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中金所續出手 限套利撤單次數

1 : GS(14)@2015-07-08 16:17:37

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150708/news/eb_ebb1.htm

【明報專訊】中證500股指期貨昨日再度跌停,中國金融期貨交易所(簡稱中金所)繼日前限制單日內交易量1200手後,昨日再出新招限制套利編碼撤單,規定套利倉單一合約撤單(撤銷交易)次數不得超過500次。這是繼限制每日交易手數後再一次為防止指數波動而進行干預。

中證500股指期貨再跌停

內地媒體引述來自期貨公司的通知原文報道,經向中金所確認,昨日開始,使用套利編碼的交易,單一合約上的撤單次數限制在500次或以內,且套利編碼下的異常交易也不予豁免,只有套期保值編碼下能享受撤單次數的豁免。套利是指例如當指數期貨遠低於指數時,透過買期指沽現貨股票來套戥獲利。而套期保值即對沖持倉。

此前證監會規定,因套利交易產生的自動成交、頻繁報單撤單、大額報單撤單不作為異常交易行為,可經審核後批准予以豁免。很多機構投資者本來應該用投機倉,但是為了規避交易所對撤單次數和持倉限制,而選擇使用套期保值和套利倉的編碼。

每日開倉交易量已限1200手

近期市場波動劇烈,中金所日前剛宣布稱,為進一步抑制過度交易,決定7月7日起,對中證500指數期貨客戶每日單方向開倉交易量限制為1200手。
2 : GS(14)@2015-07-08 16:17:57

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150708/news/eb_ebb2.htm
外資可沽空額度 九牛一毛
2015年7月8日

【明報專訊】內地股市衰到貼地,人行旗下報章暗示始作俑者是外資惡意沽空,市場上關於金融大鱷索羅斯等參與沽空A股的傳聞更甚囂塵上。在此輪下跌中,期指市場做空尤其明顯,更讓市場將矛頭對準了境外資本。那麼外資真的是造成崩盤的罪魁禍首嗎?

盛傳大鱷索羅斯有份沽A股

目前外資要沽空A股,主要渠道有三種。一種是通過A股ETF(交易所買賣基金),很多投資者都會利用ETF來對,沽空市場的行為亦不鮮見。但ETF只是追指數表現,且無法做空個別股票。

第二種是滬港通,滬港通於今年3月加入沽空機制,不過有諸多限制。通過滬港通進行的沽空交易,每隻股票沽空量不得超過每日限額的1%,連續10個交易日累計不可超過5%。當個別A股未平倉淡倉達到股份流通量25%時,上交所可暫停沽空,直至比例回落至20%以下。自推出以來,滬港通的沽空成交量極少。目前北上買A股的滬股通每日額度為130億元(人民幣‧下同),繼周一滬股通淨賣出134億元之後,昨賣盤成交再次多過買盤,錄得淨賣出103億元。

第三種是通過QFII(合格境外機構投資者)和RQFII(人民幣合格境外機構投資者),和上述兩種不同的是,這種方式可以參與股指期貨交易,但只能做套期保值(即對)交易,不能直接沽空套利。另外,在任何交易日內,股指期貨成交金額(不包括平倉)不得超過其獲國家外匯局批准的投資額度。

中信銀行(國際)首席經濟師廖群指出,外資即使可以通過QFII等做空,額度有限,實際影響很小,並非內地股市下跌的主要原因。截至6月底,QFII和RQFII總額度約為8620億元,即使全部做空,怕也無法撬動高峰時達70萬億市值的A股。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=291309

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