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亞太區富豪最愛投資地產與私募股權

亞太區富豪最愛投資地產與私募股權

一財網 秦偉 2015-10-14 09:54:00

去年，亞太區家族辦公室的投資回報按美元計算為6.3%，僅次於歐洲的6.4%。這份調查涵蓋全球37個國家的224個家族辦公室，代表了超過2000億美元的私人財富。

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專訪IIF亞太區首席經濟學家：新興市場經濟沒那麽糟

專訪IIF亞太區首席經濟學家：新興市場經濟沒那麽糟

一財網 周艾琳 2015-10-27 22:38:00

ejoy Das Gupta認為，即使是此前被嚴重唱衰的馬來西亞，其經濟結構多元，大宗商品價格和油價暴跌對其影響有限，服務、制造和建築領域目前貢獻全國三分之二的經濟，發達的電子行業更被認為是創新支柱。

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亞太區生活成本哪里最高?中國三城市進前5

近年，亞太地區湧現出許多新興大城市，在這些城市中，哪些生活成本最高呢?

一項調查顯示，亞太區生活成本最高的5座城市中，有三座來自中國，香港、上海和北京包辦了第二名至第四名的位置，成為亞太區生活成本最高的城市之一。

根據人力資源管理顧問機構ECA International發布的全球生活費用調查報告，在2016年生活費用最高昂的亞太城市排名中，東京排名第1，香港排名第2，較2015年的第4位上升兩位。令人意外的是，這是香港5年來首次超越所有內地一線城市的排名。而上海和北京分別處於第3、4位，緊隨其後的，是廣州和深圳，分別位居第8和第11位。

ECA International亞洲區域總監關禮廉表示，人民幣對日元和港幣的匯率在過去一年中略微下跌，使得上海和北京的排名落後於東京和香港，但這並不能真正反映過去5年來中國整體生活費用增長趨勢，在此期間，內地各城市在全球排行榜上平均上升了54位，預計在可見的未來，往內地各大主要城市派駐雇員的成本很可能比較昂貴。

而香港排名上升，主要原因是港幣在過去12個月來走勢強勁。因為港幣和美元掛鉤，使得港幣兌大部分貨幣都升值，令貨品和服務的價格高於貨幣走勢較美元疲弱的地區。

關禮廉稱，未來決定香港生活成本區域排名的因素主要有三個，分別是美元匯率、本地通貨膨脹率以及中國宏觀經濟情況。其中，美國大選的結果給未來美元匯率的走勢帶來了不確定因素。如果港幣繼續通脹，美元持續走強，那麽香港有可能會在未來12個月內超越東京，成為亞洲生活費用最高的城市。但將來如果中國經濟狀況轉好，人民幣匯率再次提高，北京、上海則會在這一排名上趕超香港。

關禮廉稱，這一調查結果對外出旅遊的香港人士和外派香港雇員到外地工作的企業來說，是一個好消息。但外派雇員到香港工作的企業很大可能要增加生活費用津貼，才能確保其外派雇員的消費力受到保障。

雖然香港生活成本十分高昂，但似乎並未對其區域競爭力產生影響。關禮廉說，因為香港有著更完善的市場和潛在的客戶資源，尤其在金融服務業及專業服務業等領域有相當強的競爭力，目前沒有公司因此減少外派香港的員工人數。

作為全球最自由的經濟體，香港歷來是跨國公司設立地區總部或辦事處的熱門地點，不少公司在香港管理在亞太地區的業務。政府數據顯示，截至2015年6月，香港共有3798家地區總部和辦事處，較五年前增長4.4%。但在香港設立辦事處意味著要付出高昂的成本，這一開銷數目仍在逐年上漲。

而全球生活成本最高的城市，竟然是剛果民主共和國的金沙薩，過去一年中，剛果法郎兌大部分主要貨幣全部升值，其中包括瑞士法郎，從而成為了全球生活成本最高的城市。由於剛果的經濟和剛果法郎面臨商品價格下跌的壓力，尤其是銅和鈷，金沙薩很可能明年就不再是全球生活成本最高的城市。

ECA International進行此項生活費用調查已有超過40年的歷史，目的在於協助企業計算外派雇員生活費用津貼。其調查範圍涵蓋全球超過450個城市，亞洲地區的樣本超過60個。調查的項目為外派雇員普遍會購買的一籃子消費品及服務，而住房租金、買車費用和子女學費等開銷由另外的福利津貼支付，因此不參與到數據統計中。2016年的最新調查結果也反映了香港本地人生活成本的上漲。

