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國家級生技創投案通過 政府投資資金銳減 生技大業孵育兩年 最後一刻大轉彎

2011-6-13  TWm




這是一個攸關台灣未來十年產業發展的重大決策,它能替台灣養出下一個台積電、下一個半導體產業、給數萬人工作機會。它是一個總統加持、副總統力挺的國家級計畫,但卻在孵育兩年後,在核定的最後一刻出現政策大轉彎!

撰文‧賴筱凡、林明定、林宏文三天的端午連假,一般人忙著休假過節,總統府與行政院也很忙,忙著密集開會,就為了讓難產多時的生技創投案有個結果,因為這 個結果,已經讓生技產業、學術界,甚至主導的政府官員,望穿秋水,足足等了六個月,而結果出來了:生技創投案通過,但投資細節大轉彎!

「政府已經決定不在彰化開發國光石化,生物科技將成為一項替代的重大產業。」頂著豔陽,五月十八日,總統馬英九扯著嗓子這麼宣示,只因台灣生技產業一步一步朝「準備好了」的目標邁進。

這已經不是馬英九第一次公開宣示政府要推動生技產業,早在四月底的總統府財經月報,行政院科技政委朱敬一、經建會主委劉憶如報告「台灣生技起飛鑽石行動方 案」執行進度時,馬英九就表態支持生技產業,副總統蕭萬長話說得更是直接:「把烏紗帽拿在手上拚命去做!」蕭萬長強調,政府過去扶植科技業的態度也是這 樣。

這些話語言猶在耳,但時間又過了一個月,「台灣生技起飛鑽石行動方案」的進度還是停留在原點,原本以為要「大幹一場」的相關人員,擁有的不是更多信心,而是灰心。

台灣下一個產業是什麼?

五月的最後一天,當許多產業界大老齊聚,緬懷著前總統府資政李國鼎逝世十周年,但更讓他們感嘆的是,新一代的李國鼎在哪裡?

時間回到一九八七年,那是台灣半導體業起飛的年代,縱使國際管顧公司麥肯錫給了負面評價,在李國鼎的堅持下,台積電應運而生,才有今日逾兆元產值的半導體 產業;二○一一年,當台灣電子業式微,雙D產業(DRAM與面板)又壟斷在韓廠手上,「保二總隊(指毛利率僅二%)」的代工業面臨嚴重瓶頸,台灣產業剩下 什麼?

「這是台灣推動生技產業最好的時機點。」生技背景出身的中研院院長翁啟惠,在端午假期的第一天,接受《今周刊》專訪。

當兩岸市場逐步開放,連生技廠董事長都笑稱大陸是「Home Market」(國內市場),因為這是一塊高達三三二○億元的商機大餅;當台灣生技專利還名列前茅,還能享有技術領先的優勢;當旅美的生技A咖大老都屆臨 退休年限,有名也有利的他們,紛紛回到台灣,希望台灣生技也能站上國際舞台;當政府端出六百億元的「台灣生技起飛鑽石行動方案」,種種有利台灣生技業的因 素集於一時,這是台灣生技要起飛的最好機會。

然而,一件五十億元的生技創投申請案進到行政院,宛如一根針掉進深海裡,再也無聲無息。

請出生技大老為台灣扎根

場景拉到另一個咖啡廳裡,戴著眼鏡,他一貫的親切笑容堆滿臉,相較於其他旅美生技大老的大鳴大放,全球最大醫療器材創投Vertical Group合夥人張有德,向來不是媒體關注的焦點,低調個性使然,讓他即使悄悄回到台灣,也不多半點聲張,這陣子,他的名字屢屢在報紙上出現,但他還是維 持一貫的低調作風。

張有德,一個被台灣生技業寄予厚望的生技大老,他是目前經建會唯一通過的生技創投TMF(台灣生技創投,Taiwan MedTech Fund),他肩上背負的責任,是手捧五十億元資金,不只替台灣尋找最好的生技投資機會,還要幫台灣生技產業扎根。

「所以,生技創投的管理者角色就很重要,我們設立之初就把規格拉得很高,要有操作過一.五億美元生技創投基金的經驗。」前經建會主委、台大經濟系教授陳添 枝說,坐在台大社科院的教授研究室裡,資料與書堆得像山高,他緩緩談著兩年前設立「台灣生技起飛鑽石行動方案」的用意,「我們想找的人,說白了,就是生技 業裡的張忠謀,我們要他做的就是打造下一個生技業的台積電,把生技業壯大成另一個半導體產業。」於是,一連串的配套計畫細節如開枝散葉般地展開,「一般創 投最大目的要獲利,可是國發基金的投資,除了獲利,也必須扮演扶植產業的角色。」劉憶如說。「台灣生技上游有很多研發專利,下游製造也做得不錯,所以,我 們要把中間這段接起來,讓這些研發專利能進入產業、商業化。」翁啟惠說。

