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投機的心志 CUP


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投機,根據德國大投機家科斯托蘭尼所定義,是有一個頗為崇高的地位。

 

根據他所講,一個好的投機者必定是具有豐富的知識、敏銳的觸覺、堅強的心志以及旺盛的精力。並不是阿懋阿壽都可以稱為投機家。

 

在交易所炒即日鮮,炒上炒落炒幾個價位的,他稱之為小投機手。「小投機手」一詞大家或許有點R頭,用潮語來解釋科斯托蘭尼的意思,即是「二打六」。

 

二打六佔市場參予者的大部份,因此大部份市場的參予者都沒有贏錢。

 

知識可以累積,怎樣累積並不是今天想講的議題。精力不夠好,那麼就多做運動去鍛練自己,再唔係就隊幾支力寶健睇下有無用,沒有什麼好講。至於堅強的心志卻可以講講。

 

半夜局自己起身炒美股炒滙,同睡魔搏鬥,或許有人會認為少點意志都起唔到身,但我卻認為那只是一股傻勁在作崇。將精力或者勤力花在沒有意義的事情上,我稱之為傻勁。

 

我認為真正堅強的心志是主要三方面:

 

一、克服恐懼的心理。在滿街鮮血的情況下,有沒有定力堅持自己的理念殺入買貨。例如炒到嘔基金經理認為後生仔買滙豐宏利求每年15%年回報是傻仔行為。但是,若果三月低點最風聲鶴淚時夠膽買宏利滙豐,現在已是翻了兩至三倍。

 

二、積極承認和面對自己做錯的決定和想 法。即使最優秀的投機者都會做錯決定,隨不同時點事情發生的過程中,不停審視自己的觀點和操作,不斷將錯誤的地方修正,減少損失同時增加獲利。若然只是逃 避悔恨,狹隘地堅持自己偏頗的想法(例如自己睇/造淡,但個市卻不斷狂升,賴熱錢賴市場投資者不理性),很多時只會愈輸愈多。

 

三、在事情順著自己的想法發展時,能夠堅持自己持有的部位,抵受提早獲利了結的誘惑。若能做到這點,才可以食大浪賺大錢,而不用恨自己/或者要在自己網誌發表「沽得太早」了。



投機 的心 心誌 CUP
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《三大法門》明星操盤手親授練富守則 慢耕不停頓 財富穩中求 找對模式、守紀律、磨心志

2013-11-18  TCW
 
 

 

靠投資變有錢,從來沒有速成班可上,十拿九穩的贏家無不歷經一番寒徹骨;十年磨一劍,就是這些投資達人的最佳寫照,他們練招式、練紀律、練心理,無一例外。

他們的故事證明,財富是可以練出來的。

撰文‧施禔盈

有一句話是這樣說的:「重複就會熟悉,熟悉就會熟練,熟練就會愛上。」這句話也適用在「練富」的過程中,在採訪多位投資達人後,我們發現,財富是可以練出來的。

成功的投資達人,他們的修練遠比我們想像單純,因為幾乎天天都在做同樣的事情,而這就是重複的力量;一段時間後,他們去蕪存菁,對自己的投資模式達到熟練的地步;最後熟練帶來的獲利成果,就讓他們統統愛上了投資!

法門一:務必找到適合自己的模式這是一個正向循環,但也是一段無法量化的時間序。沒人可以論定,練富的學程是三年、五年,還是十年,你只要一步一腳印前進,終究能找到適合自己的投資方法。德國股神安德烈.科斯托蘭尼曾說:「牛市可以賺錢,熊市也可以賺錢,但是豬市不會賺錢。」意思是,只有認真的投資人能在不論多、空行情下獲利,唯懶惰的投資人不可能賺錢。

富傳金融資產管理執行長陳冠升,過去是基金界的明星經理人,他剛入行時,公司規定一個星期要出一家公司的報告,但他就是可以一個月密集拜訪,寫出十幾家公司的報告,加上公司的周刊、月刊,他來者不拒,且從沒延遲交稿。

甚至別人認為對自己無意義、不願意寫的報告,陳冠升也接起來做。他的信念只有一個:「多做多學,別人不會我都會,那是我賺到!」而有一陣子負責電子下游的他,只要自己的領域跑完,就轉去看上游公司,「不要局限自己,多跑的都是我的,別人帶不走啊!」結果,陳冠升養成了對產業上中下游互相檢視的能力,之後自然創造出卓越的績效。

陳冠升由於在法人圈工作,所以歷練以基本面分析為主,但他對於技術分析同樣在行;重點是,方法對了,自然容易賺到錢。其實股市投資的方法不脫基本面與技術面,有的人兩者皆通,也有人只專精其一,結論是,什麼方法都好,就是要找到適合自己的方法。

