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俄央行加息100個基點 盧布不漲反創歷史新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/211879

俄羅斯宣布加息100個基點,盧布不僅未漲,反而暴跌,並創下歷史新低。

俄羅斯央行周四晚間宣布,將基準利率從9.50%提高至10.5%,符合預期。據《華爾街日報》,分析師們預期俄羅斯央行至少會加息25個基點,至多會加息250個基點。

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(俄羅斯通脹率水平)

俄羅斯央行還表示,如果CPI加速上升將繼續加息,將在1月30日召開議息會議,預計2015-16年俄羅斯GDP增速接近於零。

由於遭受西方制裁,進口受到限制,加之盧布貶值催漲價格,俄羅斯上月通脹率達到9.1%,大幅超出俄羅斯央行制定的5.5%的目標。俄羅斯央行預計,明年一季度通脹率將攀升至超過10%,但隨後將會下降。

華爾街見聞網站介紹過,因烏克蘭危機遭受西方制裁和油價下跌,俄羅斯盧布自年初以來已經下跌了40%,創下歷史新低。與此同時,俄羅斯通脹水平創下了金融危機以來的新高。

俄羅斯總理梅德韋傑夫周三表示,盧布被低估,未來將會走強。他在接受俄羅斯電視臺采訪時稱,盧布貶值“不會取悅任何人”,呼籲俄羅斯人“保持淡定,不要驚恐,耐心等待。”

他還建議俄羅斯人不要因為恐慌而買入外幣,“上次的經驗表明,在高點買入美元會在盧布升值後遭受損失。”

加息決議公布後,盧布不僅未漲,反而暴跌,並創下歷史新低。美元/盧布一度漲至55.36的歷史新高:

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俄央行 加息 100 基點 盧布 不漲 漲反 反創 歷史 新低
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限購潮下的地產股背離:A股受壓港股反創新高

新一波房地產調控來勢兇猛。包括北京、廣州、石家莊、鄭州、長沙、保定等多個城市出臺了樓市限購政策。一線城市中,北京和廣州的限購限貸政策出現了全面升級,比以往更加嚴厲。

不過具體到對房地產板塊的影響,A股市場和港股市場的反應大不同。自調控政策以來,A股地產股收跌,而港股市場上的內地房地產股(以下簡稱“內房股”)則僅僅沈寂了一兩天之後,就重回漲勢,榮創中國、雅居樂集團等內房股更是創出了近期新高。

A股和港股聯動升溫。“南下”炒作型資金看中了美圖的機會,而“南下”的價值型資金則在低估值的內房股上尋找機會。1月份以來,“南下”買房產股的交易筆數高達133筆,而相關的“北上”資金則只有14筆。

調控政策對地產股影響幾何?

2017年3月17日,北京市住房和城鄉建設委員會聯合相關單位發布了《關於完善商品住房銷售和差別化信貸政策的通知》,對之前2016年9月30日出臺的政策進行了升級,在本市無房但有貸款記錄的購買普通自住房的首付款比例從之前50%提升到60%,購買非普通自住房的首付款比例從之前的70%提升到80%。此外,在當天,廣州市人民政府也發布了房地產調控的政策。

“基本面方面,房地產市場分化勢頭將加劇,一二線城市與三四線城市將呈現冷暖對沖局面,預計總體量縮價穩。”東方證券分析師蒲東海認為。

事實上,從行業的發展趨勢來看,除了增量地產之外,存量地產的空間也相當廣闊。中金公司的報告預測,到2020年,存量房交易占新房成交的比例將提升至70%的水平。

從事存量房業務的BASE董事長兼聯席總裁王謙表示:“在2014年之前,資本沒怎麽進入到存量房領域,主要原因一方面是當時增量地產非常火爆,還處於上升期,而從2013年以來,增量地產其實就已經出現了增速放緩的趨勢,包括二三線城市都存在過剩的情況,所以存量地產被逐漸重視起來。”

在他看來,在存量房領域不管是做輕資產運營,還是做重資產運營,並不是錢的問題,主要還是想要做一個有預見性的前瞻性的平臺。

自3月17日調控政策以來,A股市場上的WIND房地產板塊指數下跌了0.85%,相關個股股價也出現了一定程度的下跌。而今年以來,WIND房地產指數僅僅上漲了0.61%,跑輸大盤。

蒲東海認為,A股房地產板塊行情方面,短期內將受到調控後市場情緒壓制,而且長期面臨基本面下行壓力,不過當前板塊估值較低,且基金重倉比例創2010年以來的歷史新低。

資金“南下”洶湧“北上”稀少

A股房產股在地產調控下“受壓”的同時,港股市場上的內房股在短短承壓一兩天之後就出現了快速的反彈。

事實上,自春節以後,A股市場上房地產板塊表現乏力,行業指數基本上處於一個震蕩的情況之中。而在港股市場上,房地產板塊卻有非常好的表現。今年以來,恒生內地地產指數上漲了近30%,雅居樂集團、碧桂園、新城發展分別上漲了81.27%、55%和54.71%,其中更是有多只內房股接連創出新高。

近日,恒生指數創下了2015年8月份以來的新高,在推動股價上漲的過程總,港股市場上的內房股股價上漲功不可沒。

交銀發布報告認為,由於一二線城市可能實施更多調控措施,投資者或會轉向三四線城市,令主力開發三四線城市的發展商可受惠於差異化的政策,因此像雅居樂及碧桂園等房企,近期的升幅反而尤其明顯。

同策咨詢研究總監張宏偉則認為,內資地產股漲幅短期跟資金炒作應該有關系,跟業績增長的關系不是太大。調控政策加強之後,對地產銷量來說影響比較大,無論是核心一線城市還是周邊城市。從上市房企布局的城市看,跟去年10月份調控的重倉區一致,因此大部分房企受影響比較大。如果企業的業績預期表現不好、利潤持續下滑的話,未來一年到一年半的時間,上市公司的股價會受到影響、不會太景氣。

近期,港股市場上美圖的暴漲暴跌相當吸引眼球,這背後與大量資金南下搶籌有很大關系,而內房股大漲的背後也可以看到資金洶湧“南下”的身影。

Wind數據顯示,最近三個月時間以來,深港通北上和南下的資金相差無幾,而港股通北上和南下的資金差別較大。其中,北上資金只有80.2億元,而南下資金則有704.03萬元。

今年以來,一共有133筆內房股的交易,數量相當龐大,其中豐盛控股、融創中國、華潤置地多次進入當天成交金額的前三名。相比之下,“北上”購買地產股的交易數量只有14筆,只有萬科A、保利地產、招商蛇口等被“北上”資金所青睞。

限購 潮下 下的 地產股 地產 背離 受壓 港股 反創 新高
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