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富邦蔡明忠:我要真性情的人 面試考題解密四大金控老闆最想要的人

2011-3-28  TWM




景氣復甦,正值畢業季,各家金控 積極搶人,今年更堪是MA(儲備幹部)爭霸戰,《今周刊》調查國內四大金控老闆的觀點,整理出最適任儲備幹部的特質以及精采的考古題,有助於求職者過關斬 將。

撰文‧許瀞文

時值三月天,大家上陽明山賞花之際,各家金控人資單位可沒這閒情逸致看春暖花開,他們正肩負 大老闆的指示,展開全省校園巡迴徵才活動,希望能找到為日後事業版圖開疆拓土的將才。在金融業大肆徵人之際,你如何摸透大老闆的心思,在面試的當下,就成 為內定名單?

應徵金控的儲備幹部(Management Associate,簡稱MA),每位候選人都需要「過五關、斬六將」,包含履歷初審、考英文、性向測驗、各事業群主管面試,到最後一關再由總經理或董事 長親自篩選;但不是每家金控都會見到董事長。根據調查,國內主要大型金控只有富邦金最後一關由董事長蔡明忠、副董事長蔡明興兄弟親自與求職者面談。

富 邦金

最後一關由董事長蔡明忠親自面試「我要真性情的人!」富邦金控董事長蔡明忠直接挑明說,他不會問很tricky(技巧性)的問題讓求職 者困擾,也不喜歡求職者急於想表現自己,講超過自己理解程度的回答,或做一個大文章、開了頭最後卻無法收拾,這些都過於矯情,不是他要的人才。

蔡 明忠指出,求職者回答必須言簡意賅,並且真正談到重點,講出來的內容也必須是自己融會貫通,有邏輯的表達出來。富邦金控人資處處長徐正宗補充說:「有些問 題看起來很fancy(花俏),例如富士山多高、你要怎樣移動富士山,這些問題都不會在富邦金的面試中出現。」最後一關由董事長親自面試,是富邦金一向的 傳統,蔡明忠說:「以前我老爸還在位時,連倒茶水的小妹也會自己面試。」至於蔡明忠會問哪些問題?他則笑著表示:「這是業務機密,不能說的!」但希望求職 者有多元化發展的興趣與喜好。徐正宗則說:「如果求職者是宅男、宅女,相對競爭力就比較弱。」不過,一位前幾屆被富邦錄取的儲備幹部透露,蔡明忠多半會 問:「你為什麼要進金融業?」「你為什麼想轉行?」或者是履歷上曾經參與過活動的感想等問題。例如參加過辯論社、歌唱比賽等,都可能被問到參與後的感想及 心得。

這位儲備幹部說:「問題看似簡單,但要說服蔡明忠可沒那麼容易。面試時本來就有些緊張,再加上蔡明忠眼神會一直看著求職者,氣勢很 強,說些不切實際的話,很容易被觀察出說謊而被淘汰。」

國泰金

招募派駐海外,必備英文力近幾年積極布局海外市場的國泰金,今 年開放三十個儲備幹部的名額;不過,在招募政策上卻有大轉彎。國泰金控表示,過去招募儲備幹部終極目標就是分行經理,但今年則希望能找到有意願派駐海外的 儲備幹部。

國泰金控說,過去集團比較保守,以守成為主要目標,但自從兩岸金融政策逐漸開放後,金控變得積極起來,希望找到能大膽創新的人 才,也願意派到海外去磨練,所以英文能力一定是基本要求。

而這場儲備幹部徵才,也是年初國泰金控人事大地震後,被外界視為蔡宏圖人馬的李長 庚,首度以金控總經理、銀行總經理身分面試。他曾在三月十三日台大校園徵才中公開表示,國泰要找的是「聰明、誠實、正直」的儲備幹部。但要如何從簡短面試 中,了解求職者真具有這三大人格特質?他則神祕地說:「不能透露!」一位過去曾經到國泰金控面試的儲備幹部透露,最後一關雖然不會見到董事長蔡宏圖,但所 有事業群高階主管將一同面試所有儲備幹部。當年是用英文問總體市場經濟看法,以及對於台灣目前銀行家數眾多,該如何整併提升競爭力,當然也是要用英文回 答。看來,今年的招募重點是在派駐海外,英文應答如流更是必備條件之一。

中信金

格外重視求職者的身家背景中信 金今年的招募目標,也是希望找來的人才有意願派到海外。中國信託個金總處支付金融處處長陳俊仁說,在招募中發現一個有趣現象,女生比男生更願意外派;因為 「男生多半以要照顧媽媽、有結婚壓力等理由婉拒外派」,而女生相對積極很多,連越南、印度等地都願意去。

如同其他銀行,中信金最後一關高階 主管篩選由個金執行長麥克迪諾馬、法金執行長陳佳文、金控總經理吳一揆面試,可能會是兩位長官對一位求職者,會問哪些問題?一位已被錄取的儲備幹部苦笑 說:「有些問題都很難回答。」例如:「你為什麼要來中信金?」、「你目前還應徵哪些銀行的儲備幹部?」、「如果某家銀行錄取你,你還會來中信金嗎?」而更 特別的是,中信金格外重視求職者的家世背景,幾乎每位求職者都會被問到:「你爸爸是做什麼的?」除了這些,當然還有履歷上的學歷、經歷問題,參加過哪些比 賽、得獎心得都是考題之一。陳俊仁透露,「魔鬼都在細節裡,履歷上的細節都可能是考題之一。」

台新金

台語、英語並行 重視中長期人生規畫今年計畫要招募五十位儲備幹部的台新銀,希望能招募「以客戶為導向、具有服務特質」的人才。台新銀行人資長張文琦表示,畢竟銀行是服務 業,要有能為他人服務、感覺貼心的人,才是台新銀想要的儲備幹部。

何謂能為他人服務?一位台新銀的儲備幹部表示:「公司會希望招募進來的人 能有一點業務能力,不只幫公司節流,還能幫公司開源,也就是要有一點錢的味道。」張文琦認同地說,如果儲備幹部能幫公司開源,更代表他有服務導向的特質。

台 新銀儲備幹部篩選考試最後一關,是由總經理、事業群副總面試。根據側面了解,曾出現過的考古題是:「你個人中期、長期的生涯規畫為何?」對話大部分都用英 文,甚至也會考台語。畢竟,台語若能講得「輪轉」,更能拉近和客戶的距離。

張文琦表示,台新也很重視求職者的邏輯推理能力,也問過「請你推 估今天Sogo的現金流量有多少?」他並強調,說出的金額多少不是重點,推理過程才重要。

張文琦說,雖然董事長吳東亮不會親自參與面試,但 他也相當重視儲備幹部的培育,三年資歷以上的儲備幹部,台新會挑選一位傑出者,到董事長祕書處學習,與董事長一起參與高層決策會議,定期與董事長面談、報 告。

在台灣金融業,儲備幹部是讓沒背景的人快速出頭天的管道。花旗銀行台灣區總裁管國霖就是最好的例子,他靠著自己的努力,締造了許多第 一:三十六歲當上總經理,四十三歲時出任花旗集團台灣區總裁。

據了解,管國霖當初在美國攻讀碩士班時,就已經拿到花旗集團儲備幹部資格,他 是如何做到的?管國霖曾表示,或許過去在學校舉辦大型活動所展現出的領導力,是讓他上榜的主因。

在面試儲備幹部當天,不知什麼原因,管國霖 從第一位面試變成最後一位,他心想主考官一定都累壞了,他要如何讓主考官對他留下深刻的印象、順利錄取呢?他帶著所有過去辦過活動的海報及宣傳品,展現他 表演、說故事的天分,把當時碰到的困難,用生動的語言描繪出,面試四十分鐘,他一個人講了三十五分鐘,這些獨當一面的經驗,成了他錄取的重要關鍵。

一 ○四人力銀行表示,雖然各家金控企業文化大不相同,但唯一共同點都是要找到有自信、踏實的人才。建議所有應徵者應該在面試時呈現最真的自己,做好充足準 備,不需要太過擔心。

打下最關鍵的一役 歷屆銀行MA考古題銀行 最後一關主持人 歷屆考古題中信銀 金控總經理吳一揆 1. 為什麼要來中信銀?

2. 目前還有應徵哪幾家?

3. 如果XX銀行錄取你,你還會來嗎?

4. 你父親是做什麼的?

5. 中信銀有什麼優勢?

國泰世華 金控、銀行總經理李長庚 1.台灣目前銀行家數眾多,該如何整併?(英文)2.對現在金融業的發展與建議台北富邦 董事長蔡明忠 1.為什麼想進金融業?

2.為什麼 想轉業?

(再由求職者回答去衍生其他問題)台新銀行 金控總經理林克孝 1.你個人中期、長期的規畫如何?(英文)2.人孔蓋設計為什麼是圓的3. 請估計 Sogo一天的現金流


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外資天后空降金控業 先用誠意化解員工不安 程淑芬:要讓日盛金控跑起來

2011-4-4 TWM




「我不是一個做短的人,我要做長、做好,就像一個人跌倒了要再爬起來跑,你要確定他是有鞋帶、有鞋底的,才能跑得好。」幾句簡單的話,解釋了程淑芬轉戰金控的目標。

撰文‧許瀞文

外資天后、美林證券研究部前主管程淑芬,就算離開外資圈,一舉一動都還是大家關注的焦點,去年年底,她突然辭去永豐金獨立董事職務,被以前美林同事、現任日盛金副董事暨證券董事長唐承健延攬到日盛金控,擔任資深執行副總經理。

出身清寒 加倍努力

入 行三年獲最佳分析師殊榮初見程淑芬,感覺她就像鄰家媽媽一樣親切,溫柔的笑容一直掛在臉上,沒有一點驕氣,真難想像這麼一個平易近人的女性,居然是過去在 外資圈呼風喚雨的重量級分析師,她寫的台股分析報告,足以左右外國基金公司大筆資金的流向,甚至可以讓個股漲幾根停板,當然,也能跌幾根停板。

要進入外資分析師這個圈圈,英文好、財經專業背景是基本門檻,當然頭頂上還要有外國MBA的光環,這樣的條件多半來自家庭從小刻意栽培,而程淑芬卻出身清苦,靠著自己認真,進而感動身邊的貴人來幫助她。

「我們家有五個小孩,大家會為了一件外套吵起來,不是大家搶著穿,而是我們都說自己不冷、要對方穿,但外面只有八度。」說起這段往事,程淑芬的眼睛裡還泛著淚光。

或 許因為從小困頓的環境,讓她體認自己要比別人加倍努力才能出頭天,一九九七年、才入行三年的她,第一次入選為《Asiamoney》雜誌台灣最佳營建業分 析師,後來幾年她陸續到柏克萊證券、荷銀證券、美林證券,最後在美林證券她的事業到達最高峰,當上美林證券台灣區研究部主管。

成功的背後總隱含著不為人知的辛苦,程淑芬說:「我很投入做每一件事,我總是做中錯、錯中學、學中做到對,不斷重複這個循環。」對一位分析師來說,為自己研究的每一家公司建立財務模型,是最基本、也是最關鍵工作,而她做的財務模型,連金控大老闆都相當認同。

「我曾經介紹一個人到金控應徵職務,當他跟董事長談完後,董事長問他怎麼知道這個職缺?他回答『是程淑芬告訴我』,董事長的眼睛一亮,並且說『她當年幫我們做的財務模型非常精細』。」程淑芬開心地說,自己的投入能換到大家肯定,是最快樂的事。

一位跟過程淑芬、還在美林工作的分析師說:「就算我們做錯事,Sophia(程淑芬英文名)從沒罵過我們,只是嚴肅地告訴我們哪裡做不好、有什麼後果,她的態度會讓你從內心去改正。」

以誠待人 設身處地

破「幫忙賣掉日盛金」流言提起國內大型金控,大家想到的都是國泰金、富邦金、中信金,而這些主要金控更是外資分析師經常注意標的,「以前作夢都沒想過我會到日盛金!」程淑芬笑著說。

的 確,過去日盛金的呆帳率偏高,一直是所有金控中搖搖欲墜的公司,但自從二○○九年由私募基金接手經營後,壞帳打得差不多,去年EPS(每股盈餘)達一‧一 元,今年更會發放現金股息,問程淑芬,如果要寫外資分析報告,會如何評價現階段的日盛金,「我會說,這已經是一家『小而美』的金控公司了。」她說。

但對於只待過外資圈、沒有金控業務執行經驗的程淑芬,是否能適應日盛金的文化,現在又負責什麼業務,成了外界最關注的焦點。

或許最近日盛金購併新聞鬧得沸沸揚揚,程淑芬相當低調,直說自己是打雜的,有需要她服務的地方,她就會伸出援手。

程淑芬笑著說:「就像上次我去某棟大樓開會,我問他們有什麼問題需要我幫忙的,他們說洗手間不夠乾淨、六點多就上班的員工清早沒冷氣可以吹,我就幫忙打電話給總務,總務就快快去處理。」前外資天后雖然換了一個位置,但始終不改過去謙虛、為人著想的好媽媽個性。

突然間來了一個空降部隊,內部員工難免不安,「她到底是來幹麼的?她是來幫助日盛金賣掉的嗎?」這樣的謠言始終在日盛金走廊上流傳。

程淑芬搖搖頭說:「我不是一個做短的人,我要做長、做好,就像一個人跌倒了要再爬起來跑,你要確定他是有鞋帶、有鞋底的,才能跑得好。」幾句簡單的話,解釋了自己轉戰金控的目標。

或許對程淑芬來說,最大的挑戰並不是外商與本土文化融合,而是怎樣安定人心。程淑芬說:「我們的敵人在外面,你要伸出手打一個人,手一定是先縮向內,才能打向外。」要如何化解員工的疑慮呢?她只提到四個字:「以誠待人」。

「日盛金的員工有四千人,我感染一個人,這樣有兩個人是正面的,這兩個人去感染另外兩個人就有四個人,四個人再去感染另外四個人,只要二的十二次方,日盛金員工都可以感受到我正面的力量。」程淑芬認真地說。

重新學習 保持中立

專 業經理人角色獲股東信任日盛金最大兩個股東日本新生銀行與建群公司,都相當希望能借重程淑芬的長才,協助日盛金各事業群業務能發展得更好,程淑芬表示: 「我才到日盛金不久,重要會議我都有機會參加,但就是一個諮詢、學習的角色。」「如果說真要定位程淑芬的角色,大概就是專業經理人。」一位日盛金內部高層 說。

該名日盛金高層指出,程淑芬會用她過去的專業協助每個部門,譬如如何跟客戶溝通、如何幫助客戶取得他們的需要等,尤其是服務外資法人的部分,更是程淑芬的專長,而協助的方式就像一個專業經理人在做的事。

外界也好奇,夾在兩個大股東中間的程淑芬,是否有偏向任何一方?雖然程淑芬是日本新生銀行代表找來的,但實際上建群公司也相當肯定程淑芬過去的戰績,而程淑芬在這方面分寸拿捏得相當好,沒有任何色彩,重要決策程淑芬都有參與、建議權,很贏得兩個大股東的信任。

程淑芬說,在日盛金工作能讓她學習新知、發揮所長,並且兼顧家庭、小孩成長,過去已經錯過太多,現在更要好好把握,這也是沒有選擇回外資圈的主因,對她來說,將日盛金體質調整更好,在個人經歷上又多了漂亮的一筆。

程淑芬

現職:日盛金控資深執行副總經理經歷:美林投顧董事長暨台灣區研究部主管

美林證券副董事長

美林證券研究部主管

學歷:美國舊金山金門大學財務銀行學碩士

台灣大學大氣科學系

江 威娜轉戰永豐金 要幫台灣金融業做點事曾在信用卡界叱吒風雲的前萬事達卡國際組織副總裁江威娜,終於在去年一月結束六年當空中飛人的生活,被永豐金董事長何壽川延攬到信用 卡部當資深副總,外界總是多方揣測她離職原因,江威娜說:「我真的飛累了,我想留在台灣,用我過去的經 驗幫金融業做點事。」若說江威娜是促進台灣信用卡蓬勃發展的推手絕不為過,1999年她剛到萬事達卡,當時萬事達卡市占率只有24%,江威娜到任後,每年 都以3%速度成長,最高時期市占率有42%,還逼得競爭對手撤換總經理。

銀行業人士回憶起當時情況:「那時不管哪種等級的信用卡都要收年 費,江威娜剛到萬事達卡,就跟富邦合發第一張年刷12次、免年費的白金信用卡,只有萬事達品牌才有,為市場投下一顆震撼彈,並掀起一股辦卡風潮,從此萬事 達卡扶搖直上,也打開台灣市場知名度。」也因為這樣的好成績,江威娜在2003年就被派到大陸,去發展中國市場,江威娜笑著說:「我一年要飛五、六十次, 有次太專心看資料,飛機飛走了才發現來不及,實在是累了。」因為萬事達卡希望江威娜能長住大陸發展業務,為顧全家庭,她選擇放下,回到台灣,她說:「踏在 土地上的感覺最真實。」會選擇永豐金,是因為被董事長何壽川理念感動,未來要結合電子金融及消費金融業務,做更貼近消費者的商品。

