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青啤為何不跟三得利一起玩了?

來源: http://www.yicai.com/news/2015/10/4699396.html

青啤為何不跟三得利一起玩了?

一財網 張誌偉 2015-10-20 07:28:00

三得利的研判應該基於幾個方面的考量,其中,中國啤酒行業消費大環境的低迷應是主因。2014年啤酒行業全年累計產量同比下降0.96%,為近20年來首次負增長。另據中商產業研究院數據,2015年1~8月,中國啤酒行業共生產啤酒3479.23萬噸,同比下降6.12%。

“試婚”三年後,青啤決定不跟三得利一起過了。雖然沒有直接說是“性格不合”,但1+1沒有大於2的確是雙方不得不面對的現實。

10月19日,青島啤酒(600600.SH)發布一系列公告稱,公司決定收購三得利(中國)投資有限公司所持兩合資公司各50%股權,交易對價為8.23億元。“啤酒行業小規模的跑馬圈地始終沒有停止,本次收購對鞏固發展自身的優勢市場,對青啤公司長遠整體布局意義重大。”青島啤酒方面向《第一財經日報》記者回應稱,這也會進一步增強公司一體化運營能力。

三年前,雙方看中的是彼此在上海市和江蘇省全域的優勢資源互補,希望共同做大區域市場。然而,紮根上海的三得利,盡管由自主經營模式轉向合資,在激烈市場競爭中仍難突出重圍。事實上,2014年三得利向匯源果汁出售飲料業務,就已顯示其欲淡出中國市場之意。

啤酒專家方剛更是直言:“啤酒業今後是大人們的遊戲,小朋友們需要遠離了。”目前,包括華潤雪花、青島啤酒、百威英博、燕京啤酒(000729.SZ)和嘉士伯在內的啤酒五大集團,共同占領啤酒市場近80%份額,不僅如此,新一輪寡頭格局仍在進一步加劇,百威英博日前與SAB之間的收購就是信號。

婚變

時針撥回至2012年6月。彼時,華東當數全國啤酒消費重點區域,2011年產量占全國15%,其中,上海和江蘇占到6%。基於此,華東市場也是啤酒企業必爭之地,一場並購潮正向華東襲來。2012年2月拿下江蘇三泰啤酒後,華潤雪花又以8.7億元收購江蘇大富豪啤酒有限公司49%股權,以及上海亞太啤酒有限公司100%股權。8月2日,華潤雪花斥資 2.7億元收購西湖啤酒55%股權,進而實現全資控股。

在雪花的步步緊逼下,1984年就進入中國並牢牢占據上海市場50%以上份額的三得利啤酒,銷量萎縮到40萬噸左右,2011年更是虧損1.7億元。

危機當頭,敵人的敵人就是朋友。於是,三得利攜手青島啤酒共同對抗華潤雪花。2012年6月6日,青島啤酒公告稱,公司與三得利中國將各自在上海市及江蘇省全域的目標子公司的資產和業務重組整合到兩家合資公司,包括一家事業合資公司和一家銷售合資公司。

其中,事業公司以青島啤酒的全資附屬公司松江公司作為平臺,並由該公司以13.36億元受讓三得利中國旗下的三得利上海、昆山、江蘇,三得利光明等公司相關事業目標公司股權;銷售合資公司則是青島啤酒與三得利各自以現金1000萬出資成立,主要負責雙方在上海市及江蘇省全域整合後的所有啤酒業務的營銷企劃、銷售、物流、供求、銷售服務以及促銷廣告等事項,將銷售三得利及青啤包括啤酒、飲料等產品。

兩家合資公司中,青島啤酒和三得利各占50%股權。當時有分析稱,青啤與三得利合作後,不但能省去競爭所耗費用,且兩者市場份額加起來已經超過40%,完全有能力與雪花競爭。“沒有永遠的朋友,也沒有永遠的敵人,在高度競合的市場中,相互競爭的大企業之間聯合也是很正常的商業考量。”中國食品商務研究院研究員朱丹蓬如是稱。

