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中鐵建(1186.HK) - 反應過敏 天知 - 價值投資者

http://hk.myblog.yahoo.com/tin-knows/article?mid=855

中國鐵建(1186.hk) (下稱:中鐵建)發盈警,因為料沙特麥加輕軌項目將會虧損41.5億人民幣,股價應聲下跌超過10%或下跌1.3-1.4港元。公告說道:

 

……2010930日的匯率折算,該項目合同預計總收入120.70億元,合同預計總成本160.69億元,兩者相減,合同損失39.99億元。加上財務費用1.54億元,該項目總的虧損預計為41.53億元。
上述虧損中,截至2010930日,累計已完工部分的虧損為33.29億元(累計已發生成本127.69億元),未完工部分的合同預計損失為8.24億元(預計還將發生成本33億元)。該項目截至2010930日的綜合完工程度為79.5%(累計已確認收入95.94億元,累計已發生成本127.69億元,分別佔預計總收入和預計總成本的79.5%……

美銀美林發表研究報告說下調其目標價,把它內在值由11.35港元降至9港元,大削2.35港元。以下為財華社香港新聞中心的報導摘要

……美銀美林發表研究報告,就中國鐵建發盈警,料沙特麥加輕軌項目虧損41.5億人民幣後,該行決定下調其投資評級,由「買 入」降至「跑輸大市」,下調目標價由11.35元降至9元,此相當預測2011年市盈率10.9倍,及市帳率1.6倍,以反映上述因素、海外業務放緩及執 行風險……
(資料來源:財華社
www.finet.hk

)

而我的看法是:

·        虧損41.5億人民幣即折合48.3億港元,以123億股本計每股虧損0.39港元,因此每股內在值應有大約0.39港元下調。至於美林對中鐵建海外執行風險的關注我就沒有辦法判斷了,到底我不是該方面的專家,但我覺得他們也沒有確切的數字去量化風險增加等因素。況且,一次犯錯的經驗還可能可以減低以後的風險。

·        一只股票的內在值為一家企業在其餘下壽命中可以產生的現金流量的貼現值。其餘下壽命中中鐵建可以產生的現金流量(這裡是指盈利)只會減少36億人民幣(2009年及10年上半年已合共確認虧損5.5億人民幣)或每股0.34港元。我認為,虧的是盈利而非盈利能力。

·        中鐵建已向業主索賠,有機會減低虧損。公告

說道:……就 上述變化導致合同預計總成本大幅增加,本公司已經根據合同向業主遞交了變更及索賠資料,業主承諾在項目結束後將成立專門委員會,商談相關索賠和補償問題。 到目前為止,本公司仍在就上述變更索賠事宜與業主協商,尚未獲得業主的批准。根據會計準則有關規定,本公司未將相關變更索賠金額計入合同預計總收入。本公 司仍將就上述變更索賠的要求與業主進一步協商……

這裡我並不是想評論或分析中鐵建值不值得買,只是想用一些數據及思考邏輯去表達我的想法:(1)市場先生反應過敏和(2)虧的是盈利而非盈利能力。


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=18790

揭開1186億賭局的盤算你該買單嗎?

2013-11-11  TWM  
 

 

這是一場沒有煞車的標局,上頭坐著6位老闆,搭了雲霄飛車就往上衝;可怕的是,車上沒人知道軌道的盡頭在哪裡?也沒人曉得這輛列車要帶著他們往哪去?

坐在上頭的他們,有的機關算盡卻落居下風,有的固守城池反成贏家。

到底千億元賭局背後,6位老闆在玩什麼?

4G來了,終於台灣人的上網權益受到了重視,連非洲安哥拉、菲律賓都走在台灣前面開通4G服務,台灣的「科技島」美名,顯得格外諷刺。

只是原本只要三五九億元的4G門票,不料,卻成了一場千億元的生死競爭遊戲。在誰也不認輸,以致失去理性的瘋狂競賽中,有誰是最終清醒的贏家?

瘋狂失速的金錢競賽

時間:二○一三年十月三十日,星期三,近正午。台北市濟南路國家通訊傳播委員會(以下簡稱NCC)的大樓裡,六組競標團隊都瞪大眼睛緊盯著電腦螢幕。數字已經有一段時間不動了,經過四十天、三九三回合的競標硝煙,這是前所未有難得的平靜。

「結束了嗎?」大家心中都這麼懷疑,誰也不敢相信戰爭終於落幕。競標室裡一片靜默,直到有人開口:「結束了,總算結束了。」這句話劃破凝結的空氣,才讓大家回過神來,忍不住拍手叫好。

這時間,是歷史性的一刻。台灣4G電信時代的玩家,已經大勢底定。

同一時間,也宣告台灣未來十七年的電信版圖,將有新一輪的洗牌。只不過,這歷史性的一刻,將來台灣電信史上也會同時記載,這是一場瘋狂失速的金錢競賽。

瘋狂一:總投標金額高出底標八百多億元。

電腦螢幕裡,總投標金額停在一一八六.五億元,遠遠超出NCC總底價三九五億元,溢價幅度達二○○%。即使業內人士事先估計,大概也是五百億元左右,沒想到結果跌破一缸子人的眼鏡。

瘋狂二:台灣4G市場硬生生擠進六家。

若把這次釋出共十二個地段、一三五兆赫的頻譜畫成一張大餅,假設電信三雄順利吃下三十五兆赫(每家可拿的最高頻譜),等於只剩下三十兆赫讓新進業者瓜分。按照NCC預估,4G最佳的業態是三雄再加一家業者,四家分庭抗禮。沒想到最後,硬是擠進六家,成了三大三小的局面瘋狂三:遠傳、台灣大機關算盡,卻堆高標金。

如果就投標金額與底標換算溢價率,遠傳與台灣大都用高達百分之七百多的溢價率踩進對方地盤。這個溢價率幾乎等同最好的,由中華電標下的「帝王段」。兩家業者為了互踩原有地盤,不惜砸錢堆高標金,可惜機關算盡,花大錢卻討不到便宜。

輸的恐懼,已經全面主宰這個戰場,競標室裡彌漫著不理性的情緒,當競標金額每天以三十億元的增幅往上跳,業者們莫不心跳加速,只能猛烈攻擊回防。

「這對三大電信商來說,就是一場生存戰爭,我們只有一條路可走,就是繼續把標金往上加。」一名在競標室前線搶標人員說,縱使無奈,卻是最血淋淋的現實。

落後的恐慌蔓延,4G發照急就章而在4G執照結標的隔兩天,「這幾乎是政府逼大家蒙著眼睛上賭桌,(標金)都喊假的。」電信業裡的一名高層接受︽今周刊︾採訪時忍不住開炮。

失控,是怎麼開始的?首先,就是NCC設下的遊戲規則。

「他們(指NCC)被罵怕了,只想著要趕快把執照發出去,配套要怎麼做,都沒想清楚。」一名電信業的總經理嘆了口氣,當年3G發照,台灣走在世界的前頭,4G發照卻排在後面,全世界九十三個國家都已經有4G服務,台灣卻遠遠被拋在後頭。

NCC想要盡快發照,又要增加市場競爭,「NCC原本設定『N+1』的業者可以拿到4G執照,從台灣的市場主要由三大電信商掌握來看,三加一就是四家。」深具通訊專長的太穎法律事務所律師謝穎青搖了搖頭,從送件審查到進入競標,原本設定的四家變成了七家業者,資格審查都是全數過關。

競標者眾,有七家業者,釋標頻譜少,只有一三五兆赫,「價格建立在供給、需求的消長,供給少、需求多,競標業者當然只能砸錢進去標。」資策會通訊中心主任張奇說。

況且,NCC將競標規則設計成拍賣會,大家都能不斷往上加碼,卻沒有煞車設計,無法停損的狀況下,讓標金不斷往上飆,就算業者想停,都停不下來。

由於4G共有三種頻段,切割成十二塊頻譜,每塊頻譜的頻寬為十到十五兆赫,每家業者最少要標到十兆赫,最多只能拿到三十五兆赫,最複雜的是,十二塊頻譜裡頭,有七塊是租約尚未到期,只有五塊是空房。

就像是一棟三層樓,有十二個房間的公寓要進行都更,七戶裡頭現在都住了人,得等到二○一七、一八年租約到期,才會陸續搬走,沒住人的五戶,一買到手的業者,馬上就能搬進去住。

對競標的團隊來說,邏輯很簡單,樓層較高、視野較好,價錢也較高,就像是技術最成熟的一八○○兆赫的C頻段,是各家業者最想搶下的頻段,共有五張;其次,則是近年美國、大陸業者積極推動的七○○兆赫,也就是A頻段,有四張;再來才是九○○兆赫的B頻段,有三張。

十二戶裡,又以視野最好、又沒人住的C5最受歡迎,堪稱「帝王段」,是各家爭搶的目標。於是,在這樣的遊戲規則下,正要把台灣電信業推向深淵。

九月三日,早上九點,遊戲開始!

「對於三大電信商來說,第一要務就是守住我們既有的城池。」競標手說,以中華電為例,策略相當清楚就是要拿下目前正在使用的B2與C2,如果有人想進來搶標,中華電都會立刻加價,將對方踢出去,絕對不讓別人有得逞機會。

生存戰爭 輸了就沒得玩「如果能標到現有頻譜,等於自己就是原住戶,不用等租約到期,馬上就能都更。」這對三大電信業者來說,是最有利、也能最快讓4G開台的方式。

再來,競標第二要務,就是要拿下戰略高地。「對於我們來說,C5當然是最重要的戰略高地。」中華電內部人士說,C5是技術最成熟,又能馬上進駐搶得開台先機,自然成為各家攻擊的目標。就連鴻海也曾覬覦,因此,競標第一回合,C5馬上就有人出價,甚至密集追價,競標第一天就開出溢價幅度三五%的標金。

除了C5帝王段之外,還有另外一個戰略高地,就是拿下連續兩個頻段,讓頻寬達到二○兆赫,在4G裡達到最快的速度。「就像你買到相連的兩戶再打通,是相同的意思。」競標手說。

能攻也得能守,「在進攻之餘,如果能讓對手多付錢才買下原有頻譜,也是防守漂亮的一招。」競標手說,他們一方面想著如何確立自己的優勢,另一方面還要想著如何讓對手失去優勢。

在NCC設計的競標遊戲規則裡,每家業者手上都必須要有最少十兆赫的頻段,,每次加價幅度只能在三至七%,但手上暫時得標頻段總和若超過上限三十五兆赫,就等同無效標,就像玩二十一點,超過二十一點就爆掉。

中華電固守城池不擾敵 反成最大贏家隨著每二十分鐘結束一回合競標的速度推進,時間一分一秒過去,戰情也開始白熱化,競標到第六天,總標金來到三七一.一億元,已經逼近NCC預估的三九五億元。

投資金額開始超出預期,終於有人受不了了,決定退出戰局,他們是新建。「新光集團在PHS有過教訓,他們太清楚電信業的投資與回收是兩碼子事,標到第六天,他們知道再這樣標下去,只是錢坑,只能設下停損點。」業內人士說。

可是,新建的退出並沒有讓競標回歸理性,反而激化所有競標者,「三大龍頭覺得,標金再加上去,勢必會逼退其他競爭者,對手能少一個是一個,甚至讓競標提前結束。」業內人士不諱言,在新建退出後,三大龍頭加深了決心要清理戰場,連續三天總標金以逾六十億元的速度飆升,其中一天增加幅度還高達三五%,等同一天就多了近一百億元。

十月七日一早九點,競標進入第二十四天,來到第二三一回合,情況詭譎,有人發動了攻擊。

這天,第一回合的標金開出來,就引起了所有人的注意,「居然一口氣就加了五.二%,想搶C5的企圖非常明顯。」競標室裡的人無不繃緊神經,各家的競標手都忙著把訊息傳回總部,因為這時C5的標金已經來到二一五億元,遠比底標多出六倍。

這是中華電事先鎖定的目標,他們的企圖就是一定要拿到手。沒有太多遲疑,一個小時後,馬上把價格加了上去,競標室的電腦數字一跳,標金從二一五億元上升到了二二一.四五億元,只是,緊繃的情緒沒有緩解,第二十五天,又有人出手了。

「這次更狠,一口氣就加價了六.一一%。」業內人士說,每次加價最多只能加到七%,這家業者一次就加到六.一一%,幾乎要逼中華電把到手的肥肉給吐出來。

「光是一個C5的標金就高達二三五億元,真的沒有幾家業者玩得起。」即使C5是最重要的戰略高地,但投資成本超過兩百億元,要如何向股東交代,讓中華電主管一想到就頭皮發麻。

隨著總標金從七百億元、八百億元,一路衝破九百億元,標照成本早就遠遠超出業者的預估;但對三大電信業者來說,如果能在4G標到好頻譜,又能削弱對手競爭力,那才叫雙贏。

台灣大錯判情勢 牽制不成落下風於是,台灣大發動了更凌厲的攻勢,目標直指遠傳,他們的目的很簡單,就是要讓遠傳付出更高的標金,他們看中遠傳勢必想留下既有頻譜C1,因此就不斷加價,逼遠傳追價。

