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油價跌政府收入減 投資者賭脫鈎 聯匯受衝擊 沙特傳禁期權

1 : GS(14)@2016-01-21 14:50:09

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160121/news/ec_ecw1.htm


【明報專訊】紐約期油昨跌穿每桶28美元水平,再成12年新低,美元強勢與大宗商品價格下跌之際,本港以至沙特阿拉伯、阿塞拜疆和尼日利亞等與美元掛鈎的產油國面臨匯率貶值的壓力。哈薩克去年8月已宣布脫勾採取貨幣自由浮動,沙特近期也動用了大量外匯儲備支持匯率,部分投資者押注沙特里亞爾(Saudi Riyal)長遠貶值,甚至被迫脫鈎。彭博社引述5名知情人士稱,沙特金融管理局(SAMA)已於周一(18日)下令銀行停止出售里亞爾遠期期權合約,避免投資者以低廉成本押注里亞爾貶值。

路透社引述消息人士稱,禁售令主要限制沙特本地的銀行和國際銀行的沙特支行出售里亞爾外匯掉期期權,但沙特金管局未就報道作出回應。由於捍衛美元聯繫匯率的成本愈來愈高,吸引投資者押注沙特的美元聯繫匯率面臨脫鈎。本月押注里亞爾貶值的遠期合約,創近20年最高。遠期市場價格,意味市場認為里亞爾在未來12個月可能貶值1.8%。不過很多海灣地區的銀行家認為,里亞爾貶值的機會不大,這主要源於用美元計價的石油收入,可兌換較多里亞爾。

本月押注貶值遠期合約 近20年最高

沙特金管局在1月11日再次承諾堅守始於1986年的聯繫匯率制度,維持每美元兌3.75里亞爾的匯率,是4個月內第二次對外公開保證。沙特金管局總裁Fahad Al-Mubarak當時稱,由於投資者對沙特整體經濟的誤解而對里亞爾匯率有錯誤的估算,美元兌里亞爾遠期市場出現波動。

沙特是全球最大的石油出口國,截至11月底沙特央行的外匯儲備按年減少14.2%,但仍然有6280億美元,僅低於中國和日本,在全球排第三。該國正削減開支和補貼,以應對原油收入下降,有可能今年增加發債填補財赤。按沙特目前每年損失1000億外匯的速度,其聯繫匯率至少可以支持幾年。

IMF下調今明兩年經濟預測

國際貨幣基金組織(IMF)中東和中亞部主任Masood Ahmed稱,聯繫匯率對沙特很有作用,相信仍然適用於沙特,沙特有足夠緩衝維持聯繫匯率。他認為,鞏固財政的新措施將長遠支持匯率,IMF不認為現階段改變匯率制度是適當或必要。

德國商業銀行分析師Apostolos Bantis稱,沙特金管局的新措施,旨在擊退衝擊聯繫匯率的投機活動,因為這將使押注里亞爾貶值的風險增加。沙特里亞爾未來12個月的遠期已由上周破紀錄的1020點,回落至周三的690點。沙特股市昨天大跌5%。IMF已將今、明兩年沙特的經濟增長預測分別下調至1.2%和1.9%,是2002年以來最低。

俄盧布首跌穿80心理關口

外界揣測,沙特堅持維持原油產量,推低油價,旨在對付勁敵伊朗,卻令自己的財政也受打擊。沙特外長Adel al-Jubeir本周重申,油價下跌是供求問題,不是沙特用以打擊伊朗的手段。隨着國際社會對伊朗的制裁解除,伊朗原油出口增加令油價可能進一步受壓,令沙特等海灣國家的財政更添壓力。伊朗周二已仿效沙特,下調出口歐洲的原油價格,令油價戰升級。此外,油價下跌亦令俄羅斯經濟受壓,俄羅斯盧布兌美元見新低,跌穿每美元兌80的心理關口,首次跌至80.1水平。 今年以來,盧布兌美元已跌約10%。

(綜合報道)
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