到永豐金 未滿一年,江威娜就完全展現自己戰力,其中最讓業界震撼的,就是最近拿下原屬於新光銀行的美麗華百樂園發卡權,記者會上,江威娜笑得燦爛,但到底使出什麼 絕招讓美麗華點頭,她卻只說:「以前有接觸過,現在時機到了,就發卡嘍!」搶親成功,江威娜也信心滿滿地說:「相信能超過新光銀行的11萬張卡」。

江威娜表示,會先將卡量增加,再慢慢提升每卡消費金額,希望把消金做成一個賺錢的單位;銀行界人士表示,以江威娜認真打拚的個性,永豐金未來的發展絕對可以期待。


外資 天後 空降 金控 控業 先用 誠意 化解 員工 不安 程淑 淑芬 要讓 日盛 控跑 起來
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首椿金控併金控 蔡明忠吃日盛金

2011-5-5  NM




國內金融版圖再傳巨變。本刊調查,上週富邦金與日盛金的最大股東日本新生銀行簽妥購買持股意向書。富邦金一旦吃下新生銀手上三六%持股,超過二五%法定合併上限,日盛金就等於併入富邦金。經金管會同意後,將創下第一樁金控併金控。

上週四(二十八日),股市開盤前,元大金擬併購日盛金消息在市場傳開,日盛金一開盤就強勢漲停,爆出五萬七千多張的歷史大量;不過,雙方當事人當天就出面滅火,鄭重澄清「沒有此事」。隔天,日盛金立刻降溫,價跌量縮。

證券業 版圖大風吹

儘管如此,本刊調查,日盛金近日的確有喜事臨門,只是新郎男主角不是元大金。

「上週富邦金蔡家與日盛金的最大股東日本新生銀行(Shinsei Bank)簽妥購買持股意向書(MOU)。」知情人士透露。新生銀打算將手上三六%日盛金持股,以每股十八元、總價約一百六十七億元求售。依金控法,持股 超過二五%即可併入金控,富邦金一旦吃下新生銀的全部持股,就等於拿下日盛金。

這項收購股權案,若獲金管會同意,富邦金進一步舉行公開收購,全盤吃下日盛金,將創下國內金控併金控的首例。

可預見的是,國內金融板塊勢將重新組合,尤其是證券業。日盛金納入富邦金旗下後,富邦證有了日盛證這塊新版圖,將一舉擠下凱基證券,從國內券商第三名,擠入亞軍。

蔡萬才 酒會漏口風

今年成立正好滿五十週年的富邦集團,總裁蔡萬才早在二週前的五十週年慶祝酒會上,就漏出了口風。

富邦四月十六日先在台北小巨蛋舉行運動家庭日,三天後,另舉辦慶祝酒會。酒會上,蔡萬才說:「五十年前,富邦從一間小小的產險公司起家,當時我『校長兼長工』,一人帶著九名部屬闖天下。」如今員工已超過三萬名,集團經營觸角也由金融延伸到不動產、電信及媒體科技。

展望下一個五十年,蔡萬才訂下目標:「海外優先布局大陸市場,未來複製另一個富邦金;國內則將繼續補強證券及銀行版圖,以後若有併購機會,將以證券及銀行優先。」

日盛金正是以證券及銀行為本業。而與富邦金同時搶親日盛金的另一大勁敵元大金,在九日這天,宣布以四百八十九億元高價迎娶寶來證。也就是說,元大金想連莊,繼續吃下日盛金,恐怕很難通過金管會一關。

因此,蔡萬才說出「若有併購機會,將以證券及銀行優先」時,就算沒有十成,也有個七、八成把握,剩下的就交給長子、富邦金董事長蔡明忠完成。

蔡明忠 併購拚市占

蔡明忠果然不負所望,在短短半個月內,速速搞定新生銀行。「這是高難度的併購動作,因為,除了檯面上的元大金,日盛金四周,還有開發金、國泰金等競敵環伺。」

事實上,蔡明忠動作不得不加快,尤其近三年來,國內券商板塊變化加劇,一個不小心,就會被踢到邊邊去。先是二○○九年,凱基證半路殺出,併購台証證,竄升第二大券商;接著是去年中,群益證併入金鼎證坐上第四名券商地位。

這些變局,讓富邦蔡家有所警覺。富邦金在國內十五家金控中排名第三,產險、壽險等領域,排名分居一、二名,富邦證稍弱,區居第三名。一直在尋找併購對象的蔡明忠,去年下半年相中二標的,寶來證與日盛金。

精打算 出價不積極

一向精打細算的「大董」蔡明忠雖急,但也堅持買價要「合理」。富邦金曾在二○○八年金融海嘯中,以原價打三折、總價六億美元的超低價,併購ING安泰人壽。有此成功經驗後,蔡家很難出高價。

親近蔡明忠人士曾向本刊分析:「寶來證握有經營權的大股東白家,因為持股不夠多,白家沒有選擇,還是得賣,最晚在二○一一年中之前。」

「日盛金相對單純,只要大股東願意賣、隨時就可以賣了。雙方(指富邦與日盛金的大股東)已經接觸過很多次。新生銀行的持股遲早會賣,只是,新生與建高的股權是綁在一起的。」這位親蔡人士說。也因此,蔡明忠的搶親態度不是很積極。

日盛金國內金控排名第十四名,原本由陳國和家族掌控,營收以日盛證券及日盛銀行為主,二者一強一弱,其中日盛銀在國內三十七家商業銀行中,排名末段班,放 款品質不良,賠了不少錢。二○○六年,陳國和家族引日本新生銀行入股,斥資一百一十三億元,但日盛金營運遲遲未轉好。

元大金 先擒寶來證

三年後日盛金增資九十四億元,新生銀又找來港資建高控股集團旗下的美商建群一塊認股。為了取信建群,新生銀簽約允諾,未來賣股須經建群同意,建群有優先購 買權;如果建群不買,只要建群不同意,新生銀也不能賣給他人。同一年,有四%持股的陳國和家族退出經營,由持股二六%的建群取得日盛金經營權。

經過增、減資後,去年起,日盛金的營運狀況轉佳,套牢多年的新生銀有意獲利退場,但建群想繼續經營日盛金。新生銀與建群想法南轅北轍,但因三年前的一紙合約,彼此被綁住。

直到今年農曆年後,想獲利了結的新生銀,開始尋找買家;同時間,寶來證的大股東也在找買家。

元大金得知後快馬加鞭,備妥五百億元銀彈,授權董事長顏慶章,不但要爭取寶來證,還要收購日盛金,想一舉甩開日益坐大的其他勁敵。經過一番激烈纏鬥,四月九日結果出爐,元大金勝出,確定拿下寶來證,奠定券商龍頭地位後,元大金內部決定暫緩併購日盛金的動作。

遇變局 急購日盛金

此一變局,使得本來在寶來證、日盛金要二選一的蔡明忠,只剩一個選項,不得不急起來。

「這就像麻將牌桌上已經海底,快要沒有牌了,玩家別想再做大牌,趕緊下手胡了比較要緊。」金融圈人士形容。

「日盛金的價值在於證券。」一位家族型金控總經理說。日盛證券屬於中大型券商,經紀巿占率約有四%,在各券商間排名第六、七名。七○年代,日盛證券曾是國內規模最大的號子,全盛時期「喊水會結凍」。

「富邦金與元大金看中的,都是日盛金真正的價值—日盛證。從去年下半年起,元大金陸續向日盛金大股東出的價碼,都出得比富邦金高,現在元大金一舉擒獲寶來證,更加刺激富邦金。」知情人士說。

金管會 態度定成敗

新生銀有意以每股十八元的價格求售,約當淨值的一˙六倍,比起元大金以一˙七二倍併購寶來證,來得便宜,讓蔡明忠願意買單。

蔡家與賣家達成共識後,接下來能否創下金控併金控的成敗關鍵,就在於金管會的態度。「金管會對併購案持有的立場是合意併購,日盛金第二大股東建群是否願意賣股給富邦,成了金管會准駁考慮依據。」了解內情人士說。

由於建群握有日盛金經營權,就算新生銀賣光持股,也只有三席董事自動解任,在全部十一席董事中並未過半,現有董事會仍可運作。按時程,日盛金董事明年到期改選,金管會擔心類似金鼎證、國票金股東紛爭是否會上演。因此,建群會否漫天喊價,將是蔡明忠一大挑戰。

傳陸資 富邦來解套

此外,市場還盛傳:「日盛金大股東(指建群)血統不純正。」也是一大難題。「建群負責人陳建銘除了二○○九年來過台灣,之後就沒有再出現了。巿場傳聞,建 群背後有中國炒手富豪肖建華的資金,金管會本就該清楚建群是否陸資。如今,蔡家有意收購,進而解決金管會的頭痛問題,金管會應可順勢而為。」金融圈高層人 士說。

這些問題都解決後,日盛金將又回到蔡氏家族之手。日盛金的創辦人陳國和,與富邦蔡家是姻親。陳國和娶了國泰人壽創辦人蔡萬春的二女兒蔡淑媛,他的大姊陳藤枝則嫁給蔡萬春次子蔡辰洲,算是蔡明忠的堂姊夫。

陳國和在二○○九年董監改組後,淡出日盛金,不再過問,蔡明忠若能拿下日盛金,陳國和也樂見其成;對蔡明忠而言,則是離他要成為台灣市值最大金控的目標,又接近一大步。

蔡明忠小檔案

現職:富邦金控董事長暨執行長、台灣大哥大副董事長

年齡:55歲

家庭:父親蔡萬才為富邦集團總裁,胞弟蔡明興為台灣大哥大董事長;與妻子蔡陳藹玲育有4子女。

學歷:台大法律系畢、美國喬治城大學法學碩士

經歷:1992年任富邦產險董事已10年,逐步接掌富邦建設、產險、銀行等事業。2003年入主台灣大哥大、台灣固網。2004年任香港富邦銀副董事長、2005年出任富邦金控董事長至今。

回應:

富邦金總經理龔天行表示:「富邦金並未與日盛金洽談併購事宜。」日盛金總經理趙永飛指出:「並未聽聞大股東有售股計畫。」

 


首椿 椿金 金控 控併 併金 蔡明 忠吃 日盛
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銜命打造國泰金控證券新版圖 朱士廷:現在買台灣的券商太貴了!

2011-6-20  TWM




累積近二十年期貨業打滾的經歷,同時擁有業界與交易所經驗的朱士廷,市場傳聞銜命而來,要為國泰金控打造拼圖的重要一角——證券版圖,近期之內,有可能達陣嗎?

撰文‧林筱庭

今年五月,在市場一片驚訝聲中,前交易所副總朱士廷宣告落腳國泰金控,擔任國泰證券董事長;但驚訝聲還沒停歇,才一個月的時間,市場傳聞滿天飛:國泰金對群益證、統一證頻頻示意的消息,已讓股票先行飛奔漲停。朱士廷的董座椅還沒坐熱,已經四處物色起好標的了。

銜命衝刺

成功推動台灣權證市場

事實上,在期貨業打滾快二十年,接著轉入主管機關擔任期貨交易所、證券交易所副總的朱士廷,無論在業界或公部門,從來不改他積極做事的態度,只要事情對了,銜命努力往前衝的個性,和一般人對﹁官老爺﹂的既定形象,顯得很不一樣。

不高的體型、像小鋼炮一樣圓嘟嘟的身材,讓人見過就很難忘記。但他讓外界印象最深刻的不是體型,而是成功推動了台灣的權證和存託憑證(TDR)市場。自他 二○○七年上任證交所副總以來,上市標的權證累積發行從二七○八檔,增加到○八年的三七○○餘檔,○九年再增至六千餘檔,而去年則首度破萬檔,達一○○四 三檔,每年都以驚人幅度成長。

又例如,推動外國企業來台第二上市,即台灣存託憑證,朱士廷笑說:「TDR過去十年沒做起來,這十年只有四檔,我走的時候有二十六檔,你說是不是我做起來 的,我不敢說,只能說是天時、地利、人和。」近幾年,積極為台灣的證券市場奔走,有﹁點子王﹂稱號,但也為自己招來兩極評價,不過其實多數的業者提到他, 都是感念在心,市場都知道,沒有朱士廷,TDR可能還在原地踏步。

但這回場景轉換到國泰金控走廊上,這種「疾走」性格,要充分融入向來以保守穩健著稱的國泰金文化,會不會水土不服?「老實說,我要來之前,很多朋友已經跟 我提醒過了」,但朱士廷只說,「當時無論蔡董(國泰金董事長蔡宏圖)或李總(國泰金總經理李長庚)找我時的談話,等我真正踏進來之後,他們還是說一樣的 話,我覺得這樣就對了,認真做事就沒有融入的問題。」

轉彎達陣

以中國市場擴大市占率

正式上任才一個多月,市場已經分別傳出國泰金對尚未加入金控的「單身券商」頻頻示好,包括群益證、統一證,同一時間,向來謹言慎行的蔡宏圖也公開表示: 「國泰證券要擴大市占率。」一席話,更讓外界相信,蔡宏圖找來朱士廷,就是衝著購併而來,要借重朱士廷的談判能力,與廣大的人脈,幫國泰金物色個漂亮的新 娘。

但一位不願具名的外資金融分析師分析,自從元大一口氣以一.七三倍的股價淨值比,買下寶來證之後,一下子就墊高了所有證券股的身價,「後面排隊出售的券 商,只會比一.七三高。」以此類推,淨值將近三百億元的群益證,﹁要價﹂至少五百億元起跳,統一證也要將近四百億元,﹁太貴了!﹂朱士廷搖搖頭說,「此時 絕對不是買貨的好時機,如果拿這些錢去開拓中國市場,可以追求自我成長,也符合蔡董所謂的『擴大市占率』啊。」國泰證在券商中排名第二十五名,經紀市占率 僅○.七%,但最大的特色,就是有個「富爸爸」國泰金。近幾年,國壽在大陸頗有斬獲,目前已有七家分公司、三十三個營銷據點,是台灣金融業在中國人脈最 廣、深耕最久的金控公司,朱士廷自然不會不懂這個道理,因此儘管在台灣排名落後,但他說,未來決戰點將會在中國。

「台灣只有三萬多平方公里,你在台灣做三千億元,在那邊可能是一個省的業務量而已,相較之下,台灣排名就一點也不重要。」朱士廷覺得,中國證券界很多業務的手法、創意,跟台灣還是有段距離,台灣的優勢就在於多元、創意,處理問題比中國靈活。

「未來如何在中國市場占有地位,回過頭來就會影響你在台灣的地位。」朱士廷說,只要大老闆蔡宏圖全力支持,加上整個國泰集團龐大的資源,要拚到一個「有意義的市占」指日可待。

轉入民間

小鋼炮能否繼續發威?

