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百億融資盤進場搶籌 非銀及房地產獲寵

進入8月以來,兩融余額在8700億元附近升降不定;即便是在8月8日滬指重新站回3000點後,融資客的進場步伐仍亦步亦趨。而就在滬指沖上3100點關口的當天,百億融資盤火速進場搶籌。交易所最新公布的數據顯示,截至8月15日,滬深兩融余額達8803億元,較前一交日增長112億元。從行業和個股交易數據來看,融資盤更為青睞金融和地產股。

兩融余額單日大漲

時隔三周後,兩融余額再次重回8800億元的關口。數據顯示,8月15日兩融余額單日環比增長1.29%;該增幅為二季度以來的次高點,僅低於4月5日兩融余額1.43%的環比增幅。而伴隨兩融余額的此次大幅回漲,8月以來兩融交易的膠著狀態也被突破。在此之前的8月份10個交易日里,兩融余額有4個交易日環比下降,而其他6個交易日的平均漲幅也僅有0.24%。

從行業板塊來看,非銀金融和房地產是融資盤當天搶籌的主要陣地。8月15日,非銀、房地產板塊的兩融交易額分別達131.28億元、80.44億元,位居兩市前列;計算機板塊緊隨其後,兩融交易額為62.32億元。資金流向方面的統計顯示,單日融資凈買入的前三名也被非銀、電子和房地產三個板塊占據,分別為16.65億元、9.39億元、8.92億元。

百億融資盤的布局思路,在個股的數據中體現的更為明顯。8月15日當天有20只個股的融資余額環比增長超過10%,多被藍籌股占據,也有舉牌等熱門概念題材股現身。其中,金融街當天融資余額環比上漲23.23%,長春燃氣、綠地控股的融資余額環比增長也超過20%。海南航空、廊坊發展、陜西煤業、西部資源、渤海金控等融資余額增長超過15%。

從融資客加倉的交易絕對值來看,15日當天的兩融交易量明顯放大。

數據顯示,15日單日融資買入額超過10億元的有5只標的,分別為東旭光電、西部證券、中信證券、東方財富和中信國安。除中信證券的融資買入額占成交額比例為19.42%外,其他標的券當天的融資買入額占成交額均超過20%。值得註意的是,就在前一交易日8月12日,滬深兩市還僅有萬科A一只個股的單日融資買入額超10億元。

融資凈買入額方面,東旭光電單日獲3.82億元的融資凈買入額,位居兩市首位;相比前一交易日融資凈買入首位的中信證券,交易額放大一倍之多。據統計,15日當天融資凈買入過億元的個股有23只。

然而,在大漲之日火線搶籌的融資客,其收益已明顯低於提前布局的資金。而此前就有市場觀點分析稱,兩融交易數據往往略滯後於市場行情的啟動和轉變,而並非先行指標。

以15日融資客紮堆搶籌的上述個股為例,截至8月16日午間收盤,除萬科A大漲7%之外,其他金融股均小幅回落。相比之下,提前一步於8月12日加倉的融資盤雖交易規模不及15日,但在大漲之日的獲益極為可觀。數據顯示,8月12日中信證券、廣發證券、航天信息、綠地控股、新華保險等融資凈買入在1.65億元至6000萬元不等,位居兩市前列,但15日當天漲幅均超過5%,綠地控股更收於漲停。

網下配售對兩融刺激有限

除行情刺激外,近日備受市場關註的新股網下配售也讓兩融交易迎來發展機遇。

據本報此前報道,按照目前新股網下申購的新規,投資者需要持有滬深兩市各1000萬元的流通市值,才可以按照新股網下初始發行總量上限進行申購。但有部分券商營業部推介的業務指南顯示,由於在計算市值時包括有信用賬戶的市值,所以實際操作中投資者的實際門檻還要可能會低於2000萬元的市值要求。

具體而言,若投資者有1000萬元的現金,可以將這筆現金作為擔保物、利用融資融券買入1000萬元滬深某一市場的股票,再以這筆現金實際購入1000萬元的另一市場股票;如此便可以參與滬深兩市的網下新股申購。此外,如果投資者目前擁有的市值不滿足滬深兩市各1000萬元市值,亦可以將目前所持股票轉入信用賬戶,確認融資買入股票後是否能滿足市值要求。

由於新股網下配售的高配售率和收益率,近期多家券商及營業部已大力推廣該業務,對兩融業務的推介也明顯加碼。但針對此次兩融余額的強勢回升是否與網下配售相關,有券商人士認為二者的關聯性並不強。受網下配售的申請CA證書等要求影響,業務操作流程較長;並且1000萬元自有現金這一理論上最低條件,仍對投資者形成較高的門檻,網下配售對兩融業務的影響將極為有限。

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