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809.HK - 春江水暖鴨先知

http://blog.yahoo.com/recycle1004/articles/605535
809.HK 大成生化執行董事張福勝先生於 4 月 2 日辭任,董事會已確認張先生沒有意見分歧

如果通告上加上一句「但與港交所守則出現嚴重意見分歧」,那當是畫龍點睛

根據董事守則,董事不能在年度業績刊發日期之前 60 日內、季度業績及半年度業績刊登日期之前 30 日內進行買賣

809.HK 於 3 月 21 日公佈末期業績,按理說,張福勝先生就不應在 1 月 23 日打後進行買賣

但是,他竟在 1 月 26 日至 3 月 19 日,累計減持 1 百萬股,共減持 11 次

從其往績看,張福勝習慣低買高賣 809.HK 賺取外快

這一次無視守則頻頻減持,也令人猜測他對公司的業績看得有多淡


2011 年全年業績在 3 月 21 日晚上公佈

在 HK$17 億溢利增長下,存貨增加 HK$4.8 億,應收賬增加 HK$6 億,應付脹增加 HK$4.7 億,銀行貸款急增 HK$16.3 億

股價在 3 月 20 日跌 8%,3 月 21 日再跌 5%,3 月 22 日 大跌 17%,3 天累跌 3 成

有人認為 809.HK 大跌是受到子公司 3889.HK 的 2011 年全年業績所累

3889.HK 存貨翻一倍至 HK$11.65 億,短期銀行借貸達 HK$17.5 億;現金只有 HK$5 億,
存貨大增的玉米還待轉為成品,加上周轉日數由 72 升至 110 天,就更引起市場恐慌

張福勝的消息為何如此靈通?

他除了是大成生化主席徐周文的外甥,亦是 3889.HK 大成糖業執行董事張法政的兒子

在這個講究 Guanxi 的商業世界,如此 Guanxi 反令筆者希望他不要辭任,好盼望他有頻頻增持的一天

張福勝先生辭任後,徐子戈女士接任執董,她自 2005 年起任職於大成糖業;更重要的,她是徐周文的女兒

真乃閉門仍是一家親

809 HK 春江 水暖 先知
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香江水暖鴨先知—— 一個香港券商從業者的深度思考

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1896

本帖最後由 晗晨 於 2015-4-5 08:36 編輯

香江水暖鴨先知—— 一個香港券商從業者的深度思考
作者:Justin

導讀:深港通還未公布方案,嗅覺靈敏的資金開始加緊南下布局,港股的珍珠白菜價正在吸引越來越多的內地投資者南下。這是本文作者Justin——一個香港券商行業多年從業者的切身感受。Justin對於港股定價的現狀以及對港股未來的表現的思考大開大合,讀來令人激動,分享給各位朋友。

一、香江水暖鴨先知
最近開戶量暴增3倍,一開始以為是某上市項目導致吸戶效應,後來每位客戶都催我們加急,詳細一問,跟某上市基本無關,都是沖著一個目的去:港股白菜價。這是去年滬港通不曾出現過的情況。市場里總有一波先覺先知的人。3倍這個數字已經把我們折磨得死去活來。

二、一個基本觀念
股票,是主力割韭菜的工具,貨幣,則是一個國家割韭菜的工具。強勢的美元已經不知在全球割了多少輪韭菜。放大一下尺度,從08年金融危機以來,美國3輪QE,便宜的美元流向全球,等到6年後美聯儲說加息,當初便宜的美元升值,美元指數破百,資產回流美國,就是要割生長了6年的韭菜。看看13年5月南克宣布停止QE後東南亞股市的盛況吧,外匯自由流動的國家,就像公交車一樣上落自如。停止QE後,美帝確實不厚道,等到歐洲去年想自救印歐元時,美帝又說老子要加息了,你放水我吸水,就是要榨幹你,於是一路患難與共的小夥伴也得罪了。


擁有一個全球認可的貨幣,就是這麽任性。


三、政策,政策,還是政策
中國也想擁有這樣的貨幣。


在互聯網思維唱遍大街的今天,國家一點也沒落後,將欲取之,必先予之,我們的先人早已深諳互聯網思維。
  

在傳統美帝主導的全球貨幣系統中謀求一席之地失敗後,中國換了一種方式,前期陸續跟德國、澳洲等簽署貨幣互換協議,還只是一個信號。到去年,習大大連"幾個代表"這種說話都懶得提,直接走了一步"一帶一路",表面上看是打造中國出口挽救國內經濟,李總的推銷員也做得似模似樣,但不好意思,這還是前奏而已,真正的戰略,就是最近風風火火的"亞投行":基建投資?可以,制造業投資?可以,送錢給你?也可以!但是你們都給我用人民幣!(中國銀行近日已宣布加開一路一帶地圖上的境外支行,可謂一帶一路首選金融標的)
   

