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烏克蘭通過對俄制裁法案 或禁止俄羅斯能源過境

據俄羅斯塔斯社報道，本周四，烏克蘭議會通過對一組俄制裁法案，其中包括凍結部分俄羅斯個人及企業在烏克蘭資產，全面或部分禁止能源、飛機過境烏克蘭，禁止部分企業在烏克蘭經商等。

烏克蘭國會通過投票，授予烏克蘭國家安全防務委員會包括，凍結資產，全面或部分禁止能源、飛機過境烏克蘭，禁止在烏克蘭經商，禁止在烏克蘭提供線廣播內容，取消原來使用烏克蘭的一些許可執照等等權利。

此前烏克蘭政府提議對俄羅斯制裁，包括172個人及65家機構，其中包括俄羅斯天然氣出口巨頭Gazprom，烏克蘭認為這些機構及個人對烏克蘭境內分裂勢力提供了支持。

俄羅斯是全球第二大原油出口國，俄羅斯出口的原油中，有84%被歐盟所購買，而出口的天然氣中則有76%被歐盟購買。有大約四分之一的歐盟國家完全依賴俄羅斯的天然氣和原油供應。

目前，俄羅斯供氣量占歐盟需求的三分之一，其中一半通過烏克蘭過境。

烏克蘭近50%天然氣來自俄羅斯，2013年進口量為277億立方米。烏克蘭此項制裁議案獲得通過，歐盟天然氣供應無疑將受到嚴重幹擾，該地區約15%的天然氣來自俄羅斯經烏克蘭的輸氣線。

今年6月，Gazprom稱，由於烏克蘭欠繳天然氣費用，停止向該國供應天然氣，但仍會向歐盟供氣，總量達1800億立方米。

目前烏克蘭天然氣需求較低，儲氣庫儲量僅為一半。專家表示，擔心歐盟一入冬，天然氣供給將成為問題，天然氣價格可能上漲12%。

去年烏克蘭天然氣需求為450億立方米，嚴重依賴俄羅斯進口，特別是冬季。2009年，歐盟通過烏克蘭進口俄羅斯天然氣約占自俄進口量的80%。

此後歐盟通過烏克蘭進口天然氣比例降低。得益於自挪威和阿爾及利亞的天然氣進口歐盟能夠保證滿足必要的天然氣需求和較高的天然氣儲備。

Oxford Economics的高級經濟學家Adam Slater認為，如果西方和俄羅斯中斷貿易，那麽將帶來全球能源供應的緊張，最終會影響到歐洲。

Slater預計，如果俄羅斯的能源被從西方市場禁運，那麽俄羅斯的能源出口將減少80%，OPEC國家的產量將被用來填補供應，如果西方國家對俄羅斯經濟制裁再進一步發展，到完全切斷和俄羅斯的貿易往來，那麽油價將漲到200美元/桶。

消息傳出後，天然氣價格小幅上行：

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美國政府禁止外交官玩冰桶遊戲 稱涉嫌以公謀私

席卷全球的“冰桶挑戰”讓各界名人乃至普通民眾都樂在其中。對於這一既有趣、又慈善的遊戲，恐怕很多人都不會拒絕。不過，美國政府的態度卻很微妙，不僅總統奧巴馬拒絕被“濕身”，而且政府還發文禁止外交官參與“冰桶挑戰”。

當地時間19日，美國國務院向美國所有外交機構發送非機密電文，禁止駐外使節和高階外交官員參與這項活動。

文件首先指出，在海外促進人類健康一直是美國政府的主要責任之一，美國曾多次資助了防治艾滋病等病癥的項目，並為控制埃博拉病毒派去了醫療專家。電文還對美國肌萎縮側索硬化病協會通過冰桶挑戰活動募款成功表示祝賀。

但隨後，電文口風一轉，指出於公來講，美國政府對於公共衛生和健康事業責無旁貸，但於私來講，外交官參加冰桶挑戰活動一事涉嫌“以公謀私”，違反了聯邦法律規定。電文稱，美國當局一直禁止官員和駐外大使利用公職去謀取私利。

據悉，冰桶挑戰活動，在短短三個多禮拜的時間內，已經替美國的漸凍人關懷機構，募集到4000多萬美元善款，是去年同期的二十倍。

歐盟商討對俄新制裁 考慮禁止購買俄國債

周一，路透援引歐盟消息人士稱，歐盟考慮禁止歐洲購買俄政府新發行債券。新制裁也可能對先進能源勘探裝備、軍民兩用技術加以更多限制。不過嚴重依賴俄天然氣的國家反對新制裁，稱或行使否決權。歐盟將於周三再開會商議制裁措施。（更多精彩財經資訊，請到各大應用商店下載華爾街見聞App）