雙方一路從一三三.六億元往上喊,「我們搞不懂台灣大在想什麼,台灣大如果能在既有的C3、C4拿下連續頻譜,可以達到速度最快,但他們卻一直來攻我們。」遠傳內部人士透露,誰都不想移頻,也都想保留既有頻譜,加快開台速度。

台灣大的步步進逼,終將逼得遠傳反撲,「既然他們想要C1,那我們就讓給台灣大。」台灣大沒想到遠傳會出這招,被反將一軍。由於台灣大之前已經先標下頻寬達十五兆赫的A4頻譜,加上C1的頻寬也是十五兆赫,等同於台灣大手上頻寬已達三十兆赫,倘若再標其他頻譜,就超過三十五兆赫的限制,等同出局,對遠傳祭出騷擾策略,沒想到拿石頭砸了自己的腳。

競標第三十九天,也是十月三十日,就在第三九三回合,競標正式畫上句點,中華電信守住既有頻段,又拿到帝王段C5,成了最大贏家;遠傳標下連續頻段,讓頻寬可達最高速,算是標得很好;台灣大則只拿到兩張頻段,跌破市場眼鏡。

至於另外三家業者,則以鴻海的國碁算標得不錯,在七百兆赫、九百兆赫都有收穫;亞太則拿下七百兆赫的A1;頂新旗下的台灣之星算是最出乎意料,只標到九百兆赫的B1,還得等到二○一八年才能開台,是標得最不好的一家。

當台灣4G標金超過九百億元時,學界、消基會響起一片喊停聲,就是擔憂標金過高的後遺症,恐怕會不利於台灣4G發展;因為羊毛出在羊身上,高標金恐怕也將讓4G資費往上升。台灣教授協會會長呂忠津就認為,「電信服務的好壞,是會影響到一個國家整體產業發展,電信發照不應該只看一次標金帶來的經濟效益。」張奇則提出不同的觀點,從3G看4G,當年3G發照,電信商每兆赫可創造的年營收約五.三五億元,以使用年限十七年來算,等於可創造營收九十.九五億元,如果手上頻寬超過十兆赫,就有九百億元,換算電信業利潤率約一三%,每年可賺進約一一七億元。再對照4G釋出一三五兆赫,每兆赫標金成本約八.七九億元,再加上建置成本後,這樣的價格或許不算貴。

標金創新高 但代價也慘痛?

不過,若以目前電信商每年還要繳交頻率使用費與普及服務費給NCC,這筆成本就至少十億元,在在都壓縮了電信商的獲利空間,「我們能做的,當然是想辦法在加值服務上把錢賺回來。」一名電信商的總經理不諱言。

「台灣電信業從推出『吃到飽』服務的那一刻開始,就已經步入紅海,一個市場一旦變成紅海,就不可能再回頭。」身為一家電信商總經理,如何在4G搶到更多行動上網的客戶,甚至讓這些客戶付出更多錢,那是讓公司生存下去不得不的手段。

相對的,NCC想要用增加玩家,進而提高市場競爭,讓消費者享有更好服務的期待,能否成真,已經沒有人敢講。

一場沒有煞車的賽局,讓台灣4G釋照標出天價,擔心網路發展落人後的恐慌,與業者怕輸的恐懼,兩相作用下,導致這場史無前例的荒謬標局,4G倉卒上路的結果,只怕消費者沒能享受到高速網路,就先讓台灣電信業付出更慘痛的代價。

一場沒有煞車的競標

為了急著在今年底完成4G執照,NCC一方面要引進新業者增加市場競爭,一方面又希望4G標金能夠即時入國庫,解決財政預算燃眉之急,倉卒行事造就了這場沒有煞車的競標。

遊戲規則

1. 每家業者最少手上要標得10兆赫,最多可標到35兆赫。

2. 標金追價在3至7%,超過就無效。

3. 無效出價達三次者,立刻出局。

4. 連續兩回合沒人出價,競標就結束。

起標9/3標價金額201億元刺殺9/9標價金額274億元「標金範圍和預期中落差太大」,新建黯然退出。

過熱10/5標價金額512億元張善政:「合理4G頻譜拍賣金額,以不超過底價50%為主,目前各業者競標狀況『坦白講,過熱了』。」撐不住10/11標價金額886億元標金近千億元,加碼、收手意見分歧,台灣之星團隊分裂,李大程人馬全退出。

失速10/18標價金額1007億元標金飆破千億元,鴻海澄清:「價格不是鴻海炒高的,鴻海沒有棄權的意思,也沒有要拱高價格。」瘋狂10/30標價金額1186.5億元歷經393回合,標金總額創天價,終於讓4G競標畫上休止符。

資料來源:國家通訊傳播委員會 整理:楊政諭

4G「都更」

6家老闆在搶什麼?

一八○○兆赫

台灣大C1舊房客 遠傳2G(合約到期2017/6)中華C2舊房客 中華電(合約到期2017/6)遠傳C3舊房客 遠傳2G(合約到期2017/6)遠傳C4舊房客 台灣大(合約到期2017/6)

中華信C5

九○○兆赫

台灣之星(頂新)B1舊房客 亞太(合約到期2018年)中華電B2舊房客 中華信(合約到期2017/6)國碁(鴻海)B3舊房客 中華電、遠傳、台灣大(合約到期2017/6)

七○○兆赫

亞太A1

遠傳A2

國碁A3

台灣大A4

一次搞懂電信頻段

為何1800兆赫最搶手?700兆赫也有好價錢?

目前技術、系統最成熟為1800兆赫的C頻段,波長短、適用手機多,成為三大電信商的兵家必爭之地,砸再多錢也要守下來。

其次才是700兆赫的A頻段,標到手就可馬上入住,也有好價錢。

最後才是900兆赫的B頻段,因為相關設備與供應鏈相對不完備,適用手機也較少,勢必得推出客製手機。

標到瘋狂,多付7倍錢也要拿到手!

——各頻段溢價率

頻譜

(頻寬兆赫)底標

(億元)最終標價

(億元)溢價(%)得標業者

700兆赫

A1(10)4664.1539亞太A2(10)4668.1048遠傳A3(10)4668.1018國碁A4(15)69104.8552台灣大

900兆赫

B1(10)1636.55128台灣之星B2(10)2133.2058中華電B3(10)2123.7013國碁

1800兆赫

C122185.25742台灣大C2(10)14100.70619中華電C3(10)14127.90814遠傳C4(10)14117.15737遠傳C5(30)30256.85756中華電合計(135)3591186.50231 資料來源:NCC 整理:楊政諭

一位競標手的告白:

這場競賽,財政部是最大贏家我是一個競標手,40天、393回合,1186.5億元的天價標金,在我們手上標出來。標金數字停止的那一刻,有些不可置信,終於結束了。

有些人不解,遊戲規則怎麼會這樣訂,但我們電信業者都心知肚明,政府有預算缺口的壓力,為什麼NCC要求11月底要競標結束、標金要在12月31日前繳齊?答案很簡單,如此標金才能趕上注入國庫,為明年的預算缺口做解套。

短視 一切都是為了補足政府預算缺口?

原本NCC評估,4G釋照差不多能進帳四百億元,還說了要賣中華電信的2%持股,補足另外的400億元,才能讓NCC籌足被分配到的800億元缺口。當所有事情都只往釋照帶來的一次性經濟效益看,很多事自然也會被忽略。

標金高不見得會有高資費,這麼多家業者做4G,資費也不可能會高。但是,目前台灣電信業的利潤率約10%,4G時代之後,台灣電信業變成紅海市場,真的對消費者就好嗎?

在市場競爭壓力變大,我們沒辦法從每位消費者的資費上去回收,就會從更多地方去偷,加值服務、覆蓋率……等,都有地方可以動手腳,因為行動網路有沒有到4G速度,其實多數的消費者不會知道,大家現在說4G上網速度最快可以達到100MB,卻沒人告訴消費者,那只是實驗室裡的數字。

當標金從700億、800億、900億元,一路衝上去,坐在競標室裡,我們沒有太多選擇,只能不斷打電話回去總部,預算追加再追加。

最後4G釋照標出天價,是利是弊?沒人說得準。就像標得最好的中華電信,人前笑的開心,人後擔憂投資成本太高會傷毛利,只能自嘲,至少1186.5億元入帳後,政府應該不會要再賣他們的股票了。

這一場競賽,財政部才是最大贏家。

製作人‧方德琳 撰文‧賴筱凡 研究員‧楊政諭

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=81412

[基金股][恒生中國內地100][國企指數]中國鐵建(1186)專區

1 : GS(14)@2011-03-02 07:42:52

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=9239
新聞專區
2 : GS(14)@2011-03-02 07:43:24

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201103011521_C.pdf
利比亞項目情況公告
近日,利比亞動盪加劇,本公司在利比亞部分營地受到衝擊,項目全部暫時停工。事件發生後,本公司高度重視,立即啟動了應急機制,成立了利比亞應急工作領導小組和辦公室。中土公司、中鐵十一局派出以副總經理為首的人員立即趕赴利比亞,做好前方的組織指揮工作。要求各單位儘快摸清在利比亞的人員、設備、資產狀況,建立24小時值班制度,保持信息暢通,做好各種預案,千方百計保證人員安全,千方百計保證財產安全,千方百計維護公司利益。

截至目前,本公司在利比亞人員絕大多數已安全撤離,其餘少數人員也已做好撤離準備,將按中國政府統一安排盡快撤離。本次撤離將發生一定費用。由於利比亞局勢的不確定,項目現場設備、材料的保全情況以及後續進展將存在不確定性。
3 : GS(14)@2011-04-09 14:56:56

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110331010_C.pdf
行政開支增加導致倒退
4 : fast(1194)@2011-04-15 01:48:26

有人話基建股,要睇資金壓力,見佢久沉不起,本來唔應該搏,
但差不多去到底位,會否好似1186到底後,否極泰來.
5 : hh0610(1603)@2011-04-15 23:33:30

資金不是問題, 訂單也不是問題, 只是阿公打手, 毛利率太低.
6 : sonicwong(5964)@2011-04-28 00:44:53

股價破$7後逆市回升,見底未....smiley
7 : GS(14)@2011-04-28 07:35:26

6樓提及
股價破$7後逆市回升,見底未....smiley


望唔到wor,除非在此價能守穩幾月,否則繼續尋底
8 : GS(14)@2011-04-28 22:08:30

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201104281086_C.pdf
評級報告
9 : GS(14)@2011-04-28 22:09:42

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201104281081_C.pdf
繼續增長
10 : GS(14)@2011-05-30 23:08:43

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110530446_C.pdf
中鐵地產集團和本公司在受讓第六大洲公司股權的決策過程中,對上述情況是知曉的,並且已考慮了由於政府回購對項目收益的影響。從目前的情況看,該項目的預期收益將超過決策時的預測。因此,不存在所謂合同陷阱問題,也不存在發生損失的問題。

http://news.dichan.sina.com.cn/2011/05/27/324868_3.html
中铁建北京项目遭遇合同陷阱 利润被砍40亿元
11 : 龔大桓(12510)@2011-07-26 12:14:10

52 week low
12 : 自動波人(1313)@2011-07-27 01:40:38

鐵道股...屋漏更兼逄夜雨
13 : GS(14)@2011-09-03 14:56:25

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110830968_C.pdf
業績微增,負債重
14 : andy(858)@2011-10-28 20:53:07

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111028743_C.pdf

三季度報
15 : GS(14)@2011-10-29 15:40:47

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111028743_C.pdf

負債重,表現強勁,但新簽合同開始跌
16 : Liver7(11517)@2011-10-29 17:54:39

基建股 390, 1186, 1800 邊隻好?
17 : GS(14)@2011-10-29 18:03:58

16樓提及
基建股 390, 1186, 1800 邊隻好?


