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股價漲幅、成交量破紀錄!還能進場嗎? 生技股熱爆!「大仁哥」明牌回檔再撿


2015-12-07  TCW

「生技媽祖婆」蔡英文與「大仁哥」陳建仁出線,讓生技股急漲,但目前已進入多頭熱潮,投資人要留意別成為被出貨的對象。

二○一六總統大選接近倒數,台灣股市也充斥了「總統明牌」。

由於聯想起總統、副總統參選人蔡英文、陳建仁的生技背景以及淵源,短短十一個交易日,上櫃生技類股指數漲了二三%,創下類股急漲新紀錄;十一月二十六日,上市櫃生技股更以成交金額二百四十七億四千萬元,占集中市場與櫃買中心總成交量的二一%,也是創新高。

生技股盤整了長達一年,剛好碰上這組正副總統參選人都對生技產業很有研究:有「生技媽祖婆」封號的蔡英文,搭配有醫療專業的「大仁哥」前中研院副院長陳建仁。

群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達分析,搭配第三季財報公布後,要一直到明年三月底才公布年報,空窗期正是做夢好時機,讓生技股本夢比大爆發。

美股反彈、大選概念支撐連掛牌新秀股價也破200元

生技類股在現階段相對友善的環境下,成為市場點名的題材股,「最主要原因就是籌碼(在外流通股票)。」群益投顧董事長蔡明彥分析,生技公司股本小,籌碼容易被操控,正是內資主力最愛鎖定籌碼拉抬的類型;再加上盤整一年後,籌碼相當乾淨,塑造出大漲的沃土。

沃土上醞釀出的創紀錄急漲走勢,則是出自兩大題材:美國生技股反彈、台灣市場又缺乏主流,導致總統選舉概念股當道。

美國那斯達克(Nasdaq)生技指數NBI一年多來屢創新高,一度漲到四千多點。

新光全球生技醫療基金經理人柯登元說,輝瑞(Pfizer)購併愛力根(Allergan)帶來的購併題材發酵,以及美國生技醫藥公司交出不錯的第三季財 報,營收、獲利平均有二位數成長率,高於美股大盤的個位數成長,成了這波NBI上揚的堅實支撐。此為國內生技股題材之一。

除了生技股王浩鼎股價急漲兩百元,來到六百多元新高,佰研、永日、優盛、龍燈、旭富等個股也都上漲超過三成。而甫掛牌上櫃的中裕新藥也揮別前身宇昌生技的 政治干擾,股價漲破兩百元,與浩鼎雙雙成了生技領頭羊。東洋、智擎躋身上櫃投信買超前十大,中天、太景也都是上櫃外資買超的主要標的。

然而,經過這番急漲,幾乎所有投資專家都認為:生技股短線真的漲太多了,不宜追高。「現在不管有沒有基本面,全都雞犬升天,小心要轉折了。」蔡明彥提醒,先上車的主力,藉由鎖籌碼營造多頭熱度,這時投資人要留意別成了被出貨的對象。

沈宏達建議,生技股最好的操作方式,是在沒人要時,低價挑可長線布局的好股票:大家搶著要、亂亂漲時,則可考慮適時停利。至於挑選個股,可分為新藥與非新藥兩類。

選股,首重國際開發能力不知何時下車?可盯緊投信

新藥類股由於尚無營收,要觀察經營者誠信及是否具國際開發能力,並以可驗證的數據公布為準。若短期內該新藥沒新進度,也可觀察競爭同業動態,若類似的計畫 彼FDA(美國食品暨藥物管理局)否決,那麼未來新藥過關機會也不高。判斷股價是否漲得太高,則可用市值評估,有實力的新藥價值約在二十億美元(約合新台 幣六百五十億元)上下,可做為參考。

非新藥類股則應挑選有研發創新能量、有品牌或高利潤代工訂單、能走向國際、有專利保護、有現金流、業績穩定成長的公司。除了新藥股浩鼎、中裕已是公認有實力的公司外,投資專家列舉包括金可、邦特、聯合骨科、精華光、永信等,都是優質好股票。

「我們(專業人員)可以每天盯很緊,一有風吹草動先砍再說。」大慶證券自營部協理林明謙說,生技股漲得快、反轉也快,要盯更緊、砍更快,一般投資人很難抓到「下車」時機。他建議,保守方可投資相關基金,或跟著投信買賣超進出,就相對安全多囉!