歐盟指責俄軍直接參與烏克蘭東南部戰鬥，但俄方一直否認。針對近來俄羅斯在邊境屯兵、支持親俄派分裂分子，歐盟開始討論對俄羅斯實施更多制裁。周末，以默克爾為首的歐盟領導人要求歐盟委員會在一周內準備采取進一步制裁措施，這是在7月底大範圍制裁基礎上的行動，上次制裁針對俄能源、銀行和國防領域。

北京時間周一晚9點，歐盟28國領導人召開了緊急會議，商討進一步措施的一攬子計劃，周一暫時未對新制裁達成共識。歐盟領導人將於周三再度開會。

周一，德國總理默克爾表示，應該對俄羅斯在烏東部的行為作出回應，而非置之不理，即便是新制裁會傷害德國經濟、即便是德國高度依賴於俄天然氣。默克爾稱俄羅斯的行為不可接受，因此必須要實施進一步制裁。

英國首相卡梅倫表示，若俄羅斯在烏克蘭問題上維持政策不變，俄與其他國家關系將完全不同。俄羅斯在烏克蘭境內部署部隊，不合理也不能被接受。俄羅斯試圖以槍炮威逼烏克蘭，迫使烏克蘭放棄民主之路。

據路透社報道，一位知情人士稱，下一步制裁可能包括禁止購買俄羅斯政府債券，也會涉及對先進能源勘探裝備采取限制性措施，此外，對軍民兩用的技術可能會有更嚴格限制。

歐盟領導人稱，制裁措施中應包括涉及分裂活動的每個個人和機構，這表明制裁波及的群體可能會非常廣。

不過，捷克、斯洛伐克、奧地利等國反對新制裁。這幾個國家高度依賴俄羅斯天然氣。周日，斯洛伐克總理Robert Fico表示，新制裁沒有意義，會適得其反，應該先了解現有制裁措施產生了什麽影響。Fico稱可能會使用否決權，以防止新制裁傷害斯洛伐克國家利益。新制裁需要獲得歐盟各國一致通過。

周末，烏克蘭總統波羅申克表示，當前非常接近回不去的處境，而下一步就是全面戰爭。在親俄分裂分子和俄羅斯軍隊控制的地區，戰爭已經發生。要防止一場全面戰爭，時間已經不多。

步印尼後塵 菲律賓也要禁止原礦出口？

菲律賓一位參議員8月已提出議案，建議修改礦業法，敦促政府暫停未經加工的礦石出口。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

此舉和印尼限制原礦出口類似。而印尼原礦禁令此前已致國際鎳價大幅飆升。

與印尼相似，菲律賓也擁有儲量巨大的金屬礦物資源，是全球第五大礦產儲量豐富的國家。菲律賓和印尼是全球最大的紅土鎳礦和錫礦供應國。

花旗分析師David Wilson援引統計局數據稱，7月，菲律賓98%的鎳礦石被出口至中國。

路透社報道稱，此舉令人擔憂市場會出現進一步的供應緊缺，大多數分析師預計明年市場將供應不足。尚不清楚該議案能否獲得廣泛支持，或是即便通過立法、禁止出口的時間範圍將會如何。

此項提案致力於提升采礦業對經濟的貢獻份額。政府旨在出臺新的稅收立法，在礦業收入中多分得一杯羹。

菲律賓礦產和地質局表示，該國目前擁有兩座鎳礦石加工廠，均為該國最大的生產商亞洲鎳業公司（Nickel Asia Corp）所有，其並有兩座黃金和一座銅加工廠。

隔夜，倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨跳升至四周高位。LME三個月期鎳大漲2.8%，報19075美元，為8月7日以來最高。

渣打分析師Leon Westgate表示，許多投資人透過期權市場在鎳市持有敞口，9月期權到期也是鎳價上漲的一個因素。

據上海有色網對提案的全文翻譯稿，印尼總統阿基諾三世的表兄弟、參議員Paolo Benigno Aquino在提案中建議：

礦物加工和加工許可，所有開采的礦物必須在國內加工，任何人獲得許可證後才可以允許出口。

任何人出口未加工的礦物，應處罰6年1天到12年的監禁，和交納兩倍礦物價值的罰金，並沒收貨物。

任何人不得在未獲加工許可前加工礦物。加工礦物許可證有效期五年，可更新，但不可以超過25年。對於小規模礦山，他們的客戶或處理工廠應該遵守7076號法令。

原礦運輸許可應由管轄采礦區域的地區礦業局頒發。對於小規模礦區，礦物運輸到冶煉廠或加工廠。省級礦業管理委員會考慮小規模礦物運輸政策。沒有運輸許可將被認定為非法采礦，政府有權沒收礦物、運輸工具和設備。