以公告來講,我唔鍾意1800,但我喜歡1186
18 : Liver7(11517)@2011-10-29 18:06:02

願聞其詳
19 : GS(14)@2011-10-29 18:09:03

覺得佢財務好D囉
20 : GS(14)@2012-01-11 21:32:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120111369_C.pdf
一. 預計的本期業績情況
1. 業績預告期間:2011年1月1日至2011年12月31日
2. 業績預告情況:經中國鐵建股份有限公司(「本公司」)初步測算,預計本公司2011年歸屬於上市公司股東的淨利潤較上年同期增長50%以上。
3. 預計的業績尚未經過註冊會計師審計。
二. 2010年同期業績
1. 歸屬於上市公司股東的淨利潤:42.46億元人民幣;
2. 基本每股收益:0.34元人民幣。
21 : greatsoup38(830)@2012-01-29 13:56:55

http://www.tianya.cn/publicforum/content/free/1/2361416.shtml
很多人都聽說過中國鐵建在沙特麥加的輕軌項目。不是因為這個項目使用了多麼先進的技術,鑄就了怎樣的輝煌,而是因為就這麼一個僅僅18公里的輕軌就虧損了42個億。這也算是一虧成名啊!不過,如果誰要是在這個公司工作過,誰就會對此坦然,而且還會覺得不虧就沒有天理了!我們一些同事很「幸運」的加入了這個項目,也真實感受到了,像這樣的公司要是能賺錢才是奇蹟!
  1. 啥叫卸磨殺驢,利用完了就想法把我幹掉。這是在中國鐵建工作過一段時間的每一個員工的切實感受。國內招聘的時候用優厚的條件把你忽悠過來,到了之後以各種理由不簽合同,等到大會戰、趕工期過了之後,再耍無賴壓低你的工資標準。這是中國鐵建很多領導的拿手好戲,不僅如此,甚至做得出來用你的時候把錢發給你,用完了在把錢扣回來。這是多麼高明的招數啊!真是到了為所欲為,無所不用其極的地步呢。他們還美其名曰:這是這個項目的特殊性。
  2. 就朝覲的7天裡,一定要把所有的領導和部門重要人員設立一個非常好聽的名目使其參與進來。無論是否真的來過,或者幹過什麼。這些都不重要。重要的是每個人都可以在朝覲過後,按照每個人的工資水平拿到一個月加7天的朝覲加班補助。當然是職位越高拿到的越多了,因為他的工資本來就高啊!
  3. 對於那些真正在朝覲期間不分日夜,連續在車站上工作了多半個月之久都不曾休息過的人呢!他們是不是應該拿到兩個月的工資加15天的補助呢(即使這樣還不到領導們一個月加7天的工資的一半),如果真的這樣每個人也沒有異議。因為他們確實付出了,付出就應該有相應的回報!但事實卻如此的悲劇:他們什麼也沒有!一分錢也拿不到!
  4. 公司規定給每個員工在沙特每年的熱季4-11月(這期間沙特的氣溫高達50-60多度)發放高溫補助,這是公司按照人頭髮放的,無論資歷。可是到了發工資的時候,主管領導卻以新員工不享受福利待遇為名,拒絕發放。這不是明顯的把錢往自己的腰包裡放嗎???
   這就是中國鐵建的所作所為,把欺騙自己的員工當成家常便飯;想方設法、巧立名目把公司的錢放進自己的腰包裡;所有的精力不是用來賺錢,而是絞盡腦汁剋扣底層員工的工資和福利。我們作為普通的管理人員尚且受到這樣的剝削,幹活的工人兄弟們的情況就可想而知了,他們是身受著殘酷的剝削,野蠻的壓榨,暴力的管理,數座大山壓在身上啊。結果就是,工人們無力反抗,只好消極怠工,在施工質量上發洩自己心中的不滿。這個項目巨虧42億並不是像官方報導說的,什麼合同沒簽好,沙特方面要求過高,而是領導大肆的撈錢;建築質量不過關,反覆重建,造成巨大的浪費;延誤工期,遭到業主罰款。42個億就是這樣虧出來的!最後這筆巨虧由國家買單!這樣的公司還在每天不斷地發展壯大,這是多麼可怕的一件事啊!納稅人的錢就是這樣被浪費的!貧富差距就是這樣產生並拉大的!國有資產就是這樣流失並進入個人腰包的!!!
  
22 : greatsoup38(830)@2012-01-29 13:59:51

http://www.tianya.cn/publicforum/content/free/1/2361416.shtml
2009年2月10日,中鐵建總公司旗下上市公司中國鐵建與沙特阿拉伯王國城鄉事務部簽署了《沙特麥加薩法至穆戈達莎輕軌合同》,約定採用EPC+O/M總承包模式(即設計、採購、施工加運營、維護總承包模式)施工完成沙特麥加輕軌鐵路項目。截至2010年10月31日,按照總承包合同金額(66.5億沙特里亞爾)確認的合同預計總收入為人民幣120.51億元,預計總成本為人民幣160.45億元,另發生財務費用人民幣1.54億元,項目預計淨虧損人民幣41.48億元,其中已完工部分累計淨虧損人民幣34.62億元,未完工部分計提的合同預計損失為人民幣6.86億元。中國鐵建曾在公告中稱,該項目在實施過程中,因實際工程數量比簽約時預計的工程量大幅增加等原因,公司管理層預計該項目將發生大額虧損。中國鐵建內部人士則向《第一財經日報》表示,造成虧損的最根本的原因是,公司在與沙特方面當時簽署《沙特麥加薩法至穆戈達莎輕軌合同》的時候,「非常草率,並沒有進行全面調查,合同的細節都沒有。」
  根據以上新聞,筆者不禁要問,中鐵建在與沙特方面簽署工程合同時為何會出現「非常草率,並沒有進行全面調查,合同的細節都沒有」的情形呢?這一現象說明了什麼?事實上,明眼人一看就知道,中鐵建在沙特投資出現41億元巨虧,都是因為中鐵建設高層出現「家賊」。因為「家賊」與沙特方面相勾結,就能故意設下陷阱,以虧損的方式套取投資款,達到其私分國家財產的目的。換句話說,「非常草率,並沒有進行全面調查,合同的細節都沒有」的說詞,就是中鐵建「家賊」此地無銀三百兩的內心獨白!

  反過來想亦然,因為,就中鐵建而言,無論是董事長、黨委書記孟鳳朝;總裁、黨委副書記、執行董事趙廣發還是副董事長、黨委副書記、工會主席彭樹貴;監事會主席、黨委副書記、紀委書記齊曉飛;執行董事、副總裁、總經濟師扈振衣等等,都是響噹噹的人物。從個人來說,他們既不是「草率行事」之人,更不是少智之人。從集體來說,他們也不是什麼「草台班子」,相反,他們都是有豐富經驗和聰明才智的人,其領導班子也是個有實力的集體。

  如董事長、黨委書記孟鳳朝,百度百科是這樣介紹的:孟鳳朝,51歲,畢業於西南交通大學,獲得隧道與地下鐵道工程專業的學士學位,高級工程師。在交通基建建設行業工作了近26年,擁有廣泛的管理和經營經驗。2000年1月至2004年12月,任中國最大鐵路基建承包商之一的中國鐵路工程總公司的副總裁,並出任中鐵大橋局集團有限公司的董事長。2005年一月任中國港灣建設(集團)總公司的總裁,並於2005年12月至2006年8月出任中交集團的董事兼總裁。2006年9月29日,任中國交通建設集團公司副董事長,執行董事兼總裁。2010年8月3日,中國鐵道建築總公司任董事長、總經理、黨委書記。

  而總裁、黨委副書記、執行董事趙廣發更是從實踐中成長起來的鐵建奇才,百度的介紹是:趙廣發1952年8月出生於甘肅省靖遠縣 ,大學文化 ,1970年 12月參加中國人民解放軍鐵道兵 ,1972年 12月加入中國共產黨 ,歷任鐵道兵第 38團戰士、副排長、排長、副指導員、指導員、副教導員 ,教導員等職。他對中國建築行業有深刻的認識和理解,具有深厚的知識和豐富的經營管理經驗。1970年加入中國鐵建系統後,1994年5月至1999年12月就任鐵道部第十八工程局(中鐵十八局集團有限公司前身)副局長、局長、黨委副書記,1999年12月至2001年8月就任中鐵第十八工程局局長、黨委副書記,2001年8月至2004年12月就任中鐵十八局集團有限公司董事長、黨委副書記,2004年12月至2007年11月就任中國鐵道建築總公司副總經理,自2007年11月起任中國鐵建股份有限公司副總裁、總裁、黨委副書記、執行董事等職。趙廣發畢業於亞洲(澳門)國際公開大學,獲工商管理碩士學位,是高級工程師,2002年被評為世界成功人士。同樣,副董事長、黨委副書記、工會主席彭樹貴、監事會主席、黨委副書記、紀委書記齊曉飛、執行董事、副總裁、總經濟師扈振衣等等也都有他們各自的獨特的能耐。

  試想,有如此實力的中鐵建,在沙特投資出現「非常草率,並沒有進行全面調查,合同的細節都沒有」的情形,怎不令人震驚,怎不令人深思?試問,中鐵建如果沒有「家賊」會出現海外投資41億多元的巨款損失嗎?如果說中鐵建沒有「家賊」而又發生巨虧,說他們的技術和聰明才智出現障礙,又有多少人會信呢?

  事實上,中鐵建就是中核集團的「弟弟」,他們貪污腐敗的手法是如出一轍的。而中核集團的「家賊」不是別人,正是腐敗分子中國核工業集團公司原黨組書記、總經理康日新、廣東核電集團原副總經理沈如剛、中技公司原總裁蔣新生他們。康日新、沈如剛、蔣新生他們的問題,主要是在核工業項目的招投標中與美國西屋公司與法國阿海琺集團聯手,以洩露標底的方式,進行幕後交易,轉移國有財產,中飽私囊。挪用18億元公款委託炒股,不顧國有財產的大幅虧損,逆勢拉升中核科技,讓外國資金出逃。

  綜上分析,筆者強烈呼籲,一定要揪出製造中鐵建沙特投資41億多元巨款損失的「家賊」。
23 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:00:24

 中鐵建沙特項目巨虧41.53億元,找了很多理由(詳見《第一財經日報》的報導),但是本人認為這樣的文章就是在給某些人擦屁股的軟廣告,把有關責任歸結為對方的拆遷不到位,套用國內對於拆遷問題的慣性思維,對於其中的問題特此分析一下:
  中鐵建的人員稱:虧損的原因很複雜,對方突然變更工期,增加了成本;另外在工程設備採購方面也比較混亂;此外由於當地人信譽不太好和拆遷難度大等原因,導致工程進展也非常緩慢。
  按照中鐵建董秘餘興喜的解釋,沙特輕軌項目虧損的原因在於工程採用議標方式,而非投標方式,即指定由中鐵建進行承建。此外,項目採用「EPC+O&M」的總承包模式,項目簽約時只有概念設計,此後業主提出了新的功能需求及工程量增加。到今年6月30日,中鐵建預計總成本增加到125.44億元。甲方原因造成成本的增加,所增加的部分肯定要甲方承擔的,而且按照一般合同約定這樣的變更增項,多半都是對於乙方有利的事情,因為乙方可以按照概算進行而不是前期競價的優惠價格,而且此時甲方已經難以不付巨大代價的違約中途更換乙方,乙方的談判地位遠遠的不同。因此關鍵原因是合同約定的問題,拆遷不到位、設計變更、工期縮短等等不經過承包方同意基本沒有可能的,一定要合同中約定清楚的,這樣的常識性的錯誤總犯,背後肯定有問題,有關律師等僅僅瀆職罪就不可以免除。
  同時我們看到2009年2月10日,中鐵建與沙特阿拉伯王國城鄉事業部簽署了《沙特麥加薩法至穆戈達莎輕軌合同》。根據合同,中鐵建將負責該輕軌項目的設計、採購、施工、系統(包括車輛)安裝調試,以及從2010年11月13日起的三年運營和維護。合同要求今年11月13日開通運營,達到35%的運能,2011年5月完成所有調試,達到100%的運能。合同約定的是採用「EPC+O&M」的總承包模式,這樣的模式也有很多的國際慣例可以引用的,項目簽約時只有概念設計,EPC 意味著中鐵建擁有項目設計權、採購權、施工權等權力,設計和設備採購等都應由中鐵建進行調度。
  而中鐵建上述管理層介紹:「在實際執行過程中,尤其是在工程分包過程中,設計是由國外公司負責的。由國外設計的話,意味著標準、訂貨就有一些問題,可能由(設計公司)自己指定。沙特這個國家制度管理跟中國不一樣,據我瞭解好多東西是指定的,指定由哪些公司提供設備。」這樣的問題的關鍵就是在合同中怎樣約定,找設計公司的權力是在中方還是沙特,而且你聘請設計公司給設計公司多少權限,要求他們按照什麼標準進行設計,這些都是總承包方的權利,否則就根本不是EPC模式了。這裡分包給外國公司,採購外國的高價設備,外國公司的運作和項目本身不在國內,使得對於上述運作的監管超出了中國司法管轄的範圍,給想當蛀蟲的人在海外漁利大大的開啟了方便之門。這裡如果是沙特方面的暗箱操作,沙特方面的暗箱操作人就有能力來彌補中方的損失不讓中方揭鍋蓋,因此這些設計外包和損失只能是由中方內部原因造成的。
  另有中鐵建的友情同行為其辯解說:「中鐵建以國內的經驗來從事國外的項目,國外的問題沒有研究透徹。據瞭解這個項目雖然是由中鐵建總承包,但是很多控制系統是由西方公司提供的,價格就會比國內的設備高很多,中鐵建對對方的價格沒有把握準。」這個辯護也是蒼白無力的,因為即使是在國內,對於承建方在設計變更、採購權利也是簽約時必定錙銖必較的事情,而成本價格等在簽約前肯定要詳細概算的,概算不準確也是重大的責任。
  中鐵建在公告中表示,公司已經根據雙方簽署的合同,向業主提交了變更及索賠資料,業主承諾在項目結束後成立專門委員會,商談相關索賠和補償問題,但尚未獲得業主批准。中鐵建上述管理層表示,工程變更都是按照沙特方面要求的,所以有理由進行索賠。但是這樣的說法也就僅僅是一個遮羞布,原因就是業主提出的變更設計、變更工期、增加功能等等是應當在實施前就明確說明和簽署書面文件的,哪裡有在變更以後再索賠損失的,真正的能夠索賠損失的地方是對方的配合不力和拆遷緩慢等等在合同中事前難以預見的地方,以這些地方的損失索賠來掩蓋整個項目的損失責任,是偷樑換柱的做法,經不住專業人士的質疑的。因此對於中鐵建的巨虧背後是各類蛀蟲的隱現。
  所以本人認為對於中鐵建的巨虧,該公司的有關人員是難辭其咎的,就算是沒有足夠的行賄受賄貪污自盜的證據,以其應有的水平,犯如此低級的錯誤,也是要承擔瀆職的責任的,而且這樣的重大項目對於上市公司要經過專業律師的審核和公告,這些律師在這虧損面前也是存在著執業的漏洞要依法承擔責任的,實際上是只要讓具體負責的人承擔瀆職的責任,必然要帶出領導授意等背後的問題,拔出蘿蔔帶出泥,中國現在對於各種損失瀆職責任的懲罰不到位的背後,也是保護貪官的需要,而瀆職是很好處理的,因為證據在表面上;受賄是難以取證的,因為是天知地知你知我知的情況是大多數,主觀臆測的貪污受賄是不能成為司法定罪的依據的,但是如果嚴懲了瀆職,沒有人瀆職讓他人得到瀆職的利益,有誰還會去行賄?因此對於中鐵建的巨虧,首先是要進行瀆職的追查,以瀆職罪為突破口,才能夠找到抓住蛀蟲的機會。
24 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:00:36