包括負責整合、培育新專利的超級育成中心(SIC)、主管審核的食品藥物管理局(TFDA)都將與生技創投連成一線,要替台灣生技挖掘出最閃亮的鑽石。

滿腔熱血與雄心壯志,寫滿在這些人臉上,還有更多的生技業大老磨刀霍霍,像泛潤泰集團色彩的合一生技創投、全球第三大製藥廠華生(Watson)創辦人趙 宇天、擁有豐厚生技創投經驗的浩理生技管顧總經理李世仁,都紛紛釋出申請意願,就連知名藥廠Tanox創辦人唐南珊,都送件申請生技創投,只是多半無疾而 終。

四月一日,張有德的生技創投TMF送進行政院核定的第四個月,國發基金生技創投審查小組面見行政院長吳敦義,這件案子是目前為止,國發基金生技創投審查小 組,唯一無異議通過的案子,但是吳敦義跟國發基金成員開完會後,卻下了指示:「台灣生技創投要搬回國內,不得設於開曼群島。」緊接著,四月下旬,朱敬一、 劉憶如再次簡報,吳敦義的回應很簡單:「這案子很好啊。」但幾次公文簽核,吳敦義還是沒有批准。

在十一位行政院生技諮詢委員會委員上書總統後,五月中旬,蕭萬長召集了國發基金審查小組,要行政院不能再拖,只是吳敦義始終沒有點頭;直到五月十九日,避 開主管的國發基金,一場由吳敦義託民間友人找回張有德的會面,吳敦義有了新的回應,「他要求政府投資比重要由四○%降至二○%,關鍵的人事案要由行政院核 定。」熟知詳情的人,氣到咬牙。

趕在截稿前夕,行政院終於在端午連假中,加班開會通過張有德申請案,只是投資細節全盤大轉彎,國發基金出資比重由四○%減為二○%,在行政院要求生技創投需設立在台的前提下,其餘八成資金,由行政院名義介紹給國內投資人,這當然也包含了公股銀行。

國發基金肩負扶植產業任務如此一來,生技創投也不需遵守五○%資金需投資台灣生技廠的遊戲規則,而改成一定比重投資台灣生技業;若民間單一投資人持股比重 超過國發基金,生技創投負責的對象也從政府轉為民間投資人;更遑論是要求基金管理人全職,或國發基金享有實質否決權等條件。

「這怎麼對?我們當初設計四○%,是有用意的。」陳添枝與朱敬一聽到消息後,有些愕然。生技創投不只以獲利為目的,更重要的是扶植台灣生技業,因為台灣生技公司規模都是中小企業,根本沒有足夠的資金開發一種新藥,所以政府投資四○%有其重要性。

聽到消息也是愣住的翁啟惠,想了三秒後緩緩開口,「鑽石計畫就是因為過去政府投資生技業的方式,較無系統性、無組織性,有好的案子來申請,審核後就投資, 這是被動性的。生技創投要做的是,有規畫、有策略的投資,主動去尋找好的投資標的,裡面是隱含有Taiwan Purpose(台灣目的)。」倘若國發基金投資比重自四○%降至二○%,國發基金可能就非最大股東,「這與先前國發基金在做的投資就沒兩樣了。台灣生技 業之所以需要鑽石計畫,政府出資比重達四○%,就是希望政府能夠扮演國外大藥廠的角色,能夠同時投資幾個案子,有主導性與連貫性,這樣的工作風險性高,所 以才需要政府來做。」在陳添枝口中,整個計畫的細節設計,都有其意義。

坐在南軟一期園區十九樓辦公室,台灣浩鼎董事長張念慈不時望向窗外,「現在想想,對有德真的滿抱歉。」兩年前「台灣生技起飛鑽石行動方案」一提出,他們滿 腔熱血,就想替台灣生技產業做些事,因為對他們而言,長年在美國征戰,早就有了名氣、也有了財富,耳順之年回到台灣的用意很簡單,就是幫台灣生技產業一個 忙,因為這是自己的家鄉。

就在馬英九大聲宣示要生技不要石化的隔天,台大醫院十五樓病房外,堪稱藥界女王的IVAX與OPKO兩藥廠的創辦人許照惠,實在忍不住感嘆,「開會開了兩年,現在想想,還真有點浪費時間……灰心啊!」兩年來台灣、美國兩頭飛,哩程數累積了不少,推動的成果卻還是零。

台灣生技鑽石真能起飛?

