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5·30反思:曾跟股市死磕不解套不賣,六幕情景終生難忘卻

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5·30反思:曾跟股市死磕不解套不賣,六幕情景終生難忘卻
來源:騰訊證券


2007年,中國股市以逼空式的上漲不斷改寫著各項新的紀錄,為了防止過度投機,財政部2007年5月29日深夜將證券交易印花稅稅率由1%上調至3‰。2007年5月30日,A股上證指數暴跌281.81,跌幅6.5%;深成指跌829.45,跌幅6.16%。其中上證指數在短短的5個交易日里最大跌幅達到21.49%。財政部上調印花稅率直接成為了壓死駱駝的最後一根稻草!

筆者對此記憶猶新。曾記得那時重倉某股份制上市銀行股票。大盤瞬間變綠令人猝不及防,貪婪本性決定了總是抱著能夠翻轉的最後一絲希望,然而越陷越深、越貪婪越被魚肉,最終被深套。在那一刻,一個感覺是想賣掉都難。變現能力最強的股市,封停在跌停板上,一點辦法都沒有。好則,是跟股市死磕派,不解套不賣。最終加上幾年的派送分紅以及後來的股價走高,最終還沒有虧損。但是,530驚魂使得許多股民談股市色變,襲擾許多老股民多年。

去年以來的股市瘋狂遠遠超過2007年,越是這樣人們越容易想起530,那一刻對如今股民的襲擾越來越嚴重。進入5月份後,人們都在擔心530重現股市。這似乎正好應了墨菲定律的心理學效應的第四項結論:如果你擔心某種情況發生,那麽它就更有可能發生。

2015年5月30日是個周六(2007年5月30日是周三),似乎530股災提前兩天,於2015年5月28日發生了:滬綜指暴跌6.5%,與2007年5月30日完全一樣;深成指暴跌6.19%,比2007年5月30日多0.03個百分點,也幾乎一樣。難道530陰魂提前附體,提前襲來?2007年5月30日暴跌的直接原因是財政上調印花稅,那麽,這次暴跌原因何在呢?

第一個原因是管理層去杠桿率加速、力度加大。此前筆者曾經撰文指出,融資融券突破兩萬億元對股市的影響,不幸言中。管理層對融資融券去杠桿率力度在加大,券商出於風險擔憂也在降低自己的桿杠率。許多券商調高了保證金比例,在調高保證金比例後,投資者相同擔保品所對應的可融資資金也相應減少。證監會也在切斷場外股票高配資資金來源的渠道等等。同時,監管部門開始調查銀行資金入市情況,包括理財資金。更多應該關心背後透露出的信息:監管層是否對銀行資金入市由睜一只眼閉一只眼轉為嚴格監管呢?這對本身就是高杠桿率推高的股市簡直就是釜底抽薪之舉。直接體現在5月28日的大跌上了。

第二個原因是中央匯金減持銀行股,已經減持建行30億元。額度雖然不大,但卻是一個風向信號。按理說,匯金減持和增持都是正常操作。但是,處於極度風險泡沫的市場已經成為驚弓之鳥。稍有風吹草動,必然出現大波動。

第三個原因是央行正回購千億元。等於從市場抽回一千億元資金。這主要是對後市影響較大,預示著央行認為目前市場不缺或者說流動性充足,預示著央行降息降準在近期將不會實施。這個利空提前反映到了528的市場上。

第四個原因是2007年530暴跌陰魂不散。使得驚弓之鳥的股市恐慌恐懼心理較大。投資者賣出躲避這個時間窗較多。

從市場本身來說,去年以來高杠桿資金催生的市場風險越來越大,投資者已經在刀刃上行走、刀尖上舞蹈。在這種高風險情況下,加上530臨近,陰魂襲擾,促成這次暴跌似乎有必然性。

當然,目前股市生態與2007年已經不可同日而語。那時,行政手段幹預占主流,而現在市場化力量讓A股自我調整、自我修複為主導;監管層監管手段也更加理性和市場化;加之有改革牛這個噱頭被無限放大。得出528暴跌,牛市就此完結可能為時尚早。不過,5月29日如果股市企穩反彈,那麽後市可期;反之,投資者無論如何都要抱著這輪行情可能就此畫上休止符的思想準備。

時隔八年,A股迫不及待提前兩天“複盤”了2007年5月30日的行情(編者註:2007年5月30日,A股上證指數暴跌281.81,跌幅6.5%;深成指跌829.45,跌幅6.16。股市歷史稱之為“股市5·30事件”),2015年的“我愛發”變成了“我愛爸”,因為“爸”和“爹”一個意思而“爹”和“跌”一個音。也許數年之後,當日期再度逼近5月28日時市場也會因此膽戰心驚,但“530”給人們留下的陰影,難以抹平。

第一幕:“530”前,辟謠不提稅

2007年的互聯網和信息傳播還沒有那麽發達,不過當年5月中旬左右就有人在網上傳播股票交易印花稅將要提高的消息,不過行情似乎並沒有被這所謂的謠言嚇住。

謠言總是會產生些不良影響,終歸是需要被終結,《上海證券報》5月23日發表報道稱財政部、國稅總局有關部門負責人表示,未聽說近期將調整證券交易印花稅。有時候,辟謠的效果也挺好的,在當時人人參與、財政部澄清的局面下,股市自然發揮出更好的表現,並創下了當時的歷史新高。

在當時的證券營業部當中,不少新增股民都在樂呵呵的排隊開戶。在這大好形勢下,大媽、白領、學生們都成為了股神,什麽股評家、分析師、研究報告、經濟學家,都被普通大眾比了下去。
對股民而言,還有什麽好擔心的呢?