 哇呀呀~~個呸~
  真是氣煞我了,咋就這樣了?
  今年隨國家團去麥加出任務時就看見了好多老外都在坐火車,可是就沒咱中國人的事!給我這個走得累的。後來看見印度小黑穿著WPSD的黃背心大搖大擺的進去了。後來問當兵的,結果當兵的說人家是施工的,可是我回來一查,就是上面提到的:那個什麼美國西屋公司啊!我就鬱悶了,人家印度小黑穿個美國的黃背心都能坐火車,我這中國人的這張黃皮咋就不能做了呢?看來中國人還是在國內更有優越感,自豪自己是國人!因為電視裡就是這麼教的。領導幹部天天也是這麼哄的。那42個億,小印度你拿了多少呢?
  反正我去外邊買東西的時候,那發票是手寫的,想開多少開多少,因為他們這裡稅務監管等於零,相當於國內1.5一本的收據單單!唔滴個AK47喲~相當的想吐火火嘍~
25 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:01:02

回覆
  麥加輕軌項目上的人都知道,前年春節,麥加項目的主力部隊中鐵18局的項目經理席總的兒子來沙特過春節,下面的工程隊的隊長都來給送壓歲錢,最少的一個給了5萬里亞爾(10萬元人民幣),最多的一個送了20萬里亞爾(40萬人民幣),當時有一百多個工程隊,累計金額約2千萬啊!!!光壓歲錢就收了2千萬!!!這個錢最終由誰來出啊???是我們的國家啊!!!
26 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:01:46

  @香難忘 2012-01-28 20:21:03
  是哪個局的?望樓主講明白點。

  -----------------------------
  麥加項目的主力部隊是18局的,和中鐵建總部的。
27 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:01:56

 這是很正常的啊,我在中鐵建工作,國內的項目。認證的時候所有技術人員兩個月來每天只睡56個小時。工資一分沒加,反而稍稍佔個主任啊什麼的過來看兩眼就巧立名目一人發了獎金。大領導不用說,視察工作的時候,住的都是3000+一晚的賓館……
28 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:02:15

回覆
  沙特因溫度極高,禁止高溫作業,如非迫不得已,有規定支付高溫補助。高溫期4月份---11月。每人60沙幣(等於人民幣100),可是18局發到農民工手裡的只發20 人民幣。而且只發三個月。這就是下面的單位在代表廣大人民的根本利益啊
29 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:02:43

 作為一個曾經在類似於中鐵建這樣的央企待過的,且目前有很多朋友同學仍然待在中鐵、中交等央企的人。損公肥私、大領導大貪、小領導小貪,都是很普遍的事。
  我所知道的原埃塞爾比亞首都亞的斯亞貝巴外環路,我們單位項目部一個梁姓材料採購員,當初購買40萬噸水泥,他每噸索要回扣10美刀,一單就是400萬刀。現在人家脫離單位,在非洲自己開廠當老闆了,這事是他自己親口說的。
  這個帖子過不了兩天,就會和諧的。看開點吧,你有機會說不定撈得更狠呢
30 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:02:59

 天國的這幫孫子,就會欺負個老百姓,我們18局裡的那些農民工老可憐了,一層一層剝削下來,到工人裡的工資就有50%,獎金就有10%不到,有點直接說麼有。
  在沙特這個項目上,18局下面的李剛隊,隊裡有人有點對工資或生活上的一點不滿意,那個王八犢子就叫他的打手,把人拉到辦公室裡打個半死。這他媽叫『李剛』怎麼都是點地主老財呀,殺人不眨眼!
  有的工人出國打工錢,18局說的多麼多麼好,有的人甚至多都介紹工作的人好處費的,可是等到上飛機前,看到不得不簽的合同時,大家就都哭了,根本不是那麼回事,等到了沙特,那更是進入了,黑工廠呀!!可是這是國企呀,,真比黑工廠還黑!!你都沒處說理去,工人也都是農村來的,吃苦吃慣了,也不說什麼,TMD這群仗勢欺人的狗腿子,就會欺負老百姓,不知道什麼時候,老百姓人能明白自己不維護自己的權益,是沒人幫助你的,,,希望那些該死的人,遲早有報應
31 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:03:07

 中國中鐵上海局的的路過,大家還不知道吧,中國鐵建是從中鐵11局到中鐵25局的哦,包括鐵道第三、第四勘察設計院等,都是從以前的解放軍鐵道兵轉過來的,中國中鐵是從中鐵一局到中鐵十局,包括大橋局、電氣化局、建工集團、隧道局、上海局、北京局和廣州局以及鐵道第一、第二勘察設計院等。
32 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:03:20

 中國中鐵上海局的的路過,大家還不知道吧,中國鐵建是從中鐵11局到中鐵25局的哦,包括鐵道第三、第四勘察設計院等,都是從以前的解放軍鐵道兵轉過來的,中國中鐵是從中鐵一局到中鐵十局,包括大橋局、電氣化局、建工集團、隧道局、上海局、北京局和廣州局以及鐵道第一、第二勘察設計院等。
33 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:04:02

 我們這裡有兩個中鐵局,
  全都以虧損為名拖欠地方上建築公司的施工款,
  地方上的話人家不聽你的,真不是一般的牛B啊
  -----------------------------
  不能吧,據我這幾年看到的中鐵那幾個工程,都是干完了才敢拖欠施工款。否則除非國家級工程,別的工程他們要敢炸刺,地方上就敢把他們連人帶機器一起扔出去。
  
34 : greatsoup38(830)@2012-01-29 14:06:29

作者:花舞霓裳月影寒 回覆日期:2012-01-29 09:20:33 
  
  回覆
  此貼要頂,中鐵建某局,長期拖欠職工工資,法定節假日想休息?那是做夢。被提拔的都是領導子弟和關係,哪怕他本人是個混蛋。中鐵建------貪污腐敗的溫床。

作者:caiqiang_2006 回覆日期:2012-01-29 09:36:50 
  
  回覆
  曾經我也在中鐵建的兄弟公司中國中鐵工作,因為收入太低才出來的,出來後進到的私企也是這種,到處是些蛀蟲,哎,大環境是這樣,是中國人的劣根性嗎還是制度使然?

作者:hlover88 回覆日期:2012-01-29 10:27:34 
  
  回覆
  我來說說真實感受。我是中國鐵建下屬的某局員工。工資拖欠一年多不發。發的時候,不按工資表的發,隨便給你發點就了事。想去查查發的那些,根本查不到。


作者:幸福的一世紀 回覆日期:2012-01-29 10:35:25 
  
  
作者:hlover88 回覆日期:2012-01-29 10:47:01 
  
  回覆
  @幸福的一世紀 2012-01-29 10:35:25
  這個算個屁啊,我們這裡的天津到秦皇島的高鐵,該拆遷的都不給拆遷,放假回家,我看看,村莊離鐵道太近了,還有些老房子,有的都震塌了,有的村民反映,當地政府說是不應該拆遷,可是政府的電腦上命名都標記著那些房子都應該拆遷,這樣政府就撈了好多的錢,為什麼好多的東西到下邊都變味道了,這到底是為什麼呢?唐山市的市委書記--趙--反而升到了石家莊。修鐵路的錢呢,恐怕國家給的預算就能修兩條這樣的鐵路吧。這世道,......
  -----------------------------
  預算有那麼多嗎?有的話,我們這些鐵建員工就該笑死了。國家的預算相對還是很嚴的,並不是你想的。
  拆遷這事不是想拆哪就能拆哪的。紅線內的徵地肯定都是拆了的。如果紅線內的有沒拆的,那還值得說。紅線外的肯定不會拆的。

作者:eric_neuq 回覆日期:2012-01-29 10:56:02 
  
  回覆
  嗯~那些國企管理層把精力用在如何使用自己權利去獲取利益(無論是從公司內部還是外部)上去了。為什麼他能使用自己權利獲取利益?!存在監管漏洞 or 違法成本太低 or 有後台 or........
  所以中高管理層的任命不完全取決於你所從事領域的能力(有時候不一定要行業對口,謝主席以前就不是搞足球的),還取決於你和領導的關係(至於關係你想怎麼搞都可以,投其所好!你懂的)
  然後那些國企中高層領導與那些私營企業的管理層比起來效率要低
  導致國企競爭力不強,國企在國內經營還好(因為關係補夠,國家補貼,壟斷企業),一旦到了國外,結果可想而知

  

作者:神仙巫 回覆日期:2012-01-29 11:47:38 
  
  回覆
  我鄰居去到沙特項目做民工,他不清楚領導如何,但他的工作量與國內相比輕鬆多了,但工資比國內多多了,他最直覺的看法,沙特人懶不會幹活,沙特人命只抵一隻羊,活不多,拿的工資高。這個施工建設,在一個普通民工看來,,管理混亂,這樣的項目會賠死。

作者:神仙巫 回覆日期:2012-01-29 11:51:29 
  
  回覆
  這個項目也死了好多人,都是因為不會施工,他舉一個例子,工作之後拆架子,一般都是從上向下拆,但沙特人從下向上拆,結果倒塌,死人。國內的民工,一個頂他們十個,當然國內民工到那裡看如此輕鬆,也就沒有國內的勁頭了,說一個上午就釘二十個釘。無法理解的亂和惰。

作者:brillianthaze 回覆日期:2012-01-29 11:58:59 
  
  回覆
  呵呵,很能理解
  我原來也是中字開頭的央企,中水建下面的一工程局,那裡面,忙的忙死,閒的比較閒。我是負責技術的,這塊8個人的事,長期我們3個人做,因為公司擴張大,也招不到有力人員。就是樣在那裡負責了2年,長期加班到晚上12~4點。第二天早上8點人事部的還要查崗。基本上不管你的死活。普通技術員一般每月拿到拿到手就2000~3000元收入(其餘扣掉的3金之類有個500~600吧,另計)。
  身體拖的受不了,現在出來了,重新找了一份工作,比較輕鬆一些,工資也不比以前的低,還要高不少。

作者:brillianthaze 回覆日期:2012-01-29 12:07:48 
  
  回覆
  @他罵隔壁 2012-01-28 23:30:19
  縱觀全國,誰能指一個清廉的國企老總出來?有木有?分公司支公司的都行,有木有?部室經理主任也可以,有木有?總監總工技管也算,有木有?
  -----------------------------
  不好意思我可以說我就是一個清廉的幹部,在中水建的水電八局幹了幾年,不過只是一個大項目的技術部主任,從沒收過賄賂。一個是我們是清水衙門,沒什麼人送,再一個,本人品行也許算高一點吧,崇尚清廉的人格。
  當然,這不是給GCD以支持,只是說一下自身情況而已。
  後來走了,因為那裡實在太累了,長期3個人幹7~8個人的活,晚上70%左右時間加班到12~4點,身體吃不消(這樣幹了2年)。現在辭職出來了,重新找了一份不錯的工作,輕鬆多了,工資也不低。

作者:光榮的鐵建員工 回覆日期:2012-01-29 12:48:36 
  
  回覆
  @神仙巫 2012-01-29 11:51:29
  這個項目也死了好多人,都是因為不會施工,他舉一個例子,工作之後拆架子,一般都是從上向下拆,但沙特人從下向上拆,結果倒塌,死人。國內的民工,一個頂他們十個,當然國內民工到那裡看如此輕鬆,也就沒有國內的勁頭了,說一個上午就釘二十個釘。無法理解的亂和惰。
  -----------------------------
  中鐵建沙特的麥加——麥地那高鐵,簽約前沒有做詳細的市場考察,高鐵要經過一座山,原來公司領導和專業人士以為可以跟在國內似的,拿炸藥直接炸掉。可是施工後才知道,沙特法律禁止在非戰爭狀態下使用火藥。但是,還要趕工期,展示中國速度和鐵建風采,那怎麼辦呢?就是以暴力手段強迫工人24小時不間斷的幹活,一鍬一鎬的人工鑿山,還是在沙特夏季60度的高溫下!結果一下子死了40餘位工人,都是累的過勞死,倒地下一下子就死了,搶救的餘地都沒有啊!後來驚動了使館,叫停了這種做法,從國內發運的進口的膨脹劑,注射到山體中,讓山石變得酥脆,鑿起來容易一些,就不會死那麼些人了。但是這些膨脹劑非常的昂貴,價格是機器鑿山的3倍!
35 : greatsoup38(830)@2012-02-05 17:59:37

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102dwnr.html
小小龍2012-01-31 01:55:40 [舉報]
中鐵建,中鐵 怎麼看?

