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保險資管協會副會長:資金“長錢短用” 期限錯配成重要威脅

在保險資產管理領域,2003年~2016年10月底保險資金累計實現投資收益達到3.65萬億元,年均收益率5.3%,年均超過兩千億元的收入。中國保險資產管理業協會執行副會長曹德雲在12月9日在第十二屆中國證券市場年會表示,保險不要有賺快錢、圖暴利,不要有“一口吃成胖子”的心理。

近年來保險行業發展迅速。曹德雲介紹,截至2016年10月底,年度保費規模,預計今年年底達到三萬億元,超過日本成為第二大保險市場。同時保險資產規模達到14.8萬億元,較年初增長20%,預計今年年底達到15萬億元,預計到2020年保險業年度保費規模達到4萬億元—5萬億元,資產規模達到25—30萬億元,累計新增可運用保險資金規模達到20萬億元。

曹德雲表示,從當前和未來發展看,面對複雜多變的國際國內金融環境,深刻調整市場格局和飛速發展的信息科技,保險資產管理行業要準確定位、明確目標,做一個成熟穩健理性的金融投資者。有所為也要有所不為,保險資產管理要堅守依法合規,誠實守信穩紮穩打的投資態度,要做市場的友好投資者,要追求長久的投資收益,多做與保險主業關聯度高的事,少做甚至不做行業跨度較大、不熟悉的事,更不要有賺快錢圖暴利一口吃成胖子的心理。因此保險資產管理行業堅持長期投資、價值投資和穩健投資的理念。

“要堅持長期投資理念,”曹德雲表示,目前我國金融市場上缺乏中長期金融工具和產品是客觀現實,導致資本資金始終存在長錢短用的問題,期限錯配和再投資風險成為重要的潛在威脅。為此,保險資產管理業加大創新力度,在風險可控的前提下發揮資金期限長的優勢,對接國家戰略實體經濟和民生建設,有效拉長投資期限,緩解資產負債期限錯配的問題,提高抗經濟周期和利率周期,維護投資收益率持續穩定的能力。

在堅持長期投資的同時,還需堅持價值投資。曹德雲介紹,保險資金來自保險機構負債源於管理風險的特性,應該更加註重價值投資,要以正確的投資態度精準的安全邊界和良好的內在價值把握,有效配置資產,進而實現投資的確定性和抗風險能力強的目標,特別是在全域投資領域更要堅持價格投資的取向,做資本市場的價值挖掘者、發現者和引領者,成為資本市場發展的重要基石和穩定力量。

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