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中投與印尼最大動力煤生產商達成13億美元債轉股協議

http://wallstreetcn.com/node/59367

中國主權財富基金——中國投資公司週三同意，把印尼Bumi Resources所欠的13億美元債務轉成對該公司及幾家下屬企業的股權。

Bumi Resources在一份聲明中稱，所欠中投的13億美元貸款將置換成以下資產：Bumi Resources對子公司Bumi Resources Mineral持股中的42%股權，對Kaltim Prima Coal、Indocoal Resources和Indocoal Kaltim Resources持股中19%的股權，以及1.5億美元的Bumi Resources新股。利息等餘下債務將以市場價格轉換成三年期貸款。

Bumi Resources表示，目前正在尋求必要的審批，預計將在年底完成交易。

Bumi Resources 2009年從中投獲取的19億美元貸款，其中6億美元已在2011年歸還。Bumi Resources是印尼最大的動力煤生產商，也是全球三大動力煤出口商之一。

而據路透援引知情人士，因Bumi Resources財務狀況惡化，此前中投一直不願同意債轉股。

除與印尼Bumi Resources達成的債轉股協議外，今年9月下旬，中投與俄羅斯鉀肥巨頭、倫敦上市公司Uralkali也達成了債轉股協議，將持有該公司12.5%的股份。

印尼礦產出口禁令前夕：印尼政府一邊忙著國內“滅火” 而另一邊扣押中國貨船

來源: http://wallstreetcn.com/node/71792

印尼本周日將禁止未經加工的金屬礦石出口。印尼政府為了應對禁令沖擊，出臺了一些放寬的政策，允許Freeport、 Newmont Mining Corp等公司2017年前仍能夠出口銅、錳、鉛、鋅和鐵等礦石。印尼政府一邊忙著在國內出臺放寬政策，而另一邊卻在扣押中國的貨船。 據二十一世紀經濟報道，包括中遠香港等多家中國航運企業的十余艘貨船在印度尼西亞東部的蘇拉威西島被當地政府扣留。對方要求每艘貨船繳納至少30萬美元才可放行，且被扣船舶的數量有增加的趨勢。但讓被扣船企擔心的是，如果這批船舶不能在12日大限前被放行，裝運的鎳礦就有被要求卸貨的危險，屆時可能會產生更大的經濟損失。 出口禁令旨在提高印尼礦產財富的長期收益率，但是短期內不可避免地會減少外匯收入，導致經常項目赤字增大。而經常項目赤字一直以來都困擾著印尼經濟，影響著投資者的信心和印尼盾的走勢。 盡管礦產法有五年時間準備，禁令生效之前數天政府官員才開始發話，希望減少新政策面臨的壓力。 能源礦產副部長Susilo Siswoutomo表示，印尼政府仍將持續執行這個礦產禁令，但是政府也希望這個禁令不造成太大的影響，導致很多人失業。 Freeport McMoRan Copper & Gold等礦產公司在周日禁令執行前瘋狂地把礦產裝船外運。在周日之後它們還能否這樣還是個未知數。 能源礦產部已經批準了一些政府條例，允許Freeport、 Newmont Mining Corp等公司在2017年之前仍能夠出口銅、錳、鉛、鋅和鐵等礦石。 但是，鎳礦和鋁土礦還是不能出口，這兩種礦以往每年出口20億美元。煤和鋅出口不受影響。 貿易部外貿總幹事Bachrul Chairi表示，他們貿易部正在準備兩個法令條例，一個針對精煉礦出口程序，另一個針對出口禁令本身。 這兩個條例仍在糾結之中，最後還要總統蘇西洛的批準。毋庸置疑，這是他上任十年來面臨的最重要的經濟政策抉擇。 對中國的影響 此禁令對中國影響巨大。 印尼的鎳、錫和動力煤出口量世界第一，同時金礦藏量全球第一，銅礦藏量世界第五。據世界銀行統計，2012年印尼出口104億美元礦產，大約占印尼總出口金額的5%。 據二十一世紀經濟報道，中國2012年鎳礦需求為6500萬噸，其中一半以上來自於印尼，其紅土鎳礦一直是中國鎳生鐵冶煉的重要來源，此外中國五分之一的鋁制品也依賴於來自印尼的鋁土礦。 據FT，此禁令對中國來說影響最大；中國嚴重依賴印尼進口礦石以生產含鎳生鐵。目前，中國已通過從印尼進口儲備了大量鎳礦石以及鋁土礦，至少能夠維持一年。 對印尼的金融沖擊 盡管政府出臺政策緩解禁令負面影響，印尼經濟仍然會受到不小的沖擊。 財政部長Chatib Basri表示，由於特許使用權費用和出口關稅減少，政府收入今年將降低10萬億印尼盾（相當於8.2034億美元），相當於印尼GDP的1%。 印尼央行也表示，短期內將會對經濟產生影響，但是長期的回報非常可觀。 央行行長Agus Martowardojo周四稱：“我們將密切關註事態的發展，探討禁令對經濟的影響。” 由此而生的政治風波 今年由於是印度的大選年，礦石出口禁令可能成為比較大的政治敏感事件。 因而，禁令任何大的經濟影響，特別是下崗工人大幅增加，可能都會在轉化成熱門的政治問題。 在禁令發布之前，已經有100多家小煤礦停業，上千工人失業。 印尼主要銅礦公司Freeport上個月警告：如果出口禁令不進行修正，它旗下的Grasberg就會減產60%，將會使7500工人失業。