礦物樣品不可以超過2噸。

直擊經濟命脈：歐盟禁止向俄羅斯三大能源巨頭貸款

烏克蘭東部至今未能實現真正停火，憤怒的歐洲人要開始對俄羅斯的經濟命脈——能源下重手了。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

據《華爾街日報》，歐洲最新的對俄制裁計劃中，將對禁止銀行向俄羅斯的三大能源巨頭Gazprom、Rosneft和Transneft提供任何貸款。

在7月下旬公布的上一輪制裁中，這三家石油巨頭被禁止從歐洲進行30天期限以上的融資。

Sberbank、VTB Bank等五家俄羅斯國有銀行的融資限制也從7月公布的90天以上減少到30天以上。

歐盟官員上周曾表示，如果沒有實質證據表明俄羅斯在停止烏克蘭沖突上采取了切實有效的行動，歐盟將對其進行新一輪制裁。

周五的停火協議之後，烏克蘭盧甘斯克和頓涅茨克再次發生武裝沖突。

華爾街見聞網站此前曾提到，歐盟外交官已一致通過最新一輪制裁方案，定於9月8日交由成員國政府批準，次日公布。還有歐洲官員向彭博社透露，最新制裁方案還包括：

    · 禁止一些俄羅斯國有的國防與能源企業在歐盟市場募資；

    · 將有關俄羅斯企業在歐盟發債的最高期限由90天縮短為30天；

    · 禁止歐洲銀行向受制裁的俄羅斯企業提供銀團貸款；

    · 擴大對石油行業技術的限制範圍以及增加出口軍民兩用產品的限制；

    · 增加凍結在歐洲資產的個人和企業，路透報道稱制裁名單上會增加24人，凍結其資產的制裁將於8日生效。

俄羅斯的反擊：禁止歐盟對烏克蘭“再出口”天然氣

周一，英國金融時報稱，俄欲阻止歐洲將俄出口給它們的天然氣，再出口給烏。俄總理警告稱，俄將對歐盟新制裁回應，可能對飛往亞洲的歐洲飛機關閉領空。同日歐盟公布對俄最新制裁，但何時生效未定，稱取決於停火協議進展。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

今年6月，由於俄烏未就天然氣價格談攏，烏克蘭欠俄羅斯巨額天然氣費用，俄方切斷給烏克蘭天然氣供給。俄烏天然氣談判預計9月重啟。烏克蘭天然氣短缺，於是向波蘭、匈牙利、斯洛伐克進口天然氣；而這幾個國家的天然氣也是由俄羅斯供應的。

一直以來，俄天然氣公司Gazprom抱怨歐盟給烏克蘭反向供應天然氣，譴責稱這是半欺詐行為。俄羅斯欲尋求阻止歐洲將俄出口給它們的天然氣，再出口給烏克蘭。此舉將威脅到烏克蘭天然氣的關鍵來源，加深烏克蘭在冬天到來之際面臨的能源危機。

據英國金融時報報道，歐盟高級官員們稱，俄羅斯公開表示，可能減少給歐洲國家天然氣供應量，因此他們不會有多余的天然氣反向供應給烏克蘭。還有官員指出，雖然俄羅斯此舉是針對烏克蘭，但增加了歐盟天然氣供應中斷的可能，天然氣價格也存在大漲風險。不過，俄天然氣公司Gazprom發言人否認威脅歐盟天然氣供應量的說法。

俄羅斯曾威脅稱，可能對歐盟更多制裁進行報複。據俄羅斯報紙Vedomosti消息，俄總理梅德韋傑夫警告稱，若歐盟出臺新制裁，俄方將作出回應，俄可能對飛往亞洲的歐洲飛機，關閉俄領空。

周一，歐盟理事會主席範龍佩發表聲明稱，歐盟采納對俄羅斯的最新一輪制裁方案，但何時生效尚未有定論。這主要是為了留出時間評估烏政府與東部分裂派達成的停火協議以及和平計劃。隨著烏克蘭局勢的發展，歐盟會以局部調整或整體調整的形式重新確定對俄制裁方案。

歐盟對俄最新制裁計劃中，將禁止銀行向俄羅斯三大能源巨頭Gazprom、Rosneft和Transneft提供任何貸款。此前7月下旬公布的制裁中，這三家石油巨頭被禁止從歐洲進行30天期限以上的融資。