博主回覆:2012-01-31 10:24:02

灰色利益能夠轉化成上市公司利潤很關鍵,roe太低了。
36 : GS(14)@2012-03-07 00:05:12

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203061029_C.pdf
米拉多礦區是中鐵建銅冠投資有限公司收購的加拿大科裏安特資源公司所屬厄瓜多爾公司擁有的四個礦區之一,米拉多礦區探明加控制的礦石量6.6億噸,礦石銅品位0.53%、金0.17g/t,銀1.41g/t,銅金屬量349萬噸,金112噸,銀927噸。項目達產後將年產銅精礦35.4萬噸(預計精礦品位:銅26.3%,金5g/t,銀54.46g/t)。該項目的礦山設計工作由中國恩菲工程技術有限公司承擔,水電站的設計工作由四川省清源工程諮詢有限公司承擔。採礦合同及項目可行性研究報告測算,該項目達到日處理礦石6萬噸產能的項目總投資預計為17.2億美元。
此外,2012年2月24日,厄瓜多爾國家環境污染預防局局長發出259號《ZAMORA CHINCHIPE省PANQUI市的米拉多礦業項目金屬礦產開採階段環境證書「米拉多1號(合併)」礦權(編號500807)》。該環境證書的取得和採礦合同的簽署,將使米拉多礦區進入建設和開採階段。
37 : greatsoup38(830)@2012-04-06 16:55:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120330061_C.pdf
5. 對公司未來發展的展望
(1) 企業發展面臨的形勢分析
建築行業。2012年和今後較長的一個時期,我國發展仍處在重要的戰略機遇期,工業化、城鎮化、市場化遠未完成,經濟社會發展的宏觀環境總體較好,蘊含的市場潜力驚人。其中,基礎設施建設,特別是水利、地產、圍海造地、市政基建和地鐵工程等,在較長時期內仍將保持相對平穩的增長,這些都為公司的業務發展提供了廣闊的空間。鐵路建設穩健發展:國務院明確表示,建設發展高鐵的方向是正確的。鐵路「十二五」規劃的鐵路投資較大,鐵路建設的需求仍然很大,鐵路建設投融資體制改革正在推進,鐵路工程招投標正在向著規範、公開、透明的方向改革發展。這些,都將對今年鐵路建設市場產生積極的影響,也必將推動鐵路建設市場的長期穩健發展。海外市場大有作為:世界經濟格局正在發生的深刻變化,給我們「走出去」在更大範圍內配置資源提供了契機,有利於我們更好地利用國外的資源、技術和人才。國家繼續大力實施「走出去」戰略,對外工程承包行業發展的政策環境將更加寬鬆有利。公司傳統的亞非拉市場,在金融風暴中受直接衝擊較小,經濟發展和基礎設施建設仍有一定的需求,一些國家特別看重中國的鐵路技術,為我們發揮優勢、實施項目提供了得天獨厚的機遇。經過多年的發展,我們在海外市場積累了豐富的經驗和優勢,為公司更快更好地「走出去」奠定了基礎。
工業製造行業。我國的鐵路營業里程的持續增加、電氣化率的穩步提高、鐵路建設投資的持續性和長期性,將極大帶動市場對鐵路施工裝備、鐵路軌道產品的需求,並對鐵路大型養路機械的製造、修理、鐵路線路養護、大修和鐵路電氣化系列產品等形成長期而巨大的市場需求。另外,城市地鐵建設規模的擴大,為以盾構機為主的隧道施工裝備提供了廣闊的市場空間,從而為本集團工業製造板塊提供了良好的發展機遇。公司工業製造板塊將把「國內領先,世界一流」作為發展的總體目標,加快創新平台建設,全力拓展國內、國際市場,加速構建產業方向明晰、區域布局合理、自主創新與聯合研發並舉、高端製造與加工製造相互支撑、協調發展的工業製造格局。
房地產行業。儘管在2012年甚至更長的時間內,房地產行業仍將面臨較為嚴厲的調控政策,短期內市場需求和價格波動幅度加大,行業風險上升,但從中長期看,土地資源總體偏緊的態勢不會逆轉,中國經濟的穩定較快增長和城市化進程的不斷推進,也將為房地產市場提供旺盛的需求,房地產行業仍將面臨較好的發展空間。公司將進一步整合房地產資源,構建起以中國鐵建房地產集團為龍頭,具備條件的若干集團公司的專業房地產公司為重要組成部分的房地產業務板塊格局。今後的一段時期內,公司的房地產業務將繼續堅持專業化發展、集約化經營的發展思路,在堅持以住宅開發為主的基礎上,逐步加大商業地產的投資力度,尋求城市核心區綜合開發機會,秉承「優質生活體驗營造者」的品牌定位,打造中國鐵建的房地產品牌。
物流與物資貿易行業。隨著鐵路、公路及城市軌道交通、房建等持續快速發展,對鋼材、水泥等工程物資的供應具有長期而龐大的需求,對包括招標代理、倉儲、現貨、深加工等各環節的物流系統服務需求巨大。公司物流物貿板塊將堅持「調整升級,提質增效」這個主線和「穩中求進」的總基調,持續推進轉型升級的總體戰略,打造「綜合物流產業的引領者」和「供應鏈服務專家」。
(2) 年度經營計劃
2012年,本集團的經營計劃是:新簽合同額5,500億元,實現營業收入4,300億元。為實現上述目標,一要狠抓市場開發,穩定經營規模,確保經營質量;二要強化企業管控,實現精益管理,提高創效能力;三要推動轉型升級,實施結構調整,做強做優非工程承包業務;四要註重技術創新,突出科技支撑,提高核心競爭能力;五要加強班子建設,提升員工素質,打造優秀團隊。
38 : greatsoup38(830)@2012-04-06 16:59:33

債重,業績暴增80%,至82億
39 : enigma0323(3470)@2012-08-03 09:52:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201208021047_C.pdf

國際米蘭官方網站上提到的來自中國的投資財團中並不包括本公司及本公司的任何控股、參股公司。本公司及本公司的任何控股、參股公司也未與國際米蘭或國際米蘭的股東進行過有關收購股權事項的磋商。

本公司下屬中鐵十五局集團有限公司目前正在與國際米蘭等有關方面就位於意大利米蘭市聖多納圖(the San Donato Site)的國際米蘭新建足球場館的設計施工總承包事項進行磋商,合同正式簽訂後公司將及時公告。
40 : GS(14)@2012-08-31 11:38:30

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120831011_C.pdf
4. 經營中面臨的問題、困難及下半年對策
面對國際國內多種影響因素交織、經濟復蘇仍面臨一定不確定性的局勢,綜合分析公
司生產經營的總體情況,本集團當前存在的一些問題和困難:一是國內鐵路、公路基
建業務拓展環境依舊不樂觀;二是業務結構需要進一步調整,各業務板塊發展依然不
平衡;三是經營體制、機制仍有待完善。
針對這些問題和困難,下半年本集團採取的主要應對措施是:堅持把轉型升級作為企
業穩健發展的基本前提,積極把握路外市場業務機會,同時,加快推進非工程承包業
務的發展;堅持把加強經營作為企業穩健發展的必由之路,確保適度的發展規模;堅
持把優化資產作為企業穩健發展的重要基礎,切實提升企業發展質量與效益;堅持把
科技創新作為企業穩健發展的重要支撑,進一步提升企業核心競爭力。

...
盈利跌11%,至32億,重債

五. 合併財務報表主要項目註釋(續)
45. 財務費用
截至2012年
6月30日止
6個月期間
截至2011年
6月30日止
6個月期間
(未經審計) (未經審計)
利息支出2,829,039 1,366,235
減:利息收入(1,000,087) (633,520)
減:利息資本化金額(475,746) (225,281)
匯兌損失╱(收益) 121,133 (69,179)
銀行手續費及其他235,408 196,952
1,709,747 635,207
借款費用資本化金額已計入在建工程(附註五、14)、無形資產(附註五、15)及房地產
開發成本(附註五、7(1))中。
41 : GS(14)@2012-08-31 23:43:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120831810_C.pdf
近日,中土公司於尼日利亞首都阿布賈與尼日利亞交通部正式簽署尼日利亞鐵路現代化項目補充合同(拉各斯至伊巴丹段)。該段鐵路為雙線,線路全長156.8公里,設計時速150公里,客貨共運。項目為設計+施工總承包合同,合同總額14.87億美元,建設工期36個月。
42 : greatsoup38(830)@2012-10-31 00:52:03

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121030772_C.pdf
截至2012年第三季度末,本公司實現營業收入人民幣303,176,903,000元;實現公司股東淨利潤人民幣5,092,746,000元。

呢季交到貨
43 : greatsoup38(830)@2012-11-18 11:27:14

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9eb77a950101dzah.html


二、中國鐵建重大項目公告
44 : greatsoup38(830)@2012-12-29 11:41:20

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121228718_C.pdf
關於撤回非公開發行A 股股票申請文件的公告
中國鐵建股份有限公司(「本公司」)於2010年6月18日召開2009年年度股東大會、2010
年第一次A股類別股東大會、2010年第一次H股類別股東大會,審議通過了關於本公
司向特定對象非公開發行A股股票(「非公開發行」)的議案,並向中國證券監督管理
委員會提交了非公開發行申請文件。
受國家房地產宏觀調控政策影響,截至本公告日,本公司非公開發行事宜未取得實
質性進展。鑒於股東大會決議等有關文件已過期失效,第二屆董事會第十七次會議
經審慎分析論證,決定申請撤回非公開發行申請文件,待條件成熟時再行啟動。
45 : 大劉(5965)@2012-12-29 12:12:30

原來今年升左成倍。
46 : greatsoup38(830)@2012-12-29 13:02:50

45樓提及
原來今年升左成倍。


呢隻3隻來講算幾好
47 : greatsoup38(830)@2013-03-19 01:37:19

長春起鐵路
48 : iamj1220(4550)@2013-03-29 00:17:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201303281909_C.pdf
業績~~
49 : greatsoup38(830)@2013-03-29 00:26:03

48樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2013/0328/LTN201303281909_C.pdf
業績~~


睇下點..
50 : iamj1220(4550)@2013-03-29 00:35:13

地產唔知會唔會 分出來上市圈錢?
佢物流找錢同毛利都ok
債一樣重
51 : greatsoup38(830)@2013-03-29 00:37:54

50樓提及
地產唔知會唔會 分出來上市圈錢?
佢物流找錢同毛利都ok
債一樣重


應該唔會住
52 : greatsoup38(830)@2013-03-29 00:39:00

盈利增2%,至85億,重債
53 : iamj1220(4550)@2013-04-26 19:58:28

2013 第一季
54 : 屳家hihihi(35700)@2013-04-26 20:04:24

仆街走晒寶,$7時ALL IN左
無錢入1186
55 : greatsoup38(830)@2013-04-27 10:57:05

54樓提及
仆街走晒寶,$7時ALL IN左
無錢入1186


你7蚊訓d乜?
56 : iamj1220(4550)@2013-04-29 10:58:34

佢第一季的利潤可能是第四季留下來的吧
而管理層腐敗和債的問題(不過習總上場已改善不小)估計今年基建低利潤會改善吧
我有貨
57 : iamj1220(4550)@2013-04-29 10:59:16

佢第一季的利潤可能是第四季留下來的吧
而管理層腐敗和債的問題(不過習總上場已改善不小)估計今年基建低利潤會改善吧
我有貨
58 : 屳家hihihi(35700)@2013-04-29 12:17:05

竟然咁都有機會入,岩岩掃左d
59 : 屳家hihihi(35700)@2013-04-29 12:17:33

55樓提及
54樓提及
仆街走晒寶,$7時ALL IN左
無錢入1186


你7蚊訓d乜?