印尼原礦出口禁令或周三正式發布 對中國影響最大

來源: http://wallstreetcn.com/node/72025

【更正說明】本文最初版本對亞洲金屬網分析師魏璇（音）的引語使用有誤，該段落現已刪除，特此更正。我們對由此造成的誤會向各相關方表示歉意！ 1月12日，印尼原礦出口禁令正式生效，未經加工的礦石不得出口，在印尼采礦的企業必須在當地冶煉或精煉後方可出口。印尼政府試圖通過出口禁令迫使國內礦業轉型升級為擁有更高附加值的產業。 此舉引發相關金屬品種供應緊張預期並促使部分基本金屬價格飆漲。周一LME三個月期鎳合約漲至兩周以來新高至14190美元/噸，漲幅2.4%。 FT報道稱，部分人士認為此舉短期內對國際基本金屬價格影響有限。中國企業早就做好了充足的準備來應對。此外，多位業內資深人士認為，由於鎳礦對印尼政府經濟的影響力以及當地建廠條件的不成熟等因素左右，2014年印尼政策不可能完全禁止鎳礦出口，或將存在一個窗口期。 印度尼西亞總統蘇西洛12日在禁令實施的一小時前放寬條例，宣布66家礦業公司不受禁令影響。這其中包括美國Freeport McMoRan和Newmont Mining Corp等礦業公司。他們向印尼政府保證，將在2017年前建造冶煉廠，因此獲準繼續出口礦石。印尼礦業部門人士稱還要看政府將如何細化名單，將何種原礦石列入禁運品種。還有官員建議逐年提升出口稅率，直至2017年完全禁止出口。 律師稱，由於周二為印尼節假日，禁令可能將在周三才正式發布。 印尼是全球最大的紅土鎳礦出口國。該國銅精礦、錫礦、鋁礬土、鉛鋅礦、錳精礦出口量規模也較大。 此禁令對中國影響最大。據統計，2012年中國鎳礦需求約為6500萬噸，其中一半以上來自於印尼，其紅土鎳礦一直是中國鎳生鐵冶煉的主要原料。另外，中國對印尼鋁土礦的需求也很大。今日國內有色板塊中的吉恩鎳業（600432.SH）、盛屯礦業（600711.SH）、中國鋁業（601600.SH）、中孚實業（600595.SH）、煉石有色（000697.SZ）、雲鋁股份（000807.SZ） 等均出現2014年第一波上漲行情。 惠譽周一預測稱，中國鋁土礦儲備庫存可運作達一年時間。此外，煉廠已經準備尋找其他貨源。 經濟學家們認為，該禁令將導致印尼失業加劇，礦業損失高達百萬美元，最終令原本脆弱不堪的經濟再度承壓。 澳大利亞是世界最大的鋁土礦出產國，印尼原礦禁令將令該國受益。周一悉尼股市早盤礦商股大幅攀升。澳大利亞第四大鎳生產商——Mincor Resources股價攀升0.59美元，漲幅4.45。澳大利亞Western Areas股價強勁上揚2.56美元，漲幅高達8.9%。 盡管印尼政府因該禁令備受國內外礦商指責，但也不乏支持者。澳大利亞Bauxite公司就非常渴望此禁令能如期兌現。該公司去年與中國山東信發鋁業簽署投資協議條款清單”，以期聯手拓展澳洲鋁業市場。 澳大利亞Bauxite首席運營官Ian Levy上月表示，“2014年1月中旬，全球鋁土礦市場格局將因印尼原礦出口禁令和持續攀升的出口稅率而改變，這對我們非常有利。我們將好好利用這千載難逢的機遇，爭取成為全球最大的三水鋁石鋁土礦供應商。”