微軟大中華區CEO升職接管亞太區 法國總裁接任

2016年下半年的第一天，微軟公布了大中華區董事長兼CEO的新人選。

7月1日，微軟方面宣布，原微軟法國總裁柯睿傑(Alain Crozier)將接替賀樂賦，擔任微軟大中華區董事長兼CEO。

而此前在微軟大中華區主持了四年工作的賀樂賦將擔任微軟全球資深副總裁及微軟亞太區總裁，遷至新加坡工作。

在微軟全球資深副總裁及微軟亞太區總裁這個新的職位上，意味著賀樂賦將全面主持微軟亞太區的工作，管轄包括在39個國家和地區的12個分公司，包括13,500位員工以及超過10萬個合作夥伴。

賀樂賦(Ralph Haupter)

據微軟方面透露，賀樂賦將負責主持微軟在亞太區所有產品、服務與支持的工作，並將加速微軟在該地區的轉型。此外，賀樂賦的工作重點還包括加強對微軟亞太區客戶的扶持與支持，為該地區客戶的數字化轉型助力。

公開信息顯示，賀樂賦已經在微軟工作了11年，此前曾擔任微軟德國總經理。賀樂賦還曾在巴黎主管微軟在歐洲、中東和非洲地區的合作夥伴業務，並擔任微軟中小企業解決方案與合作夥伴事業部西歐區總經理。加入微軟之前，賀樂賦在IBM德國和國際業務部門就任多職。

2012年4月，賀樂賦被任命為微軟全球資深副總裁，大中華區董事長兼CEO。在賀樂賦任期內，微軟大中華區宣布與21世紀互聯公司合作，成為在中國的第一家、也是唯一一家全球公有雲服務公司。此外，微軟還通過與騰訊、百度與奇虎公司合作，為中國的用戶提供免費、簡捷的Windows 10升級服務。

值得一提的是，在賀樂賦主持微軟大中華區工作的四年中，微軟在中國市場上經歷了曠日持久的反壟斷調查。

2013年6月，有企業舉報反映微軟公司對其Windows操作系統和Office辦公軟件相關信息沒有完全公開造成的兼容性、搭售、文件驗證等問題，涉嫌違反中國《反壟斷法》。隨後國家工商總局就此進行了核查。

一年後的2014年6月，工商總局對微軟進行立案調查，並隨後公布了多次工作進度。

但目前這一領域最新的消息還停留在2016年剛開年。根據央視財經發布的信息，2016年1月5日，國家工商總局專案組對微軟公司、微軟大中華區有關負責人進行反壟斷詢問調查，要求其就總局對微軟公司涉嫌壟斷案進行調查以來獲取的電子數據中有關重大問題進行說明，並要求其在詢問調查後及時提交完整說明材料。

而微軟方面只是發布官方聲明表示始終嚴格遵守中國的相關法律法規，並一直積極配合工商總局的調查。

除了來自中國政府的壓力，賀樂賦在這四年中還經歷了微軟全球CEO的變更。

2014年2月，曾執掌微軟14年的史蒂夫·鮑爾默(Steve Ballmer)宣布退休後，由薩提亞·納德拉(Satya Nadella)接任微軟CEO。

有意思的是，納德拉上任之初就一直忙於收拾他的前任鮑爾默留下的“爛攤子”。

此前鮑爾默執掌微軟，微軟在2013年9月宣布以72億美元收購諾基亞手機業務。而納德拉似乎一直對諾基亞業務有所不滿。按照業界流傳的消息，當微軟前CEO鮑爾默決定收購諾基亞時，曾經遭到多名董事和高管的反對，現任CEO的納德拉便是其中之一。於是，納德拉上任之後，微軟連續對諾基亞和手機業務進行多次大幅度的裁員。

上述裁員對微軟大中華區的業務和人員配比也曾帶來一系列影響。

2014年7月中旬，微軟宣布預計在本財年內裁員1.8萬人，而被微軟收入麾下不久的諾基亞業務成為重災區，約1.25萬被裁員工來自諾基亞設備與服務部門。盡管對於大中華的具體裁員人數，微軟官方還未公布最終裁員數字及詳細名單，但有消息稱諾基亞在北京有兩個主體，分別是研發中心和硬件手機工廠，前者大約有2000人，後者大約有3000人，裁員後最終留下的只有300人左右。