第二幕:“530”晨,官方“半夜雞叫”

由於當時還沒有智能手機,更沒有微信朋友圈什麽的,99%的股民都沒有在網上刷新聞的習慣。在集合競價時間開始的那一刻,很多的眼睛都感覺到特別的舒服,那一片滿屏綠油油看似能夠緩解視覺疲勞,但下壞了很多人的心臟。

兩市當日860只個股跌停,要知道當時兩市只有1400多只個股。至於股市下跌的原因,那就是因為之前被辟謠的謠言,最終成為了現實——“證券交易印花稅上調至3‰”被正式宣布。

更讓人郁悶之極的是,這個消息是在5月30日淩晨公布的,這個時候很多人都在股票上漲以及漲停的美夢中,這說明夢往往都是反的。

官方至今都沒有給出一個合理的解釋,先辟謠再提價到底幾個意思?是希望將瘋牛變成慢牛,還是希望能夠多在證券市場中多賺幾個億?提價為什麽沒有個預熱期?為什麽選擇在大多數人們都睡著的時刻才實施?
半夜雞叫,這也是中國證券歷史上一大奇葩了。

對股民而言,還有什麽能夠放心的?

第三幕:“530”時,股民已瘋狂

“530”當日,有大媽當天少買了兩斤牛肉,有白領當天非常努力工作,有學生當天吃了兩頓饅頭。財富縮水不可怕,可怕是跌停的股票沒有辦法把錢取出來。奇跡會出現,但不是所有個股都會出現奇跡。只要是利空消息鐵板釘釘,苦苦盯盤一天的結果依然會和開盤一樣,都是一字跌停。

千金難買牛回頭,這句話在一定程度上可謂股市的真諦。股民有郁悶的也有瘋狂的,當天的證券營業部里面人口攢動,不少人排隊開戶就是為了在這久漲不跌的股市中買個牛回頭,“投資有風險,投資尋謹慎”這句顯眼的警示語已經被瘋狂的股民們選擇性無視。

對投資而言,這比什麽都揪心。

第四幕:“530”次日,暖意的市場

2007年5月31日A股止跌回升,有害怕深跌的股民趁著跌停打開將股票變現,也有股民大膽湧入。

當天A股先抑後揚略微回暖,一驚一乍的市場又讓投資者有了信心,也讓股民感到遺憾——“不就是個調整麽,幹嘛那麽著急割肉”。也有解讀認為“530”的大跌將利空充分釋放,所以大盤將繼續走牛。

好一個利空充分釋放,又燃燒起股民的激情。因為5月31日滬指上午下跌4.7%後強力反彈,最終由綠強勢轉紅。

對股民而言,這自然會很動心。四個字,繼續砸錢。

第五幕:“530”後,熊市來了嗎

2007年兒童節,A股的繼續的下調也許會讓股民覺得這是牛市的基本特征,而6月4日這一敏感時節超過8%的下跌,短期內擊破了大多數股民的發財夢。6月4日的大跌遠強於5月30日的大跌,跌停個股再超800多只,兩市上漲的非ST股只有24只。

所謂的利空釋放哪里去了?所謂的牛市行情哪里去了?大媽、白領、學生們都成為了在短短的幾天里從股神演變成為了路人甲乙丙,本以為牛回頭,結果像是熊來了。

對股民而言,這非常鬧心。

第六幕:“530”續,朝向6124

2007年6月5日開始,A股開始出現回暖。指數隨後又上升到“530”前的高點,然後又跌落至530後的低點。再次見底後的A股再次反彈,隨後慢慢走高並提升至6124點。

在“530”後A股來回反彈的時間中,股民在短期內體會到了牛熊的轉換,有賺錢的也有賠錢的,有心灰意冷的也有大膽介入的。大漲大跌在牛市中的確是常態,但對股民而言賺錢沒問題,賠錢就太難受了。

但無論如何,“530”再過了四個多月,A股達到歷史最高的6124點,隨後是一輪轟轟烈烈的下跌。現在也無法判定“530”的行情是否為牛熊的轉換奠定了基礎,如果行情真的會被複制,“528”是否會影響到當前的行情也說不準。

對股民而言,股市又能開心又能傷心,就看該如何用心了。

30 反思 曾跟 股市 死磕 磕不 解套 不賣 六幕 情景 終生 難忘
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