印尼國會大選 68歲「不沾鍋」超吸票

2014-04-21  TCW

這個政黨的大當家是巴克利（Aburizal Bakrie），不過，更能彰顯他個人影響力的身份是印尼第七大財團掌門人，掌握全國煤礦開採命脈，也插手上游油氣開採、能源市場。十年前，他曾是現任總統尤多約諾（Susilo Bambang Yudhoyono）當選後第一任內閣部長，如今，從業黨的得票數已經把「前老闆」的兵團甩在後頭了。 在政治觀察家眼中，現年六十八歲的巴克利是一名「極度渴望為公眾服務，總有一天要當選」的政客，因此他寧可放棄家族事業經營權也要入閣；即使二○○九年曾經丟官，還是再接再厲的從接下從業黨主席做起；即使民調顯示他的支持率僅有個位數，還是指望藉由家族財富助他勝選。 醜聞擊不垮，搶兩成席次 一般來說，政客並非美稱，但《經濟學人》（The Economist）曾在一篇側寫文章中，比喻巴克利是「印尼的鐵氟龍大亨」，意指他與醜聞總是不沾鍋，即使二○○六年的毒泥危機也沒重挫他的形象。 事件緣起於巴克利旗下企業在爪哇開採天然氣期間突遇泥流，當地政府為免混著毒氣的泥流淹沒村莊並致人於死，緊急撤除超過一萬六千名居民。由於開採方強勢堅稱全程作業都遵循法規，無須負責，不僅招致全國輿論抨擊，更讓中央政府兩度強硬要求補償。只不過，檢調機關密察暗訪三年多，一直沒能讓他認栽。 反之，巴克利不僅只是保住裡子、面子，長期以來，還以在野黨黨魁之姿不遺餘力的攻擊副總統和財政部長，把好幾位從業黨成員送入內閣，並搶佔印尼國會近兩成席次。 另一方面，就算巴克利淡出商界，但出面與國際對手談判仍剽悍強硬。像是四年前與全球最富有家族羅徹柴德（Rothschild）合組採煤公司Bumi，從一開始不讓對方佔便宜、兩年前合作走味、今年三月撕破臉分家，他在推特上打口水戰也不留情，指控對方「惡人耍手段」、「笨的人是你」，逼得對方暴跳如雷，古老家族的優雅面紗瞬間見光死。

步印尼後塵 菲律賓也要禁止原礦出口？

來源: http://wallstreetcn.com/node/207809

菲律賓一位參議員8月已提出議案，建議修改礦業法，敦促政府暫停未經加工的礦石出口。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

