35.8 174,416 64.9
航道工程(1) ..... 193,267 17.2 338,314 26.8 49,700 3.5 – – 4,382 1.6
總計：......... 1,124,654 100.0 1,263,785 100.0 1,411,968 100.0 217,876 100.0 268,548 100.0
4. 由於我們成功實施發展戰略，我們於往績記錄期間來自東南亞業務經營的收入急
增。此外，收入確認很大程度取決於項目進度╱階段。因此，於往績記錄期間的特定
時期，我們於中國或東南亞確認的收入根據我們於特定時期在該等地區的項目若干階
段所進行╱完成的工程及╱或服務數量而有所波動。下表載列我們於所示期間按地理
位置劃分的收入：
截至12月31日止年度 截至4月30日止四個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比 人民幣千元
佔總收入
百分比
（未經審計）
中國 .......... 1,124,654 100.0 1,171,560 92.7 968,485 68.6 139,788 64.2 94,132 35.1
東南亞 ........ – – 92,225 7.3 443,483 31.4 78,088 35.8 174,416 64.9
－汶萊 ...... – – 92,225 7.3 384,957 27.3 71,184 32.7 162,669 60.5
－印尼 ...... – – – – 58,526 4.1 6,904 3.1 11,747 4.4
總計：......... 1,124,654 100.0 1,263,785 100.0 1,411,968 100.0 217,876 100.0 268,548 100.0
5. 於往績記錄期間，我們的貿易及質保金應收款項賬齡相對較長，主要由於我們
擁有多元化客戶群體，其中大部分為中國國有企業的附屬公司或聯屬公司以及在中國
港口、航道及海洋工程行業佔領先地位的上市公司及╱或民營企業，導致應收款項收
款期較長。該等客戶通常擁有穩健背景及財務狀況、良好聲譽、信譽及付款記錄，且
並無遇到任何財務困難而無法履行付款義務。據弗若斯特沙利文確認，從事我們行業
的民營企業的收款期相對較長乃屬行業慣例。為提升日後應收款項收款情況並縮短賬
齡，自2017年12月起，我們已實施收回應收款項內部監控政策。
6. 毛利及毛利率
下表載列我們於所示期間按核心業務分部劃分的毛利及毛利率：
截至12月31日止年度 截至4月30日止四個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
毛利 毛利率
毛利╱
（毛損）
毛利╱
（毛損）率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
（未經審計）
港口基礎設施 ... 105,833 11.4 114,778 12.4 155,547 11.4 27,885 12.8 42,055 15.9
－中國 ...... 105,833 11.4 116,458 14.0 90,010 9.8 15,401 11.0 12,307 13.7
－東南亞 .... – – (1,680) (1.8) 65,537 14.8 12,484 16.0 29,748 17.1
航道工程(1) ..... 14,109 7.3 18,261 5.4 3,590 7.2 – – 232 5.3
總計：......... 119,942 10.7 133,039 10.5 159,137 11.3 27,885 12.8 42,287 15.7
7. 下表載列我們於所示期間按地理位置劃分的毛利及毛利率：
截至12月31日止年度 截至4月30日止四個月
2015年 2016年 2017年 2017年 2018年
毛利 毛利率
毛利╱
（毛損）
毛利╱
（毛損）率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
（未經審計）
中國 .......... 119,942 10.7 134,719 11.5 93,600 9.7 15,401 11.0 12,539 13.3
東南亞 ........ – – (1,680) (1.8) 65,537 14.8 12,484 16.0 29,748 17.1
－汶萊 ...... – – (1,680) (1.8) 46,932 12.2 11,458 16.1 26,096 16.0
－印尼 ...... – – – – 18,605 31.8 1,026 14.9 3,652 31.1
總計：......... 119,942 10.7 133,039 10.5 159,137 11.3 27,885 12.8 42,287 15.7
8. 我們的客戶
我們的客戶主要包括中國國有企業、上市公司及民營企業（通常為項目擁有人
及╱或總承包商）。我們的客戶一般按個別項目形式委聘我們進行港口及航道工程
及╱或服務，並通常根據實際完成的工程量及根據合同訂明條款每月向我們結付款
項。客戶一般會預留項目的合同總價值約5%至10%作為質保金，並將於缺陷責任期屆
滿後退還予我們，缺陷責任期一般為一至兩年。於截至2015年、2016年及2017年12月
31日止三個年度以及截至2018年4月30日止四個月，我們來自五大客戶的收入分別約為
人民幣574.1百萬元、人民幣649.4百萬元、人民幣931.2百萬元及人民幣179.6百萬元，
分別佔我們同期總收入約51%、51.4%、65.9%及66.9%。
9. 我們根據項目進度採購原材料，主要包括水泥、沙石料、鋼材、管樁及其他。我