今年才四十六歲的朱士廷,在證券業其實還屬於「年輕一輩」,但豐富完整的資歷,讓他既有老成的性格,又有年輕人的衝勁。尤其談起整整七年交易所的歷練, 「在期交所、證交所打滾七年下來,如同在少林寺磨練。」朱士廷說,當初走進交易所,渾身是勁,是個遇到困難只想拚命剷除,結果搞得自己頭破血流的「毛頭小 子」,如今性格慢慢磨圓,知道如何繞個彎,回過頭再慢慢想法子達成目標。

「我永遠記得,進期交所第一天開會就開了整整兩小時,當時我就舉手說:『報告長官,我們已經開了兩個小時了,請問你的結論到底是什麼?』」朱士廷笑著說,現在回過頭來看,自己實在莽撞,難怪當時每個人都像是看到外星人一樣看著他。

七年過去,小鋼炮也許圓融了些,但辦事衝勁依舊,也給台灣的交易所帶出不一樣的文化。但這回他衝進台灣第一大金控,要衝撞出如何不同的火花,外界都在看。

朱士廷

出生:1965年

現職:國泰綜合證券董事長經歷:證券交易所副總經理兼發言人 期貨交易所副總經理

中信期貨董事長

學歷:台大商學院研究所EMBA

東吳大學國貿系

「點子王」名不虛傳

期交所期間:

‧推動期貨人才精英班

‧獎勵碩士、博士生撰寫期貨相關論文,分別獎勵10萬元、30萬元

證交所期間:

‧推動台灣存託憑證,從2008年只有4檔增至今年已有26檔‧上市標的權證發行從2007年僅2708檔至去年底已增至10043檔‧推動首檔ETF和香港相互掛牌,並引進4檔香港ETF於台灣掛牌上市


銜命 打造 國泰 金控 證券 新版 朱士 士廷 現在 買臺 臺灣 灣的 券商 太貴
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找嘸壽險投資長 金控老闆暗心焦


2011-9-12  TCW




兩大以壽險為主的金控老總,最近 都面對同樣難以回答的問題。

九月一日,國泰金控法說會現場。美林證券金融產業分析師胡傳祥問:「我想了解國泰怎麼看保險公司獲利?可以忍受多久不賺錢或虧損?」

八月十一日,富邦金控法說會,野村證券台股研究部主管王嘉樞問,「現在美國十年公債殖利率剩二.三%、台灣一.四%,中間差近一百個基點(一個基點即 ○.○一個百分點),避險成本扣掉,好像沒錢可賺,這模式還能運作嗎?」

一個月內,國內兩大金融產業分析師對保險獲利模式提出質疑,原因無他,他們都看到台灣壽險業經營的困難。金融海嘯以來,國內外利率爬不起來,八月初美國聯 準會主席柏南奇宣布到二○一三年前,利率將維持在近乎於零的低檔,意味保險公司要走出利差損(編按:當壽險計入利率、佣金、死亡賠償等資金成本長期高於投 資效益率,對壽險公司會產生利差損)困境,還有長路要走。

根據壽險公會的統計,去年全台總保費收入為二兆三千億元,跟全台去年底境外基金總額二兆四千億元相當。對一般人來說,買了基金,總會上網關心它的報酬率。 但全台千萬保戶,有多少人知道,繳的保費是誰在操盤、管理?這個問題的答案是「壽險業投資長」。

要能綜觀全局! 千億部位才不會誤踩地雷

這位置,也是現在許多壽險業大老闆心中,解決利差損難題的最佳答案。「投資長是解決目前保險業滿手現金窘境的關鍵人物,」一位本土壽險公司高層指出。近來 金融圈出現這樣的對話:獵人頭公司主管跟壽險高層感嘆「投資長好難找」,保險局官員也有感而發:「好的保險業投資長真的很重要。」

八月中,潤成入主南山人壽底定,除正副兩位董座外,第一位宣布的新經理人,即投資長-復華投信前總經理楊智淵。七月,國泰金控更把資產三兆元、卻沒有投資 長一職的國泰人壽兩千億的台股部位和投研人才,撥到全資子公司國泰投信,由張錫主管,正是想替國壽的台股部位找個能綜觀全局的大將。

但壽險投資長面對艱難的投資環境,位置越來越難坐。一位壽險公司投資長形容,「投資長是人前風光,但會一人在房間流淚的角色。」

國內資產逾千億的壽險公司共十三家。這些公司投資部門主管,坐擁千億部位,不論要下單或買避險商品,券商和外銀絕對排隊替他們服務。但關起門來,這些投資 部門主管卻得面對近乎「不可能的任務」。

首先,壽險公司的投資包括國內外股票、債券和國內不動產等,除要抓對股市波動的方向,更要掌握海外個別市場和公司信用風險,提前避開隱而未爆的債信危機。 更要弄得懂各種複雜的金融商品,才不會踩到地雷。

要能精準判斷! 壓錯匯率,賺賠差很多

即使能掌握這些還不夠,更要能看對匯率走勢。以國泰人壽來說,上半年國外股票和債券,避險前投資收益率分別達六.四%和五.九%,表現不差。但因避險成本 達三.五%,拉低整體投資收益率,使得上半年避險後的整體投資收益率只剩下三.二%。「(替代避險)他們賭的是新台幣升值不會比其他亞幣快這多少要 take view(有判斷)。如果壓錯了就傷到了,」瑞士信貸金融產業分析師許忠維分析。

三.五%的避險成本有多高?對比富邦人壽上半年避險成本為一.○三%,兩邊差距達二.四七個百分點。以國泰人壽一兆一千六百億元的海外部位來說,每多一個 百分點的避險成本,就可以讓國壽少賺一百一十六億元。

即使一個百分點的錯誤,就可讓公司賠錢,這是壽險投資長的艱難任務。但這只是其中相對簡單的部分。更大挑戰在國內壽險業槓桿大,管理不善,動輒會讓公司淨 值變負!

目前國內壽險業股東權益相對資產平均僅三.九%。換言之,資產是股東權益的二十五倍。對比在港上市的友邦人壽(AIA)僅五.五倍、美國最大壽險公司大都 會人壽(Met Life)是十五倍,台灣壽險業槓桿大得驚人。而這二十五倍的關係意味著,以一千億資產、四十億股東權益為例,資產賠十億,股東權益就少二五%。

也正因這二十五倍的關係,保障股東權益及上兆元保費資金的重擔,就落在投資長和其團隊身上,但這也衍生出投資長第二個難題。目前國內十年期公債殖利率僅 一.四%左右情況下,一位手操千億部位的壽險投資主管強調,積極不一定贏,但「不積極就一定輸」。

要有高心理素質! 二十五倍槓桿要能忍能衝

但積極投資,在槓桿倍數大情況下,金融市場波動越大,越易對保險公司的穩定造成傷害。在衝鋒陷陣和忍辱負重的踩煞車間,投資長心理素質要夠高。「以一個公 司要經營兩百年的角度來說,實在不能有太多事說,『這是我的短期策略。』因所有事都是短期策略時,二十年下來,公司可能非常不穩健,」一位壽險投資長分 析。

眼下壽險業投資長們打的是場高技術門檻、高心理素質的戰爭。也難怪一位金融業高層就感嘆,「(在台灣)你要挑投信投資長,我能找到一百個。可是要挑保險業 投資長,可能只找到十個。」壽險投資長,現在是金融圈當紅人才。

【延伸閱讀】3大保險公司 上半年操盤成績不及格

國壽 投資收益率:3.20%資金成本:4.31% 利差損(百分點):1.11

新光投資收益率:3.88%資金成本:4.92% 利差損(百分點):1.04

富邦投資收益率:4.12%資金成本:4.19% 利差損(百分點):0.07

註1.除新光之資金成本統計至去年底,其餘為2011年上半年數據 註2.各公司之資金成本可能有reserve based或者asset based的差異 註3.資金成本為保險公司保費收入須支付佣金、死亡賠償、利率等成本,若長期高於投資收益率,將導致公司虧損資料來源:各公司

 


找嘸 壽險 投資 金控 老闆 心焦
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銀行主管中年轉行,年薪勝金控總座

2012-9-10  TCW




換跑道再出發,有心卻無力;留在原地等升官,卻擔心長江後浪推前浪。進難攻、退易守,是許多人職場生涯進入高原期的寫照。

瓶頸:薪水已到高原期金融業前景不明,再晉升機會變少

「我選了人跡少的那條路,千差萬別就從此而起。」美國詩人弗斯特(Robert Frost)《沒有走的路》(The Road not Taken)這首詩的最後兩句話,是今年五十二歲的永慶不動產高雄青年店房仲經紀人林森茂,三 十年的職場生涯,第三個十年的寫照。

時間回到二○○○年,剛過不惑之年的他,走在職場的十字路口。

當時他擔任世華銀行前鎮分行業務襄理,抱的雖是年薪兩百萬元、人人稱羨的銀行金飯碗,但職涯獲利曲線已趨於平緩,晉升為經理的機會不是沒有,但世華即將併 入國泰金控,合併後高階主管的位子,只會減少不增加,網路泡沫、金融產業前景不明,和他一樣年資屆滿二十年、符合辦理優退離職的同事,都問自己一樣的問 題:下一步要去哪裡?

餐廳上班,學到的技能,離職後也許可以開另一家餐廳;但在銀行工作,離開不可能開一家新銀行。

於是,林森茂盤點在銀行圈二十年資歷,分析自己的差異化優勢,由於最後七年是帶業務團隊,把前鎮分行從開張第一天,打造成為世華南部業績前段班據點,還扛 起不良資產的催收業務,跑法院點交物件、和建商談判,是分行裡面最熟悉房地產業務的人。因此,下一個職涯階段,不是轉赴另一個銀行當主管,就是轉行進入房 地產業界。

眼前兩條路,前者不容易輸,九成老同事選走這個方向;但後者從零開始,得願賭服輸。當了二十年的銀行員,天天聽命辦事,但這回指令得自己下。

改變:結合跨領域專業轉業催收及授信經驗,成為做房仲優勢

「我一直想要主導一個能獨當一面的事業。」在「王者大獎」決賽面審時,林森茂說,決定中年轉業跨行,不完全是為了錢,而是想追求一份成就感,「至少,老了之後,不會後悔自己沒有嘗試過。」

因為知道自己要的是什麼,這回參加「王者大獎」選拔,相對競爭者附上厚厚一疊,甚至加上光碟、裝訂成精美別冊的資料,林森茂附上的書面審查資料僅一頁半, 只用一千字交代自己和其他參賽者的不同,因為內容過於精簡,初審差點被評審直接刷掉。決審時,他也不像多數參賽者挺直腰桿般戰戰兢兢,反而將身子貼在椅背 從容應答,應答不溫不火,但直指核心。

評審問他,高雄房地產市場的商辦最沒行情,為什麼敢賣?「因為供給少,全高雄過去二十年只蓋兩棟新商辦,」「沒人要碰的東西才是利潤所在,」他扼要說。

話不多,但他的成績讓評審團驚豔!

去年,是林森茂轉業第十年,年收入是當年抱金飯碗五倍,行情甚至比金控集團總經理還優。

他有兩大突出成績:一、平均十九天就賣出一間商辦,吃下高雄市商辦市場三成;二、高雄旅館業特有的「日租套房」,他是開山鼻祖,光在八五大樓內,就有超過 兩百間小套房由他經手。就連國內「商辦天后」第一太平戴維斯董事長朱幸兒,也忍不住稱讚他的能耐,「他有創造價值的本事,才敢賣別人不能賣、不敢賣的東 西,」朱幸兒說,這是王者業務最高段的銷售功力。

表面上看起來,林森茂在銀行接觸過地產,有跨領域的專業,切入房仲業顯然有優勢,不過,「隔行如隔山,用看的和自己做,是兩回事。」他說,剛離開銀行業, 頭兩年先去代書朋友開的房仲店頭,做了才知道,房仲業沒想像的簡單,產權調查、談斡旋,太多細節都可能讓成交破局。

轉行第一年,他的收入雖然只有繼續留在銀行業老同事的一半,但他彎腰學做新人,比年輕房仲業務員更早起,六時半就提著早點,和剛換班的大樓管理員「交陪」開發物件,讓自己快速熟悉新工作流程。

習慣歸零練基本功,也是他會跨入房仲業的另一個原因。

離開銀行前,他負責催收業務。待過銀行的人都知道,這個業務要和債主協調、跑法院,不只得搞定數字,還要處理人際關係,熬夜寫報告給台北總行,說明催收無門的原因,這如同當初他自告奮勇去接前鎮分行業務工作時,業績得歸零重來一樣,都是最沒有人要接手的苦差事。

但他認為,這些是幫自己拓展人脈資源的好機會,「我也是從零開始學,剛開始到法院連遞狀都不知道怎麼遞,也是自己找影印機,謄本資料一張張印……。」

戴著無框眼鏡說起話不疾不徐,仍保有銀行員氣質的他說,「但那個學習,現在對我的幫助真的很大,你真的不知道,多學一件事,什麼時候會用得上。」

在銀行工作二十年,除會計業務之外,存放款、授信、外匯、催收,幾乎所有銀行業務他都摸得爛熟,且因為曾幫銀行看管債權,同建商面對面談不良資產處理、談放款,高雄前五大建商高層,他都有人脈可直通,也持續和銀行老長官保持互動。

二次金改期間,銀行滿手不良資產找不到人願意代為處理,建商、銀行兩邊人脈都熟的他,練了一年多賣房子的基本功,決定和友人創業開店,鎖定握在銀行手上,新屋賣價每坪十四、十五萬元,市價少一個一,只剩下四、五萬元的空餘屋。

行動:創新商業模式包裝不良資產出售,成功打響名號

與南台灣最高建築八五大樓一街之隔的諾貝爾大樓社區,是林森茂打響名號的代表作;諾貝爾大樓是一千五百戶的大型社區,他向銀行承接建商倒閉後的四百戶餘屋,裝潢樣品屋、街頭發傳單,兩年之內就賣了兩百多戶。

「他提出創新的商業模式!」永慶不動產加盟總部副總經理楊政曉分析,林森茂是高雄開風氣之先,將銀行大筆不良資產化整為零,在房仲店頭進行銷售;店內庫存 案源,是業界平均的六到七倍,能讓招募進來的新人,人人上線第一天,就有貨可以出門做銷售,不會因新人階段開發物件沒有成績,提前陣亡。

因此,一般房仲店頭的離職率動輒六成以上,林森茂的店卻不到五%,「在高雄房仲業流傳一句話,要賣房子,就到永慶青年店。」楊政曉說。

但這只是看得到的成功因素,看不到的,是處理躲在不良資產裡的幢幢黑影。

由於社區空餘屋太多,缺乏完善管理,很容易出現「破窗效應」聚集壞分子,林森茂承接的四百戶當中,其中有一百戶不是沒大門,就是連馬桶也被拆掉,花錢處理 容易,難的是要「請」走遭占據的三十幾戶人家,有煙毒犯的,也有經濟弱勢的家庭,「有一次,對方約我早上七點見面,走進屋裡,對方是六個黑衣大漢,」他回 想起來仍歷歷在目。

成就:有本事創造價值第一個把空屋變「日租套房」商品

畢竟,進入職場也已二十多年,有一定的社會經驗,「對方心裡很明白占用屋舍不對,但你總要給人一個台階下,」他深諳曉之以理、誘之以利,是讓大家都方便的 處事之道。於是,需要住處的占用戶,他幫對方找新住處、付押金;黑衣人要「所費」,他給足搬家費,靠對人情的通達,讓有心挑戰業務的員工有信心、買屋的人 放心、遷走的人甘心。

三年前,開放陸客旅遊和自由行,加上高雄市政府大力做城市行銷,當地飯店住房率提升,房價亦水漲船高,林森茂發揮他銀行員的精算本事,把腦筋動到八五大樓內,承接兩百間同樣是建商大量餘屋的小套房。

他是第一個把空屋,包裝成年投報率可高達一三%到一五%「日租套房」投資型商品,遠高於五%到六%的月租投報率,並協助買家取得通過合法旅館登記,改變當地旅館業的生態。

現在高雄商辦行情,已經站回每坪二十萬元的二字頭,但林森茂進場處理八五大樓套房餘屋時,正逢行情的最低點。當時,在台北一坪可以租到三千元的鋼骨大樓辦 公室,高雄一坪行情才五百元,還找不到人租,投資客當然不會接受;面對八線大馬路的商辦,單坪售價更從新推出時的二十五、二十六萬元,少掉一個二,只剩下 五、六萬元的法拍行情,林森茂為什麼敢看好?

晚上十時不到就關機就寢的他,其實,沒有比人家更勤於應酬打點老同事,也沒有看得比人家遠,只是和最高明的投資大師一樣,從同樣出現在你我身邊,日常生活裡的點點滴滴,看出多數人視而不見的商機。

地產的真正價值來自要有人使用,讀專科就到高雄,在港都生活三十六年的他是這樣嗅商機的︰不只看到高雄街頭,開始每天出現滿載陸客的遊覽車;每週一下午兩 點,他還固定開車到夢時代購物中心,「我不知道它(指夢時代)是不是已經賺錢,但我估計它這兩年營收至少成長四成,因為我算停車格,我的車停離電梯口越 遠,表示它生意越好。」

如同蘋果創辦人賈伯斯(Steve Jobs)曾經說的,「你無法預先串聯人生的點滴,只能在回顧時將它們串聯起來,因為,你必須相信這些點滴,總會以某種方式在未來串聯。」

回頭看,林茂森每一個職涯階段累積的能耐,就像樹木一圈又一圈往外擴的年輪,每天、每年,都在替超越顛峰做準備。

【延伸閱讀】林森茂的通密碼最高紀錄單一社區專任委售400筆物件85大樓200間套房包裝為日租套房出售員工離職率不到5%,遠低於業界動輒60%1人接案全員聯銷,平均19天賣出1間商辦

【延伸閱讀】「融通力」養成三心法

關卡:跨出這一行,我拿什麼跟人比?心法:同樣職涯人家沒學到的功夫,就是你的優勢。

關卡:為何好工作難求,好機運更可遇不可求? 心法:走人跡少的路,才是成就王者的發達之道。

關卡:為什麼別人的職涯越走越廣呢? 心法:給年輕人舞台做傳承,有捨才能得。

銀行 主管 中年 轉行 年薪 勝金 金控 控總 總座
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永豐金控設點金門、與中國工商銀簽備忘錄 搶灘人民幣 何壽川已搭好灘頭堡

2012-12-10  TWM
 
 

 

近幾年深耕大陸市場有成的永豐金控,不僅在今年十月率各金控之先拿到赴大陸子行的申請許可,在即將開放的人民幣業務上,也著墨甚深,其中大家長何壽川自然功不可沒,他要如何掌握未來人民幣商機?