此舉和印尼限制原礦出口類似。而印尼原礦禁令此前已致國際鎳價大幅飆升。

與印尼相似，菲律賓也擁有儲量巨大的金屬礦物資源，是全球第五大礦產儲量豐富的國家。菲律賓和印尼是全球最大的紅土鎳礦和錫礦供應國。

花旗分析師David Wilson援引統計局數據稱，7月，菲律賓98%的鎳礦石被出口至中國。

路透社報道稱，此舉令人擔憂市場會出現進一步的供應緊缺，大多數分析師預計明年市場將供應不足。尚不清楚該議案能否獲得廣泛支持，或是即便通過立法、禁止出口的時間範圍將會如何。

此項提案致力於提升采礦業對經濟的貢獻份額。政府旨在出臺新的稅收立法，在礦業收入中多分得一杯羹。

菲律賓礦產和地質局表示，該國目前擁有兩座鎳礦石加工廠，均為該國最大的生產商亞洲鎳業公司（Nickel Asia Corp）所有，其並有兩座黃金和一座銅加工廠。

隔夜，倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨跳升至四周高位。LME三個月期鎳大漲2.8%，報19075美元，為8月7日以來最高。

渣打分析師Leon Westgate表示，許多投資人透過期權市場在鎳市持有敞口，9月期權到期也是鎳價上漲的一個因素。

據上海有色網對提案的全文翻譯稿，印尼總統阿基諾三世的表兄弟、參議員Paolo Benigno Aquino在提案中建議：

礦物加工和加工許可，所有開采的礦物必須在國內加工，任何人獲得許可證後才可以允許出口。

任何人出口未加工的礦物，應處罰6年1天到12年的監禁，和交納兩倍礦物價值的罰金，並沒收貨物。

任何人不得在未獲加工許可前加工礦物。加工礦物許可證有效期五年，可更新，但不可以超過25年。對於小規模礦山，他們的客戶或處理工廠應該遵守7076號法令。

原礦運輸許可應由管轄采礦區域的地區礦業局頒發。對於小規模礦區，礦物運輸到冶煉廠或加工廠。省級礦業管理委員會考慮小規模礦物運輸政策。沒有運輸許可將被認定為非法采礦，政府有權沒收礦物、運輸工具和設備。

礦物樣品不可以超過2噸。

印尼財長：亞洲或將成為美國加息的犧牲品

來源: http://wallstreetcn.com/node/208488

印度尼西亞財長Chatib Basri在G20峰會上稱，為應對美國加息，明年亞洲發展中國家可能不得不犧牲一些經濟增長，並且將註意力集中在保持經濟穩定上面。

在昨日接受彭博采訪時，Basri提到，在美聯儲加息預期下，資金流入美國，新興市場會面臨資本流出的威脅。

目前印尼的基準利率已經達到2009年來的最高水平，為了吸引投資者，印尼的決策者或被迫再度加息。

短期而言，一些新興市場可能不得不選擇維持經濟穩定，在這種情況下你沒法促進經濟增長。這將會導致局面惡化。

美元當前持續走強，美聯儲也已經走到2006年來首次加息的時間點，而印尼盾連跌五周，全球資金正從當地股市流出。

Basri稱，當全球發展速度最快的一些經濟體必須應對美聯儲政策變化的時候，他們對世界經濟的貢獻就會弱化。

他還提到，對印尼的新一屆政府而言，美聯儲加息是最大的挑戰。

當前印尼基準利率達到7.5%，經濟增速為2009年來的新低，持續的經常帳赤字也施壓印尼盾。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

印尼原礦出口禁令只是紙老虎 鎳跌進熊市

來源: http://wallstreetcn.com/node/208840

因有跡象顯示，全球最大的紅土鎳礦出口國印尼的原礦出口禁令對鎳供應的影響並不如預期那麽大，鎳價本季度大跌12%，正式進入熊市。

截至29日收盤，LME鎳下跌2.5%，本季度累計跌幅達到12%。印尼今年1月份出臺禁令限制原礦出口，令鎳價升至逾兩年新高。但此後鎳價開始下跌，正如瑞士信貸和花旗分析師指出的，供應短缺不如預期那麽大。LME鎳庫存重回1979年的歷史最高水平。