陳建仁:免疫療法將是未來主流之一

這波「大仁哥概念股」風潮,讓所有生技股都大漲。但副總統參選人陳建仁心中的理想,是重點發展哪些生技領域?去年底他在台大EMBA的閉門演講中,報了不少「明牌」。

新藥類,陳建仁看好傳染病、癌症、代謝症候群、心血管、神經病變適應症中,真正創新的新藥,並特別舉浩鼎為例,認為免疫療法將是未來主流之一。

疫苗類,他則期待未來要有國家級的傳染病藥物篩檢、抗體研製的計畫,讓台灣能向國際看齊,開發出細胞培養製程,比台灣現行的胚胎蛋製程要來得先進方便。

醫療器材類,他期許業界開發真正侵入性的高階產品。台灣目前已有人工關節等高階醫材,他建議未來要能與醫院結合,吸引國際富豪來台進行關節置換手術。

陳建仁也相當看好生技整合台灣的電子、化工強項,他舉人工視網膜、高速篩檢技術為例,認為這都是台灣很有實力介入的領域。

「但最困難的是鑑價。」陳建仁說,當年宇昌由國外技轉愛滋病新藥,還得找人幫忙鑑價。

現在有越來越多生技大老回台貢獻所長,台灣的國際談判能力正在提升中,如何讓中研院等政府研發機構的技轉機制更合理、對產業更有幫助,也是未來要努力的方句。

(文 · 蔡靚萱)

撰文者 蔡靚萱

 


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A股北望 - 宣震 短期有進一步回檔壓力 (2012年08月27日)

1 : GS(14)@2012-08-27 11:42:23

http://www.am730.com.hk/article.php?article=118727&d=1829
相持數週之後,由於一直等不到預期之中的降準等政策利好,加之滙豐8月PMI(製造業採購經理指數)初值不盡如人意,上週五上證綜合指數多頭終於失守2,100點,創出了近3年半來的新低。
在上週末,溫總理在廣東考察時表示,「穩增長的難度仍然較大」,這的確是一句實話。從7月的各個宏觀經濟資料及8月滙豐PMI初值來判斷,經濟下滑的勢頭並沒有得到有效的遏制,第三季度GDP(經濟增長)增速繼續回落,低於第二季度而創出調整新低的機會率,已經大大增加。
經濟增長低迷,見底的時間大大晚於市場預期,與此同時,高層面對經濟減速的努力卻也出人意表的顯著低於預期。雖然各級領導都一再強調「穩增長」,但實際進展卻異常遲緩,給人以「口惠而實不至」的感覺。
從媒體的報導來看,這次溫總理在廣東考察主要是以外貿為主,要「有針對性地採取措施推動出口穩定增長」。在中國經濟的三架馬車裡,我自己認為最悲觀的就是外貿,一方面全球經濟復甦乏力,歐元區積重難返,另一方面,隨著人口紅利的逐漸消失,「成本」這個昔日「中國製造」的最大優勢正在快速消退。除非人民幣重走大幅貶值之路,否則不管怎麼努力,出口乏力將是一個長期的趨勢。
出口已成夕陽,消費呢?消費一定是個永久的朝陽大產業,但消費是一帖養身的中藥,要指望它在GDP中的份額在短期內得到大幅提升是不現實的。實際上,不管是家電、汽車等內地上市公司,還是LV、BURBERRY、PRADA(1913)等國際大牌的財務報告都可以看出,上半年內地的消費能力也和經濟一樣,在同步回落。
所以,如果要「穩增長」,唯一現實的選擇只有增加投資(大規模減稅是服好藥,但換屆前幾乎沒有任何可能性)。
不過,08年的「4萬億」和前幾個月的房地產量價齊升,始終讓高層在決策時投鼠忌器,甚至有些矯枉過正,給人感覺是從一個極端走向了另一個極端。而事實上,我一直認為,在鐵路、部分地區的機場建設以及眾多城市的公用設施建設方面,還遠遠沒有到飽和的地步,依然還有大量值得投資、甚至必須投資的項目。
回到A股,滬指破了2,100點,前期保持相對強勢的創業板和中小板指數在上週五也出現了補跌的態勢。而本週又是中期業績披露的最後一週,大量「醜媳婦」也將給市場帶來壓力。因此,本週指數繼續向下尋求支撐的可能性會比較大。如果沒有切實的「穩增長」措施出台,市場機會恐怕要等到8月經濟數據出台之後。

作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者。
股北 北望 宣震 短期 進一步 進一 回檔 壓力 2012 08 27
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