好多隻,不能盡錄
32.x買左好多AIA
60 : GS(14)@2013-04-29 22:07:49

59樓提及
55樓提及
54樓提及
仆街走晒寶,$7時ALL IN左
無錢入1186


你7蚊訓d乜?

好多隻,不能盡錄
32.x買左好多AIA


我都掃左堆垃圾
61 : greatsoup38(830)@2013-05-03 00:49:12

1186
62 : greatsoup38(830)@2013-05-11 17:14:34

800m USD notes
63 : bbaeric(38257)@2013-07-11 22:59:12

中鐵建(01186.HK)21.5億人幣投得成都地塊
2013-07-11 10:24:43

成都市國土局以拍賣方式推出4宗土地,中鐵建(01186.HK)最終以21.46億元人民幣(下同),競得成華區北湖一地塊,溢價率約100%,刷新今年成都樓市總價地王。

地塊位於成華區北湖7號,土地用途為商業兼住宅,淨用地面積約合150.28畝,起價價為每平方米3000元,因其較大的宗地規模和較好的地理位置,最為引人注目,僅是競買保證金就高達2.7億元。(ir/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.552716.html
64 : bbaeric(38257)@2013-07-29 20:28:38

2013年7月29日

內地鐵路投資再上馬 中鐵建「有運行」

【明報專訊】國務院總理李克強一句「保七」,觸發一眾產能過剩行業,例如鋼鐵、水泥等紛紛起舞。但值得留意的是,中央政府實施經濟改革、調控產能過剩行業的大方針似乎仍然維持不變,推出大規模刺激措施的機會較微。換言之,針對「保七」主題入市,必須慎選股份。鑑於內地鐵路網絡仍然存在很大的發展空間,城軌鐵路則方興未艾,故相關股份會是較正路的選擇。

鐵路投資額上調 行業前景佳

事實上,鐵路基建股早前曾經出現一個較大幅度的調整,觸發點是鐵道部改革產生不明朗因素,市場憂慮鐵路建設的工程招標以至工程費用的交付或者會因此出現延遲,對相關股份的業績表現構成負面影響。但值得留意的是,今年頭5個月的鐵路基建投資總額按年增長25%,表現保持強勁,反映內地對於鐵路基建的投資絲毫未受影響,相信足以消除上述陰霾。

另一邊廂,國務院近日亦出手將今年的鐵路固定資產投資總額,由6500億元人民幣上調至6900億元人民幣。鐵路基建的重要性進一步確立,相比起那些前景未完全明朗的產能過剩行業,其可靠程度自然高出一線。

摩通早前就發表報告指出,市場對鐵道部改革的反應過大,兩隻鐵路基建股中鐵建(1186)及中鐵(0390)的調整幅度並不合理,鑑於該行預期兩者會交出一份強勁的中期業績(中鐵建及中鐵盈利預料分別按年增長28%以及45%),建議投資者業績公布前趁低吸納。

摩通籲績前吸中鐵建中鐵

以股論股,首選還是中鐵建。畢竟市場現時普遍預期,中央政府在穩增長的同時,亦不希望影響其經濟改革的大計,故會推行「寬財政、緊貨幣」的政策。在這樣的大環境下,負債較多的企業會處於較不利的位置,一來,要獲取新的融資的難度大大提高;二來,即使能夠獲取新的融資,利息開支亦肯定會水漲船高。

中鐵建頸線遇阻 待7.7元才吸

根據彭博資料顯示,截至今年首季為止,中鐵建的淨負債比率為24.5%,遠遠低於中鐵的132.6%,高下立見。雖然中鐵建接下來應該「有運行」,但短期似乎要唞唞。從估值角度看,中鐵建現時的2013年預測市盈率為8.3倍,仍然低於過去3年平均值的11.5倍。

不過,從技術分析出發,中鐵建的頸線位為8.4元至8.45元水平,其股價上周五未能乘勢突破,反而掉頭回落,反映上述水平存在一定阻力,故較建議投資者於其股價回落至7.7元至7.8元水平才入市吸納。



http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130729/news/eb_ebm3.htm
65 : bbaeric(38257)@2013-07-29 23:16:16

中鐵建(01186.HK)連中4標 合同金額超13億人幣
2013-07-29 11:13:27

中鐵建(01186.HK)宣布,旗下附屬公司中國鐵建十五局集團連中4標,合同金額超13億元人民幣(下同)。

四個中標項目分別為,山東德商高速夏津至聊城段DSLQ-02標段中標金額5.01億元,全長22.2公里;青海花石峽至久治公路HD9標段中標金額3.85億元,海拔4500米,全長6.012公里,對加快新青川大通道建設,加強西北、西南地區的經濟聯繫,完善藏區主骨架公路網。

還有西藏省道206線措勤至國傑公路改建工程B標段中標金額1.62億元,全長40.2808公里,是整個西藏西部主要骨架路網G219和S301線的重要連接通道;以及鄭州鄭東新區交通樞紐地下主隧道及地面道路第二標段中標金額2.54億元,屬市政建設。

目前,山東德商高速、青海花石峽至久治公路已組織人員相繼上場。(ji/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.555435.html
66 : bbaeric(38257)@2013-07-30 22:57:17

30/07/2013 10:00

《品中資-羅國森》中鐵(390)中鐵建(1186)是難兄難弟

《品中資》上日提到,自從總理李克強發表了一段「鐵路宣言」後,似乎已經一錘定音,確
認中央政府仍然力撐鐵路的基礎建設,一掃鐵路固定資產投資可能會持續放慢的憂慮;又或者,
準確來說,鐵路基建的調整期已經過去。
  如是的話,投資者便應該向鐵路板塊的股份打主意。不過,我可以告訴大家,所謂鐵路板塊
,選擇其實不多,而鐵路板塊基本上可以再分為兩大類,一類是鐵路基建股,另一類是鐵路設備
股。
  在港股市場上,前者只有中國中鐵(00390,下稱中鐵)和中國鐵建(01186,下
稱中鐵建)可供選擇,而後者則只有中國南車(01766)和南車時代(03898)這對南
車孖寶可供選擇。
  早一段日子,尤其是金融海嘯前,市場炒基建股,主要會炒中交建(01800),但金融
海嘯後,中交建的表現令投資者相當失望;所以,大家可以暫時忘記她。再者,中交建是以港口
基建為主,包括填海和疏浚工程等等;所以,今次的鐵路基建概念,也就跟中交建沾不上邊。
  接下來我想簡介一下中鐵和中鐵建這兩隻股票,至於中國南車和南車時代,我在本欄品評較
多,相信大家會有較深印象。因此,今日我會先集中品評兩隻鐵路基建股。
  簡單來說,中鐵和中鐵建不單只名字上十分接近,實際上;她們的業務和實力,以至盈利和
股價走勢都十分相近,兩者可謂叮噹馬頭,而際遇上她們也算是一對難兄難弟!
 
*兩鐵股價仍然潛水*
 
  中鐵是鐵道部屬下中國鐵路工程公司成員,以鐵路基建為主,輔以公路橋樑等大型基建項目
,威水史是參與青藏鐵路建造。她於2007年12月來港上市,招股價5﹒78元,昨日收市
報4﹒06元,即是股價仍然「潛水」。
  至於中鐵建也是鐵道部屬下,不過是中國鐵路建築公司的成員,業務性質跟中鐵非常接近,
同樣以鐵路基建為主,輔以公路橋樑等建設項目。威水史除了青藏鐵路外,還有上海的磁懸浮列
車。她於2008年3月來港上市,招股價10﹒7元,昨日該股收報7﹒74元,股價同樣是
「潛水」。
  我在早前的品評中已經指出過,這類大型基建股的最大弱點是經營效率非常低。以2012
年的業績計,中鐵和中鐵建的營業額高達4000多億元,但只賺73-81億元左右,淨利潤
率介乎1﹒6%-1﹒7%之間,從任何角度看都不是一個理想的水平。不過,話得說回頭,這
兩家鐵路基建股自從上市之後,均致力提高營運效益,淨利潤率已經輕微改善了。
  事實上,上市對中鐵和中鐵建這類公司的幫助相當大,因為可以透過上市籌集資金,然後用
於更新設備。我一向認為,以這類每年做4000多億元生意的公司,淨利潤率的改善,比多做
一兩單生意,對純利的貢獻可能更大,因為國企的最大問題不是沒有生意,而是效益太低。
  但另一邊廂,這兩隻鐵路基建股,除了鐵路建設的業務外(兩者均佔總營業額的四至五成左
右),還從事其他業務,包括工程設備製造、物流,以及勘察設計等,但有一點值得一提的是,
兩者都有參與房地產開發。不過,房地產暫時只佔兩家公司總營業額的4-5%左右,可算是微
不足道!
  不過,我一向認為,基建公司不適宜參與房地產投資,因為房地產跟基建業務的風險和回報
實在相距太遠,一個是風險高回報高;另一個則是風險低回報低。
  香港上市的港鐵(00066)是被動地參與地產發展,主要是鐵路沿線的上蓋物業,所以
風險很低;但中鐵和中鐵建是主動地參與地產開發,跟她們的鐵路基建沒有直接關連,即是沒有
協同作用。
  不過,大家沒有選擇,因為這兩家公司基本上已經壟斷了內地整個鐵路基建市場;好了,從
投資角度,我們怎樣衡量這兩隻鐵路基建股,以至其餘兩隻鐵路設備股呢,下次再續。
《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... y=stocks&expert=lee
67 : bbaeric(38257)@2013-08-03 20:48:33

2013年08月01日(四)

短炒王:中鐵建具上升誘因

牛牛皮皮的港股終於捱到月結日,埋單一計,全月升1,080點,升幅5.2%,受到內地穩增長、鐵路投融資改革及鐵路發展基金有望加快推出的刺激,個別鐵路基建股強力反彈,彈幅跑贏大市。中國鐵建(01186)七月上旬做過近一年低位5.97元後,三個星期已收復失地,並一度突破雙頂阻力,下半年鐵路投資勢提高,有利因素成催化劑。

利潤率持續改善
中鐵建是內地大型鐵路基建股,具國企背景,業務包括鐵路、公路、城市軌道交通、水利及水電、機場、港口等大型建設工程,去年收入增長5.9%,為4,843億元(人民幣‧下同),盈利增長8%至84.79億元,不及前年增幅85%,惟近兩年淨利潤率一直在改善,由一○年的0.93%,升至一一年的1.71%,再升至去年的1.75%。今年首季收入回升逾三成,盈利增長34.4%至16.28億元。大和出報告睇好一眾鐵路股,尤其是中國鐵建,因上半年內地鐵路固定資產投資2,160億元,按年升22%,大部分都投放在鐵路基建上,預期上半年盈利達36億元。

自從總理李克強提出經濟「保七」之後,「擠牙膏」式的護航言論及政策漸漸曝光,發改委話有能力達到目標,估計鐵路投資改革的建議有望年底前或九月交到國務院審批,今年鐵路固定資產投資預算達6,500億元,取得最大份額始終是中國鐵建的大型建設公司。作短期操作參考,支持位7.2元,阻力位8.3元。

達哥

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20130801/00656_001.html
68 : bbaeric(38257)@2013-08-21 22:04:40

[2013-08-21]

紅籌國企窩輪:訂單大旺 中鐵建看漲

張怡

 滬深及港股昨日均現反覆向下的走勢,上證綜指收報2,072點,跌0.62%,而這邊廂的恒指更大跌近500點,都影響市場氛圍,也導致有表現的中資股大為減少。A+H股方面,中海油服A股(601808.SS)漲逾5%,反觀其H股(2883)則升1.82%,可見本地市場投資氣氛趨審慎,已影響到個股的表現。中海油服剛公布中期業績,錄得純利按年增33%,業績理想是帶動股價逆市造好的動力所在。

 此外,內地爭取超額完成今年鐵路投資計劃,也為部分鐵路股帶來利好刺激,當中中國南車(1766)曾高見6.22元,收報5.98元,升1.18%。鐵路股有利好因素支持,中國鐵建(1186)在昨日大跌市的表現亦見不俗,曾搶高見8.24元,最後以7.87元報收,收窄至僅升0.06元,升幅0.77%,但其逆市有勢,料將續有利後市反彈之勢延續。

 中鐵建首季業績理想,期內營業收入增34.6%至892.6億元(人民幣,下同),股東應佔溢利增34.4%至16.3億元。集團已定於本月30日派發上半年成績表,據摩根士丹利的研究報告估計,中鐵建上半年純利按年增逾30%,高於市場預期平均約15%。大摩又指出,中鐵建積壓定單金額約1.6萬億元,為今年預測收入3倍,全年新合約按年料可增逾10%。