們亦將部分原材料的採購、船舶及施工設備（如打樁船、安裝船及挖泥船）的租賃以及
各類勞動密集型的建設及輔助工程（如混凝土澆注及鋼筋綁紮）根據項目需求分包予第
三方分包商。截至2015年、2016年及2017年12月31日止三個年度以及截至2018年4月
30日止四個月，向我們五大原材料供應商的採購分別佔我們同期使用的原材料及消耗
品總成本約43.7%、69%、52.4%及65.6%，而向我們五大分包商的分包成本分別佔我
們同期的總分包成本約42.6%、35.9%、61.6%及67.4%。
10. 首次公開發售前投資
於2018年4月11日，本公司、HuaZi Holding、Ye Wang Zhou Holding、HZ&BT
Development Holding、王先生、五名個人股東、14名個人股東及世聯訂立認購協議，
據此，世聯同意按總認購價9,584,744.54美元（相等於約人民幣60,000,000元）認購
180,000股新股份，佔本公司當時經認購擴大的已發行股本總額9%。於認購協議完成
後，本公司由HuaZi Holding、Ye Wang Zhou Holding、HZ&BT Development Holding
及世聯分別擁有約50.96%、16.85%、23.19%及9%權益。
11. 近期發展
往績記錄期間後，作為重組一部分，(i)於2018年5月1日，忠德凱瑞與三航奔騰建
設及世聯訂立股份轉讓協議，以收購上海善豫，代價約為人民幣122.4百萬元；及(ii)於
2018年7月6日，三航奔騰建設與三航奔騰海洋訂立更替協議，以更替三航奔騰建設合同
資產、三航奔騰建設貿易應收及應付款項以及相關權利及責任，並從三航奔騰建設轉讓
至三航奔騰海洋，代價約為人民幣155百萬元連同最終清償金額約人民幣39.3百萬元。更
多詳情，請參閱本招股章程「財務資料－流動性及資本資源－現金流量－投資活動（所
用）╱所得現金流量」及「－近期發展」以及附錄一會計師報告附註1.2。
完成重組後，按視作向股東分派確認總金額約人民幣518.8百萬元。僅供說明之用，
以下載列於2018年4月30日的資產負債表主要項目（猶如我們已於2018年4月30日前完成重
組及根據更替協議清償三航奔騰建設最終付款）：
於2018年
4月30日
假設重組
於2018年
4月30日完成
且我們已根據
更替協議清償
三航奔騰建設
最終付款
人民幣千元 人民幣千元
應收股東款項(1) ........................ 296.7 零
現金及現金等價物 ...................... 269.7 108
總權益 ............................... 762.5 243.7
就我們所知，中國及東南亞港口、航道及海洋工程行業於往績記錄期間之後仍然
穩定。由於本集團整體業務模式及經濟狀況概無重大變動，於往績記錄期間之後及直
至最後實際可行日期，我們未曾經歷任何收入大幅下跌或銷售成本或其他成本大幅增
加。
於最後實際可行日期，我們擁有(i)總合同價值約人民幣3,221.4百萬元的37個在建
項目，而該等在建項目於截至2018年12月31日止八個月及截至2019年12月31日止年度
的總預期收入貢獻將分別約為人民幣903.9百萬元及人民幣349.4百萬元；及(ii)總合同
價值約人民幣859.8百萬元的11個手頭項目，而該等手頭項目於截至2018年12月31日止
八個月及截至2019年12月31日止年度的預期收入貢獻將分別約為人民幣313.6百萬元及
人民幣468百萬元。
12. 於往績記錄期間及直至最後實際可行日期，我們並無向本集團的當時股權持有人
分派任何股息。展望未來，我們或會視乎經營業績、現金流量、財務狀況、對我們派
付股息的法定及監管限制、未來前景及其他我們認為相關的事實而分派股息。
13. 主要發售統計數字(1)
根據發售價 根據發售價
每股發售股份 每股發售股份
1.20港元計算 1.56港元計算
股份市值(2) .............. 990.5百萬港元 1,287.6百萬港元
每股股份備考經調整
有形資產淨值(3)......... 0.59港元 0.67港元
14. 上市開支
截至2017年12月31日止年度及截至2018年4月30日止四個月，我們已分別產生約
人民幣4.6百萬元及人民幣3.4百萬元的上市開支，已自同期的匯總綜合收益表中扣除。
我們預計於股份發售完成後將進一步產生約40.7百萬港元（基於股份發售指示性價格範
圍的中位數並假設超額配股權並未獲行使及並不計及任何酌情獎勵費（如適用））的上
市開支（包括包銷佣金），其中估計約21百萬港元的金額將自截至2018年12月31日止年
度的合併綜合收益表扣除，而估計約19.7百萬港元的金額將被資本化。我們預計該等
上市開支將不會對我們於截至2018年12月31日止年度的業務及經營業績造成重大影響。
15. 假設超額配股權未獲行使，我們估計股份發售的所得款項淨額合共將約為235百
萬港元（經扣除我們就股份發售應付的包銷費用及估計開支，並假設發售價為每股發
售股份1.38港元，即指示性發售價範圍每股發售股份1.20港元至1.56港元的中位數）。
我們現計劃按下列方式運用該等所得款項淨額：
• 本公司來自股份發售之所得款項淨額約32.3%或76百萬港元預期將主要用於
撥資現有中國及東南亞項目的資金需求及現金流量，此乃由於我們願意就
該兩個項目接受所需的較長應收款項收款期以賺取更高利潤，即使我們或
會就該等項目面臨所需營運資金出現錯配的情況；
• 本公司來自股份發售之所得款項淨額約17.6%或41百萬港元預期將主要用於
購買新船舶及施工設備，以進行更多港口基礎設施項目及提升我們的碼頭