撰文‧許瀞文

「金門與廈門,將是永豐金控未來布局大陸海西地區(包含廈門、江蘇、廣州等地)的前哨站。」十一月十五日,永豐銀行金門分行與永豐金控租賃分公司同步開幕,大家長何壽川親自到金門主持開幕典禮時宣布。

事實上,設點金門只是永豐金控董事長何壽川大陸布局中的一小步。從金融海嘯後,何壽川便意識到世界一定需要新貨幣,除了美元、歐元外,人民幣勢將崛起。近幾年他帶著行內高階主管勤跑大陸,尤其和中國工商銀行的合作關係緊密,除了與工行簽下合作備忘錄(MOU)之外,各項業務的實質合作也陸續展開,尤其對永豐金控未來發展人民幣業務上,提供不小助益。

如近兩年永豐銀行強打兩岸美元一日通、兩岸人民幣一日通等,創下兩岸匯款最快速紀錄,都是和工行緊密合作的成果。

與工行建立緊密合作關係

讓金融業引頸企盼的兩岸貨幣清算機制雖然尚未正式上路,但枱面下各業者早已摩拳擦掌備戰。而這幾年深耕中國市場打下深厚人脈基礎的何壽川,更是在清算上路前為永豐金控打響第一炮,積極布局搶灘人民幣商機。

在人民幣商機正式登台前,何壽川特別接受本刊專訪,暢談未來永豐金控大陸策略,及台灣未來競爭優勢。他表示,在人民幣國際化過程中,台灣絕對不能缺席,未來十年,將是台灣能否靠人民幣走向國際的重大契機。

攤開永豐金控布局中國的版圖,工行是極為重要的一步棋,也因此,何壽川小心維繫與工行的關係,尤其和工行董事長姜建清,也因何壽川本身對中華文化的素養與投資,在交流時更有加分作用,「姜董是我看過少數具有高度人文素養的銀行家。」何壽川認真地說。

日前姜建清拜訪台灣,何壽川帶著他到鶯歌欣賞陶瓷,姜建清看到店家老闆在陶瓷胚胎上彩繪,內行地詢問各項細節,問到連老闆都驚歎:「這真的是銀行董事長嗎?」何壽川也透露,目前行內正積極建置能與工行系統相容的中文匯兌平台,預計年底前能完成測試並上線。

他提到,銀行要做得成功,最基本的匯款必須做到「快、準、省錢」這三件事,工行的匯款平台遍布全球超過八十個國家,三百多個據點,而在中國境內也有超過一萬六千個據點,每年花超過七十億元人民幣維護,搭著工行的平台自然能便捷、省力,「就像人家建好高速公路,我們能開車使用一樣。」一位永豐銀行內部主管提到,雖然只是匯款的小動作,卻能看出企業最重要的金流,而永豐銀也能藉由這個平台和更多客戶互動,進而拓展業務,甚至能成為中小型銀行匯款的代理行。

建言發展T股以吸納資金

兩岸清算協議機制的建立,就像搭起一座貨幣的直通橋,不過,橋樑造好後,必須要有相關配套措施,讓全世界的人願意搭著這座橋,來繁榮一個區域。「發展以人民幣計價的T股(泛指在大陸註冊的台商或大陸註冊的企業),將是台灣能否做好離岸人民幣中心的關鍵。」他以香港為例。十年前,港股的總市值是台灣的一半,但現在卻是台灣的三.五倍;再仔細研究發現,H股(大陸國企股赴港掛牌稱為H股)及紅籌股占了港股市值的四五%,香港和台灣都在賺大陸財,而台灣比香港來得更有優勢。

何壽川解釋,台灣對大陸是貿易順差,每年有超過七百億美元(約四千五百億元人民幣)的流量自然回存,但香港卻是逆差;換言之,香港能在一年內快速累積超過五千億元人民幣的資金,是因為政策支持。這麼多的人民幣回流,必須要有去處,而T股及相關金融商品,就是這些資金最好的出路。

何壽川的語重心長,有如暮鼓晨鐘,如果因此能對金融政策激起一絲效用,應是台灣金融業之福。

養生之道 吃飯、睡覺最重要多年前大病過一場的何壽川,現在格外重視身體健康,而他的養生之道就是做好吃飯、睡覺兩件事,「只有吃飯與睡覺是必須自己親身力行,別人怎麼都幫不了你。」何壽川笑著說。

他每餐的飲食蔬果類必須占七成以上,其他三成多來自海鮮,如果有肉類,也在一成以下;另外,蔬果要用鹼性的水洗過。對於一些明知不該吃的食物,何壽川也打趣地說,應該要練習欣賞,看到就等於吃到。

至於睡覺,何壽川表示,哪時入睡並不是重點,而是要睡得深沉,白天讓自己煩心的事,在這時也該放下。他說,父親何傳一直都沒有睡眠障礙,但叔叔卻經常難以入眠,為此父親還專程叫叔叔北上,看父親怎樣入睡,「一位88歲的看著90歲的人睡覺,那畫面實在有趣。」何壽川指出,自己在大病前也覺得自己是神,不會倦、不會餓,但這些都是不正常的;「當你發現自己會疲勞、會餓想吃東西,才是正常的狀態,適度地讓自己休息、放下,才能走得長遠」。

永豐 金控 設點 金門 、與 中國 工商 銀簽 備忘錄 備忘 搶灘 人民幣 人民 何壽 壽川 川已 已搭 搭好 灘頭
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金控購併戰 蔡辜從國內殺到海外

2013-01-07  TCW
 
 

 

二○一二年十二月二十七日,富邦金控宣布以新台幣三百零六億元買下華一銀行的八○%股權,並取得實質控制權,創下台灣金融業購併中國外資銀行的首例。

三天後,《日經新聞》報導指出,中信銀打算以五百億日圓(約合新台幣一百六十七億元)購併日本東京之星銀行(Tokyo Star Bank)一○○%股權。若此舉成功,不僅是台灣金融業購併日本銀行業首例,更是日本銀行賣給外資銀行業者的首例。

這也正式宣告台灣金融購併大戶,富邦金董事長蔡明忠與中信金大股東辜仲諒兩人的購併戰火,已從過去的台灣內戰,二○一三年正式打到了海外。

「買貴了!」里昂證券金融與傳產研究主管許世德,如此看待富邦金購併華一銀行的價格。他認為,華一銀行的放款對象中,有二○%是不動產業者,比重相當高,在中國緊縮銀根和打房政策下,對華一銀行的資產品質打上問號。

出價打敗三家金控蔡明忠為何甘願買貴?

外資從銀行財務數字,評估富邦金買貴了,然而,過去以來,從彩券業務、南山人壽到壹傳媒交易案,出價向來不大方的蔡明忠,為何願意砸下重金購併華一銀行?

蔡明忠願意出高價,就是為了「買時間」。

富邦金早在二○○八年就透過香港富邦銀行參股廈門銀行,成為國內第一家間接參股陸銀的金控,一度成為國內西進最快速的金控。但礙於廈門銀行沒有全國性執照,發展腹地限於福建省,隨著海峽兩岸經濟合作架構協議(ECFA)簽訂後,大陸放寬台資銀行申設大陸分行限制與業務範圍,台灣銀行業紛紛西進設點,富邦金當初繞道參股的先發優勢逐漸消失。

華一銀行目前的據點,除了大上海地區,還涵蓋深圳、天津等重要城市,蔡明忠如果能買下華一銀,等於一口氣拿到十四家據點,相較於目前台灣銀行業赴大陸設分行只能一家、一家慢慢開,富邦金進度可馬上超前,搖身一變成為拓展中國市場最快的台資金控。

這成了蔡明忠搶回中國優勢的一步棋,富邦金經由投資銀行摩根大通,投入由寶成集團主導的華一銀行公開招親案,與國泰金、中信金、兆豐金捉對廝殺。「兆豐金是公股,要通過一個合併案曠日費時,一開始就等於出局了。向來保守的國泰金出價,股價淨值比不超過兩倍。」一位參與此案的金融界人士透露,富邦金出價高達股價淨值比的二.六倍(不含現金增資),可說是出價最高的業者。

富邦金出的價格夠高,二○一二年九月上旬,寶成集團總裁蔡其瑞帶著他的接班人、大女兒蔡佩君,與富邦金董事長蔡明忠、副董事長蔡明興餐敘,雙方在飯局上早就握手敲下這門婚事,簽下備忘錄。

然而為何富邦金遲遲到十二月底才宣布這項結果?

富邦金盤算:最後一個柏金包當然要搶

「因為這中間三個月的時間,全花在與華一銀第二大股東浦發銀,以及中國銀監會與台灣金管會的溝通上。」一位與蔡明忠熟識的人士透露,浦發銀必須配合出售一○%股權,讓富邦持有八成的完全控制性持股,是蔡明忠願意出高價的關鍵之一。

一位富邦金控高層指出,華一銀行就像是最後一個「柏金包」,「出比較高的價錢來搶,也是合理的。」因為華一銀行與其他陸銀相比,由於其台資銀行背景,被大陸銀監會歸類為「外資銀行」,而非陸銀,因此讓參股者可以一口氣取得五成以上股權,掌握主導權。

相較之下,二○一二年三月,富邦金和元大金有意爭奪大眾銀行的購併案,後來因價格過高而告吹。據了解,當初元大金提出收購大眾銀行的價碼,相當於每股十五元至十七元,估計總交易價值將達三百七十一億元。換言之,現在富邦金以三百零六億元購併華一銀行,比買大眾銀行還要便宜。

第二個關鍵,就是金管會的態度。據了解,富邦金取得蔡其瑞的備忘錄之後,第一時間向金管會報備,而金管會的態度,則是先要了解中國銀監會的想法。

因為華一銀行的名字,是當年由江澤民親筆所寫下的,也是特批下唯一一家中國全國性執照的台資銀行,華一銀的交易,不是大股東說了算。因此,為了讓這個案子能夠成功,蔡明忠用盡了大陸人脈,花了兩個月時間,終於取得中國銀監會的首肯。

同業積極布局中國辜仲諒為何獨鍾日銀?

只是當蔡明忠與蔡其瑞在九月初就簽下備忘錄後,十月間的金融圈仍不斷傳言中信金有意搶親。

就在富邦金與華一銀結親後,一直在金融購併戰場上,與富邦金捉對廝殺的中信金,在日本傳出打算購併東京之星銀行的消息,中信辜家的日本金融布局與人脈網,跟著一一浮現。

蔡明忠搶華一銀,為的是中國分行布局,然而,辜仲諒為何選擇攻日本?

一月二日,馬政府任內的第一任駐日代表馮寄台,成為中信金最高顧問,馮寄台的現身,代表中信金進軍日本、購併銀行的企圖更加明顯。

一月六日,辜濂松的追思會,他生前的好友、日本新任副首相暨金融大臣麻生太郎,將派遣他的親弟弟代表他來台,向辜濂松致意。

論日本人脈,國內金融界無人比得過辜濂松,二○一二年四月,日本政府頒出企業界最高榮譽旭日重光獎章,四十年來,第一個得獎的台灣人,就是辜濂松。而他的追思會能讓日本金融大臣派人來台,這是辜濂松生前,為中信金的中國大陸布局,已經布下三個錦囊計畫,「購併日本銀行,是這三個錦囊中的第一個。」一位熟識辜家的金融界人士透露。

這位人士指出,「馬政府上任後,全面發展對日的商務合作,當時與日本關係極佳的辜家,看到這項政策宣示,就開始思考台、日金融合作的可能性。」

早在鴻海於二○一二年三月與夏普簽訂股權合作之前,辜家於一年半前就接觸由私募基金掌管的日本青空銀行,盤算全面收購的可能性。但後來青空銀行股價從一百五十日圓一路漲至二百七十日圓,投資報酬率降低而作罷。

二○一二年,東京之星銀行的大股東、美國私募基金龍昇星,委請投資銀行野村出面尋找買家,由於青空銀行亦是東京之星銀行的股東之一,透過這層關係再與辜家牽上線,這讓中信辜家決定將重心朝購併日本銀行發展,而放棄華一銀行這項布局。

中信金盤算:日銀當誘餌吸引陸銀合作

當台灣金融界全往中國大陸發展,「辜家盤算手上現有籌碼後,決定逆向思考,以中信銀最強的海外平台為基礎,把中信銀打造成一個中、台、日合作平台,用這個優勢吸引國際化最弱的中國大型銀行主動上門尋求合作。」一位中信金高層指出,若能有一家中國大型銀行的合作,這抵得過上千家華一銀行的優勢。

「中信銀的海外分行數,是國內銀行業第一多,中國銀行業最缺的就是走出中國的經驗,這是我們吸引中國大型銀行合作的最大誘因。」這位中信金高層透露,馮寄台在此時被中信金延攬成為最高顧問,就是辜濂松生前打算將中信銀打造成中、台、日合作平台計畫的布局之一。

主管國內金融產業發展的金管會,在二○一二年七月一日改制為首長制,陳裕璋續任金管會主委後,成了國內任期最長、且第一位跨任期的金管會主委,他當時釋放五大利多,其中一項與銀行業發展最息息相關的,就是「建立兩岸金融平台」。

當陳裕璋宣布推動兩岸金融平台半年後,為了這個目標,蔡明忠選擇出高價購併規模小的華一銀,直接進攻大陸上海,辜仲諒則是迂迴日本東京,要以中信銀的國際平台優勢吸引中國大型銀行主動追求合作。

一旦富邦金併華一銀、中信金併東京之星銀行成局,不僅等於金管會的兩岸金融平台政策正式起跑,亦將是國內金融業正式邁向海外購併的開始。

金控 購併 蔡辜 辜從 國內 殺到 海外
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永豐金控董座 首度分享與家人攜手抗肝病心情 罹病學會放下 何壽川:簡單是福

2013-12-09  TWM
 
 

 

撰文‧張舒婷

十一月底,永豐餘集團總裁暨永豐金控董事長何壽川接受《今周刊》專訪,受訪前十五分鐘,他還寫信給工研院院長翁啟惠,剖析自己對農業政策的見解;受訪過程中,不到七十歲的他臉色紅潤、笑聲爽朗,不禁令人想到「人生七十才開始」這句話。

這也讓人更難想像,二十一年前的何壽川,雖然正值壯年,身心狀態卻與現在呈強烈對比。

噩夢 壯年巔峰期罹肝炎何壽川於一九九○年申請到美國艾森豪獎金;九二年,他的大兒子何奕達(現任永豐餘集團旗下捷比達董事長、元太科技代理董事長)正在美國麻省理工學院攻讀碩士,二女兒何奕佳(現為永豐餘生技總經理)也剛赴美念中學。子女的學校活動幾乎都是他代表出席,三天兩頭就搭機往返台、美,也輕忽了身體的警訊,「當時只是覺得,好像有一點累。」當年對永豐餘集團來說,也是擴張事業版圖至關緊要的一年,旗下子公司元太科技正式成立,是台灣第一家進入TFT-LCD(薄膜電晶體液晶顯示器)領域的企業。對於當年四十七歲、人生正在巔峰期的何壽川來說,九二年卻是噩夢的開始。

何壽川有定期抽血檢查的習慣, 一天,新的抽血檢驗報告甫出爐,原以為和過去的例行報告一樣一切正常,不料他看到數據,發現肝的部分很不對勁。

「當時我還不敢給太太看(報告)!」何壽川私下請一位交情較好、擔任內科醫生的老同學幫忙「鑑定」,對方看了報告,確定為B型肝炎後,只回他一句話:「你怎麼會在這裡?還不趕快進醫院!」就這樣,當天他不敢有絲毫耽擱,馬上住進孫逸仙醫院(現為和信治癌中心醫院)。儘管醫生判定他的病情不甚樂觀,他還是抱持一絲希望:這次如同以往一樣,只要多休息幾天就好了。

但事與願違,他強烈感受到自己的身體正向他發出前所未有的抗議,「我一進醫院就感覺到非常累,而且連一點點食欲都沒有。」「真的是想都沒想到(會生病)!而且我不知道,為什麼會這麼嚴重?」一來讓何壽川不能接受的是,肝病挑在他人生精華階段、事業轉型關鍵期發作;二來自己不菸不酒,作息正常,怎麼落得如此下場?