  集團訂單前景樂觀,而該股現價預測市盈率8.22倍,處於合理水平,在股價逆市有勢下,反彈之勢可望延續。下一個挑戰的目標為9元(港元,下同)關,惟失守近期支持位7.54元則止蝕。

▼投資策略

紅籌及國企股走勢

 港股投資氣氛轉弱,市場趨於審慎,中資股暫也難獨善其身。

中國鐵建

 訂單前景樂觀,估值處合理水平,股價逆市有勢,續有利反彈。

目標價:9元

止蝕位:7.54元

http://paper.wenweipo.com/2013/08/21/FI1308210049.htm
69 : greatsoup38(830)@2013-09-01 17:39:02

1186
盈利增50%,至47億,重債
70 : bbaeric(38257)@2013-09-02 10:58:07

《公司業績》中鐵建(01186.HK)中期純利46.7億人民幣 增47%
2013-09-01 12:52:41

中國鐵建(01186.HK)公布上半年度,收入2360.37億人民幣(下同),按年增加27.9%。錄得純利增長46.6%至46.74億元,每股收益38分。不派中期息。

期內,新簽合同額3440.98億元,實現年度計劃的52.9%,年增22.9%。其中,海外及國內業務新簽合同額分別為193.52億元及3247.46億元。6月止,未完合同額1.59萬億元,較年初增加6.9%。(de/d)

阿思達克財經新聞
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http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.562639.html
71 : bbaeric(38257)@2013-09-02 23:45:52

《業績之後》各大行對中鐵建(01186.HK)最新目標價一覽
2013-09-02 12:18:54

中國鐵建(01186.HK)公布上半年度純利增長46.6%至46.74億元人民幣,中鐵建今日股價抽上,最高見7.85元。本網現列5間券商對中鐵建於業績後的最新投資評級及目標價,其中有2間上調目標價。

投行:投資評級:目標價
摩通:增持:11.2─>11.6元
匯豐證券:增持:10.8元
野村:中性:10.1元
麥格理:跑贏大市:9.69元
美銀美林:跑輸大市─>中性:7.6─>8.1元

阿思達克財經新聞
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http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.562866.html
72 : bbaeric(38257)@2013-09-02 23:47:07

《大行報告》摩通:中鐵建(01186.HK)目標價升至11.6元 評級「增持」
2013-09-02 12:18:48

摩根大通指出,中鐵建(01186.HK)上半年稅後純利按年升47%至47億元人民幣,勝於該行預期14%,而第二季純利按年大升54,是在去年高基點上錄得超乎預期的增長。該行指出,次季盈利較佳是因為在營業額按年相約的同時,營運開支有所改善,令毛利率按季升25個基點、按年升40個基點至2.1%。

摩通指出,中鐵建次季收帳日期改善至90日,優於今年首季的147日、去年次季的94日水平,反映過去行業收帳情況變差的情況出現改善。上半年新增訂單按年升23%至3440億元人民幣(本土訂單按年增長32%,但被海外訂單按年下跌42%),目前已達年全年目標的53%。

該行維持中鐵建每股盈利預期,目標價由11.2元微升至11.6元,評級「增持」。(bi/u)

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http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.562865.html
73 : bbaeric(38257)@2013-09-02 23:48:09

《大行報告》美銀美林:中鐵建(01186.HK)升級至「中性」 目標價上調至8.1元
2013-09-02 14:24:25

美銀美林將中鐵建(01186.HK)評級由「跑輸大市」上調至「中性」,因其上半年表現勝預期,加上股價調整後,現時估值顯得更合理。

該行同時上調中鐵建2013-15年盈利預測7%/7%/5%(營收更強惟利潤下降),目標價由7.6元上調至8.1元。短期內,對政府對鐵路發展持積極態度並不感到驚訝。不過,若要實現可持續發展的商業模式,需要採取更多行動,如定價機制改革、運營重組等。長遠而言,由於2013-15年基數較高,鐵路開支2015年後或要放慢。

中鐵建新訂單按年增23%至3440億人民幣,主要受鐵路、物流及貿易業務支撐。地鐵/機場/港口建設及物業的新訂單,按年並增倍。然而,水電/房屋建設/市政工程按年則錄得下跌。另外,積壓訂單持續上升,能覆蓋逾三年的收入。(na/u)

阿思達克財經新聞
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http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.562895.html
74 : bbaeric(38257)@2013-09-04 21:40:08

[2013-09-04]

國浩資本

 中國鐵建(1186)日前公布中期盈利按年升47%至47億元(人民幣,下同),業績優於市場預期。本行相信分析員將會在未來數天相繼上調對公司的盈利預測,此因素將成為公司短期內的股價催化劑。

 中國鐵建收入按年升28%至2,360億元,主要是受惠於公司基建建築業務穩健的增長(按年升9%,並佔公司整體收入的81%),以及新業務發展迅速,其中物業發展收入按年急升229%,佔整體收入的2%,而物流服務收入按年急升108%,佔整體收入的13%。毛利率按年收縮0.4個百分點至2013年上半年的10.0%,主要是由於鐵路項目的延期,雖然收入增長強勁,但管理層仍能夠控制銷售管理成本的上升。期內銷售管理成本佔收入比例按年跌0.8個百分點至3.5%。由此,公司的淨利潤率亦增加0.3個百分點至2.0%。

擁合約3440億 新約增23%

 展望將來,本行留意到新增合約增長強勁,現時在手合約足夠未來3年的業務發展。在中期業績期間,公司新增合約按年升23%至3,440億元,當中鐵路建設按年升178%,地鐵按年升64%,公路按年升27%。截至2013年上半年,訂單銷售比達2.8倍,情況理想。

預測PE7.8倍估值吸引

 管理層預計經營費用相對營業額比率將於2013年下半年持續下降,主要因為行政開支及研究費用等會進一步裁減。管理層將上半年毛利率收窄歸咎於鐵路項目延期,這主要是由於當局資金狀況較緊張。隨著流動性改善,預料公司2013年下半年的毛利率將反彈。

 根據巿場共識,公司2013年營業額增長達12%,毛利率可達9.48%及純利增長11%。若管理層的預期最終落實,本行相信公司2013年下半年盈利增速將加快,這令現時巿場預測顯得保守。現價相當於7.8倍2013年巿盈率(PE),每股盈利增長12%,中鐵建的估值並不昂貴。維持買入評級,6個月目標價為9.60港元(昨收7.90港元),相當於10倍2013年巿盈率。



http://paper.wenweipo.com/2013/09/04/FI1309040051.htm
75 : greatsoup38(830)@2013-10-22 23:09:14

向母公司轉售厄瓜多爾業務
76 : bbaeric(38257)@2013-10-26 10:12:40

[2013-10-26]

中鐵建11億奪佛山單價地王

香港文匯報訊(記者 古寧 廣州報道)經過88輪報價,中國鐵建(1186)全資子公司中鐵房地產集團廣州有限公司25日以11.05億元(人民幣,下同)競得廣東佛山市一沿江商住用地,樓面價為9,417.59元/平方米,溢價率81%,為佛山最新的單價地王。此次拿地是中國鐵建首次進入佛山,看準這塊地的發展前景,價格合理即果斷出手;此外該公司稱對佛山下月初要出讓的地塊也在關注。

 根據佛山國土部門公告信息顯示,B10-13地段商住地位於佛山市桂城金融高新區B區,北臨佛山水道,佔地面積3.35萬平方米,計容積率建築面積11.73萬平方米,為城鎮住宅兼容批發零售用地,起拍價為6.11億元。

每平米樓面9417元

 據了解,與上述地塊一街之隔的是佳兆業(1638)於去年10月拿下的濱江1號項目,樓面價為5,325元/平方米。知情人士透露,濱江1號將於年內正式對外亮相,但目前尚未公佈銷售均價。

 中鐵房地產目前在北京、天津、上海、廣州、杭州、成都、長沙、武漢、合肥、貴陽、南寧、長春、寧波、徐州共14個城市佈局30多個項目,此次拿地是中鐵房地產首次進入佛山。

 競拍成功後,該公司相關人士表示,公司對佛山金融高新區以及該地塊的規劃和發展前景充滿信心,看準了這塊地的發展前景,價格也在心理價位之內,所以就果斷出手。此外,與此次出讓地塊臨近的C05-06地塊以及B21-23地塊將分別於今年11月1日和11月13日出讓,公司也將關注。

首入佛山資金充足

 今年8月,民企龍光地產以8,753元/平方米樓面地價拿下亞藝地塊,創下當時佛山樓面底價新高。方圓地產首席市場分析師鄧浩志認為,目前房企拿地熱情高說明看好後市。其次,也說明上半年的資金回籠狀況良好,房企有錢拿地補充土地儲備。同時,佛山核心區域土地供應不是很多,所以出現供不應求的搶地現象。從中鐵房地產的角度看,說明其看好佛山欲分羹,另一方面也從側面反映出中鐵廣州目前不差錢,有拿地補充儲備的需求。

http://paper.wenweipo.com/2013/10/26/FI1310260022.htm
77 : bbaeric(38257)@2013-10-30 22:12:17

《公司業績》中鐵建(01186.HK)首三季多賺37.5%至70億人幣
2013-10-30 17:10:55

中鐵建(01186.HK) 公布9月止首三季業績,營收按年增長29.1%至3915.1億元人民幣(下同),純利增37.5%至70億元,每股0.57元。

單計第三季,營收增長31%至1554.7億元人民幣(下同),純利增22.3%至23.3億元,每股0.19元。

期內新簽合同額1,855.5億元,同比增2.1%。其中海外業務新簽合同額139.8億元,佔新簽合同額的2.6%,同比減少38.7%。截至9月30日,集團未完工合同總額16,300億元。(mi/m)

阿思達克財經新聞
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http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.572012.html
78 : GS(14)@2013-10-30 23:54:04

強勁
79 : bbaeric(38257)@2013-10-31 19:19:45

[2013-10-31]

H股透視:新合約大增 中鐵建估值吸引

新鴻基金融集團

中國鐵建(1186)本月至今奪得8項大型項目,總值532億元人民幣,相當於2012年營業額的11.3%。受制於政府相關部門重組及財政壓力,巿場人士對中國鐵建新增合約速度有所顧慮。一連串的合約公布有助減輕投資者的憂慮。

流動性改善 毛利率將反彈

加上,最近的行業數據及新聞已吸引投資者對鐵路相關股的注意。首先,鐵路基建投資截至今年9月底達3,290億元人民幣,相當於全年目標的62%,這進度較巿場預期好。其次,中央及地方政府在鐵路項目規劃方面的態度轉趨積極。發改委已批准了數項鐵路項目,當中有項目是2008年暫停審批的。福建省亦公布了3年期的鐵路建設項目。

更重要的是,本行相信將公布的季度業績較巿場預期好,預料將推動股價表現。中期業績後,管理層曾指引經營費用相對營業額比率將於2013年下半年持續下降,主要因為行政開支及研究費用等會進一步裁減。管理層將上半年毛利率收窄歸咎於鐵路項目延期,這主要是由於當局資金狀況較緊張。隨著流動性改善,預料公司2013年下半年的毛利率將反彈。本行分析巿場人士的預測後,認為部分預測未有反映管理層給予的指引。

根據巿場共識,公司2013年營業額增長達14%,毛利率可達9.76%及純利增長15%。現價相當於8.1倍2013年巿盈率,每股盈利增長15%,中鐵建的估值並不昂貴。維持買入評級,6個月目標價為10.2元,相當於10倍2013年巿盈率。

http://paper.wenweipo.com/2013/10/31/FI1310310056.htm
80 : bbaeric(38257)@2014-03-28 19:47:44

《公司業績》中鐵建(01186.HK)全年多賺20%至103.5億人幣 末期息13分
2014-03-28 18:13:39

中鐵建(01186.HK) 公布截至去年底止全年業績,純利為103.45億元人民幣(下同),增長19.9%,每股基本盈利0.84元,派末期息0.13元,去年末期息為0.11元。

期內營業收入為5,867.9億元,按年升21.2%。

該公司去年新簽合同額為8,534.8億元,為年度計劃的131.3%,按年增長8.13%。

去年底未完合同額為1.74萬億元,增長16.9%。

中鐵建預期今年新簽合同額為7,661億元,營業收入5,266億元,成本費用及稅金5,153億元。(ph/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com  

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.597595.html
81 : greatsoup38(830)@2014-04-29 18:50:39

1186

盈利增33%,至20億,重債
82 : greatsoup38(830)@2014-07-20 19:26:45

發債
83 : GS(14)@2014-07-25 17:10:10

1186
84 : GS(14)@2014-10-03 01:56:07

盈利增10%,至50.2億,重債
85 : greatsoup38(830)@2014-12-17 00:10:00

發行13.8億股
86 : greatsoup38(830)@2014-12-28 14:30:31

2014-12-24 HJ
配售方式有別 中鐵建海通證券各自精采  

中鐵建(01186)配售A 股集資約100 億元人民幣,海通證券(06837)則配售H 股集資約300 億港元,兩股均有A股及H股上市,由董事會選擇,但配售方式有別,中鐵建A股停牌多天後公布,海通證券並無停牌,於收市後公布詳情。