Astmax Asset Management基金經理Tetsu Emori表示，在對印尼原礦出口禁令過度反應後，因精煉鎳供應過多，且中國需求正在放緩，市場開始擠壓鎳價的泡沫。

“只有當市場看到真正的供應短缺時，鎳價才會上漲。”

LME鎳昨日收於16800美元下方，較5月13日錄得的21000美元高點回撤20%，表明鎳市進入熊市。

倫敦金屬交易所（LME）26日公布的數據顯示，LME鎳庫存已經升至34.797萬噸。花旗分析師表示，LME庫存的上升主要因中國8月份精煉鎳凈出口達到峰值。

據行業研究和咨詢機構北京安泰科，中國鎳生鐵是對傳統精煉鎳的低廉替代，今年中國鎳生鐵產出預計將達到45萬噸，超過預期。

據中國海關數據，中國8月鎳礦進口環比增長6.8%至542噸，這是自印尼頒布原礦出口禁令以來首次上升。菲律賓取代印尼，成為今年中國最大的鎳礦供應國，其8月份對中國的出口上升6.4%至533噸的歷史最高水平。

瑞信在23日公布的報告中表示，印尼原礦出口禁令依然沒有取消，但市場的鎳和鎳礦比我們此前預期的要多。瑞信下調未來6個月鎳價預期，認為鎳將在2015年12月升至24000美元的高峰。

為促進國內金屬加工業的投資，印尼自今年1月份起全面禁止金屬原礦出口，原礦需在印尼冶煉加工後才能出口。菲律賓似乎也要效仿印尼，已經至少有3位菲律賓國會議員建議實施原礦出口禁令。

印尼歐巴馬的當家煩惱

2014-11-03  TCW

「現在是我們一起工作、工作、工作的時候了！」十月二十日才宣誓上任的印尼新總統佐科威（暱稱Jokowi，全名Joko Widodo），在其就職演說時如是說。事實上，這位新總統正是靠著不斷「工作」，才登上這個全球第三大民主國家的大位。 今年五十三歲的佐科威，出身於爪哇島中部的城市索羅（Solo）一個平凡家庭，自幼就幫忙做木匠的父親伐木運材，大學畢業後自行創業開家具工廠。後來他「商而優則仕」，二○○五年參選索羅市長，勝選後推出醫療與教育補貼計畫，大受民眾歡迎。 二○一○年他競選連任，以高達九一％得票率蟬聯市長，此後成為印尼全國知名人物。 印尼的傳統政治人物，多是軍閥或政治世家出身，但佐科威幼時住貧民區，曾被趕離家園四次。在公開場合，他穿的也是一般人穿的紅藍格子或白襯衫，吃的也是普通小吃攤，妻子也從不戴任何名牌首飾。擔任公職時，佐科威還會突擊檢查各單位，有次，他就逮到一位職員在上班期間打電玩，立刻將其解職。 這些作風，為他博得「平民總統」的外號，《時代》雜誌則稱，他是「印尼的歐巴馬」。 佐科威上任後的首要任務，就是擺平反對勢力。總統大選時，他的競爭對手普拉博沃（PrabowoSubianto），是印尼前總統蘇哈托女婿，他的勢力在國會占多數。 普拉博沃曾批評，佐科威的勝選是「偷來的」，這些反對勢力若在國會杯葛，將是佐科威執政之路的一大挑戰。 此外，佐科威在競選期間曾大開支票，要讓每個印尼人享有免費醫療與十二年國教，他還要修築港口帶動更多觀光，不過這些政策都不是免費午餐。 印尼民眾過去享慣政府發的福利，例如對油價補貼金額，已占政府預算的五分之一，這不但是印尼財政的沉重負擔，也使政府無法進行其他基礎建設。 然而在民意反對下，歷來沒有哪個政治人物敢取消這些福利。沒上任前的佐科威，盡可以大開支票，但上任後，「當家方知柴米貴」，他要從何處找錢推動新計畫？或許印尼民眾只能期待這位商人總統，能發揮他做生意的專長，讓印尼這個國家「轉虧為盈」了。