扶持 全家人齊對抗病魔所謂「肝若不好,人生是黑白的」,這句話完全是何壽川當時的寫照。他確定罹患B型肝炎後,陰霾隨即籠罩整個何家,「孩子受到很大的影響。」何奕佳回憶起那一段時間,對於父親滿是心疼。當時年僅十四歲的她,一聽到父親罹重病,毅然決定回台灣陪爸爸一個學期,「老實說,當時只想多陪陪他,比較沒有遺憾,因為病情能不能穩定,我們都不知道。」於是她獨自一人向校長說明家中情況後,立刻飛回台灣。

談到媽媽張杏如,何奕佳也是不捨,她可以想像,媽媽得知父親生病時,心裡一定很慌張,「有些女性碰到家人生病,唯一的反應可能只有害怕,但媽媽為了不讓家人擔心,始終相當堅強。」家人成為何壽川罹病期間,最難以承受的甜蜜負擔,「每次報告出來後,如果結果差一點,就偷偷收起來,怕家人看到。」不過,也因為如此,家人成為他克服病魔的最大動力,「我心裡不知道自己可以做什麼,但會提醒自己:真的不能出事,要改變對生命的態度,否則不知道家裡怎麼支撐下去。」「生病,真的是一個生活的大解構。」何壽川和何奕佳都認為,對抗病魔前期,全家一同經歷一段苦行僧一般的生活。

肝病病患照顧身體,首重飲食簡單、營養,「肝病有復元機制,前提是一定要徹底休息,不要把毒物再往裡面擺,以免肝臟還要清理,如此才能再生得更好。」何壽川說。

談到飲食控管,何壽川最感謝夫人張杏如始終悉心照料他的生活作息和營養,「每次到醫院做檢查,許P(主治醫生許金川)都是向我太太交代事項;若結果差一點,我太太又不在,他就會問『你太太怎麼沒來?』」何壽川生病前,最喜歡和太太品嘗大閘蟹,以往每年都要去香港吃上一回,但得病後,蟹肉這種性寒的食物,他自然不能吃了,太太也跟著少吃許多。何奕佳也讚許母親:「媽媽真的把父親照顧得很好,而且是很有系統地處理所有細節,從不假手他人。」此後,何壽川幾乎餐餐吃燙青菜,其他食物也不鹽、不油、不加調味料,「這對我來說不難做到,因為沒什麼食欲,自然就吃得少了。」不過,貼心的何奕佳捨不得父親一直吃清淡食物,「怕他一個人吃這些,覺得自己很可憐,所以就和他吃一模一樣的東西。」轉念 投入有機飲食產業自律能力甚強的何壽川,過了兩、三年無油無鹽的飲食生活,只是後來他發現,「不鹽、不油等於健康」是錯誤的觀念。何奕佳也苦笑說:「吃到後來,覺得自己營養不良,走在路上會有點快昏厥的感覺。」於是,何壽川依舊節制飲食,但不再是完全無鹽、無油、無糖,仍要追求美味,「要注意飲食的平衡和多樣性,重點是:認真吃食物的原味。」雖然遵守不添加太多作料的原則,但也會使用天然橄欖油、海鹽或珊瑚鹽;肉類相對減少,以魚類為主;每一餐的菜色有七到八成都是時令蔬果,「如果過了某蔬果的季節,那一定就是明年再見。」自何壽川得肝病後,何家人最重視的一點是:盡量三餐在家吃,而且親自下廚,一來可以推掉不必要的應酬,二來在烹調過程中,可以學習食物的來源、性質、背後的飲食文化。

也因為這場病,何家人有感健康飲食的重要,一腳踏入有機飲食產業。何壽川語重心長地說:「如果大家關心這些,台灣的農業就有希望,也不會有最近這麼多食品安全問題。」由於肝病患者必須保持適度而不激烈的運動,生病前兩、三年,何壽川和太太時常在住家附近的植物園散步,每年看著荷花盛開、凋零,感受自然界反覆循環的力量,他的感慨特別深,也體悟到人的渺小。

另外,肝病病人不能承受太強烈的情緒,打坐遂成為他沉澱思緒的最佳方式。

何壽川回憶,自己的父親、永豐餘集團創辦人何傳,曾苦於糖尿病、心臟病,經過長年打坐,這些疾病都不藥而癒,半駝的身子更變成直立,受到父親經驗的啟發,讓他長年保持打坐、讀《金剛經》的習慣。

在治肝病期間,他的休息時間多了,便花更多時間在打坐和讀經上,至少每天早晚都會進行一次,認真往內觀照自己。「一坐下去,你所有思緒都上來,要學習在這個時間點,慢慢把這些東西都放下。」感念 贊助好心肝基金會除了家人外,另一位讓何壽川銘感五內的貴人,就是他的主治醫生,國內肝病權威、好心肝基金會董事長許金川,兩人從醫病關係成為莫逆之交。今年十一月中旬,許金川主導的「好心肝門診」正式成立,也得力於何壽川慷慨解囊捐贈五百萬元。

其實一開始,何壽川對許金川只有敬畏。罹病後數月,他從孫逸仙醫院轉診至台大醫院,並在朋友介紹下成為許的病人。當時該友人提醒他:「你要注意喔,許P很不講情面、很嚴厲、不苟言笑的,你找他看病,一定要很守規矩。」有一次看診,當時前行政院副院長徐立德恰巧也想請許金川檢查,何壽川立刻站起來「禮讓」對方。孰料許金川見狀,當場反問:「看病的是我,又不是你,你怎麼讓他先看!」徐立德聞言後也不敢進去,當下何壽川又是一陣慚愧:「我們太世俗了,不像許P,在他眼中,病人就是病人,眾生皆平等。」許金川這種醫病無階級的精神,令何壽川折服;何壽川謙遜、求知若渴的精神,也感動了許金川,「他是我的貴人,也像是我的老師,因為他是最用功的病人,會自己去深入了解肝病的原理,理解來龍去脈,打破砂鍋問到底。」許金川說。

令許金川印象深刻的是,二十多年前,何壽川曾拿一本世界頂尖的科學相關雜誌,熱切地與他探討生命科學技術,他當時相當詫異:一個商場人士竟然涉獵如此專業的領域,而且講得頭頭是道。

而許金川成立基金會之後,也有不小的改變,比以往懂得和旁人互動,把病人當成親朋好友,幽默感也多了。他說,能有今天的自己,很大一部分要感謝何壽川對他的影響。

就這樣在家人和貴人一路扶持下,自一九九三年以來,何壽川的肝病就沒有再發作,他的人生觀也有所調整,最大的轉變,就是體認到「簡單是福」。

他認為肝病之所以在台灣難以絕跡,除了國人對肝病的常識不足外,台灣人拚死拚活都要拚出一番成就的事業心,更是問題所在,不但累壞身體,也搞得生活太辛苦。

體悟 好吃好睡簡單是福何謂「簡單」?吃東西要節制,睡覺時放下多餘情緒、專注睡覺,這和禪宗的道理非常接近,其實只要能做好吃飯、睡覺,已經算是學會禪宗的入門精神,「說起來很簡單,可是很多人都做不到,吃不好、睡不好,就是代表你放不下。」除了修身,乃至於行善,也是同樣道理。何壽川說,許金川「視病猶親」的精神,讓更多人以涓滴努力,累積為成立基金會的大愛,這種「就近行善」的力量,不是一定要有錢才能出力,簡單如捐一張桌椅,也是一種心意。

如今何壽川的事業版圖不斷擴張,但他的人生愈來愈崇尚單純,可預見的是,不管是他的事業或人生,都將登上令人嚮往的境界。

何壽川

出生:1945年

現職:永豐餘集團總裁、永豐金控董事長學歷:成大機械系、美國威斯康辛大學機械碩士

一分鐘認識B型肝炎

傳染途徑:主要是受B肝病毒感染的血液、體液,由皮膚或黏膜進入人體。若感染B肝,多數人會產生抗體,但約二成患者會成為帶原者。

症狀:一般人多無症狀,少部分有腹部不適、食欲不振、疲倦、噁心、黃疸、茶色尿等情形。

防治之道:可預先注射B肝疫苗,產生抗體。若不幸感染,須定期就醫追蹤,必要時服用抗病毒藥物治療。

破除「保肝」兩大迷思

別以為體能佳、常進補 肝就沒事雖然國人很注重保肝,但好心肝基金會董事長許金川表示,「總是保錯肝。」他認為,想要落實保肝,應當先破除兩大迷思。

一是「體力好,肝就好」。很多人誤以為,自己體能狀況佳,上山下海都沒問題,就代表肝臟一定沒有生病;其實人的肝臟只要原本的四分之一維持正常,肝臟的整體機制即可如常運作,通常等到極度容易疲憊,代表連最後的四分之一都異常,肝病已難以救治。

二是「進補可補肝」。台灣人視進補為「有病治病,無病強身」,但現代人的普遍問題是營養過剩,隨意進補可能造成肝臟多餘的負擔。攝取均衡、新鮮的飲食,且以當令食物為主,並維持正常作息,才是最重要的。

此外,還要定期追蹤肝臟的健康狀況。許金川表示,肝臟的癌細胞若在一到三公分以內,通常還可以治療,而從一公分長至三公分的平均時間為4.6個月,所以至少半年做一次檢查,最為保險。

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尹衍樑親口澄清 中信金控經營權備受關注

2014-01-06  TWM
 
 

 

二○一三年十二月二十日,中信金控召開臨時股東會,會中除了通過收購日本銀行東京之星與購併台灣人壽,另一個決議事項,就是通過修改公司章程,把董事席次由現行的九到十三席,減為七到十一席,也因為此項修改,被外界解讀為中信大股東欲拉高被購併的門檻,以鞏固經營權。

會有這樣的解讀,主要由於近期有媒體報導,潤泰集團總裁尹衍樑對中信金控的持股已高達一成,威脅到中信辜家的經營權;但︽今周刊︾日前詢問尹衍樑本人,他的回答倒乾脆,也說得明白,「只有南山人壽持股中信金四.九五%,其他潤泰集團等都沒有買進,因為只要南山投資的標的,潤泰就不會買;同樣的,潤泰投資的,南山人壽也不會碰,總之,就是『涇渭分明』」。

事實上,按照目前金管會的規範,任何金控公司的購併案,都應該採「合意購併」,而且對保險業的投資規範更是嚴格,不但對單一金控公司的持股不得超過五%,而且不得進入董事會。因此,即使尹衍樑真有任何「念頭」,執行上也有很大的難度。

無論如何,南山人壽還是中信金控的最大單一股東,未來,兩者之間是競爭還是合作,永遠都是外界關注焦點。

(劉俞青)

尹衍 衍樑 親口 澄清 中信 金控 經營權 經營 備受 關註
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產壽險與銀行事業揮軍西進搶頭香 ﹁登陸三冠王﹂ 五十歲國泰金控拚多角化


2014-05-05  TWM  
 

 

五十歲的國泰金控,力圖拓展中國市場,並代表台灣金融業打「亞洲盃」,在第二代接班上則由長子蔡宗翰出線。作風活潑的蔡宗翰,為集團換上年輕化標識、廣告和團隊,但前景仍有不少挑戰。

台灣最大民營金控、台股金融股王、壽險業龍頭,這是你熟知的國泰金控。《今週刊》公佈第十一屆「兩岸三地一千大企業」調查,國泰金控蟬聯台灣金融業第一,並不令人意外。

但是,當規模最大的「工農中建」(工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行),市值較去年普遍下滑,在一千大調查排名第六十一的國泰金控,卻在七十二家進榜金融同業中,名列市值成長率第九。今年三月中旬,國泰金控還確定辦理現金增資,籌措五百億元資金,被市場解讀為下半年發動購併、打「亞洲盃」的暖身操。這,是你所不知道的國泰金控。

在中國攻城掠地、在台灣改頭換面,從國泰金控種種動作看來,這些數字可能只是國泰金控轉變的第一步。

國泰金控真的變了。變局有二,首先,是事變。經營多年的中國市場,從人壽、產險到銀行事業,揮軍西進的腳步,全數搶得頭香,被譽為「登陸三冠王」,經營版圖大舉擴張。

搶灘速度超前

上海子行若獲准 將成為同業首例集團之中,銀行搶灘速度超前。今年三月底,金管會通過國泰世華銀行申請上海子行案,若中國銀監會核准,順利放行,國泰世華銀行將會把上海分行、閔行支行合併成子行,又是國內同業首例。

除了佈局上海,集團也規畫在今年年中開設青島分行,同時申請成立深圳分行。國泰金控董事暨國泰世華銀行董事長陳祖培表示:「上海分行是主攻長江三角洲經濟區,青島分行是搶攻渤海灣經濟區;設立深圳分行,則是看好該地台商聚集,且是南部經濟金融重鎮,並要打下珠江三角洲市場。」在中國聚焦市場、重點突破,不只讓國泰世華銀行設點進度超前,獲利也繳出漂亮成績單。根據金管會統計,國泰世華銀行上海分行自登陸以來,一直穩坐國銀大陸分行的獲利王寶座,去年獲利突破新台幣二.五六億元,今年一、二月稅前淨利已達一.○五億元,也是唯一短短兩個月內,獲利就突破億元的國銀。

除了銀行之外,大陸國泰產險已在十八個城市設立二十個經營據點,去年九月,又在北京開設國開泰富基金管理公司,跨足資產管理事業。

至於大陸國泰人壽,雖然握有全中國三十一個營銷據點,但由於持股五○%的大股東||東方航空無意經營,確定出售全數股權給上海陸家嘴金融發展有限公司,目前帳面上仍呈現虧損。國泰人壽發言人林昭廷指出,若過程順利,預估今年下半年可完成股權轉移。屆時,國泰金控在中國的銀行、保險、資產管理三大引擎,將同步啟動。

利率緩步回升 台、美利差放大

有利改善匯損

美國聯準會主席葉倫推動QE(量化寬鬆)減碼的政策,不僅牽動全球的利率走勢,還可能成為對國泰金控而言,最有利的東風。

麥格理證券分析師許世德在研究報告中指出,過去幾年,國泰金控較少採用避險措施,因此承受較多匯損;然而當美國結束QE、利率緩步回升後,台灣和美國的利差放大,匯損情況將可改善。

另一方面,國泰金控仍維持業務員為主的經營模式,和同業廣泛利用銀行通路銷售保單的方法迥異;許世德認為,公司業務員能銷售較多長天期、可為壽險公司創造實質獲利的保單,也因此,接下來國泰金控的投資價值可能正要浮現。

事變,人也變。要讓國泰金控這頭大象跳起舞來,被寄予深切期望的,是下一代掌門、國泰金控董事長蔡宏圖長子蔡宗翰。

○九年進入國壽的蔡宗翰,從協理做起,一開始負責專案投資及財務部門業務,後來又升為副總經理,陸續掌管集團法務、不動產投資及放款業務。這個人事佈局,讓國泰金控接班大計正式底定。

二○一一年初,國泰金控人事大地震,除了蔡宏圖的愛將李長庚接下國泰金控總經理,更令人矚目的是,蔡宗翰也接掌不動產及企業形象等業務範圍,轉型的企圖,顯而易見。

蔡宗翰大破大立 轉型企圖強

讓市場耳目一新

對國泰金控來說,個性謙遜、作風極為低調的蔡宗翰,不僅是名義上的太子,更身兼軍師和指揮官。

例如,去年八月,蔡宗翰率領團隊,搶下九十萬張好市多(COSTCO)聯名卡發行權,就是他最成功的戰役。好市多聯名卡一直是中信銀最引以為傲的生意之一,也被銀行界視為一大「肥肉」,蔡宗翰正面擊倒台灣信用卡最大發卡銀行,是他在銀行業務的漂亮一仗。

同樣由蔡宗翰領軍的國壽不動產部門,近年來頻頻獵地、買樓,從買下太子汽車土城廠辦、太子敦南總部、三商宏遠大樓、桃園航空城地上權,到近來的瑞芳永聯物流園區,今年甚至砸下四億英鎊(折合新台幣約兩百億元)在英國倫敦買下不動產,出手也毫不遲疑。

出乎眾人意料的是,今年二月,國泰金控處分高雄市不動產,進帳十億元,在不動產界及壽險業丟下震撼彈。因為他打破爺爺蔡萬霖五十年以來、不動產「只租不賣」家訓,只為了活化資產,凸顯蔡宗翰的經營理念,較以往的國泰金控更加靈活。

新面孔不止蔡宗翰一人,近年來,國泰金控陸續延攬幾位出身外資圈的「金童玉女」進入團隊,包括現任發言人李偉正、投資長程淑芬等,已然成為管理集團的中生代主力。

除此之外,去年六月國泰金控董事異動,更令市場跌破眼鏡。原任國泰金控副總、監察院前院長錢復女婿孫至德退出董事會,新增國泰投信董事長張錫及兩席外部董事||中國前政協委員郭炎、招商銀行信用卡中心前總經理仲躋偉。此舉意味著,國泰金控積極換上年輕臉孔,更再次凸顯紮根中國的決心。