兩害相權取其輕,兩利相權取其重。以後人民幣國際化割大家韭菜,是可能的事情,但目前收錢,是確定的事情。於是就出現了世界上剩下美國和日本面面相覷的局面。


真正的政策,是"人民幣國際化"。

四、人民幣的戰術突破點必須是在香港  


1、先說歷史慣性:香港很重要,非常重要。上海是內地金融中心,但香港,絕對是世界金融中心。最近香港發生的很多事讓大家對香港小看不少,但改變不了世界人民的歷史印象:在歐洲時,很多同事不知道上海,但每個人都知道香港。


2、說現實條件,各種貨幣都可以在香港自由兌換,一個天然的交易中心,有多年的金融社會經驗,硬件上上海絕對跑贏香港,但軟件上,還真的沒有跟上(跟外匯管制有關、跟國內政策有關)。
   

3、最後是一帶一路的層面,上海往東出海,是美日的島鏈封鎖;香港所在的廣東出海,是一帶一路的初期重要小夥伴東南亞、南亞,我在的廣州,也是傳統全球貿易中心。
   

所以最後,還得是在香港打響第一槍




五、滬港通深港通消滅港幣
   

吹水這麽久,終於到切身的層面了。
   

香港本質的GDP貢獻,大部分來源於金融服務業以及地產業,但地產業,要玩得好還是要看資金流的運用。因此,香港可以說是一個只有金融的城市。
      

香港的金融,載體就是掛鉤美元的港幣。美元當初在世界上只是索羅斯就可以滅掉一個小國的貨幣,人民幣要滅的第一個是誰?必然是主權已經歸屬、但金融仍未歸屬(外資投行掌握定價權)、還勾搭著掛鉤了美元的港幣,平臺就是香港金融市場、股市,途徑就是滬港通,和擴大開放範圍的深港通,為了達到戰術目的,不但允許公募基金出港,還居然想把香港創業板這個超級大黑洞也向內地險資開放,是有多狠。香港在去年滬港通開通後,已取消了本地兌換人民幣的上限。要讓大家有意願購買人民幣,A股的牛市,也造得真是及時。不得不服。)
      

07年林海峰就唱了:"人民幣,系最威,就算無左港紙消費無問題。",真是個大預言家。

六、港股定價現狀
      

港股一直以來是基本面行情,要看業績和行業,對比A股折價4成以上的比比皆是。定價權目前依然是外資大投行把持(瑞銀瑞信德銀的推薦還靠譜,大小摩高盛就呃)。A股大家都知道了,是資金面行情,每個人都知道有泡沫,但有錢為何不任性。
      

因此港股風格的轉變,是大概率事件,是人民幣取代港幣的需要。但就算港股漲完這一輪,還肯定會對比A股有折價,我個人看剩2成。什麽時候才會完全消滅折價,戰略上是時一路一帶已經落地,人民幣已經在各個國家在投資基建,戰術上香港可以直接用人民幣購買港股的時候,(現在滬深港通還是要通過上深交所幫你們換匯的)那麽港幣就成為歷史了。

七、鬥膽來判斷一下未來港股階段(所謂踩節奏,因為我票做得不好,此部分僅建議參考)

      
1、第一輪,A+H中折價大的中小票,以及港A股中小票異動。已經在進行中。譬如0085.hk中國電子。(港A股這個概念以及相關標的到格隆匯:港股那點事兒查找,我是其中中國信達1359.hk的版主,歡迎大家來做客)

2、第二輪,A+H中折價大的大票,收窄價差,預期剩2成折價,港股特有標的譬如騰訊700.hk,中廣核1816.hk。這個主要是通過滬港通的通道進行。主力資金有可能是公募基金,這時有可能對應A股的調整,五窮六絕七翻身。

3、第三輪,深港通正式開通,全面收窄價差,港股A股化,基本面行情資金面化。第三輪直接是中資和外資的全面對碰,人民幣和港幣的全面對碰。大市波動,甚至殃及無辜。

八、下面的是對應上面所說的三輪標的
1、A+H中折價大的中小票,以及港A股中小票


(A+H中折價大的中小票,圖片來源於格隆匯)

港A股:
中國電子 85.hk 電子制造;
華彩控股 1371.hk博彩;
阿里健康 241.hk 醫療;
阿里影業 1060.hk傳媒;
百富環球 327.hk 移動支付;
綠色動力 1330.hk環保新能源;
時富金融 510.hk 金融;
京能清潔能源 579.hk 新能源、天然氣;
上海集優 2345.hk 新能源裝備;
華南城1668.hk 地產。