夢回1998：印尼央行竭盡全力捍衛印尼盾

來源: http://wallstreetcn.com/node/212101

周二，印尼加大力度捍衛印尼盾。此前，印尼盾持續下跌，創下1998年亞洲金融危機以來的最低水平，凸顯了這個東南亞最大經濟體在資金外流上的脆弱。受美國加息預期升溫影響，全球投資者從新興市場撤出資金。

印尼央行資深副行長Mirza Adityaswara向《華爾街日報》表示，

我們積極向市場提供美元，並購買印尼國債。

他補充說印尼盾已經跌破11500 - 12000的水平。印尼央行認為，匯率處在這一水平將有利於印尼進出口。

印尼央行拒絕透露具體出售美元的數量，但副行長Perry Warjiyo證實，央行加大了幹預，並表示將繼續關註市場。

《華爾街日報》指出，外匯交易員估計印尼央行周二可能售出約5億美元，為其上周每日2.5億美元的平均出售額度的兩倍。

自上周以來隨著全球投資者從高風險市場預期美國升息。周二，印尼盾跌至1美元兌12900印尼盾的16年新低。其它受到商品價格下跌沖擊的國家貨幣也有所下跌。

印尼央行的幹預似乎略有成效，亞洲晚盤，印尼盾回升至1美元兌換12690美元。不過，經濟學家向《華爾街日報》表示，經濟學家們預計，今年以來共有116億美元的資金流入印尼，如果這些資金轉向，幹預或許不能阻止印尼盾的下跌。

今年以來，印尼盾持續下跌並在本周一加速。

華爾街見聞網站此前提到，印尼盾周一一度跌至1美元兌換12685印尼盾，為1998年8月以來最低水平。以該匯價計算，印尼盾日內跌幅為1.9%，年內跌幅為4.3%。

彭博社報道稱，隨著美國開始加息的概率增加，抑制了投資者對新興市場資產的需求。印尼財政部的數據顯示，截止12月11日，海外投資者本月已拋售了10.09萬億印尼盾（約7.95億美元）的印尼國債。

瑞穗銀行亞洲和新興市場交易團隊首席交易員Shigehisa Shiroki告訴彭博社，“企業年末對美元的需求，加之近期債券市場的拋售，拖累了印尼盾的表現。”

印尼資產規模最大的銀行Bank Mandiri 的公債部門主管Royke Tumilaar告訴路透社：

美國繼續發布正面經濟數據，這進而打壓了印尼盾匯率，由於外資在印尼資本市場中的占比較高，導致我們真真切切曝露於美元走強的風險。

不斷下跌的油價繼續拉低商品價格。印尼緊縮的財政和貨幣政策加上商品價格的下跌讓經濟學家們預計，印尼經濟2015年增長將低於6%。作為印尼主要出口商品之一，煤炭的價格今年大幅下跌。

不過，印尼依然是一片投資熱土。Aberdeen Asset Management的基金經理Bharat Joshi向《華爾街日報》表示，

盡管面對種種挑戰，有一些公司通過了我們嚴格的質量測試，將會在未來印尼國內消費的增長中獲益。

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印尼國家搜救中心：亞航航班可能已沈入海底

來源: http://wallstreetcn.com/node/212540

據新加坡海峽時報報道，印尼國家搜救中心負責人表示，搭載著162人的亞航航班很可能沈入海底。

印尼國家搜救機構負責人Bambang Soelistyo在新聞發布會上表示，

根據我們收到的坐標以及墜落地點位於海上的評估，目前的假設是飛機已經沈入海底。這是我們初步的判斷，根據我們搜索的結果，這種判斷可能改變。

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