但蔡宗翰真正讓業界對國泰金控耳目一新的作法,是結合人壽、醫院、建設等集團資源,佈局健康管理、飯店事業的多角化經營。除了插旗高級坐月子中心業務,還自創國泰商旅飯店品牌,目前旗下已經有兩大精品旅館:「Hotel Cozzi和逸」、「慕軒Madison」。

從為業務員團隊換血,到打破家規、活化資產,大破大立的蔡宗翰,與父親蔡宏圖謹慎小心的作風截然不同。

外界從觀察到漸漸肯定,也凸顯國泰金控這塊五十年的老招牌,已經重新擦亮。未來,蔡宗翰最大的挑戰是,如何讓獲利引擎不熄火,帶領國泰金控這頭巨象,繼續穩健前進。

國泰金控

成立:2001年

負責人:蔡宏圖(右)

主要業務:壽險、消費金融、企業金融、不動產投資

國泰金控

1000大企業市值排名:

61名

今年市值成長:

26%

股東權益報酬率:

10.9%

撰文‧張舒婷

壽險 銀行 事業 揮軍 西進 搶頭 頭香 登陸 冠王 五十 十歲 國泰 金控 控拚 多角
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“阿里”金控版圖漸顯 馬雲有望入股新華保險

來源: http://wallstreetcn.com/node/213382

新華保險停牌已引發各路猜想。據《上證報》報道,新華保險大股東中央匯金將讓渡所持的部分新華保險股份給阿里巴巴。中央匯金將兌現投資新華保險的部分收益,並為新華保險引入有實力的民營資本股東。 

新華保險20日公告稱,有涉及公司股份的重大事項正在討論過程中。該公司股票自19日起停牌。 

《上證報》援引一位正參與並購案件的有關人士表示,新華保險大股東中央匯金有望出售部分股權,將所持股權讓渡給阿里巴巴。 

此次股權轉讓,匯金公司只是兌現部分收益,不會完全撤離新華保險。同時,也將為新華保險引入新銳實力股東,為公司增加發展新動力。 

匯金讓渡部分股權給阿里巴巴,不僅將有效深化國企改革,也將實現國有資本的保值增值。 

2009年,中央匯金從保險保障基金手中接納新華保險38.815%股份,成為新華保險第一大股東。當初收購價格約為8元,上周五新華保險A股收報52.64元。按此計算,6年內,新華股價上漲44.64元,漲幅5.58倍。中國匯金目前賬面浮盈400億元左右。 

而對阿里巴巴而言,入股新華保險將幫助阿里巴巴進入保險業,填補其版圖空白。阿里巴巴的並購已經涉及電影娛樂、足球、物流、農業、醫療服務業、基金、金融等領域,但保險業還存在空白。

《上證報》援引一名投行人士表示,

股東結構的變化,會帶來企業真正的改變。預期會在互聯網金融保險、養老健康產業、壽險全產業鏈領域等方面有所突破。好戲會連連上演。   

昨日,阿里巴巴股價上漲3.25%,收於100.04美元。

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阿里 金控 版圖 漸顯 馬雲 有望 入股 新華 保險
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愉記來探興業銀行的金控心 mosesxie

http://xueqiu.com/1831827479/37787378

        銀行「混業」干券商這事,大方向已然但真要落地還早,尤其是讓人眼饞的經紀業務,估計要排在投行業務之後更晚落地。所以關於興業銀行(601166.SH),比起未來持有證券牌照能多賺多少這個話題,愉記更樂意聊聊,當下已借由興業國際信託、通過代持協同整合了華福證券,興業的金控心,到底有多大,想要怎麼做?

        關於興業對華福證券的股權代持細節,請參閱愉記3月9日於第一財經全媒體獨家發佈的報導《興業銀行持股華福證券60.35%股權其中56%為代持》。這56%的股權,分別由福建省能源集團和福建省交通運輸集團代持。

       一問:興業搭了個怎樣的金控架子?




       先來聊第一個問題:金控股權架構。稍加觀察不難發現,興業佈局金控,兵馬未動時糧草早已先行,金控架子已經搭得差不多。只不過,比起眼下公開報導或盤點裡只注意到的信託、基金、金融租賃三塊牌照,興業的暗中落子其實已超市場所見。

       這個股權架構究竟是什麼樣的?控股路徑怎麼走?愉記從興業銀行某管理層人士處獨家獲取信息,整理如下圖所示:


       而除了上述興業可做集團業務聯動的子公司或控股公司以外,興業銀行還持有九江銀行14.72%的股份、中國銀聯2.13%的股份;興業信託還持有重慶機電控股集團財務有限公司19%的股份、紫金礦業集團財務有限公司5%的股份。

      二問:興業想做什麼模式的金控?



      扒清楚了架構,下面來聊第二個問題,興業想做什麼模式的金控?縱觀主流金控模式,最鬆散的是財務投資和財務管理模式,也就是集團投資並部分或完全財務管理著各個業務單元;最緊密的是把運營也管上的金控模式,也就是集團對子公司業務直接管控,這樣經營和管理就獲得了統一。

介於上述兩者之間,是一種戰略管控型金控模式,即以戰略協同整合各個子公司或業務單元,但是對於子公司具體的經營,母公司一般情況下不必插手。一名來自興業相關業務管理團隊的人士告訴愉記,興業銀行集團更適合的就是這種模式。

       三問:興業管金控用啥機制帶動?



       搭好了架子、想好了模式,若沒法運轉等於白搭。興業要讓金控運轉起來——說到底,要在傳統的規模驅動銀行發展道路越走越吃力後,靠金控傳動的大資管體系、交易型銀行戰略等最終能賺到錢,就要有一套機制建設。

       據上述管理團隊人士介紹,興業金控策略有六個機制建設。

       第一,是「職責定位機制」,也就是劃清誰的攤子誰管,內部儘量不要有兩個機構管同一個攤子,以避免內部競爭或重複建設。而各個業務單元的戰略定位、職能邊界、核心客群發展目標都先定清晰。

       第二,是「組織協調機制」,打個不一定確切的比方,就是要有「黏合劑」,讓原本分離的業務單元多打交道,並肩作戰。做法包括設立「專司」來統籌協調、制定聯動發展目標並且管理下去;也包括建立跨業務單元日常溝通協商機制,聯動中出問題了趕緊處理掉。

       第三,是「業務聯動機制」,誰家有資源都拿出來分享,當然上述管理團隊人士強調前提是不違反監管規定。比如,在不侵犯客戶隱私的基礎上,各子機構子部門可以一起蒐集、一起使用客戶信息,對A部門暫時無用的客戶信息可能是B部門的營銷契點;又比如交叉營銷,形成制度化的「渠道提供方+產品提供方」協同作業模式。
第四,是「考核評價機制」,解決員工為啥要「交叉」幹活的根本問題。一方面,很多指標要新建或改良,比如「交叉銷售計劃達標率」、「轉介紹客戶投訴率」;另一方面,要實行雙向考核,指標完成情況分別納入業務提供方、產品銷售方、負責人、營銷人的KPI裡頭,並嚴格與費用、薪酬、陞遷掛鉤。

      第五,是「利益分享機制」,解決機構或部門間為啥要「交叉」幹活的根本問題。由此,業務單元優先合作分享收益,對部分聯動業務,在一定時間內實行雙向記賬。
第六,是「資源共享機制」,比如統一品牌辨識、有共享的信息系統和後台作業平台等。

       四問:金控框架下的大資管怎麼玩?



       好機制要能落地。這年頭幾乎所有銀行都扯著大旗說要玩「大資管」,香餑餑就在眼前,資管體系已經搭好的興業銀行具體怎麼玩?

       首先,在上述管理團隊人士看來,大資管體系分成財富管理體系和資產管理體系:前者送客戶,後者送產品。對興業來說,前者,是全集團零售、公金、金融市場條線拿出個人、企業、同業客戶;後者,是銀行資管、信託資管、基金資管、證券資管、期貨資管拿出資管計劃或進行組合管理,加之託管平台提供資產託管。
要考核的話,對「財富管理」這頭,可以比較客戶數量、在管資產規模(AUM規模)、中間業務收入等;對「資產管理」這頭,可以比較業務收益率、市場競爭力、客戶滿意度等。

       誰來管呢?自上而下,集團總部可設定全集團大資管業務規模、收入等目標,目標分解到各部門後各業務單元再行擬定計劃;自下而上,各業務單元的交叉銷售、資產需求等方案再行集中,通過一定程序協商確定,各部門再據此調整方案計劃後提交集團總部,集團總部確定全集團聯動發展目標,此目標再下達到下屬機構和人員。

      以上,其實經過了「總—分—總—分」的「民主集中制」過程。

      從組織推動層面來看,上述管理團隊人士稱,興業銀行上有總行綜合金融推進委員會,帶動總行綜合金融推進部;在分行、各子公司,亦相應設有綜合金融推進部門。這些專司組織的作用,便是制定目標、出台政策、推動落地、協調爭議、考核評價。

       如果他們是「腦袋」,那麼「腳」便是銀、信、期、基、證等多條腿走路,「手」便是傳統支付、社區銀行、公金團隊、金融市場團隊、銀銀平台、電話銀行、直銷銀行、錢大掌櫃、各子公司銷售等「觸摸」客戶的渠道。

      以上之中,資管單元基本不自建渠道,而是依託集團的渠道設綜合金融銷售專員。渠道中,銀行線上、線下渠道是主體,各子公司銷售渠道是補充。資管單元要提供產品和客戶綜合服務支持。
愉記 記來 來探 興業 銀行 的金 金控 控心 mosesxie
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雙辜金控併壽險 不怕買貴的算盤

2015-05-18  TCW

台灣金融界,將進入雙蔡、雙辜時代!

五月十二日,中信金控、台灣人壽(簡稱台壽保)雙雙召開臨時董事會,宣布以一股台壽保換一?四四股中信金,中信金以總額高達三百二十三億元吃下台壽保,未來中信金旗下中國信託人壽與台壽保合併後,資產規模來到近兆元,一舉躍升為資產第六大壽險公司,僅次於中國人壽(簡稱中壽)。

就在中信金合併案六天前,開發金控的法說會上,開發金總經理楊文鈞指出,為了提高ROE(股東權益報酬率),「一直在評估每一個值得(購併)的對象,」已備妥三百多億元銀彈,不排除購併壽險的可能性。

各界人士普遍認為,開發金若購併壽險公司,將直指購併由開發金大股東辜仲掌管已久、中信辜家集團的中國人壽,而這也正是中信金如今不得不二次追求台壽保的關鍵。

過去合體計畫破滅獲利也跟雙蔡越差越遠

秘密就在二○○八年底,當年中信辜家兄弟尚未分家,中壽劃歸在中信辜家二少辜仲底下。中信辜家大少辜仲諒因二○○六年購併兆豐金股票而發生中信金紅火案潛逃海外,在二○○八年由海外回台後,中信金內部曾經提案買下中壽,但卻遭到辜仲方面的反對,讓中信辜家「銀行與壽險事業」合體的計畫破滅。

一位金融界人士透露,「當時中信金內部就確認了要擴大壽險業版圖的計畫。」因此,從○九年開始,台灣壽險產業所有的公司要出售,中信金就無役不與,包括二度出售的南山人壽案,以及這一次的台壽保,中信金都不在乎外界看法的吃下回頭草。

「辜家老二的版圖已越擴越大,先是併了凱基證,現在又吃了銀行,接下來就是併中壽,辜家老大再不做大壽險版圖,面子上不僅掛不住,未來連獲利都會大受影響。」一位曾參與台壽保合併案的財務界人士透露。

攤開主要金控的成績單,就不難了解中信金當年沒吃下中壽的遺憾何在。今年前四月,以壽險為主體的富邦金控、國泰金控獲利大幅成長,尤其是長期整體稅後盈餘皆蟬聯金控冠軍的富邦金,旗下台北富邦銀行的稅後盈餘雖略低於去年同期,但人壽的稅後盈餘年增率高達二二○%,超過二百二十一億元。

受惠於人壽的獲利能力大爆發,富邦金光在今年四月單月份即大賺一百一十三億元,幾乎逼近中信金前四月的累計稅後盈餘。

人壽長期資金龐大更有利海外參股與購併

野村證券台股策略分析師楊尚倫認為,富邦金、國泰金在既有的壽險、銀行「雙引擎」基礎深厚,加上海外布局日漸完整,可預見事業版圖將越來越大。

勤業眾信會計師事務所會計師陳昭鋒則指出,「雙引擎金控」可提供的服務更為多元豐富,舉例來說,銀行提供某法金客戶貸款,若雙方能進一步合作,壽險可提供該法金業者個別員工的團體壽險商品,並給予優惠,等於同時為銀行、壽險帶來綜效。這是旗下僅有銀行的金控無法享有的優勢。

另一方面,壽險業長期資金部位龐大,資金可運用彈性高,尤其在金管會開放壽險業購併海外標的後,旗下有壽險公司的金控公司,更如虎添翼。陳昭鋒說,國泰金近年來參股或收購東南亞地區銀行有成,都是透過人壽的銀彈,顯見壽險業資金對金控而言,至關緊要。

至於中信金本業,楊尚倫分析,雖然中信銀在消費金融、財富管理的成績單,有目共睹,但國內銀行業務競爭過於激烈,導致中信銀「老大哥」的地位慢慢被威脅。

舉例來說,隨著各項信用卡服務趨於成熟,差異性降低,一人持有多家銀行信用卡已成為常態,特定銀行獨大的局面不復,這也讓其他銀行更有機會迎頭趕上,國泰世華銀行擠下中信銀,搶走好市多聯名卡發行權,正是一例。

在金管會鼓吹台灣金控業打亞洲盃下,「資產規模」是決定參賽權的基本條件,前兩大參賽者已確定由富邦蔡家、國泰蔡家堂兄弟檔拿下,中信金吃下台壽保後將搶占第三名的位子,而開發金在可預期併入中壽的一兆元資產前提下,將卡住第四名位子,台灣金控界將因而進入雙蔡、雙辜時代。

相較於國泰、富邦這對蔡家堂兄弟皆台大法律系畢業,擴張步伐穩紮穩打,中信辜家兄弟檔同樣是畢業自美國華頓商學院,為在父親辜濂松面前求表現,急於用購併手法擴大版圖,讓這對辜家兄弟在二次金改時因涉入司法案件,而成為最大輸家。

辜家官司解套有望四大金控時代隨即成形

不過,辜家二少辜仲的命運在三月出現重大轉折。辜仲為了購併金鼎證而動用開發金旗下的開發國際先行布局金鼎證股票,再賣回給開發金一案,被控違反證交法等罪,最高法院判決八個月徒刑,減刑為四月,可易科罰金十萬八千元,全案定讞,讓纏訟多時的辜仲終擺脫司法陰霾。

辜家大少辜仲諒為購併兆豐金,同樣藉中信金旗下紅火公司先行布局兆豐金股票再賣回給中信金一案,同樣被控違反證交法等罪,此案去年八月被最高法院撤銷,發回高等法院更審。同樣的購併手法,若以辜二少的判例來看,辜大少的解套機率大增。

當辜家兩兄弟雙雙甩開官司陰霾後,或許就是台灣金控界,正式進入雙蔡、雙辜四足鼎立時代的開始。

【延伸閱讀】辜家兩大金控,要靠壽險業版圖拚亞洲盃!中信金、開發金旗下事業資產規模

■ 中信金/大股東辜仲諒預計整體超過4兆元前2大金控,國泰金為6.94兆元、富邦金為5.44兆元壽險:近1兆元,4,300億元中國信託人壽、5,160億元台壽保銀行:3.23兆元中信銀證券:160億元中信證

■ 開發金/大股東辜仲預計整體上看2兆元壽險:1.1兆元中國人壽(註)銀行:5,700億元凱基銀證券:2,845億元凱基證

註:開發金大股東辜仲擁有中國人壽經營主導權 資料來源:公開資訊觀測站、中信金、開發金 整理:張舒婷


雙辜 辜金 金控 控併 壽險 不怕 買貴 貴的 算盤
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復華、群益投信績效稱王 晨星、金鑽獎最大贏家 沒金控富爸爸 獨立投信憑什麼贏?