2、A+H中折價大的大票,以及港股特有標的

中信證券 6030.hk,理由:中資券商龍頭,牛市必備。
建設銀行 939.hk,理由:派息高,去年沒記錯應該有5%,收分紅必備
新華保險 1336.hk,理由:牛市保險投資收益高,另有國企改革預期。
萬科企業 2202.hk,理由:深港通地產首選標的,地產龍頭。
中國南車 1766.hk,理由:高鐵、一帶一路,國家名片,特別港股折價這麽大。

港股特有標的:
騰訊控股 700.hk,科網:近幾年無腦買入標的,波段必備。
中廣核 1816.hk,核電,理由:我想不到不買的理由……愛股,長線。

中航科工 2357.hk 軍工:港股唯一純正軍工標的,中航集團唯一海外上市平臺,業務沒有太核心的亮點,但國企改革預期和資產註入預期可以期待(講故事)。
中國中藥 570.hk,醫藥、中藥:集團唯一中藥上市平臺,收購整合不斷,而且以後還會不斷,這個票有一點尿性,詳情私聊。

中國光大國際 165.hk 環保、水務:絕對龍頭,粘貼一下:項目主要包括垃圾發電、沼氣發電、生物質能發電、太陽能光伏發電、工業固體廢物及危險廢物處理、水環境治理等。公司在環保領域,固體廢物處理上領先優勢。

金山軟件3888.hk,科網:背靠小米及國內辦公軟件市場,2016年成長性確定,為何不在小米沈寂的時候買入?

複星國際656.hk,投資、資產管理:此票是個很大命題的標的,長期大牛股,如果你相信郭梁二人的投資能力和人品,逢低就買吧。
中國信達1359.hk 資產管理、壞賬銀行;

3、其他可選核心標的

中國中鐵 390.hk 高鐵、一帶一路;
中國鐵建 1186.hk 高鐵、一帶一路;
廣船國際 317.hk 軍工船舶;
複星醫藥 2196.hk 醫藥;
比亞迪 1211.hk 新能源汽車;
北控水務 371.hk 水務;
白雲山874.hk 醫藥;
粵海投資270.hk 水務;
招商局國際 144.hk 港口、投資;
中海油田服務2883.hk,油服;
上海電力 2727.hk 電力;
金風科技 2208.hk 風電。


九、最後的最後
提醒一下大家,滬港通是給主力用的,普通股民還是用香港普通賬戶吧。
      

滬港通對於我們有一個硬傷,當大陸放假,香港不放假開市時,滬港通是無法交易的。也就是說,你放假前一天買入某股,大陸放假香港開市的時候,是有可能被人做空的,特別是中外資交戰期間。此外香港,是沒有漲跌幅限制的。
   

利益申報:本人香港券商從業者。買入賣出需參考技術指標。以上不構成任何投資宣傳、邀約或建議。

(以上內容代表會員特定觀點,僅供參考)

香江 水暖 先知 一個 香港 券商 從業者 從業 深度 思考
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=138346

春江水暖鴨先知 xuyk的博客

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_610b154e0102w4zc.html

    昔日徒弟小W,老家在外地農村,來這打工十多年。期間他經常熱心幫助老鄉們在這里找工作。為了幫他們能夠找到好一點的單位,他上網查信息,打電話,托熟人,去實地考察,煞費苦心。可近年來,由於許多廠家狀況不好,有的倒閉或歇業,當時介紹到這些單位去的老鄉難免對小W有點怨言,小W很是胸悶。

    今年過年後,又有老鄉托他找工作。“我倒是很想幫的,但問題是,我越來越吃不準哪家單位是好還是壞,咋幫啊?”那天,小W向我訴苦,“找得不好,又要遭埋怨了!”

    “哈哈!這會很難嗎?”我說,“就拿我們這一帶工業園區來說吧,你每天早上和傍晚去仔細觀察各個廠家門前的小攤小販情況,哪個多,哪個正在逐漸增多,那這些廠子必定是不錯的。這年頭,你從網絡、用人單位、熟人等那里是難以得知實情的,但小販們的活動蹤跡絕對不會誤導你,否則,他們還活得下去嗎?春江水暖鴨先知嘛!”

    於是乎,小W采納我這個法子,順藤摸瓜地尋找,今年為好幾個老鄉百發百中地找到了比較好的單位。哈哈!

春江 水暖 先知 xuyk 博客
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=194221

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