值得關註的是,在聯姻青啤之前,三得利中國旗下業務已經元氣大傷。記者查閱資料後發現,2010年、2011年三得利擬進入事業合資公司的目標子公司凈利潤分別為-544萬元和-32萬元;擬進入銷售合資公司的目標子公司凈利潤分別為-1.3億元和-1.7億元。

合資後,根據青島啤酒方面最新披露的數據,記者統計後發現:2014年、2015年1月1日至6月28日事業合資公司及其子公司凈利潤分別為4083萬元和1186.7萬元;銷售合資公司及其子公司凈利潤分別為-2.2億元和-1.1億元。

方剛對此分析稱,很明顯,“雙方協同效果沒有達到預期”。要知道,銷售合資公司及其附屬公司的財務報表是要與青島啤酒合並的,因此,出於上市公司業績考慮,青啤方面必須解開這個死結。

“上海和江蘇區域均為青島啤酒的重要產品市場,事業合資公司和銷售合資公司下屬子公司也是公司重要的生產經營實體。”青島啤酒方面稱,收購三得利所持合資公司股權後,公司將進一步增強一體化運營能力,提升資產整體運作效率。合資公司主營“三得利”和“青島啤酒”兩個品牌,主要在上海和江蘇部分地區進行生產銷售,年銷售額大概在21億元人民幣,2014年賣了8600萬箱(20瓶/箱)。

敗退

三得利在中國市場進退之間,折射了啤酒業寡頭時代格局下:這是大人們玩的遊戲,小朋友們請遠離。

1984年,三得利在江蘇連雲港成立中日合資的中國江蘇三得利食品有限公司,進軍中國啤酒市場。1996年,三得利正式登陸上海。

另有數據顯示,目前三得利在上海市場約占30%份額,相當於三得利在日本全部啤酒類產品的一半左右。那麽,為何又心生退意了呢?

據外媒報道,三得利方面是這樣解釋的:與青島啤酒繼續合資經營無望取得較大增長,將在華業務的重點轉移到紅酒和洋酒。

三得利的研判應該基於幾個方面的考量,其中,中國啤酒行業消費大環境的低迷應是主因。2014年啤酒行業全年累計產量同比下降0.96%,為近20年來首次負增長。另據中商產業研究院數據,2015年1~8月,中國啤酒行業共生產啤酒3479.23萬噸,同比下降6.12%。

“天氣因素確實影響啤酒消費,2015年全國部分地區陰雨連綿,高溫天氣數量明顯減少。”在業內人士看來,三公消費政策對啤酒業影響有限,因為正式商務、政務宴請很少使用啤酒,啤酒主力消費仍是農民工、普通居民和年輕人,房地產投資下滑也因此抑制了啤酒銷量增長。

方剛認為,隨著國內啤酒業近80%份額集中到前五大集團手中,未來啤酒業只是大人們玩的遊戲,諸如三得利、麒麟在內的“小朋友”們,需要遠離了。

“地盤決定品牌,實力決定魅力。”方剛向《第一財經日報》記者稱,這是啤酒業發展的規律,該行業一直具有這樣的特殊性。地盤爭奪戰已經進入尾聲,小品牌及後來者想入局分一杯羹的難度越來越大,接下來就將主場交給巨頭們吧。

值得關註的是,1984年就進入中國市場的三得利為何沒有像百威英博那樣,抓住中國啤酒市場的機會呢?

一位曾經在朝日啤酒工作過的管理人員向記者分析稱:“日資品牌在生產、銷售和管理方面相對刻板,太過於教條,很難讀懂中國本土經銷渠道上的文化。”在這方面,與白酒企業水井坊(600729.SH)的情況類似,外籍管理團隊在中國本土運作市場方面,始終存在隔閡。

朝日啤酒成立於1889年,1994年正式進入中國市場,先後出資入股杭州西湖啤酒、福建泉州清源啤酒、煙臺啤酒、北京啤酒。2009年4月底,朝日啤酒從百威英博接手青島啤酒19.99%股權,目前仍為青啤第三大股東。

“入股青啤後,朝日啤酒在中國市場的戰略策略已經達到,因此自身品牌投入力度有限。”上述人士稱,面對難以逆轉的大環境及寡頭格局,包括北京啤酒在內的中小品牌不進則退,日資啤酒品牌也不例外。  

編輯:胡軍華

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