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金融才俊揸的士 高海文

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認識一位朋友,酷愛Lamborghini。人人都叫他「林寶」。

閒日無事,相約翠華。我選了個窗邊卡座,等待他駕著他新的Supercar到來。等了一會,一輛的士緩緩駛來。司機車門打開,竟是林寶!

我與林寶相識於微時,小時候曾經一起玩泥沙。他大我數年,為人重義。我們另一位好友,名叫志強,身體孱弱,有一次被街童圍毆;林寶挺身而出,打發街童,自己卻也受傷。

林寶少時很窮,成績卻很好,數理異常出眾。大學拿到獎學金選修數學,還得到一級榮譽畢業。原本想讀研究生,但最終因經濟原因而放棄。之後當了兩年警察。可惜其性格特立獨行,為上司不喜,無奈辭職。正躊躇前路的時候,重遇在港資證券行任經紀的志強。就這樣,機緣巧合,進了證券界。

由於看市眼光奇準,林寶很快就受客戶賞識。不久更獲一家族基金招徠,落手操盤。二零零七年大牛市,恆指衝上三萬點,林寶再無後顧之憂,於是決定向青梅竹馬的女友求婚。二零零八年索性沽貨離場一年,與太太環遊世界,竟也陰差陽錯避過了金融海嘯。

二零零九年,風聲鶴唳,人心崩潰。手持大量現金的林寶卻確信市場已經見底,瞓身入市。The rest is history.

林寶向我走來,看到我疑惑的表情,微微一笑,徐徐解釋。

「環球央行印銀紙,實物價格飛升,顯然易見。像這裡的冰鎮奶茶,說不定一年後就加價到50元才能落樓。現在除了閒時玩玩股票外,更積極留意實物的投資機會。」

「這個市區的士牌,是我二零一零年中買入的其中一個,當時約430萬;現在是700萬,帳面賺了60%。同期中原領先指數由約80點左右升至二零一二年十二月的115點,升幅約40%。」

「真沒想到!700萬也足夠買海怡半島一個中型單位了!」我咬在口裡的奶油豬差點跌出來。

「道理很簡單,全港的士營運牌照數量自一九九八年至今一直維持不變。而且,與Supercar不同 ,的士牌照是不會折舊的。」

「還有,如果閒來無事,我喜歡出夜更,過下手癮之餘,更可以與各行各業的人交談,多角度看看這個社會的真實情況。我出身草根,雖然現在豐衣足食,卻不忘本。舒服太久容易迷失,有時返璞歸真,更能看得清楚。」

「那麼,現在價格這麼高了,你覺得還有潛在升幅嗎?」我問道。

「說實話,我覺得現在的士牌價有點高處不勝寒。近期各項指標比較歷史資料都有點不尋常。特別是二零一二年開始,價量不太配合。我認為可能性有二。一是牌價已遠超市場承受能力,二是貨源已經歸邊,不排除乾升。」

「早陣子先沽了一些貨獲利,封了蝕本門。我不完全看淡前景,畢竟,我半世人都是如履薄冰,偏愛火中取粟。」林寶微笑道。


金融 才俊 的士 海文
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眾誠保險副總裁屈海文:談一談信用保證險熱從何來

來源: http://www.yicai.com/news/5021035.html

勢力日漸龐大消費金融軍團終於發現,原來除了申請牌照、依附小貸外,信用保證保險也是一個“放貸”利器。

繼馬上消費金融與陽光保險合作聚焦消費信貸領域的“信用保證保險”之後,上市公司也開始頻頻發力,上個月,恒生電子、TCL集團、穗恒運A等三家上市公司與眾誠保險、廣東省融資再擔保有限公司分別發布公告稱,擬以自有資金1億元,參與發起設立粵財信用保證保險股份有限公司,隨後永興特鋼、二三四五也發布公告稱,擬共同出資發起設立華商雲信用保險股份有限公司。

事實上,對於保險公司而言,最早將信用保證保險運用在消費金融領域,並玩得爐火純青的是中國平安,成立於2005年的中國平安信用保證保險事業部即為原平安信托個人消費信貸事業部,旗下的產品“平安易貸”首先創“信用險+銀行貸款”的銀保合作模式。去年,平安信保事業部並入平安普惠。

如今險企也在加速布局信用保證保險,2015年年報顯示,安邦財險信用保證保險收入為7069萬元,同比增長378%;眾安保險信用保證保險收入4.5億元,同比增長310%。

對於這波信用保證保險熱,近日,第一財經專訪了眾誠保險副總裁屈海文。他認為,信用保證保險的興盛,市場需求是其主要的推動力,尤其在消費金融爆發的情況下,信用保證保險更受熱捧。

《第一財經日報》(下稱“第一財經”):能否介紹下信用保證保險目前在國內的發展情況?

屈海文:所謂的信用保證保險是以信用風險為保險標的保險,它實際上是由保險人(保證人)為信用關系中的義務人(被保證人)提供信用擔保的一類保險業務。在業務習慣上,因投保人在信用關系中的身份不同,而將其分為信用保險和保證保險兩類。數據顯示:2015年全年貸款保證保險支持小微企業及個人獲得融資金額1015.6億元,其中,有25個省區市開展小額貸款保證保險試點,共支持12.3萬家小微企業獲得銀行融資貸款188.6億元。險企和資本的積極參與,更是推動了信用保證保險業務的快速發展。

再加上“國十條”的政策支持,供給側改革及金融支持實業經濟發展的大環境影響下,信用保證保險的市場潛力非常大。國內信用保證保險的發展應該要充分挖掘細分市場的潛力,例如汽車消費金融這一細分市場,從而帶動整體市場空間的拓展。

第一財經:那麽,您如何看待圍繞汽車產業鏈的信用保證保險業務的市場潛力?