施工及航道工程項目的整體效率及利潤率；
• 本公司來自股份發售之所得款項淨額約6.4%或15百萬港元預期將主要用於
就我們於中國及東南亞的業務招聘更多具備豐富港口建設知識及工作經驗
的優秀、全方位人才。此外，我們亦計劃於香港建立管理中心以監察海外
項目；
• 本公司來自股份發售之所得款項淨額約33.9%或80百萬港元預期將主要用於
對集中於港口、航道及海洋工程業的中小型設計機構或研發中心的戰略股
權投資以實現垂直業務整合並提升我們的整體服務能力（以若干上市公司
的類似股權投資作為參考基準）。我們相信有關戰略投資將使我們能在早期
階段掌握介入潛在項目的先發優勢，加強我們競得項目的能力並改善我們
的收入及盈利能力。此外，有關投資戰略亦將增強我們對港口基礎設施工
程的設計、研發能力，使我們能夠包攬由設計、採購、施工以至客戶交接
項目的所有活動；及
• 本公司來自股份發售之所得款項淨額約9.8%或23百萬港元預期將主要用於
撥資營運資金和一般企業用途。
16. 董事相信，於聯交所上市將有助本集團(i)提升本集團的形象，且鑒於上市公司須
持續遵守公告、財務披露及企業管治的監管合規，可使我們於競標合同時獲客戶（主
要為中國國有企業以及上市及私營公司）更佳評價；(ii)從資本市場獲取資金，為我們
的資金需求提供資本並加強我們的現金流量，繼而加強我們進行更多大型項目的競爭
力，原因為項目擁有人通常要求其承包商╱分包商有能力承擔更多預付成本，例如支
付更多履約保證金或承擔更高預付建築成本及接受較長應收款項收款期；及(iii)由於上
市所得款項淨額將為本集團提供所需資金及資源，我們得以控制債務融資成本及加強
我們的財務狀況，並減少我們對銀行借款的潛在依賴，故對本集團有利。
5 :
GS(14)@2018-11-05 07:40:3117. 風險: 中國整體經濟狀況以及港口、航道及海洋工程行業的政策、AR、項目時間控制、政府許可、取得項目能力、地域風險、項目或有調整、合同價值變動、競爭激烈、設備、來自少數客戶、成本控制、依賴分包、原材料、員工成本、現金流、稅、申索、人、天氣、官司、擴張新市場、環境、營運風險、保險、內控、中國經濟、東南亞特別印尼政治經濟、港口及其他競爭、「一帶一路」、貪污、天災、汶萊合約安排、高毛利、股權分配、印尼法規、
6 :
GS(14)@2018-11-05 07:44:2918. 1989年由國企交通部及地方合約企業改制，不斷改組業務，變為民企，引資重組上市
19. 於往績記錄期間的主要公司股權出售事項
於往績記錄期間，三航奔騰建設出售以下兩家從事港口、航道及海洋工程業務的
公司的股權：
出售於上海三航奔騰基礎工程有限公司（其後易名為上海竑起基礎工程有限公司）的股
權
於2017年9月30日，三航奔騰建設向獨立第三方范紅波女士出售其於上海三航奔
騰基礎工程有限公司（其後易名為上海竑起基礎工程有限公司）的全部26%股權，代價
為人民幣6,675,800元，乃參考於2016年12月31日的資產淨值按公平原則磋商後釐定。
出售於2017年11月24日完成。董事確認決定及進行出售事件旨在精簡內部集團架構，
以提升營運及行政效率。
出售於上海三航奔騰水工工程有限公司（其後易名為上海疇宇建設工程有限公司）的股
權
於2017年9月30日，三航奔騰建設向獨立第三方上海般多建設工程有限公司出售
其於上海三航奔騰水工工程有限公司（其後易名為上海疇宇建設工程有限公司）的全部
20%股權，代價為人民幣1,060,900元，乃參考於2016年12月31日的資產淨值釐定。出
售於2017年11月1日完成。董事確認決定及進行出售事件旨在精簡內部集團架構，以提
升營運及行政效率。
此外，三航奔騰建設亦出售以下與港口、航道及海洋工程業務無關的公司的股
權，所出售股份超過25%：
所出售公司名稱
所出售股份
百分比 轉讓予 代價（人民幣） 出售日期
舟山奔騰港務工程有限公司
（附註1及3）
100% 浙江舟山奔騰建材製品有限公司
－華滋奔騰的附屬公司
（附註2及3）
無 2017年7月6日
上海華滋投資管理有限公司 100% 華滋奔騰 2,000,000 2017年7月10日
江蘇稻拓國際貿易有限公司 100% 上海晉金貿易有限公司－獨立第三方 10,000 2017年7月18日
南通啟華勞務服務有限公司 100% 上海晉金貿易有限公司－獨立第三方 3,000,000 2017年8月1日
浙江舟山奔騰建材製品
有限公司
（附註2及3）
90% 華滋奔騰 96,755,204.85 2017年6月27日
附註：
1. 舟山奔騰港務工程有限公司的主要業務範圍包括（其中包括）港口工程施工、國際及國內水
路運輸、國際及國內船舶代理及船隻租賃。據董事所知，儘管港口工程施工符合該公司營
業執照所示的業務範疇，我們的中國法律顧問已確認其並無取得任何進行港口建設工程施
工所須的任何批准或必要執照及證書。因此，自該公司成立直至最後實際可行日期，該公
司從來無進行過任何港口工程施工。
2. 浙江舟山奔騰建材製品有限公司的主要業務範圍包括（其中包括）水泥預製構件、鋼鐵結構
預製構件製造及銷售，及水上工程施工。據董事所知，儘管水上工程施工符合該公司營業
執照所示的業務範疇，我們的中國法律顧問已確認其並無取得任何進行水上工程施工所須
的任何批准或必要執照及證書。因此，自該公司成立直至最後實際可行日期，該公司並無
進行任何水上工程施工。
3. 根據不競爭契據，我們各控股股東已向我們承諾其將不會並將會盡其最大努力促使其緊密
聯繫人（本集團任何成員公司除外）不會參與或從事或發展任何與我們的業務構成或可能構
成競爭的業務。有關進一步詳情，請參閱本招股章程「與控股股東的關係－不競爭承諾」一
節。
20. 首次公開發售前投資
於2018年4月11日，本公司、HuaZi Holding、Ye Wang Zhou Holding、HZ&BT