俄烏停火協議仍在進行中。據烏克蘭總統波羅申克網站，普京與波羅申克同意繼續開展對話，討論實施停火計劃，並由歐安組織負責監督。

連環追殺：歐美計劃禁止能源巨頭在俄勘測石油

美國和歐盟正計劃叫停能源巨頭在俄羅斯數十億美元的原油開采合作，這將進一步加大此前的制裁力度。

據彭博引述匿名的三位美國官員消息稱，對俄羅斯的新制裁將會禁止美國和歐盟合作勘測在俄羅斯北極圈、深海或者頁巖地層的原油。這一措施尚未公開，如果實施，將會影響包括埃克森美孚、英國石油、殼牌公司等多家能源大鱷。

新增加的制裁不會影響到傳統的陸上油井和大陸架油井的鉆井與生產工作，受影響的儲備不會在未來5到10年向全球能源市場提供原油，但現有的合作關系會受到威脅。

艾克森美孚在2011年與俄羅斯Rosneft石油公司簽署32億美元的協議，在北極地帶進行原油開發。據路透稱，該公司是少數能在這片條件惡劣的深海進行鉆探的公司之一。

歐盟在9月8日達成了與原油相關的制裁，這是歐盟限制俄羅斯金融、國防和能源三大部門的制裁計劃的一部分。據《華爾街日報》，歐洲對俄制裁計劃中，將對禁止銀行向俄羅斯的三大能源巨頭Gazprom、Rosneft和Transneft提供任何貸款。

歐盟大使在今天會面，並將於明日商議是追加對俄制裁，還是等待更長時間判斷烏克蘭與親俄勢力之間的停火協議是否真正有效，以及俄羅斯是否有意達成長期協議。

彭博報道還提到，一旦歐盟采取新制裁舉措，美國將會跟進出臺類似計劃，包括禁止出口美國專業的探測裝置與技術，這些是俄羅斯目前尚不具備的能力。

美國總統奧巴馬的前能源顧問Jason Bordoff對彭博表示，如果新制裁真要禁止能源公司為北極圈、深海和頁巖層的原油開采提供技術與服務，那將會是一項重大的決定。

這將明顯削減俄羅斯未來的原油產能，但前提是歐洲與美國能緊密有效地合作。

俄羅斯是全球最大的石油生產國之一，但該國的傳統油田在衰落，因此必須開發西伯利亞和北極邊遠地區資源，以維持產量。

中國宣布禁止銷售、進口劣質煤 施壓全球煤企

面對國內煤炭企業高庫存壓力，發改委宣布禁止進口高灰分劣質煤，繼鐵礦石之後煤炭價格或遭重大打擊。

發改委出臺的《煤炭經營監管辦法》規定，為控制空氣汙染，從9月1日起，禁止銷售和進口灰分高於40%，以及硫含量高於3%的燃煤。

從2015年開始，禁止對京津冀及周邊地區、長三角和珠三角地區，銷售灰分含量超過16%，硫含量超過1%的燃煤。

中國是全球最大的煤炭進口國，2013年煤炭進口同比上漲13.4%至3.3億噸。去年分別從澳大利亞和南非進口了約5400萬噸與1300萬噸熱煤。路透分析認為其中大部分恐怕不符合發改委制定的最新標準。

由於東部人口密集地區是進口燃煤最大消費者，這實際上意味著中國從澳大利亞、南非和其他主要產煤國進口量將大幅減少。

發改委此舉正值國內燃煤產能過剩之際。“限制進口煤數量”被市場視為是幫助煤炭行業脫困的重要措施之一。

《上海證券報》報道稱，國家發改委副主任連維良曾召集國內主要發電集團討論進口煤的問題。發改委指出對煤炭行業面臨的困難形勢要有清醒的認識。煤炭庫存連續多個月超過3億噸。要求各地區各部門在落實煤炭脫困具體措施方面要強化責任意識。

瑞銀分析師Daniel Morgan告訴英國《金融時報》 ，許多無法達標的澳大利亞出口商，可以通過洗煤或混合煤達標。

他認為：“中國新規實施需要大規模的取樣，並實施一套複雜的規則才能起效。”（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

高盛禁止員工購買股票和債券 源起一份秘密錄音？

周五，高盛發言人Andrew Williams稱，公司收緊了利益沖突規則，禁止投資銀行家交易個股和債券，且新規即刻生效。此前，該行銀行家在投資個股前只需獲得批準。