屈海文:首先,信用保證保險業務可以與汽車融資租賃的發展將形成良好的業務協同,共同做大汽車市場的蛋糕。驅動汽車行業的持續高速發展的原動力就是消費需求和消費者的購買力。汽車融資租賃作為時下新興的汽車購買方式,可以幫助消費者避免貸款的信用捆綁,大幅提升消費者的購買力,擁有廣闊的市場潛力。

當然,現在最常見的汽車信貸同樣需要信用保證保險業務的協同,才能推出更多元化更具吸引力的信貸產品,而且其已占據了相當的市場份額,也將成為信用保證保險的重要目標市場。

其次,汽車產業中,汽車廠家針對制造設備、零部件等的融資租賃市場的需求非常大,融資租賃企業同樣需要信用保證保險公司提供相關的擔保和增信服務,確保融資租賃企業能夠順利回收資金。

而汽車廠家與零部件供應商、4S店之間的保理業務同樣需要信用保證保險的嵌入,才能保證這一業務鏈條的運轉,最終確保汽車產業順利運營。

因此,無論是終端汽車消費者、還是汽車銷售商、制造商、汽車物流等整個產業鏈,商業信用保證保險都有廣闊的市場需求基礎。國內信用保證保險市場,在中小微企業和汽車產業鏈需求的共同推動下,其市場前景非常廣闊。

第一財經:這一波信用保證保險熱除了國家層面的鼓勵外,消費金融熱是否是主推的主動力?

屈海文:信用保證保險的興盛,市場需求是其主要的推動力。尤其在消費金融爆發的情況下, 信用保證保險更受熱捧。

我們可以以汽車消費金融領域為例說明,除了國內數量龐大的中小微企業以外,以汽車融資租賃和汽車信貸為代表的汽車消費金融市場對商業信用保證保險業務的市場需求很大,而隨著國內汽車產業的持續發展,汽車消費金融市場份額的蛋糕也將越做越大,成為信用保證保險市場的又一新增長點。

第一財經:您預計信用保證保險的市場空間有多大?

屈海文:我們認為信用保證保險的市場空間非常大。除了中小微企業所蘊含的巨大市場空間以外,汽車產業鏈相關的信保細分市場也將成為其重要的增長點。

由汽車融資租賃等帶動的汽車消費金融未來將迎來井噴式發展,推動信用保證保險的進一步拓展;對於4S店、物流企業等汽車產業鏈相關企業,信用保證保險能夠為其提供融資、增信等服務,幫助其更好拓展業務,市場空間也非常大。

也就是說,信用保證保險可以與汽車融資租賃、車貸、保理業務等形成良好的業務協同,與汽車終端客戶、汽車廠家、4S店、汽車產業鏈形成互惠互利的良性循環,進一步刺激汽車消費市場和車險市場的繁榮,推動市場蛋糕不斷做大,從而也拓展了自身的業務市場容量。

以汽車消費金融信保市場為例,我們預估五年內,按年增長率10%計算,汽車銷售將達到4360萬輛的規模,按目前汽車金融滲透率25%-35%測算,未來將有約1000-1500萬臺車輛通過汽車金融方式購買,假設每臺車平均車價為20萬,如果按照3%的費率來計算,其信用保證保險的市場保費規模將達600-900億元人民幣,再加上中小微企業、三農企業等相關信保市場的巨大貢獻等,其市場空間潛力非常大。

第一財經:信用保證保險是以信用風險為保險標的,近年來,我國的信用建設取得了一定成就,但相比發達國家仍有很大差距,信用的缺失是否為信用保證保險的急速發展帶來風險?

屈海文:確實,信用保證保險業務與信用風險緊密度比較大。而在信用保證保險市場中,汽車產業鏈這一細分市場,其信用風險是比較低的。一方面,汽車行業一直都非常重視客戶信息的收集,通過主機廠、4S店等,我們可以獲取汽車客戶的相關信息,信息的完整性和真實度比較高,信用風險比較小,同時我們可以準確對客戶的信用以及業務的風險進行評估,從而制定更合理的費率和方案。另一方面,汽車產業鏈屬於實業範疇,其經營相對穩定,資產要求相對較高,行業也比較規範,其信用風險也相對較低。

此外,隨著國家征信體系的建設以及大數據技術的運用等,我們相信信用風險也將得到大幅降低。因此,總體上我們看好信用保證保險市場的前景,並將積極發揮專業汽車保險公司的優勢,以汽車產業鏈信保作為核心業務之一,開拓細分市場,做出自己的特色。

第一財經:如何看待大數據在信用保證保險中的應用?

屈海文:大數據在信用保證保險中的應用非常重要。比如說,借助大數據技術,我們可以從車輛行駛數據、車主行駛習慣、使用環境等從多個角度對汽車的殘值進行更科學合理的分析和評估,從而有利於我們制定更精準的費率;利用大數據對客戶的需求進行分析,可以據此開發更契合客戶需求的產品,另外,我們還可以對客戶的信用風險建立分析模型,從而更加精準科學地評估客戶的信用風險,有利於我們降低賠付的成本。

眾誠 保險 副總 裁屈 海文 談一 一談 信用 保證 險熱 熱從 何來
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