Development Holding、王先生、五名個人股東、14名個人股東與世聯訂立認購協議，
據此，世聯同意按總認購價9,584,744.54美元（相等於約人民幣60,000,000元）認購
180,000股新股份，佔本公司當時經認購擴大的已發行股本總額9.00%。
認購價乃參考基於本集團於截至2017年12月31日止財政年度的淨利潤的協定估值
經公平磋商後達致。代價已全數支付，首次公開發售前投資於2018年4月11日完成。
為進行重組，世聯於2018年3月29日前向上海善豫支付合計388,473.72美元（相等
於約人民幣2,440,000元）作為向上海善豫的注資，以就籌備上市促進境內重組。我們
及世聯確認，我們與世聯於釐定認購價時已考慮本集團整體價值，包括因重組而將成
為本集團一部分的附屬公司價值。認購協議訂約方亦確認將進行若干重組步驟及內部
轉讓，而我們將向王先生、五名個人股東及14名個人股東或彼等各自的代名人發行額
外股份，以進行重組。訂約方進一步確認及同意世聯於本公司已發行股本的持股百分
比將不會因該等重組步驟及內部轉讓而攤薄，且可能向世聯發行額外股份以確保其於
本公司的持股將於緊隨重組完成後維持於9%。
首次公開發售前投資完成後，本公司由HuaZi Holding、Ye Wang Zhou Holding、
HZ&BT Development Holding及世聯分別擁有約50.96%、16.85%、23.19%及9.00%權
益。
首次公開發售前投資者的背景
世聯為投資公司，其於2013年1月23日在香港註冊成立為有限公司，並由其後於
首次公開發售前投資完成後成為我們執行董事的Olive Chen女士全資擁有。我們最初於
2017年通過雙方熟人認識Olive Chen女士。Olive Chen女士擁有項目團隊管理及投資方
面的數年廣泛經驗，並於數次會議與討論後展現出投資本集團的真摯興趣。據董事所
深知、盡悉及確信，於我們的首次公開發售前投資完成前，Olive Chen女士及世聯對本
集團及華滋奔騰集團而言均為獨立第三方。世聯評估了我們的悠久歷史、穩定管理及
中國與東南亞的港口、航道及海洋工程行業未來前景後，決定投資本集團。
首次公開發售前投資的主要條款概要載列如下：
首次公開發售前投資者全稱 世聯資源有限公司
首次公開發售前投資
完成日期
2018年4月11日
已付代價金額 9,584,744.54美 元（相 等 於 人 民 幣60,000,000
元）
首次公開發售前投資者
支付的每股代價
1.35港元
發售價範圍溢價╱折讓 12.5%的溢價及15.6%的折讓（基於發售價每股
股份分別1.20港元及1.56港元）
認購協議及重組完成後
於本公司的股權
約9.00%
上市後於本公司的股權（假設超
額配股權未獲行使及並無計
及因購股權計劃項下可能授
出的任何購股權獲行使而可
能發行的任何股份）
約6.75%
本集團的首次公開發售前
投資所得款項用途
所得款項已用作支付上市開支、為進行重組的
收購成本及一般營運資金，於最後實際可行日
期，所得款項已幾近用畢
戰略利益 世聯主要從事可再生能源及文化業股權投資。
董事認為我們能夠受惠於世聯對本集團的承
諾，且其投資展示出其對本公司的信心並為對
我們表現、實力及未來前景的認可
禁售 除非取得本公司的事先書面同意，否則世聯持
有的股份須受自上市日期起三年的禁售期限
制。三年禁售期為商業條款，已考慮到Olive
Chen女士作為我們的執行董事的職務，其主
要責任包括整體業務發展及客戶關係。
公眾持股量 因Olive Chen女士其後於認購協議完成後成為
執行董事，故世聯持有的股份將不會計入本公
司公眾持股量
特別權利 概無就首次公開發售前投資向世聯授出特別權
利
7 :
GS(14)@2018-11-05 07:49:4721. 於最後實際可行日期的手頭項目
於最後實際可行日期，我們共有11個手頭項目，即我們已獲得但尚未動工的工程
合同，合同總價值約為人民幣859.8百萬元。下表載列有關我們於最後實際可行日期各
項目的合同價值超過人民幣50百萬元的主要手頭項目信息：
合同名稱 主要工程類型
預期
動工日期
合同價值(1)
（人民幣百萬元）
截至2018年及
2019年
12月31日
止年度的
預期收入
貢獻（概約）
（人民幣百萬元） 地點 我們的角色
奉化經濟開發區濱海新區沿海中線
以南基礎設施配套工程項目
港口基礎設施
（其他）
2018年11月 260 118.2/118.2 中國浙江省
奉化市
分包商
江蘇省泰州港靖江港區
一期改造工程
港口基礎設施
（通用碼頭）
2018年11月 166 18.2/132.7 中國江蘇省
泰州市
總承包商
東營港區突提南側1號集裝箱
碼頭工程施工合同
港口基礎設施
（專用碼頭）
2018年11月 139.6 50.9/75.9 中國山東省
東營市
總承包商
東營港區突提北側1號液體
散貨泊位碼頭項目
港口基礎設施
（專用碼頭）
2018年11月 107.6 35.5/62.3 中國山東省
東營市
總承包商
總計： 673.1 222.8/389.1
22. 下表載列於往績記錄期間及於最後實際可行日期的項目合同金額變動以及於所示
日期未完成合同金額的項目總值：
原合同金額
未完成合同金額
的項目總值
合同數目（人民幣百萬元）（人民幣百萬元）
於2014年12月31日
現有合同 56 2,940.6 –
截至2015年12月31日止財政年度
新獲授合同 39 992.8 –
已完成合同 58 (1,138.5) –
於2015年12月31日
現有合同 37 2,794.9 1,424.8
截至2016年12月31日止財政年度
新獲授合同 23 1,211.4 –