巧合的是，就在這份秘密錄音被公之於眾的同一天，美國This American Life和ProPublica電臺公布了一份長達46小時的秘密錄音。這份秘密錄音由前紐約聯儲檢查人員Carmen Segarra提供，當時她負責對高盛進行檢查，並偷偷錄下了她的前同事與高盛高管的談話細節。

VOX文章稱，Carmen Segarra去年將紐約聯儲和自己當年的兩位聯儲前主管告上法庭，稱自己2012年被前東家辭退，正是因為她拒絕更改她所做出的高盛沒有一項利益沖突政策的調查結果，尤其是高盛負責管理利益沖突的員工告訴她，公司的政策沒有關於“利益沖突”的定義。按照美聯儲的要求，像高盛這樣的大型銀行必須有利益沖突政策。

美國財經網站VOX文章稱，Carmen Segarra提供的秘密錄音暗示了美聯儲內部的一種文化：往好了想，他們頂多在處理銀行的不當行為時過於謹慎；往壞了想，他們與自己監管著的銀行坐在同一條船上。

美國參議員、銀行委員會委員、民主黨人Elizabeth Warren呼籲為美聯儲監管人員和高盛高管之間的秘密談話錄音舉行聽證會。

Carmen Segarra當時的紐約聯儲主管Michael Silva曾勸她放棄她的結論。最終，Carmen Segarra同意說（高盛）有一項（利益沖突）政策，盡管是一個“非常糟糕的政策”。一周以後，她就被解雇了。

不過，另一位知情人表示Carmen Segarra起訴紐約聯儲與高盛更改公司政策沒有關聯。而Carmen Segarra的訴訟於4月被法院駁回，未能成功獲得她所申請的告密者獎勵。此外，駁回Carmen Segarra訴訟的法官的丈夫當時正是高盛的代表。

主要為了鼓勵公務員進行內部監督，1989年，美國頒布了聯邦告密者法案，每個政府工作人員都可以為了社會公眾利益而進行舉報。告密者受到法律保護，還能申請一筆獎勵。

Carmen Segarra目前已經提起上訴。

此外，2012年，特拉華州一位法官指責高盛在主導油氣輸送管線運營商Kinder Morgan收購管道公司El Paso的交易中，對利益沖突政策的執行“不完備、不充分”。領導這宗並購案的前高盛合夥人Stephen D. Daniel當時並沒有披露他持有Kinder Morgan價值34萬美元的股份。此宗收購涉資約230億美元，是高盛去年最大的一宗企業並購案。

Andrew Williams還表示，高盛集團的這一政策變更決定已於本周五在公司內部宣布。員工們還被禁止投資進取型對沖基金(activist hedge fund)和事件驅動型對沖基金(Event-driven) 。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

中國擬禁止地方債務進行資產證券化

中國可能禁止地方政府債務成為資產證券化基礎資產。

12月15日，中國證券投資基金業協會下發《資產證券化業務基礎資產負面清單指引（征求意見稿）》，擬將地方財政或融資平臺排除在ABS業務以外。

《意見稿》具體提到，包括以地方政府為直接或間接債務人，以地方融資平臺公司為債務人的基礎資產均不得開展ABS業務。

不過，為鼓勵PPP模式，指引亦提出“地方政府按照事先公開的收益約定規則，在政府與社會資本合作模式（PPP）下應當支付或承擔的財政補貼除外。”

此外，本次負面清單還包括礦產資源開采收益權、土地出讓收益權等產生現金流的能力具有較大不確定性的資產；因空置等原因不能產生穩定現金流的不動產租金債權；待開發或在建占比超過10%的基礎設施、商業物業、居民住宅等不動產或相關不動產收益權；不能直接產生現金流、僅依托處置資產才能產生現金流的基礎資產；以及法律界定及業務形態屬於不同類型且缺乏相關性的資產組合；違反相關法律法規或政策規定的資產。

而為防止管理人及原始權益人以信托受益權的方式進行監管套利，《指引》還將“最終投資標的為上述資產的信托計劃受益權等基礎資產”列入負面清單範圍。

此外，地方債務的規模可能比官方數據要大的多。《第一財經日報》報道，12月14日國家發改委城市和小城鎮改革發展中心主任李鐵表示在三亞財經國際論壇上表示，“實際的地方債和上報的地方債有巨大的差距。”

官方數據顯示，截至2013年6月底，中國地方政府債務總額為17.89萬億元。李鐵透露，在地方調研時候，走了十幾個城市，他們說只報了10%，有些報了20%、30%，超過50%的都沒有。

過去，地方政府依賴土地財政來還債。從農民手中低價拿地，盡管這種方式拆遷難度大，引起社會矛盾多，李鐵說，這仍是政府預期的收入來源。

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