2015-05-18  TWM

在金控大軍進逼下,本土非金控的投信空間越被壓縮,市場競爭壓力更大,在這樣激烈的廝殺中,復華投信與群益投信仍交出了亮麗成績單,在晨星與金鑽獎中得獎總數最多,更顯示其扎實的真功夫。

撰文•梁任瑋

三月,備受國內基金界關注的獎項剛頒發完畢,在晨星與金鑽獎的得獎名單中,有兩家國內投信業者得獎總數最多,答案是沒有金控資源挹注的群益投信與復華投信。

其中群益投信旗下店頭市場基金,以及多重資產組合基金獲得金鑽獎國內外基金五項大獎;復華投信在金鑽獎四檔基金獲獎,以及晨星基金獎一檔基金獲獎,在競爭激烈的基金市場中表現優異。

而復華投信雖然資產規模、行銷通路比不上大型金控,但其成功之道在於了解自己的優勢,靠著靈活的組織調整、快速而徹底的決策力,在夾縫中生存下來。

復華砸大錢研究 績效奪冠二○一四年台股股票型基金規模失血一六八億元、減幅六.五九%;但一三年以平均報酬率近四八%,拿下台股基金團隊操作績效第一的復華投信,一四年再度繳出亮眼成績單,以平均績效一三%蟬聯冠軍,規模較前年成長近七成,表現驚豔市場。

「復華算是國內投信業者裡轉型相當成功的。」有「基金教母」之稱的蕭碧燕觀察,投信這行一定要先花錢才會結果,復華能在市場生存,董事長杜俊雄是關鍵人物,他除了是經營者,更是大股東,非常知道投信業這行的核心價值是研究團隊,因此願意投入大量資源,這是其他金控旗下的基金業者很難超越的。

「它有賠十年的勇氣與決心。」蕭碧燕說,十年前,復華為建立與別人不一樣的本事,大幅擴大投研部門,但初期看不到績效;即使如此,復華投信依舊每年投入二億元在研究部門,相較於當時資本額只有三億元,如此大手筆令人佩服。

據了解,復華每年光是花在海外投資研究團隊的經費高達二億元,且已連續投資十年以上。以台灣目前許多基金公司年獲利常不到一億元來看,不可能每年投資這樣的金額建立海外研究團隊;更別說,即使經營團隊決心要投資這麼大的金額,還要考慮會不會成功?

「把產品做好,通路自然會找上門!」復華投信總經理周輝啟表示,台灣過去因沒有投資海外市場的人才,很難找到有經驗的基金經理人,只能自己從頭培養;但尋找海外研究人才除了要有好的英文能力,還要常常出國拜訪公司,並忍耐短期看不到投資成效的寂寞與壓力。

杜俊雄至今仍親自帶隊拜訪公司經營高層,十餘年如一日;再加上景氣循環模型監控股、債、匯市場波動,例如○七年底,復華投信就監測到全球債市異常,開始調整部位,所以在○八年金融海嘯階段,所管理的基金跌幅比同業少。

群益靠明星商品 拉攏散戶「要砸錢打廣告,我們比不贏金控,要比銷售通路也不如別人多,我們能夠生存到今天,靠的是隨時戰戰兢兢。」群益投信總經理賴政昇說。

群益投信除了和同業一樣,每天開一次早會,到了傍晚還多開一次晚會,討論個股、產業資訊。「一般公司頂多一周開一次選股會議,像群益每天召開的算是很少見。」群益投信副總張榮仁透露,召開晚會的效益是團隊紀律的一環,尤其在開盤時間與台灣較近的大中華與日、韓股市上,前一日的深入研討,更有利於投資決策。根據投信投顧公會統計的績效表,群益旗下的三檔大中華股票基金,今年來績效分居四十一檔中的第一、九與十五名。

早年,群益只有一檔股票型基金「群益馬拉松」指標商品廣為人知,但一推出就被大戶搶光,散戶很難買到;市場嗅覺敏銳的董事長陳欽源觀察,一檔基金若法人持有比重過高,雖募集容易,但也得承受法人一旦出脫持股,基金規模大幅縮水的可能性。因此他開始建立散戶通路,首先就是要有吸睛的明星商品帶路,包括一九九九年群益發行的首檔平衡型基金「群益真善美基金」,就因搶先市場而獨領風騷。

二○○○年前後,群益快速將基金規模衝上一千二百億元,奠定其在本土投信業界的江湖地位。如今僅次於元大寶來投信,穩坐國內第二大投信。

「順的時候不要太樂觀,背的時候也不要太悲觀。」賴政昇說,投信業永遠都在面對高度不確定性,所以他常告訴基金經理人,不要懷念過去的豐功偉業,也不要因為短期績效亮眼就自得意滿,因為「投資人看的是長期的績效和有特色的產品,交不出亮麗的成績單,一切都是空談。」在金控大軍進逼下,本土尤其非金控的獨立投信空間越被壓縮,復華、群益還能開出好成績,必有其一定的功力,或許也是投資人投資時,可以斟酌的好基金公司。

復華投信

成立時間:1997年

董事長:杜俊雄

總經理:周輝啟(右二)資本額:3.24億元

群益投信

成立時間:1995年

董事長:陳欽源

總經理:賴政昇(中)

資本額:3億元

獨立投信表現不輸外資

──國內五大投信比較

公司 基金規模

(億元) 2014年

EPS(元)

復華投信 1203.4 9.72 群益投信 1242.4 2.72 國泰投信 1080.9 2.3 元大寶來投信 2583.6 1.93

富蘭克林

華美投信 1006.1 1.2 註:統計截至2015年3月 整理:梁任瑋


復華 群益 投信 績效 稱王 晨星 金鑽 最大 贏家 沒金 金控 控富 爸爸 獨立 什麼
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云锋金融27亿港币控股瑞东,或成云锋基金海外金控平台 首募钱厚-Tcoins

http://xueqiu.com/8301293543/46232438


事件回顾

5月8日,在香港交易所挂牌的香港本地小型券商瑞东集团(0376.HK)发布配售公告,将向包括Yunfeng Financial Holdings Limited 在内的5家投资者配售不超过扩大后总股本的81%的股份。根据该协议,云锋金融以每股2港元的价格,斥资近27亿港元,收购瑞东集团13.43亿股股份。 由于公告并未披露此次配售中新股和旧股的比例,所以云锋金融控股比例将介于60%至76%之间,取得控股股东地位。

复牌涨幅预计

从 阿里影业和阿里健康的收购看,云锋金融收购瑞东集团似乎不仅仅是简单的介入证券经纪业务。瑞东集团复牌后应该有不俗的表现。以阿里影业为例,在复牌当日收 涨185%,最高涨幅曾达到429%。市值亦从收购前的53亿暴涨至384亿。而作为主战场的阿里健康,更是复牌当日暴涨372%,最高上涨500%。在 两只股票收购完成后,在一系列资产注入预期下,两只马云概念股纷纷达到千亿市值水平之上。

而从香港市场上近期券商壳资源收购案中,我们也可以相信,瑞东集团复牌后的价格值得期待。


云锋基金未来海外金控平台?

近 期,国内IT大佬纷纷涉水券商、保险等大金融股,大手笔进军金融板块,开抢金融牌照。前有马云、马化腾入股中国平安、中国太平、复星国际,后有马化腾、丁 磊战略投资华泰证券。但与战略入股大金融平台实现优势互补不同,云锋金融此次控股的瑞东集团经纪业务收入只有2440万,故两者不存在合作的可能。同时, 收购完成后,瑞东集团市值将达到162亿港币,远远超出耀才证券等香港本地券商。瑞东集团的业务根本不能能支撑这么大体量。一个可行的方案是,云锋基金将 来通过云锋金融这一层控股关系,将基金整体注入瑞东集团,打造成一个东方版的金控集团,瑞东则将被打造成云锋基金的海外金控平台。

从券商 的发展看,存在两种发展模式,1、券商自己成为一个综合的证券服务商,如海通证券、国泰君安、广发证券等走国际化道路到全球布局,再如国外的高盛、摩根大 通。2、加入到有规模的产业集团或者金融集团旗下,从而获得更大的发展平台。所以,瑞东集团极有可能成为云锋基金的海外金控平台,走第二种路线。
那么这个预期之下的云锋基金究竟又是何种背景,拥有何种魔力?

云锋基金简介

云 锋基金成立于2010年1月,是中国唯一由成功创业者、企业家和行业领袖共同发起创立的私募基金。其宗旨是除了投入资金外,把各自的创业经验与企业分享, 在发展战略、组织管理、品牌建设等方面帮助企业更好发展,关注年轻的企业家,创造下一代的领导者,培育未来世界级的企业。

云锋基金,以阿 里巴巴董事局主席马云和聚众传媒创始人虞锋的名字命名而成。除此两人外,巨人网络董事长史玉柱、新希望集团董事长刘永好、银泰投资董事长沈国军、新奥集团 董事长王玉锁、分众传媒董事局主席江南春、深圳迈瑞医疗董事长徐航、易居中国董事局主席周忻、中国动向董事长陈义红、五星电器创始人汪建国、七匹狼创始人 周少雄、九阳股份董事长王旭宁、优孚控股总裁张幼才等10多位成功企业家都是基金的发起人。

云锋基金前后共募集2期,合计募集金额约26亿美元,主要投向医疗保健、科技、媒体、通讯和文化娱乐、消费品零售及其他。投资的核心标的有:
1、 医疗健康

2、 科技、媒体、通讯和文化娱乐

3、 消费品零售及其他

雲鋒 金融 27 港幣 控股 瑞東 或成 成雲 基金 海外 金控 控平 平臺 首募 募錢 錢厚 Tcoins
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广州友谊收购越秀金控正待审核 “百货+金融”怎么发展?

http://www.yicai.com/news/2015/07/4646213.html


7月15日晚间,广州友谊(000987.SZ)公告,称公司非公开发行A股股票收购越秀集团旗下越秀金控一事目前正处于中国证监会审核阶段。收购完成后的广州友谊将形成“百货+金融”双主业的架构。

与去年年底公布的预案不同的是,此次广州友谊的修订案显示,公司非公开发行数量由不超过10.64亿元股调整为不超过11.24亿股,发行价格由每股9.40元调整为8.90元/股。

进军金融谋求多元化发展,或许与这家广东本土高端百货上市公司主业的颓势不无关系。广州友谊财报显示,自2013年第一季度至2015年第一季度, 公司已经连续9个季度营收出现同比下滑。而在去年12月,由于亏损,广州友谊佛山店宣布暂停营业,还因此在今年5月被佛山店业主方提起诉讼。

布局金融

根据修订案显示,本次非公开发行股票募集资金总额为不超过100亿元,将用于购买广州越秀金融控股集团有限公司(简称“越秀金控”)100%股权, 并向越秀金控增资用于补充广州证券营运资金。发行完成后,广州市国资委将持有广州友谊54.25%股份,持股比例较发行前进一步增加。

越秀金控作为广州市国资委旗下的金融控股型公司,直接控股广州证券、越秀租赁、越秀产投、广州担保和越秀小贷5家子公司。

产体量上看,此次广州友谊收购越秀金控为名副其实的“蛇吞象”。截至2014年9月30日,越秀金控(合并报表)总资产达429.8亿元,归属于母公司所有者权益合计为72.77亿元;而同期广州友谊总资产为32.62亿元,净资产20.85亿元。

作为越秀金控核心资产,2013年、2014年和2015年第一季度,广州证券分别实现营收8.88亿元、16.82亿元和7.62亿元;归属母公 司所有者的净利润1.18亿元、5.30亿元和1.74亿元,业绩增速高于广州友谊。而若此次收购成功,广州证券也将借由广州友谊的平台实现曲线上市。

广州友谊董秘江国源告诉《第一财经日报》记者,此次定增完成后,广州友谊将形成“百货+金融”的双格局,公司原有的全部资产和负债将注入新成立的百货子公司,成为上市公司的全资子公司,继续由熟悉百货零售业务的团队管理,百货业务不会剥离。

而对于金融板块,广州友谊则表示,将以证券、租赁为核心,打造国内一流证券公司和融资租赁公司,同时将担保、小贷、产投形成特色,完善服务体系。在 人员整合方面,广州友谊将在原有基础上,适当对上市公司董事会和管理层进行调整,吸纳越秀金控方面具有丰富金融行业运营管理经验的人员加入。

主业低迷

除了广州友谊,多家上市百货公司均开始涉足金融产业,合肥百货、重庆百货、鄂武商A等发起金融消费公司,广百股份设立小贷公司......

这也折射出百货行业业绩持续低迷的尴尬现状。根据年报数据,2014年包括王府井、重庆百货、银座股份、天虹商场和长百集团在内的多家百货上市公司净利润同比下滑。而从2014年1月至今,北京、广州、杭州、青岛、天津等城市多家百货门店关店,百货歇业现象持续。

作为广州本地高端百货,2015年第一季度,广州友谊实现营收7.57亿元,同比下降17.65%;归属上市公司股东净利润6528.5万元,同比下降14.71%。而在2014年年报中,广州友谊主营业务和净利润则分别同比下降18.94%和14.96%。

对于百货主业,江国源依然乐观,其表示:“从去年下半年开始,刚性消费已经逐步有回暖趋势。”而广州友谊亦表示,将打造“高端百货+购物中心+X” 新零售业务组合。在升级改造原有高级百货门店的同时,在城市中心区、副中心、各行政区域商圈,发展购物中心业态,同时、有选择地配置发展主题百货店、体验 型生活超市、奥特莱斯等新零售业态。

同时江国源告诉记者,广州友谊正在构建线上线下联动的O2O模式,跨境电商项目方案也正在探讨中。


廣州 友誼 收購 越秀 金控 控正 正待 審核 百貨 金融 發展
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國內1050檔基金,它第一個淨值破百元 無金控庇蔭 群益跑出第一名基金


2015-09-14  TCW

群益馬拉松基金憑藉規模與謹慎投資風格,打破投信界紀錄。

董事長陳欽源接受本刊獨家專訪,分享十八年來不敗心法。

今年台股在外資主導下終

於上萬點,散戶視為有史以來最冷慼的萬點行情,卻有一檔本土投信基金,就在今年默默打破投信界紀錄:基金淨值破新台幣百元,居國內一千零五十檔之冠。

一檔累積績效790%:

重團隊研究勝明星經理人

成立十九年的群益馬拉松基金,目前雖然因台股震盪,截至九月二日跌回八十五元淨值,但換算下來還是幫投資人累積賺取了七九O%。

沒有任何金控資源的群益投信,管理資產規模連四年居本土投信第二大,僅次於購併寶來之後的元大。這背後的關鍵人物,就是群益投信董事長陳欽源。

做為業界最資深老董,在群益十八年的陳欽源,風格就像

跑馬拉松一

樣:資歷夠

久、不急攻躁

進,才能默默破紀錄。

「投資就像

跑馬拉松,比

的不是短期爆

發力,是看長期的績效,」

近十年沒有出

現在媒體上,

陳欽源在接受

《商業周刊》

獨家專訪時意

味深長的說:

「穩定、持

續,才是投資的關鍵。」不同於一般業者,陳欽源重視團隊研究更勝明星經理人。

在這場投資馬拉松賽道上一跑就是十八年,陳欽源的勝出關鍵,就在他重視團隊研究更勝於明星經理人。

「在群益,我們沒有明星,只有團隊。」群益投信總經理賴政昇說,投信這一行最困難的地方就在連續性,如何每年維持打敗大盤的高績效,不是靠一、兩個明星就可以搞定。

賴政昇形容:「「對」的經理人就像生意囝仔一樣歹生(台語:難產生》,」因為人會有偏見、盲點,只有靠團隊,群策群力、相互照應,才會持續創造「對」的結果。

這話說起來簡單,執行起來困難。如何讓團隊中的每個成員願意無私的分享訊息,遇到危機時還要能攜手合作,這就牽涉到制度設計。

早在十五年前,陳欽源就建立了一套激勵機制,不是只有績效好的經理人可以領取高薪,只要對團隊有貢獻,也能分享利益。這讓群益長期以來形成一種分享與討論的氛圍,而非互相提防或自己埋頭苦幹。這也是馬拉松基金為何換過十一個經理人,績效卻始終能維持高檔的原因。

相較於其他金控集團擁有銀行通路、多元產品組合,也不像外資一樣擁有海外豐沛人脈,群益做為台灣僅存的三家獨立投信,可以說是資源最少的公司之一。

「我們不像別人有富爸爸可以靠,一定要靠自己才能成長,」陳欽源說。而成長的關鍵,就在扎實的研究。

曾在群益任職七年、國泰投信董事長張錫回憶,陳欽源非常看重經理人獨立思考的能力,反對隨著市場起舞。在他面前,不要想隨便呼攏。

「他看(經理人》報告,會追到技術細節,如果講不出一套邏輯,絕對被打槍,」張錫說。即便只是拜會公司,陳欽源也會先考經理人,確認他對該公司夠了解,才會放行。

這種對研究基本功的堅持,也讓陳欽源十八年來即使經歷過亞洲金融風暴、SARS、結構債危機、金融海嘯等,都能屢屢安然度過。

預見結構債風暴:

最早自行開發海外基金

時間回到二OOO年,當時台灣投信界最火紅的商品,是連結到結構債的貨幣型基金,幾乎占了整體一半以上的營收,群益的貨幣型基金比重更高達九成。「那時候日子多好過,一年四億到五億《營收》自己進來,客戶也不會贖回,」賴政昇回憶。

陳欽源卻注意到:「這個產品的架構不太好,表面看起來很賺,但客戶隨時可以贖回,而且利率的趨勢一旦成形,就無法逆轉,很容易造成流動性危機。」他評估,三、四千億元的結構債規模,一旦發生意外,整家公司不只被拖垮,還可能就此消失。於是他向董事會建議要降低比重。

然而問題是:少了這個商

品,公司立刻失去成長動能,要拿什麼來補?