已完成合同 39 (1,163.3) –
於2016年12月31日
現有合同 21 2,843 1,076.1
截至2017年12月31日止財政年度
新獲授合同 24 1,250.2 –
已完成合同 27 (1,736.2) –
於2017年12月31日
現有合同 18 2,356.9 1,124.1
截至2018年4月30日止四個月
新獲授合同 9 418 –
已完成合同 零 零 –
於2018年4月30日
現有合同 27 2,774.9 1,017.3
自2018年5月1日至最後實際可行日期
新獲授合同 23 1,323.7 –
已完成合同 2 (17.4) –
於最後實際可行日期
現有合同 48 4,081.2 –
23. 獲授及簽訂合同
潛在客戶接納我們的標書後會向我們發出中標書，要求我們與他們訂立正式協
議。中標書為客戶與我們之間具法律約束力的文件，據此，我們需遵守招標文件的所
有規定。一經協定，我們將與客戶簽署正式合同。
下表載列我們於往績記錄期間投標項目及中標項目的數目：
中國 汶萊 印尼
投標項目總數 266 8 5
中標項目總數 53 6 3
中標率（概約%） 19 75 60
於往績記錄期間後及直至最後實際可行日期，我們已就中國的港口及航道工程項
目分別遞交26份標書或報價，而我們的中標率約為34.6%。
24. 我們在東南亞的業務
於2016年，我們跟隨中國「一帶一路」倡議在汶萊及印尼拓展業務，涉足東南亞
市場。於往績記錄期間，我們僅為東南亞客戶進行港口基礎設施工程及╱或服務。據
董事所知，我們現時的東南亞客戶為我們部分中國主要客戶的海外聯屬公司，該等主
要客戶主要為中國國有企業、上市公司及民營企業。我們在東南亞的業務營運與中國
的業務營運相似。截至2015年、2016年及2017年12月31日止三個年度以及截至2018
年4月30日止四個月，我們在東南亞的業務經營所得收入分別為零、約人民幣92.2百
萬元、人民幣443.5百萬元及人民幣174.4百萬元，分別佔同期總收入的零、約7.3%、
31.4%及64.9%。
25. 我們的客戶
我們的客戶主要包括中國國有企業、上市公司及民營企業（通常為項目擁有
人）。我們的客戶按個別項目形式委聘我們進行港口及航道工程及╱或服務，並通常
根據實際完成的工作量及根據合同訂明條款每月向我們結付款項。
我們相信，我們良好的往績記錄及豐富的經驗使我們能夠在中國及東南亞港口、
航道及海洋工程行業建立良好聲譽。通過多年的經營，我們與多間主要中國國有企
業、上市公司及民營企業建立穩定的業務關係，包括一家根據弗若斯特沙利文的資料
為中國最大的港口基礎設施公司，該公司於往績記錄期間亦為我們的五大客戶之一。
於2018年4月30日，我們在中國及東南亞分別有294名及3名主要客戶，而我們與中國五
大客戶擁有平均六年業務關係。部分該等客戶為我們提供經常性的工作，亦為我們提
供投標或參與東南亞大型港口基礎設施項目的機會。據董事所知，我們大部分東南亞
客戶為我們部分中國客戶的海外聯屬公司，該等主要客戶為主要中國國有企業、上市
公司及民營企業。多年來，我們已成功自該等客戶獲得多個認證及獎項，認可我們高
質量的港口及航道工程和服務。
26. 我們於往績記錄期間的五大客戶全部均為獨立第三方。於往績記錄期間，概無董
事、彼等的緊密聯繫人或我們的股東（據董事所知擁有已發行股份5%以上）於任何五
大客戶中擁有任何權益。客戶B是我們截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度
以及截至2018年4月30日止四個月的五大客戶之一，同時是我們截至2015年12月31日止
年度的五大分包商之一。根據弗若斯特沙利文的資料，若干客戶（包括其附屬公司或
聯屬公司）乃大型中國國有企業，由於此等企業為中國的主要市場參與者，彼等亦為
我們其他不同項目的分包商，此乃行業慣例，偶爾亦為無法避免之舉。截至2015年、
2016年及2017年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個月，來自客戶B的收入
分別佔我們同期總收入約13.7%、9.6%、6.9%及17.4%，而截至2015年、2016年及2017
年12月31日止年度以及截至2018年4月30日止四個月，自客戶B產生的分包成本分別佔
我們有關期間總分包成本約13.4%、3.4%、0.6%及6%。我們將若干結構工程分包予客
戶B。
26. 原材料
我們港口及航道工程項目所用的主要原材料主要包括水泥、沙石料、鋼材、管樁
及其他。截至2015年、2016年及2017年12月31日止三個年度以及截至2018年4月30日
止四個月，我們直接使用的原材料及消耗品分別約為人民幣223.2百萬元、人民幣395.6
百萬元、人民幣585.8百萬元及人民幣149.9百萬元，分別佔同期總銷售成本約22.2%、
35%、46.8%及66.3%。更多詳情以及往績記錄期間我們除稅前利潤對使用的原材料及
消耗品波動的敏感度分析，請參閱本招股章程「財務資料－主要收益表組成部分－銷
售成本」一節。
我們的供應商
我們與供應商建立穩定及╱或長期的業務關係，以按具競爭力的價格採購原材
料。除非客戶特別要求，否則我們通常自中國供應商採購中國及東南亞項目的原材
料。於2018年4月30日，我們擁有超過410名合資格原材料供應商。截至2015年、2016
年及2017年12月31日止三個年度以及截至2018年4月30日止四個月，我們自五大原材
料供應商的採購額分別約為人民幣97.5百萬元、人民幣273百萬元、人民幣306.8百萬元
及人民幣98.3百萬元，分別佔我們同期使用的原材料及消耗品總成本約43.7%、69%、