很多人都以為,台灣投資生技產業沒有利基點,劉憶如卻不這麼認為,過去國發基金投資生技業,目前直接投資部分的報酬率達一○二%,其中有許多家已上興櫃, 例如國光生技與台灣神隆的報酬率也都相當不錯。另外,過去二十年投資金額也不過一一○億元,距離當初政府圈定的二百億元,再加上前年通過的生技鑽石方案中 框列的二四○億元,才只不過是四分之一,「電子業一個投資案動輒百億元,但生技其實相對來講,投資金額小;因此投資生技的風險不在於金額大小,而是在回收 期較長。」她用挖油井來比喻,投資生技產業就像在挖油井一樣,你不容易知道哪個油井有油,挖了十個只要中了一個,投資成本全回收還有賺,「所以,為什麼要 有生技創投?我們就是需要專業的生技創投團隊來評估,哪些油井值得開發。」然而,事情演變至今,一個國家級計畫可以孵了兩年,依舊沒有大進展,讓越來越多 的生技業者越看越擔心。

「我只是擔心我們慢了。」翁啟惠說得語重心長,因為當大陸、韓國也跑在前頭,台灣的優勢會越來越少,甚至大陸、韓國開始回過頭來挖台灣人才。

面對排山倒海而來的負面聲音,吳敦義解釋,「政府絕對沒有攔阻,而是非常贊成這項計畫,但國發基金是納稅人的錢,所以政府出資當然要謹慎。」只是隨著政策大轉彎,鑽石計畫的效應也將跟著打折扣,能不能如預期成為台灣下一個可期待的產業,端看政策執行者的魄力與決心了。

國發基金唯一通過生技創投,

TMF申請案多舛

時間 事件

2010.10.22 國發基金組成七人審查小組,通過張有德的台灣生技創投TMF 2010.12.22 TMF申請案第一次送進行政院核定2011.04.01 七人小組面見吳敦義,吳開出TMF須設立於台灣、要在台投資2011.04.20 張有德將TMF改設立於台灣,並補件2011.

4月下旬 朱敬一、劉憶如多次向吳敦義簡報,但仍等不到行政院核定2011.04.28 總統府財經月報,馬英九、蕭萬長表達支持2011.05.10 生物產業發展協會炮轟行政效率牛步,不利生技產業發展。翁啟惠、許照惠等11位生技諮詢委員上書總統陳情2011.

5月中旬 蕭萬長召集國發基金了解TMF申請案,做出行政院顧慮不合理,應盡快執行的回應2011.05.19 吳敦義透過民間友人找張有德返台會面,開出三大條件:(1)政府出資比率由40%降至20% (2)重要人事案須由行政府核定(3)只要政院對投資標的有任何異議,就須送TMF董事會表決2011.06.05 行政院通過TMF申請案,但執行細節大變更生技創投,國發基金歷年監管標準最嚴格歷年投資案 生技創投(BVC) 影響公司註冊地 沒有限制,多設立於開曼群島 須設立於台灣 不利吸引國際資金出資比例 低於30% 原設計為40%,後拍板敲定減少至20% 僅20%會讓政府失去主導性,也大大降低扶植台灣生技業的本意投資限制 沒有限制 原設計50%資金投資在台,後改為一定比重 扶植生技業的效益大打折扣基金管理者 僅要求專業背景 基金管理人需有實際操作1.5億美元生技創投基金的經驗,且需全職經營 符合資格者少,僅5至6位旅美專家符合經營團隊 沒有限制 原設計重要人事需行政院核定,後由創投自行安排 尊重經營團隊之專業重大投資案 依公司法辦理 國發基金擁有實質否決權,隨政府出資比重降低而取消 回歸專業機制


國家級 國家 生技 創投 通過 政府 投資 資金 銳減 大業 孵育 兩年 最後 一刻 轉彎
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北京直擊》掌握三億用戶的支付寶 跨攻金融業 馬雲祕密孵育 螞蟻金服首度亮相

2014-12-07  TWM
 
 

 

什麼樣的公司可以比剛募得六千六百億元資金的阿里巴巴更受全球矚目?答案是螞蟻金服。名義上,螞蟻金服是一家新成立公司,但實際上,它喝著阿里巴巴奶水長大,從支付寶起家。如今它已做好準備,將在中國金融市場掀起滔天巨浪。