與無數投資人互動過的元富投顧總經理劉坤錫解釋,很多人聽到投資大師的觀點,都會認為很有道理,但講到認同,就需要自己多下一點工夫;不過只有認同也還不夠,得要內化成信仰,才會付諸行動。法門二:從規律生活養成重複的威力外資圈曾經流傳一個故事,某券商因為紅利發放不如預期,當天分析師都憤憤不平、收拾包包回家去,但卻有一個人留下來繼續寫報告、call公司,她就是曾在外資圈紅到發紫的明星分析師蘇豔雪。

蘇豔雪是用紀律練出財富的典範,不只工作上年收入最高達千萬元,自己也練出一套一輩子受用的投資思惟。

至於紀律怎麼練?曾獲金彝獎金融創新獎、現任健利投資總經理賴冠吉指出,要從日常生活養成,像是和尚在修練的過程。達到財富自由的他分享,即使已自行創業,還是過著軍旅般生活,每天早上六點起床,七點多到公司,一進來就是看市場、看新聞、看報告,是最早來、最晚走的員工;他笑稱自己的生活枯燥無味。不過,紀律是一種重複的力量,不斷涓滴累積,就會成湖、成海,投資智慧因此隨手拈來。

陳冠升也自嘲在投資這個領域苦守寒窯十九年,比王寶釧還多一年,其實紀律的養成,不外乎是好習慣的堆疊,「了解自己、改變自己,才能進而克服不理性的自我。」劉坤錫則提到自己在投資領域「慢耕」了三十年,幾乎都在做雷同的事情,習慣成自然,因此就算想停也停不下來,「事實上也不能停,停下來就會對市場的感覺失去溫度。」現在他是公司最高主管,卻每天最晚下班,「我大概都會思考投資的相關事情到十點,保全都由我設定。」他還笑說:「不要把我當成常人。」但也是這樣的過程,他總是異於常人地找出不為人知的投資潛力股。

「十年可磨一劍,但心可磨嗎?」劉坤錫思考,做人要修養,投資也要修養。他舉例,二○○九年初,元富是領先市場提出「買進」論調的投顧,如此篤定地喊出來,是因為經濟訊號說話,而提出反轉訊號的這套模型,他們已使用多年,所以信心十足;再加上搭配過去底部出現的指標,一一證明當時是絕佳買點,這才讓他們放膽建議客戶買進。

法門三:戰勝人性就不受市場雜音干擾「膽識不是憑空而來,必須有實質的數據與指標輔佐,而對於數據與指標必須有信仰,才會產生行動,至於信仰則來自過往『總是對的』經驗值。」劉坤錫點出成就投資修養必要的配套。

所以練心理,必須搭配對的方法,只要對了,就會增強信心,而不會去理會市場的雜音。主要的修練過程則是不斷地「檢討績效」,「一定要真誠面對自己,錯了,找出原因,就會往上走一步。」賴冠吉分享,投資智慧除了來自積極認真的學習過程及豐富的交易經驗外,還必須持續不斷地自我檢討,如此,投資的心理素質便能修練完成。

不過,陳冠升強調,逆向思考違反人性,在市場一片悲觀之際危機入市,要克服恐懼害怕很難;在股市樂觀之際,能夠懸崖勒馬見好就收,要克服貪婪也不容易。因此,能夠練就一身逆市場思考的好功夫,固然很棒,但如果怎麼樣都無法戰勝人性,起碼要做到「見好就收」。也就是設立合理的報酬率,例如單一個股股價漲幅超過成本達二○%或三○%,即執行停利;當單一個股股價損失超過成本達一五%,即實施停損。陳冠升提到,這樣的投資規畫,雖不見得會賺到大波段漲幅,卻是「財富穩中求」的好方式。

不要再「練明牌」了,想靠投資變有錢,沒有速成保證班,真的只有苦練一途;從練招式、練紀律、練心理做起,就可以循序漸進掌握練富的精髓。練十年,富一輩子,這麼划算的交易,何樂不為?

掌握 3 大法門,你也可以富一輩子

練招式

Step1 了解自己適不適合做投資讀一本投資大師著作,例如《一個投機者的告白》,如果愛不釋手,那麼可確定起碼你喜歡投資;若翻了兩頁就想睡覺,不妨另尋求有興趣的領域。

Step2 練基本功,還是練技術功?

若拿到巴菲特的書就想要猛啃,但見到線圖就頭痛,可專注於基本面領域;若見到線圖就像見到金錢符號,就適合朝技術分析領域前進。

練紀律

要領1. 從日常生活中的紀律開始,如規律的作息、運動等。

要領2. 養成天天關心財經訊息的習慣,以免對市場失去溫度。

練心理

方法1 每當碰到買錯、賠錢的狀況時,一定要檢討。

方法2 要有「信仰」指標,例如月KD,一旦看到月KD交叉向上或向下,才會放膽行動;否則忐忑不安,將錯過機會。

方法3 嚴格執行停利或停損,特別是停損,例如損失達15%就出場,才能留得青山在。

三大 法門 明星 操盤 手親 親授 授練 練富 守則 慢耕 耕不 停頓 財富 穩中 中求 找對 模式 、守 紀律 、磨 磨心 心誌
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