52.4%及65.6%，而我們自最大原材料供應商的採購額分別約為人民幣33.7百萬元、人
民幣130.9百萬元、人民幣99.4百萬元及人民幣36.8百萬元，分別佔我們同期使用的原
材料及消耗品總成本約15.1%、33.1%、17%及24.6%。
27. 我們一般就每次原材料採購與供應商簽訂採購協議。該等採購協議的主要條款載
列如下：
• 規格 －採購協議通常載有我們所需原材料的說明、類型、數量、單價及總
金額；
• 交付 －供應商須將所需原材料交付至我們指定的地點；及
• 付款 －一般而言，於收到我們所需的原材料及進行相關檢查後，我們將根
據採購協議訂明的條款向供應商付款。
於往績記錄期間，我們自華滋奔騰集團及其他關聯方採購原材料（主要包括鋼及
PHC管樁）。於最後實際可行日期，王先生擁有華滋奔騰集團56%權益，故根據上市規
則的涵義，華滋奔騰集團為王先生的聯繫人。截至2015年、2016年及2017年12月31日
止三個年度以及截至2018年4月30日止四個月，我們自華滋奔騰集團採購原材料分別約
為人民幣33.7百萬元、人民幣42.4百萬元、人民幣88.6百萬元及零，分別約佔我們同期
使用的原材料及消耗品總成本約15.1%、10.7%、15.1%及零，其中，我們向兩家華滋
奔騰集團附屬公司（將於上市後持續為我們的關連人士）進行採購。截至2015年、2016
年及2017年12月31日止三個年度以及截至2018年4月30日止四個月，我們自該兩家華
滋奔騰集團附屬公司採購原材料分別約為人民幣33.7百萬元、人民幣40.7百萬元、人民
幣22.3百萬元及零分別約佔我們同期使用的原材料及消耗品總成本約15.1%、10.3%、
3.8%及零。有關我們自華滋奔騰集團採購原材料及持續關連交易的更多詳情，請參閱
本招股章程「關連交易－獲豁免遵守獨立股東批准規定的持續關連交易－總採購協
議」一節。
除華滋奔騰集團以及供應商G、H及L（彼等為╱曾為我們的關連人士）外，我們
於往績記錄期間的五大原材料供應商全部均為獨立第三方。於往績記錄期間，概無董
事、彼等的緊密聯繫人或我們的股東（據董事所知其擁有已發行股份5%以上）於任何
五大原材料供應商中擁有任何權益。
28. 分包及我們的分包商
於往績記錄期間，我們亦將部分原材料的採購、船舶及施工設備（如打樁船、安
裝船舶及挖泥船）的租賃以及各類勞動密集型的建設及輔助工程（如混凝土澆注及鋼
筋綁紮）分包予第三方分包商。截至2015年、2016年及2017年12月31日止三個年度以
及截至2018年4月30日止四個月，我們的分包成本分別約為人民幣737.4百萬元、人民
幣697百萬元、人民幣600.8百萬元及人民幣49.7百萬元，分別佔我們同期總銷售成本
約73.4%、61.6%、48%及22%。更多詳情以及往績記錄期間與分包成本波動有關的除
稅前利潤敏感度分析，請參閱本招股章程「財務資料－主要收益表組成部分－銷售成
本」一節。
我們的分包商
由於我們根據項目要求委聘不同分包商，我們並無與分包商訂立長期協議。類似
我們與客戶訂立的安排，我們一般要求分包商向我們遞交每月在建工程申請，以申請
就有關月份已完成的工程及╱或服務付款。我們進行檢查及檢定後同意在建工程申請
後，我們將會按照分包協議訂明的條款於指定時間內安排就彼等完成的工程及╱或服
務部分付款。我們亦會根據預留項目的合同總價值約5%至10%作為質保金，有關款項
將於缺陷責任期（通常為期一至兩年）屆滿後退還予分包商。
由於我們須就分包商所進行工程中出現的任何缺陷或延誤對客戶負責，我們密切
監督我們分包商的工程質量，以確保彼等遵守我們的標準及要求。倘呈報缺陷與我們
的分包商工程及╱或服務有關，則有關分包商負責為客戶糾正該等缺陷，並承擔我們
產生的任何開支、成本或損害。
截至2015年、2016年及2017年12月31日止三個年度以及截至2018年4月30日止
四個月，向我們五大分包商支付的分包成本分別約為人民幣314.0百萬元、人民幣
250.1百萬元、人民幣370.2百萬元及人民幣33.5百萬元，分別佔我們同期總分包成本約
42.6%、35.9%、61.6%及67.4%，而向我們最大分包商的分包成本分別約為人民幣98.9
百萬元、人民幣62.8百萬元、人民幣137.1百萬元及人民幣15.9百萬元，分別佔我們同
期總分包成本約13.4%、9%、22.8%及32%。於2018年4月30日，我們擁有超過160名合
資格分包商及與我們於中國的五大分包商擁有平均約三年的業務關係。
29. 開展港口及航道工程和服務的船舶及施工設備
我們開展港口及航道工程須使用專門設計的船舶及施工設備。於最後實際可行
日期，我們擁有兩艘打樁船及共97台其他施工設備，包括但不限於固定泵、泵車、攪
拌機、裝載機、靜力壓樁機、打樁機、帶式輸送機及挖掘機。我們可使用我們本身擁
有的船舶及施工設備進行大部分港口基礎設施工程，乃由於其設計達致所需標準且在
使用及設計方面給予我們更多靈活性。我們亦向第三方租賃若干船舶及施工設備，以
開展若干航道工程項目。截至2015年、2016年及2017年12月31日止三個年度以及截
至2018年4月30日止四個月，我們的船舶及施工設備租賃費用分別約為人民幣0.4百萬
元、人民幣3.6百萬元、人民幣22.5百萬元及人民幣13.3百萬元。
下表載列於2018年4月30日我們自有的主要船舶及施工設備概要：
序號 船舶或設備類別 數量 採購年度╱期間
預期可使用
年期（年）
平均尚餘
可使用
年期（年）
1. 1號打樁船 1 2004年 25 11
2. 2號打樁船 1 2006年 25 13
3. 靜力壓樁機 4 2017年 5 4
4. 打樁機 2 2017年 5 4
5. 攪拌車 14 2016年至2017年 5 3至4
6. 泵車 3 2016年至2017年 5 3至4