撰文‧何佩珊

阿里巴巴六千六百億元的上市籌資規模,打破美股紀錄,成為全球矚目焦點,但接下來大家更想知道的是,誰可以超越阿里巴巴?答案或許就在馬雲的另外一隻小金雞──螞蟻金服。

十月十六日,螞蟻金服正式定名亮相,它的前身就是阿里巴巴集團裡的小微金融,是一家以提供消費者和中小企業金融服務為主的企業。早期,支付寶、餘額寶,都隸屬於它的旗下,近期更因為拿到網路銀行執照而喧騰一時。

九月在美國風光上市的阿里巴巴,被不少分析師認為,股價有高估之嫌。他們所持的理由正是,最具商機潛力的支付寶等金融服務,不在此次上市範圍內。顯然,阿里巴巴在金融的布局發展備受關注,而此番螞蟻金服的亮相秀,可說是業界眾所矚目的大事。

亮相登場就從十月十六日於北京七九八藝術區的一場會議開始。

用戶數破三億

機會可以比電商做得更大

當天,馬雲金融帝國的關鍵十人團隊首度曝光,率領他們的是阿里巴巴創辦人之一、擁有「馬雲女二號」之稱的螞蟻金服執行長彭蕾。

十年前,馬雲為了解決網購「先出貨還是先付錢」問題,催生了第三方支付工具支付寶;十年後,支付寶實名用戶數逾三億,每日交易量高達八千萬筆,使用支付寶錢包的行動用戶數更突破一.九億戶。

三億,幾乎是中國十三億人口的四分之一。在中國,不論到超市購物、坐計程車,還是繳水電費,都看得到支付寶。

站在支付寶打下的基礎上,餘額寶、招財寶等網路金融商品,一個個問世,逐步建立起螞蟻金服版圖。至今年六月,餘額寶用戶數達一.二四億戶,管理資金規模超過人民幣五七○○億元,而今年四月才上線的招財寶,累計成交金額也超過人民幣一五○億元。

「網路金融可以比電商做得更大,因為金融不只為電商服務。」長江商學院副院長暨金融學教授陳龍一語道破螞蟻金服的未來性與影響力,將會比阿里巴巴更被看好,「這就像你在信用卡普及前,問我信用卡市場會有多大一樣,在事情發生之前,我們都沒有足夠的想像力!」之所以稱為「螞蟻」,正因馬雲的網路金融帝國要瞄準的是中國數以億計的螞蟻雄兵。

這一點,彭蕾再清楚不過,「餘額寶的初衷就是成為大家一個零花錢(零用錢)的管理工具,當發工資的時候,消費者就會多放幾千塊錢進來。」不同於銀行重視高資產客戶,螞蟻金服更關注一般人,每一人只存人民幣一百元,只要有一億個客戶,那就是一百億元,這才是螞蟻金服的威力。

陳龍分析,中國的金融資源嚴重傾斜,多數都給了國企、央企,但貢獻中國GDP 六○%的中小企業,卻可能因沒有資產可抵押、缺乏協力廠商的審定報告,申請融資的困難度要高上許多,而馬雲看到這個機會。既然銀行不願借貸給中小企業,何不讓螞蟻金服來?於是成就了「螞蟻小貸」。

支付工具、理財商品,再加上貸款業務,阿里巴巴的金融版圖幾乎與金控公司無異。不僅逐步侵入傳統銀行業務,讓人感受到螞蟻金服的威力,它翻新的服務手法及背後的技術能力,更讓人驚訝。

拿貸款來說,由於這些用戶多半是阿里巴巴電子商務平台的賣家,帳戶數據、經營資料都掌握在螞蟻金服手中,足以讓螞蟻金服用來判斷一家公司的信用狀況。

甚至只要曾在淘寶、天貓等交易過,假設收貨地址長年不變,再加上水、電費的繳納數據,螞蟻金服就能判定你是一個擁有固定住所的人。

三分鐘填表、一秒鐘獲貸

他們用大數據審核你!

螞蟻小貸的融資最高上限是一百萬元人民幣,他們喊出「三分鐘填表、一秒鐘獲貸」口號,透過大數據與雲端運算平台,貸款過程完全不需人工審核,就能將錢借給你。如此一來,不只消費者受惠、螞蟻金服也用不著養大批行員每天來審你的貸款條件。「我們壓低的不只是借貸成本,也降低了他們對金融的理解成本。」螞蟻小貸客戶經理張奇說。

至今年三月,螞蟻小貸累計貸出的金額已超過一千九百億元人民幣(約合九千五百億元新台幣)。今年九月底,螞蟻金服還取得了網路銀行牌照,最快半年內就能上路。

但馬雲的雄心可不僅於此,事實上,在螞蟻金服的第一場發表會上,螞蟻金服首席財務官井賢棟就明白表示,「支付、理財、融資等業務都只是浮出水面的一小部分,真正支撐這些業務是水面下的雲端計算、大數據和信用體系。」螞蟻金服技術長程立指出,經過十年的技術積累,如今他們的雲端平台一秒可以處理三萬筆金融交易、一天處理十億筆,即時風險控制也已達到毫秒級處理速度,系統可用率達九九.九九%以上。