陳欽源把腦筋動到海外去。

「台灣占全世界不到一%,等於海外有九九%,為什麼不去開發?

當時海外的產品幾乎都是以境外基金的模式,國內只做代理銷售。但陳欽源不甘只是為外資作嫁,於是他自己養研究團隊、開發海外基金商品,帶出一批海外人才。

「群益是最早走國際化研究路線的。」張錫說,當年台灣投信光是看本土市場就看不完了,群益卻肯砸大錢買下全台灣第二套彭博(Bloomberg)系統,眼光可以說是相當遠。

於是,當大部分業者還在享受結構債產品的甜美果實時,陳欽源卻先是砍了這一塊大餅,然後又花資源去開發海外基金。若拿馬拉松來比喻,陳欽源此舉等於是重新調配速度,給競爭者超越的機會。

事後證明,陳欽源的研究結果與擔憂是對的。二OO五年,全球利率翻轉,結構債基金大幅縮水,全面引爆危機。

而群益在陳欽源的「配速」之下,不僅全身而退,更一舉超前其他業者。

這便是重研究、重基本面的「馬拉松精神」,陳欽源雖非明星基金經理人出身,但他的這個堅持,如今讓群益投信營收有六成是來自於海外股票型基金的貢獻,在國內僅次於摩根投信與德盛安聯兩大外資,扭轉只能靠台股的本土投信公司宿命。

群益投信

成立:1995年

董事長:陳欽源(圖)

資本額:新台幣16.5億元

成績單:

.稅後淨利4.5億元,業界唯一連續10年獲利均在新台幣

4億元以上

.海外資產規模305億元,僅次於摩根、德盛安聯,

排名第三

文.林俊劭


國內 1050 基金 它第 一個 淨值 百元 無金 金控 庇蔭 群益 跑出 出第 一名
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獨家專訪》富邦金副董蔡明興,談結盟韓汽車霸主 台最賺金控 65億入股韓國現代的盤算


2015-10-19  TCW

富邦金買下現代汽車旗下人壽股權,被譏是「倒貼」,但這門投資,是蔡明興跟現代更多金融事業合作的重要門票。

《富比世》(Forbes)雜誌十月八日首度公布二○一五年亞洲五十大最富有家族名單,這份以一家三代為計算基礎的富豪榜單,台灣代表由出身國泰蔡家的富邦集團創辦人蔡萬才家族,與國泰蔡家合計,以一百五十一億美元身價,名列亞洲第八大。

就在名單公布的三天前,正是蔡萬才逝世一週年紀念日。他在一九七九年離開國泰這棵大樹,以富邦產險獨立後所開創的富邦金控(以下簡稱富邦金)已超越國泰金,成為全台灣最賺錢金控。

蔡萬才的二兒子、富邦金副董事長蔡明興接受本刊獨家專訪,透露將與這份亞洲五十大最富有家族榜單第十一名、身價達一百三十五億美元的韓國現代集團鄭夢九家族,展開一場進攻全球的金融合作案。

沒人看好的賠錢貨,他卻看到商機

將時間拉回九月十五日,這天金管會正式通過富邦人壽投資現代人壽兩億美元(約合新台幣六十五億元),取得四八%股權的合作案,但這項消息,國內金融界卻沒人看好。

「今年六月韓國央行宣布降息至一.五%,壽險業的利差損(編按:業者運用資金的報酬率低於預估的未來利率)又擴大了。」一位金融界人士表示,現代人壽近三 年已累計虧損約一億四千萬美元,富邦人壽此時參股,又沒有取得最大主導權,怎麼會願意「倒貼」兩億美元買這個賠錢貨?

「現代集團是韓國第二大財團,有七十多家關係企業,其中最大的公司就是現代汽車。」蔡明興說,現代汽車集團可謂現代集團皇冠上的寶石。現代人壽屬於現代汽車所有(詳見第五十八頁圖),現代人壽董事長丁太暎是鄭夢九的女婿,這個關係,才是富邦金願意花新台幣六十五億元,投資一家虧損的小壽險公司真正盤算。

九個月前,蔡明興赴韓拜訪現代汽車旗下的現代信用卡公司(HyundaiCard)時,走進位在首爾金融中心汝矣島的現代信用卡大樓,難以置信,映入眼簾的是大片落地窗和植物形狀的大型裝置藝術,辦公室走北歐風格,放著木紋的吧台桌椅,會議室則是清一色的白。

「我很震驚,」蔡明興說,「奸像進到一間設計工作室,完全不像金融業辦公室。」

這間公司,正是丁太暎翻轉現代汽車集團金融事業的代表作,原本現代信用卡也是現代汽車集團旗下虧損累累的事業體,後來在丁太暎的操盤下轉虧為盈,成為韓國第二大信用卡公司

四個月後,也就是今年五月,丁太暎被任命為現代汽車副會長,與鄭夢九的兒子鄭義宣並列,這等於宣告丁太暎已獲得岳父認可,成為家族事業的重要操盤人。

沒人做的汽車產險,才是他大獵物

丁太暎讓現代汽車金融事業轉虧為盈的重要方式,就是引進外部金融專家。當初他引進美國奇異資融(CECapital)的資金,使奇異成為現代信用卡持股四三%的股東,讓金融門外漢的現代汽車,長出了年獲利達四億美元的金融事業體,這也是丁太暎獲鄭夢九肯定的重要成績。

現代人壽是三年前丁太暎延伸金融版圖的新投資,但年年虧損,於是他想如法炮製當初奇異資融的成功方程式。丁太暎原本與一家歐洲金融巨擘洽談,後來透過摩根大通牽線,轉而找上了掌管富邦人壽的蔡明興。

一月二十五日,摩根大通大中華區銀行業務聯席執行長錢國維,陪著蔡明興赴首爾進行破冰之旅,讓

蔡明興看到了更多可能性。蔡明興發現,現代信用卡公司

發卡量達七百萬張,每一張都收年費,專做客製化的信用卡服務。而更大的商機是,現代汽車沒有自己的產險公司

今年五月二十五日,富邦金董事長蔡明忠就到北京參觀現代汽車的工廠,因為現代汽車全球年銷八百萬輛,每輛車都有「產險商機」。因此現代人壽的參股案,對富 邦蔡家來說,只是與現代汽車集團合作的一個敲門磚。奇異將出售手中持有的現代資本(HyundaiCapital)與現代信用卡各四三%股權,蔡明興坦言 正在評估中。

九月底,富邦金公告將增資二百五十億元,目的是「參與海外金融機構股權標售」及強化財務結構。富邦金雖沒公告投資對象,但標的物已經呼之欲出。

富邦金結盟現代汽車集團一旦成真,總投資金額可能上看三百億元,這不僅是國內金控界打亞洲盃最大手筆的海外投資案,也將是台灣最富有、韓國第二富有家族的結盟案。以下為專訪蔡明興紀要:

與人合作,股權不一定要過半

「去那邊經營,還是要借助當地夥伴」《商業周刊》問(以下簡稱問):現代人壽的合資案,為什麼富邦股權僅四八%?蔡明興答(以下簡稱答):他們很有 jointventure(合資企業)的經驗(編按:指奇異入股現代信用卡與現代資本)。因為它要我四八%、它要五二%,我是覺得,其實五二%和四八%股 份差不多啦,最主要是,我們到韓國這種地方,民風很強悍,工會也很強,你沒有一個在地很有力量的大企業做夥伴,你自己要進去那邊經營,你說我一定要五 一%、你四九%,也不一定好。我覺得,還是要借助當地這種合作夥伴比較好。

問:對方把你當奇異資融的概念來想?

答:對、對、對。它跟歐洲的公司文化差太多了,他們的經驗可能不一定用得上,後來就轉過頭來跟我們談,想找一個有經驗的人壽保險公司的經營者來幫它經營。我是看中它一方面現代集團很大,國際性的一個企業,另外就是,它自己本身經營這塊,很有創意,用比較新的觀念來做。跟它合作應該會有一些突破,他們自己有滿多很新的想法。

問:如果以奇異資融的例子,等於富邦人壽會派人去經營?

答:我們現在是想,因為業務你要講韓文,還是交給他們去做,我們就派精算跟財務的主管,還有風險控管的副主管,就這些比較技術性的。我們以我們的經驗去跟它分享交流,然後我們Physically(事實上)也會派人去那邊。

問:會跟現代信用卡、現代資本合作嗎?

答:它們現在因為正好(股東)奇異資融要解散了。

問:奇異資融要被聯準會監管?

答:對,要被聯準會監管,它(奇異資融)變得像銀行一樣,它不想這樣子,那需要很多資本,所以它全世界都要賣,包括韓國這個nt vC口brC四十幾%都要賣。

我們會進一步看一看跟他(丁太瑛)這方面有沒有資本技術合作經驗,我們甚至可以引進他信用卡方面經營經驗來跟我們分享,我覺得他信用卡做得比我們好。

韓國是亞洲第三大壽險市場

「在這只要占個五%,保費就很大了」

問:我們可以這樣講,這只是個敲門磚,之後會跟現代有更多合作?

答:對,我想現代它最主要......,因為它汽車的量很大,我們也在研究將來有沒有可能跟它一起做這個汽車保險,包括整個產物保險業務。它在中國一年就 賣一百多萬輛,我們只要做這個,能夠拿到個......,不要說全部,拿到三分之一,三十幾萬輛,台灣一年不過賣五十萬輛(笑)。

好不容易台灣這邊核准了嘛,等韓國核准了以後就可以正式開始jointventure。我們已經去大陸看過他們的汽車廠分期付款業務,我們可以跟分期付款一起做,把保險包在分期付款裡面一起賣給客戶。

問:富邦跟現代有很密切的策略合作?

答:我們是希望變成策略合作,各個領域、可以合作的領域,我想都可以來做。我也跟曾主委(曾竿宗)報告說我為什麼會想進軍韓國,韓國的GDP(國內生產毛 額)比較大,它有五千萬人,它percapita(人均GDP)是二萬八干美元,市場很大,人壽保險它是第三大的(市場),比台灣還大,是亞洲第三大。就 是日本、大陸再來就是它,再來才是我們。

我的意思是,你在這種大市場,只要占個五%,保費就很大了。那你東南亞那些國家,占到二0%都還很小,它們國民生產毛額很低嘛。所以大家都覺得說,現代人壽好像不大,但它一年保費收入也是新台幣兩百多億元耶,你在東南亞國家,最大的保險公司也只有這樣子而已(笑)。

問:剛講到中國產險市場的商機,是今年就看得到嗎?還是明年?

答:明年初吧。大陸汽車市場太大了,已經超過美國。我們在金融業都可以合作,信用卡啊、車險這類的。

 


獨家 專訪 富邦 金副 副董 蔡明 結盟 汽車 霸主 臺最 最賺 賺金 金控 65 入股 韓國 現代 盤算
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廖燦昌,比民營金控還衝的官派董事長 他砍分行、不賣TRF 竟讓合庫賺更飽

2016-02-01  TCW

上任一年半的合庫金董事長,始終在做自砍收益的事,他不賣投機商品,深耕中小企,獲利連兩年創新高。

一個官派的公股金控董事長,能做出什麼金融業界不敢做的事?

一年半前,從台企銀董座銜命空降至合庫擔任董事長的廖燦昌,二○一五年就做出兩件令國內金控業界跌破眼鏡的事:一是開本土所有銀行之先例,申請裁撤二十家實體分行;二是禁止合庫銀銷售被銀行視為金雞母的人民幣TRF(目標可贖回遠期契約)業務。

賺慢錢,躲過人民幣地雷廖燦昌大動作自砍獲利來源,非但沒有衝擊合庫獲利,還讓合庫金在二○一四年獲利首度突破百億元後,一五年獲利又大幅成長二九%、逼近一百三十五億元,再創新高,證明不靠TRF來撈油水,獲利也能交出漂亮成績單。

廖燦昌回憶,自己在台企銀時,曾有一家上市紡織公司,因為接班的第二代操作TRF不慎,幾乎要賠上整家公司的資本額,四處奔走,最後來哀求他寬限,令他唏噓不已。「此後我就覺得,寧可『甘苦錢』慢慢賺,也不要賺這種錢(TRF)。」只是這個命令,一度引發一堆部屬力陳「董仔,這真的很好賺,不能不賣」等反對意見。但如今人民幣大幅貶值,TRF未爆彈成為銀行業地雷,合庫全身而退,證明他的堅持是對的。

不僅如此,廖燦昌更震撼業界的是,為了因應數位化趨勢,去年開了國銀之先河,大動作申請裁撤實體分行,目前已裁撤十一家績效不彰的分行,內部估算,至少省下每年五千萬元到六千萬元的基本開銷。這在強調保守、穩健、步步為營的公股行庫高層中,更堪稱「異類」。

懂做人,裁撤前先給緩衝只是在保守的公股行庫體系裡,敢大刀闊斧改革,不怕銀行員工會反彈,印證了廖燦昌的另一個能耐,亦即金管會主委曾銘宗對他的形容:「懂得做事也懂得做人」。

早在廖燦昌任台企銀董、總期間,就與剽悍、強勢聞名的台企銀工會溝通良好,也讓他深諳與行庫基層互動的「眉角」。

他在裁撤該分行前,親自拜訪分行經理,剖析裁撤的考量,且提供「緩衝」機會,比方說之後單月獲利若能穩定維持在新台幣兩百萬元以上,便可繼續經營。對方若經評估後,認定無法達標,往往也甘願被裁撤。

與廖燦昌共事多年的台企銀董事林萬福形容:「他確定一件事情是對的時候,叫什麼人來拜託他不要做,都不為所動,但會把他的道理耐心解釋給你聽。」但禁止TRF業務、砍分行,只是守勢,廖燦昌為合庫金提振獲利的攻勢,就是衝刺中小企業放款業務。

各行庫之間,以「砍到見骨」的殺價競爭策略來搶企金客戶,已是常態,但一路從放款業務基層做起的廖燦昌卻反其道而行,一上任後就獨排眾議,要將合庫銀的放款利率提高○•○七個百分點。「短期放款利率才一.四%到一.五%,中期才一.八%左右,這一看就知道是賠本生意,不能不拉高。」拚開源,用大數據增放款量但廖燦昌坦言,實施初期,一堆議價能力高的大客戶都跑了,拖累總放款量銳減,二○一五年初最多一度下滑六百多億元,「當時壓力很大,連財政部和分行經理都在罵我。」儘管上下罵成一片,但廖燦昌深信自己的大方向是正確的,並未軟化,同時積極「開源」,將目光轉向過往合庫金鮮少深耕的中小企業放款業務。

他透過總行的大數據(Big Data)發現,成立三年以上的中小企業,存活率在七成以上,故他鎖定成立三到五年、資本額在一千萬元至五千萬元之間的中小企業主,並親自在客戶間打聽、徵信,交叉比對後,將篩選出來的優質企業名單發放給分行,做為拓展客源的依據。

就這樣,一度暴跌的放款量,在中小企業客戶激增之下,逐漸回升,加上某些大客戶也慢慢回流,帶動合庫銀的企金客戶總數迅速成長,至今成長逾四千戶、共逼近二萬五千戶,放款量從二○一四年的一兆八千七百六十億元,增至二○一五年底的一兆九千九百億元,一舉躍升為對中小企業放款成長最多的國銀。

二○一五年合庫金的中小企業放款成長量,以三百八十六億元位居國銀之冠,打敗公股獲利王兆豐金與民營獲利王中信金。

這些成績,在在讓財政部長張盛和盛讚他「有想法、有作為、有前瞻性」。

不過廖燦昌也坦言,透過調整放款結構來提升獲利的空間有限,日後重心將慢慢轉移到財富管理、財務操作等業務。

二○一六年他對合庫金最大的變革,再度成為公股行庫首例:一改過去由財務部一手主導的台股、債券等投資之模式,將部分資金委外操作,委外資金最多可達九十億元,成為首家委外代操的行庫。

「這樣才能讓(財務部)同仁和外部比較、互相刺激。」廖燦昌解釋,若委外代操績效較高,同仁可參考對方的資產配置和操作邏輯,督促自己要更上一層樓。新的一年,廖燦昌仍然要以別的公股金控董事長沒想到的做法,繼續在金融圈闖下去。

廖燦 燦昌 民營 金控 控還 還衝 衝的 官派 董事長 董事 他砍 分行 、不 不賣 TRF 竟讓 讓合 合庫 庫賺 賺更 更飽
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