7. 固定泵 2 2016年 5 3
8. 攪伴機 2 2017年 5 4
9. 裝載機 5 2016年至2017年 5 3至4
10. 帶式輸送機 1 2017年 5 4
11. 挖掘機 1 2016年 5 3
30. 僱員
於最後實際可行日期，我們在中國、印尼及汶萊合共有256名我們直接聘請的全
職僱員。我們的目標是為僱員提供資源，以及一個鼓勵彼等在本公司發展事業的工作
環境。我們為僱員提供在職教育、培訓及其他機會，以提升彼等的技能及知識。我們
亦每年檢討員工表現，並按照其職位及對本集團的貢獻向彼等發放花紅獎勵。此外，
倘個別項目獲得獎項，該項目團隊的成員將獲得額外的花紅獎勵。此外，我們將發放
年終獎金。下表載列我們於最後實際可行日期按部門劃分的僱員明細：
三航奔騰海洋
僱員人數(1)(2)
印尼奔騰
僱員人數(1)
汶萊奔騰
僱員人數(2)
管理 ...................... 7 1 1
規劃及財務................. 8 2 1
市場營銷及營運 ............. 13 1 1
人力資源及行政 ............. 8 1 1
供應品及設備 ............... 6 1 2
項目管理................... 12 2 2
工程執行................... 86 15 85
合計 ...................... 140 23 93
8 :
GS(14)@2018-11-05 07:50:5831. 為了於東南亞迅速建立業務及╱或遵守所有相關當地法律及法規，我們分別透
過與當地的合作夥伴訂立信託安排及合同安排以註冊成立汶萊奔騰及印尼奔騰。
汶萊奔騰的信託安排
我們於2016年1月註冊成立汶萊奔騰，該公司最初由我們其中一名高級管理層兼
汶萊業務營運主要負責人唐亮先生（「唐先生」）擁有50%，並由一名當地的合作夥伴
Yong Teck Foo先生（「Foo先生」）擁有50%。於竣工後，唐先生及Foo先生各持有一股
汶萊奔騰股份。根據唐先生與Foo先生以及唐先生與三航奔騰建設訂立的個別信託安
排，(i)Foo先生同意代表唐先生持有汶萊奔騰的50%股權；及(ii)唐先生同意代表三航奔
騰建設持有汶萊奔騰的全部股權。
於2017年9月15日，Foo先生向PSB轉讓其於汶萊奔騰的一股股份，而汶萊奔騰亦
向PSB配發額外249股股份及向唐先生配發另外24,749股股份，令唐先生成為汶萊奔騰
24,750股股份或99%已發行股份的持有人，及PSB成為汶萊奔騰250股股份或1%已發行
股份的持有人。於完成後，汶萊奔騰由唐先生擁有99%及由PSB擁有1%。根據唐先生
與PSB以及唐先生與三航奔騰建設訂立的個別信託安排，(i)PSB同意代表唐先生持有汶
萊奔騰的1%股權；及(ii)唐先生同意代表三航奔騰建設持有汶萊奔騰的全部股權。
如上文所述，三航奔騰建設自其註冊成立起至境外重組完成期間一直為汶萊奔騰
的實益擁有人。於2018年4月19日，作為境外重組的一部分，唐先生將其24,750股汶萊
奔騰股份轉讓予Maritime Vansun，而PSB彼時已確認其為及代表Maritime Vansun持有
250股汶萊奔騰股份。因此，Maritime Vansun成為汶萊奔騰的實益擁有人。
我們的汶萊法律顧問經作出合理查詢及盡職審查後確認，上述汶萊奔騰的各項信
託安排分別對唐先生、Foo先生、PSB及三航奔騰建設具有法律約束力及可強制執行，
且實際上並真誠地遵守所有相關汶萊法律及法規。
有關汶萊奔騰公司信息及內部重組的更多詳情，請參閱本招股章程「歷史、重組
及企業架構－拓展業務至汶萊」及「－B.境外重組」一節。
PSB於1996年9月註冊成立，自此，Foo先生一直為PSB股東及實際控制人。PSB為
獲汶萊發展部認證及認可為第VI類承包商的建設公司。第VI類建築牌照為汶萊頒發的
最高級別建築資格。成功申請第VI類建築牌照需要累積多年卓越建設記錄，以及具備
良好銀行財務狀況證明。就董事所知，PSB於汶萊擁有豐富建造工程記錄，涉及城市、
建設、高速公路、天橋及水務工程項目，且PSB亦曾與中國多家知名建設公司合作。因
此，我們相信PSB於汶萊擁有豐富行業經驗及網絡。我們於2013年參與汶萊項目招標時
首次認識PSB。當三航奔騰建設就汶萊石油化工港口及配套建設項目進行投標時，項目
擁有人要求投標公司與當地承建商成立於當地註冊成立的公司。鑒於PSB於汶萊的悠久
經營歷史，董事相信PSB為我們於汶萊的寶貴合作夥伴。我們於2016年一同註冊成立汶
萊奔騰，且我們計劃日後加強合作，以於汶萊競得政府建造工程
32. 根據合同安排，PTPB並無因成為印尼奔騰33%股權持有人而收取任何利益。
三航奔騰建設自印尼奔騰註冊成立起直至境外重組完成期間一直為印尼奔騰的實
益擁有人。於2018年4月26日，三航奔騰建設轉讓其於印尼奔騰的670,000股股份予
Engineering Prosper。於完成股份轉讓後，Engineering Prosper成為印尼奔騰的實益擁
有人。有關印尼奔騰公司資料及內部重組的更多詳情，請參閱本招股章程「歷史、重
組及企業架構－拓展業務至印尼」及「－B. 境外重組」一節。倘PTPB與本集團之間往
後有任何業務合作，董事確認我們將遵守上市規則下與交易有關的適用規定，包括但
不限於上市規則第十四A章（經不時修訂）以及印尼及╱或進行交易地點的所有適用法
律及法規。
印尼股東的背景
考慮到(i)相關印尼法律及法規對從事印尼港口、航道及海洋工程行業的印尼公司
的最大外資所有權設有限制；及(ii)董事相信印尼股東於印尼建築業擁有豐富經驗並為
可信人士，我們於2017年邀請PTPB取代PTSP成為印尼奔騰33%股權的持有人。PTSP