這些技術實力,螞蟻金服沒打算獨家擁有,相反地,他們要開放這些技術,讓各家業者進駐,只要螞蟻金服做好平台,提供技術,其他業者就能輕鬆地在上面賣金融商品,等於是金融版的阿里巴巴。

研發系統與技術支援平台

助金融機構服務小客戶

面對外界認為螞蟻金服的崛起,將取代傳統金融機構,螞蟻金服金融事業部總經理袁雷鳴強調:「我們要做的不是取代金融機構,而是要去幫助金融機構更好地服務那些小型的企業和投資客戶。」因此,螞蟻金服與傳統金融機構的合作,將多過競爭。

井賢棟解釋,「我們自己做金融產品或金融服務,滿足不了平台上數億用戶多樣化的需求。」但是螞蟻金服自主研發的金融系統和技術支援平台,可以讓更多金融機構一起在上面賣更多創新的商品。

「目前我們還沒有看到跟任何一個金融行業沒有合作空間的。」袁雷鳴說。彭蕾也形容,螞蟻金服的存在就好像是身體裡的毛細血管,是為了補足現有金融體系的不足。

彭蕾甚至當眾對著負責籌備網路銀行的螞蟻金服副總裁俞勝法說:「兄弟,你們得要靠自己!在這個平台上,每個機構是平等的。」螞蟻金服將不會獨厚自家品牌。

「如果自己做,造血功能是有限的。」陳龍認為,從網路公司出發的阿里巴巴,強項畢竟是在大數據,若能結合金融機構,路勢必可以走得更遠。

試想,單靠一己之力,螞蟻金服已經做到逾三億用戶、近兆元貸款,如果其他金融機構將自家理財商品、融資服務統統都放到螞蟻金服平台上,可以想見影響力之大,將會是現在的數十,甚至數百倍。

從支付寶開始,十年孵化後,有了今日螞蟻金服的誕生。「我們又站在一個新的歷史起點上。」彭蕾感性地說,她知道面對未來,網路的開放、分享、自由、流動、透明,要如何和金融的嚴謹、專業、安全,完美地、有機地整合在一起,將是必須面對的挑戰。但她相信,只要團隊能堅持使命,一切都不會是問題。

螞蟻金服

成立時間:2014年

執行長:彭蕾

主要業務:網路金融服務(支付、融資、理財、保險等)股東結構:員工占40%、外部戰略夥伴60%

一秒看懂螞蟻金服

支付平台(支付寶、支付寶錢包)

融資平台(螞蟻小貸)

理財平台(餘額寶、招財寶)

保險平台

信用體系

雲端平台大數據平台

彭蕾是哪一號人物?

最新一期登上《彭博商業周刊》中文版封面的人就是她──螞蟻金融服務集團執行長彭蕾。

43歲的彭蕾是什麼樣的一號人物?和馬雲一樣,她原本也只是一名教師,後來因為先生孫彤宇(前淘寶執行長)隨馬雲創業,她也跟著成了阿里巴巴的十八位創業者之一,一直在幕後負責阿里巴巴的人力資源工作,備受馬雲器重。

而特別讓人印象深刻的是,不同於多數人總是將馬雲神化,視他為偶像,彭蕾雖然尊敬、佩服馬雲,卻也曾經這麼說:「他(指馬雲)很多事情我都不爽,也不是很看得慣。」或許就是這樣坦白直言的特質,讓她成了馬雲最信任的左右手,並在2010年扮演支付寶救火隊的角色,更為日後阿里巴巴的金融帝國打下基礎。

去年初,馬雲宣布將在5月卸任阿里巴巴CEO時,當時媒體都把焦點放在彭蕾,咸認她是繼任人選。雖然最後繼任者不是彭蕾,她卻接下了一個更具潛力的創新公司──螞蟻金服。

向來低調的彭蕾,鮮少接受採訪,外界對她的認識有限。但隨著螞蟻金服浮出水面,她也開始走向台前,並在這次螞蟻金服的發表會上首度在台灣媒體面前曝光。

這位可能改變金融未來的人物,絕對是繼馬雲之後,一定要認識的一號人物。

北京 直擊 掌握 三億 用戶 支付 跨攻 金融業 金融 馬雲 祕密 孵育 螞蟻 金服 首度 亮相
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