中鐵建配售13.8億股A股予不超過10名特定投資者,於中證監核准後6個月內執行發行,定價將不低於7.2元人民幣,即較基準日前20個交易日均價90%。

而停牌前售價為9.79元,定價折讓是26.45%,而最終定價則在上述基礎上,根據投資者申購報價情況按總價格優先等原則與承銷商協商確定。該等認購的投資者,於認購股份後禁售期為12個月。

中鐵建於復牌後A 股連續漲停,至22 日已升至13.92 元人民幣,已較於新定價7.2 元高出91.8%,H股並無配售,亦持續上升至9.71 元,但仍較A 股折讓43%。目前配售仍待中證監、上交所及股東批准。

海通證券配售H股19.17億股,每股作價15.62港元,較公布前股價18.6 元折讓16.02%,較前30 個交易日平均收市價16.44元折讓5%。配售尚待股東、中證監及聯交所批准,將於聯交所批准第五日或與承配人協商的其他日期。於公布配售時,已與七名承配人訂立認購協議,此配售約達300億港元,規模龐大,亦佔已發行H股128%或擴大股本後H股的56.22%,配售後,H股佔股本比率由15.56%升至29.64%。

海通可酌情調整發行價

海通可酌情調整發行價,如完成先決條件前30日H股平均收市價較參考價16.44元變動20%或以上,海通有權將發行價上調或下調不超過1.56 元,但將不低於15.36 元(此為公布前5 日平均價19.2 元的折讓20%)。如先決條件未能於明年6月底前達成,認購協議將予終止,如先決條件最後一項(聯交所批准上市)前30日平均收市價較參考16.44元低40%或以上(即跌至9.86元以下),承配人有權終止認購,但須向海通支付相當於認購價1%,即相當於每股0.1562 元,如發展至此,海通的收入約為3億港元,但未提及包銷費用。另一方面,海通的認購股價並無禁售期規定。

配售A股及H股,就上述兩公司而言,仍待相當時間才能完成,但配售價大致已定,不過A股的未訂立認購協議,至少於兩個月「走棧」,A 股認購者到時可參考市價再行認購。

而海通的配售H股,認購者已協議,現時訂約要看好約兩個月後的股價。但海通亦設有折讓辦法,如屆時股價大跌,認購者只是損失1%。

中鐵建集資,其中用於BT 項目約59 億元人民幣,用於BOT 項目12 億元,其餘28 億元用於償還債項及補充流動資金,一般評論認為有利於借貸比率的降低,對業績貢獻反而不大。但一帶一路的計劃,以及中央大事推銷鐵路,成為推動股價的理由,H 股無配售,亦被帶起。

海通證券的集資,約60% 用於發展融資融券業務,約為180億港元,證券業務內地當旺,融資融券業務尤甚,對業績應有相當幫助,可以看好來年業績,甚至有相當增長,目前P?E 偏高,但增長強勁。配售已獲七名機構性投資者協議,代表有300億港元看好,但表現較為反覆,畢竟仍以A股整體表現而定。

戴兆
87 : greatsoup38(830)@2015-02-03 01:57:05

高鐵項目停左
88 : bbaeric(38257)@2015-02-25 22:13:33

[2015-02-25]

紅籌國企/窩輪:國策股吃香 中鐵建展升勢

張怡

港股昨日依然淡靜,市場觀望今日A股復市,投資者入市意慾並不強。不過,觀乎部分中資板塊或個股的表現仍佳,就以基建板塊為例,受惠於發改委擬擴大鐵路建設資本金來源,重點建設中西部鐵路等項目,多隻相關股份便見逆市走強,當中南車時代電氣(3898)曾走高至44元,收報43.75元,仍升5.04%。

此外,美國原油庫存屢創紀錄高位,憂慮供應過剩,加上美國昨晚公布房屋及製造業數據遜預期,紐約期油四連跌失守50美元,一向被視為較受惠低油價的航空板塊,因而也再受熱捧,當中龍頭的中國國航(0753)收報6.84元,升4.91%。國策續有利基建板塊,中國鐵建(1186)昨亦隨同業造好,一度走高至9.33元,收報9.21元,收窄至升0.13元,升幅為1.43%,成交增至1,230萬股。

中央積極推動「一帶一路」大國策,未來涉及數以千億元人民幣的工程合約,對基建股極為有利,而中鐵建因海外業務佔比達25%,並較集中於基建,海外業務區域遍布非洲及東南亞等地,可望成為國策下的主要受惠企業。

另一方面,中鐵建較早前公布,向控股股東中鐵建總公司收購重慶鐵發遂渝80%股權,後者主要從事重慶至四川遂寧高速公路重慶段的建設、經營和管理;交易價格有待審計及評估後再進行確認。中鐵建業務除了受惠國策的支持外,本身又加大了併購力度,都有助提升未來盈利表現。就估值而言,中鐵建去年預測市盈率約 7.9倍,在同業中也不算貴。可考慮於現水平部署上車,上望目標為52周高位的10.68元,惟失守10天線支持的8.81元則止蝕。

投資策略
紅籌及國企股走勢:港股觀望氣氛仍濃,惟中資股仍可望維持個別發展。
中國鐵建:受惠中央推動「一帶一路」,行業需求看俏,預計盈利增長動力仍佳。
目標價:10.68元
止蝕位:8.81元

http://paper.wenweipo.com/2015/02/25/FI1502250043.htm
89 : GS(14)@2015-03-18 02:23:08

沒有消息
90 : bbaeric(38257)@2015-03-31 20:54:31

《公司業績》中鐵建(01186.HK)去年純利113億增10% 派息15分人民幣
2015/03/31 05:03

中國鐵建(01186.HK) 公布2014年度業績,收入錄得5919.68億人民幣(下同),按年微增0.9%。純利113.43億元,增長9.7%,每股收益92分。末期息15分,上年同期派13分。

全年新簽合同額8,277億元,完成年度計劃的108.04%。其中,海外新簽合同額首次突破千億,達1278億元。2014年止,未完合同額1.76萬億元,增加1.1%。(de/d)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-31 16:25。)

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91 : bbaeric(38257)@2015-03-31 20:57:45

《業績之後》券商對中鐵建(01186.HK)最新評級及目標價(表)  
2015/03/31 14:55

中國鐵建(01186.HK) 公布去年純利113.43億人民幣,增長9.7%,每股收益92分,符合市場預期。末期息15分,上年同期派13分。本網最新綜合8間大行對其H股投資評級及目標價:

券商│投資評級│目標價(港元)
花旗│買入│12.7元
瑞信│中性│8.4->12.4元
野村│買入│11.75元
中國銀河國際│買入->持有│11.43元
瑞銀│買入│10.5元
德銀│買入│10.34元
興業僑豐│中性│9.9元
Jefferies│跑輸大市│7.7元
(ta/w)
(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-31 16:25。)

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92 : bbaeric(38257)@2015-04-01 21:31:41

《大行報告》花旗:中鐵建(01186.HK)「一帶一路」概念首選 升目標至15.5元  
2015/04/01 12:30

花旗指,中鐵建(01186.HK) 去年盈利勝預期2至3%,加上受惠一帶一路及提高A股配售後的市盈率目標,目標價由12.7元升至15.5元,該行同時調整其2015至16年每股盈測。評級「買入」。

建築板塊中,該行的選擇次序為中鐵建、中國中鐵(00390.HK)、中交建(01800.HK)、中國機械工程(01829.HK),因中鐵建資產負債及股本回報率(ROE)較佳,同時,見到中鐵建及中國中鐵的現金流有改善。(hi/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-01 16:25。)

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93 : bbaeric(38257)@2015-04-01 21:33:31

《大行報告》瑞信維持中鐵建(01186.HK)「中性」評級 目標價上調至12.4元  
2015/04/01 15:40

瑞信指出,中鐵建(01186.HK) 去年業績符合預期,新簽訂單按年跌3%,鐵路項目訂單按年升21%,惟被高速公路及地鐵訂單下跌所抵銷,但海外業務增長強勁,整體在建工程達18億元人民幣,相當於未來3年的銷售。

該行上調2015/16年盈測9%/12%,反映受惠「一帶一路」政策,海外業務潛在擴張,目標價由8.4元上調至12.4元,不過對「走出去」經驗較少之中國企業來說,存在執行風險及不確定性,維持「中性」評級。(ka/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-01 16:25。)

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94 : bbaeric(38257)@2015-04-08 22:10:30

《大行報告》瑞銀料中鐵建(01186.HK)顯著受惠一帶一路 目標價升至14.9元  
2015/04/08 11:41

瑞銀認為,中鐵建(01186.HK) 是一帶一路的主要受惠者,相信未來5年海外業務會有顯著增長,海外收入的貢獻將佔整體收入超過10%(去年為4%)。中鐵建去年海外新合約達1,280億元人民幣,較中交建(01800.HK) 的1,050億元人民幣為多,前者強項是內地鐵路建設,相信可應用於海外市場發展。該行升其2016/17年每股盈測3%/9%,惟調低今年每股盈測5%,以反映地產利潤貢獻較少。

中鐵建去年公布,同意旗下全資子公司昆明中鐵大型養路機械集團整體改制並分拆上市,提供更多分拆憧憬。

該行維持其「買入」評級,目標價由10.5元上調至14.9元。(hi/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-08 16:25。)

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95 : bbaeric(38257)@2015-04-09 23:18:02

《大行報告》花旗維持中鐵建(01186.HK)「買入」評級 目標價上調至18元  
2015/04/09 10:28

花旗將中鐵建(01186.HK) 目標價由15.5元上調至18元,又將2015至2017年之盈利上調1%至6%,以反映利潤率改善及2015年鐵路投資預算潛在增加。管理層表示,雖然目前利潤率處於歷史高位,但仍有改善空間。

根據管理層指出,若內地達到2015年興建150公里的目標,鐵路投資將達到1萬億元人民幣,這較目前的預算高25%,亦高於該行預期之8,500億元人民幣。

該行對於內地的鐵路板塊仍持有正面看法,主要考慮到在一帶一路下更佳的宏觀環境,及無配股風險。該行傾向選擇的順序為中鐵建,中國中鐵(00390.HK),中交建(01800.HK) 及中國機械工程(01829.HK)。(bi/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-09 16:25。)

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96 : bbaeric(38257)@2015-04-10 23:52:21

《大行報告》野村:中鐵建(01186.HK)目標價上調至16.61元 為同業中優選
2015/04/10 09:55

野村發表報告,上調中國鐵建(01186.HK) 2015/16年每股盈測3%/14%,反映經營利潤增加及財務成本下跌,現金流管理持續改善,目標價由11.75元升至16.61元。

野村認為該股在同業中,風險回報最為吸引,今年市盈率為10倍,而中鐵(00390.HK) 及中交建(01800.HK) 則分別為14倍及12倍,維持「買入」評級。(ka/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-10 16:25。)


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97 : greatsoup38(830)@2015-05-10 23:15:48

新港口
98 : greatsoup38(830)@2015-08-08 00:32:51

分拆高新裝備上市
99 : greatsoup38(830)@2015-08-30 23:01:25

盈利增12%,至57億,重債
100 : GS(14)@2016-01-19 15:15:47

5億美金CB
101 : GS(14)@2017-04-25 17:25:20

重債,盈利降12%,至135億
102 : GS(14)@2017-10-21 01:51:10


103 : GS(14)@2017-11-03 07:39:53

中標
104 : GS(14)@2018-03-02 14:53:52

二零一七年 二零一六年
人民幣千元 人民幣千元
(經 重 列)
收 入 1,818,308 3,676,460
毛 利 489,451 1,003,545
稅前利潤 64,430 551,822
年度利潤 55,087 465,178
以 下 人 士 應 佔 利 潤:
母公司擁有人 55,087 465,178
非控股權益 – –
基本每股收益(人 民 幣 元╱股) 0.04 0.31
105 : GS(14)@2018-04-20 01:51:11

重債,盈利降30%,至180億
106 : GS(14)@2019-04-25 07:07:05

1. 按業務類型統計
2019年1–3月 本年累計
業務類型
新 簽
項目數量
新 簽
合同額
新 簽
項目數量
新 簽
合同額 同比增減
(個)
(億 元
人 民 幣) (個)
(億 元
人 民 幣)
工程承包 558 2,515.859 558 2,515.859 6.30%
其 中 鐵 路 76 346.490 76 346.490 27.32%
公 路 75 696.946 75 696.946 10.25%
其 他 407 1,472.423 407 1,472.423 0.69%
勘察設計諮詢 627 41.879 627 41.879 -26.68%
工業製造 不適用 58.123 不適用 58.123 13.47%
房地產開發 不適用 136.770 不適用 136.770 0.32%
物流與物資貿易 不適用 188.141 不適用 188.141 19.87%
其他業務 不適用 33.213 不適用 33.213 9.81%
合 計 – 2,973.985 – 2,973.985 6.27%
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