為獨立第三方及印尼奔騰註冊成立後其33%股權的初始持有人，有關PTSP的更多詳
情，請參閱本招股章程「歷史、重組及企業架構－企業及業務發展歷史－拓展業務至
印尼」一節。
PTPB為一間於2008年1月17日根據07號 契 據（在 雅 加 達 南 部 經Ny. Suryati
Moerwibowo, S.H, Notary進行公證）註冊成立的有限公司，當中該契據已獲印度尼西
亞共和國法律與人權部(Ministry of Law and Human Rights)根據其日期為2008年3月12
日的法令（法令編號：AHU-12322.AH.01.01.Tahun 2008）授權。印尼公民Koentjahro
Widjaja（「Widjaja先生」）擁有及控制PTPB，根據日期為2013年10月17日的第44號契
據（在雅加達Wijanto Suwongso, S.H, Notary通過），彼為擁有PTPB 95%股份的註冊股
東，並為PTPB唯一董事，且法律與人權部已獲悉該契據（經日期為2013年10月28日、
編號為AHU-AH.01.10-44618的函件作憑證）。PTPB餘下的5%股份由另一名印尼公民
Iwan Biyanto先生持有。兩名印尼股東均為商人，於印尼建造業具有相當經驗。
PTPB於印尼進行建造服務業務，尤其是地基相關工程（包括打樁及混凝土工
程）。印尼股東為本集團的獨立第三方，與股東、董事或彼等各自的聯繫人概無任何關
係。我們透過一名共同朋友認識Widjaja先生，自2016年起已與Widjaja先生建立業務關
係。自印尼股東與我們建立業務關係以來，彼等已證明彼等乃可信的人士，一直致力
遵守PTPB的責任，包括協助印尼奔騰獲得相關執照和許可證，以及按合作協議規定提
供印尼奔騰在印尼開展業務所需的當地支持和援助。
9 :
GS(14)@2018-11-05 07:54:0033. 侯思明:939、1660、812、1398、3968、243、8093、6083、484、755、8495
34. 孫大建:2006
10 :
GS(14)@2018-11-05 07:55:0035. 控股股東於華滋奔騰集團的權益
於最後實際可行日期，王先生、葉康舜先生、王秀春先生、周萌女士、王士勤先
生及王利凱先生分別擁有華滋奔騰的56%、8.66%、6.00%、1.50%、1.36%及1.00%權
益，佔華滋奔騰合共74.52%。
於最後實際可行日期，華滋奔騰集團主要從事中國的房地產發展、物業投資、
物業管理、物業租賃、新能源運輸及存儲設備的生產與製造以及貿易服務。此外，華
滋奔騰集團亦於中國從事住宅建築、路橋工程及市政工程等建設及工程業務。董事認
為，本集團業務與華滋奔騰集團的業務有明確區分，且華滋奔騰集團的業務於緊隨上
市後將不會與我們的核心業務直接或間接競爭。此外，我們的控股股東與本公司訂立
不競爭契據，以減低本集團與華滋奔騰集團日後可能出現的潛在競爭。
業務區分
誠如上文所述，華滋奔騰集團從事多類業務，其中之一為建設及工程業務。董事
認為，經計及下述業務模型及許可要求各方面的差別，本集團的業務與華滋奔騰集團
的建設及工程業務之間有明確區分：
本集團 華滋奔騰集團
業務模型 • 主要專注於中國及東南亞
（汶萊及印尼）的港口、航
道及海洋工程
• 華滋奔騰集團的建設及工程
業務主要僅專注於中國的住
宅建築、路橋工程及市政工
程
許可要求 中國：
• 住建部授出的港口與航道工
程施工總承包壹級資質
• 住建部授出的港口與海岸工
程專業承包壹級資質
• 上海住建委授出的地基基礎
工程專業承包一級資質（附
註1）
• 上海住建委授出的橋樑工程
專業承包二級資質（附註2）
印尼：
• 印尼建設服務發展局授出的
建設服務證書
• 印尼投資協調委員會授出的
建設服務營業執照
華滋奔騰集團的成員公司概無具
有可使華滋奔騰集團能夠承擔港
口建設及航道工程項目的任何港
口及航道承包資質證書。
中國：
• 住建部授出的市政公用工程
施工總承包壹級資質
• 住建部授出的建築工程施工
總承包壹級資質
• 浙江省住房和城鄉建設廳
（「浙江住房廳」）授出的公路
工程施工總承包二級資質
• 浙江住房廳授出的公路路面
工程專業承包二級資質
• 浙江住房廳授出的公路路基
工程專業承包二級資質
• 浙江住房廳授出的橋樑工程
專業承包二級資質（附註2）
• 浙江住房廳授出的機電工程
施工總承包二級資質
• 杭州市城鄉建設委員會授出
的地基基礎工程專業承包三
級資質（附註1）
37. 經計及以下理由，董事認為，未將華滋奔騰集團納入本集團乃符合股東利益，並
符合商業常理：
(a) 自業務角度而言，華滋奔騰集團業務廣泛，主要從事中國的房地產發展、物
業投資、物業管理、物業租賃、新能源運輸及存儲設備的生產與製造以及貿
易服務。如本節上文「業務區分」一段所述，本集團從事的港口、航道及海
洋工程業務與華滋奔騰集團從事的住宅建築、路橋工程及市政工程業務之間
有明確區分。
(b) 自董事及管理層角度而言，除王先生外，本集團及華滋奔騰集團並無共同
董事、監事及管理人員。王先生並未參與華滋奔騰集團的日常營運。此
外，除王先生外，華滋奔騰集團的董事及管理團隊概無於本集團擔任任何
董事、監事及任何管理職位或擔當任何角色和職責或參與本集團管理或營
運，且本集團董事或管理團隊概無於華滋奔騰集團擔任任何董事職位或擔
當任何角色和職責或參與華滋奔騰集團管理或營運。本集團及華滋奔騰集
團彼此獨立作出商業決策；及
(c) 自員工管理角度而言，本集團與華滋奔騰集團的員工完全獨立，且由各自
僱用。此外，本集團與華滋奔騰集團的員工專長並不相同。
11 :
GS(14)@2018-11-05 07:57:2138. 水記
39. 2017年增14%，至8,400萬，2018年首4月增9成，至2,400萬，輕債