2016年5月，微軟將諾基亞功能機業務的“包袱”以3.5億美元出售給富士康，並隨後再度宣布對智能手機硬件業務的人員配比動“刀子”。

樂視宣布第二項人事調整：任命高峻為樂視控股亞太區總裁

一周前，樂視創始人賈躍亭一封全員信引發的輿論風暴仍未停歇，而樂視生態戰略第二階段布局開始啟動。

11月15日下午，樂視發出全員郵件，宣布了第二項重大人事調整，任命高峻為樂視控股亞太區總裁，兼LeEco香港CEO，全面負責LeEco亞太區以及香港整體經營管理和各項業績的達成。

同時，高峻將與樂視體育CEO雷振劍緊密配合，確保LeEco(香港)與LeSports(香港)在業務經營與管理上自覺高效協同及強化反，共同實現LeSports(香港)的業績目標。高峻將直接向樂視控股CEO賈躍亭匯報。

公開資料顯示，高峻任職於華為公司17年，歷任華為終端公司中國區總經理，全球銷售與服務管理部總裁，全球戰略和市場總裁，全球產品規劃與管理部部長。加入樂視後，高峻擔任樂視創景總裁職務，此次調整後原職務不變。樂視控股亞太區原總裁莫翠天將作為亞太區顧問，或另有任用。

就在五天前，樂視宣布了生態戰略進入新階段的第一項組織變革，在智能終端事業群(中國)下設“樂視生態銷售與服務平臺(中國)”，原樂視生態O2O及LePar(中國)負責人張誌偉出任樂視生態銷售與服務平臺(中國)總裁。

據了解，樂視生態銷售與服務平臺將全面承載樂視生態包括超級電視、超級手機、VR、AR以及MFL所有智能終端產品的銷售與服務，承接樂視旗下汽車、金融、付費會員及虛擬付費業務等在產品體驗、銷售與服務。

在樂視全員信中，賈躍亭開篇就提到了資金與組織壓力的日益凸顯，並反思各個組織獨立奔跑時，偏重自身發展、缺乏大局意識，造成生態割裂、跨組織之間協同低下、沒有形成真正的生態化反，明確提出組織能力要與戰略節奏高度匹配，要實現組織能力的超前建設，有效承載第二階段戰略。

 可以看到的是，11月10日，樂視宣布了一項組織調整，將樂視生態所有智能終端產品的銷售與服務，統一到新設立的樂視生態銷售與服務平臺。

調查稱情人節中國大陸情侶人均消費達310美元 居亞太區首位

據中新網2月14日報道，最新調查顯示，在亞太區，中國大陸情侶在“情人節”的消費最為大方——四分之三的受訪者計劃購買禮物，且人均消費高達310美元，這兩項數字均居亞太區首位。

萬事達卡14日公布的消費者購買傾向調查(Mastercard Consumer Purchasing Priorities Survey)顯示，對中國大陸情侶來說，33%的受訪者表示會選擇購買鮮花，這是首選的情人節禮物。其次，服裝皮具和珠寶也備受歡迎，分別有21%的受訪者選擇它們作為禮物。至於情人節的約會計劃，大多數中國大陸情侶會選擇浪漫大餐(61%)或電影(54%)。

盡管購買鮮花和外出用餐仍然是中國大陸情侶的過節首選，但第二次全球“萬事達卡愛情指數”調查顯示，這種情況可能不會持續很久。該指數對過去三年間信用卡、借記卡和預付卡交易情況進行了分析。結果顯示，在過去的三年間，中國大陸情侶的情人節消費傾向已經發生改變——鮮花消費金額下降10%，外出用餐消費金額更是銳減50%。而與此同時，珠寶消費金額卻急劇上升997%。

此外，調查還顯示，雖然“情人節”是情侶表達愛意的專屬節日，但64%的亞太區受訪者不考慮在“情人節”當天求婚或被求婚。然而，越南、中國大陸地區以及中國臺灣的大部分受訪者卻持相反觀點，他們認為情人節當天是求婚或被求婚的最佳時機，三地中持此觀點的受訪者所占比例分別為76%、68%和51%。

專訪瑞信亞太區CEO司徒瀚：堅持“企業家銀行”模式 或適時增持在華股份

007系列電影里，有一句經典臺詞：“如果你不相信瑞士銀行家，那麽世界將會怎樣?”瑞士的銀行一直被認為是全球最令人信賴的銀行，其慎重而周到的服務舉世聞名。而在亞洲，瑞士信貸銀行集團(下稱“瑞信”)摸索出了一個新模式——企業家銀行(Entrepreneurs’Bank)。

在2017年冬季達沃斯期間，瑞信亞太區首席執行官司徒瀚在瑞士達沃斯接受了第一財經記者的專訪。“相比於其他銀行，瑞信的最大區別或者說核心優勢是立誌於成為一家‘企業家銀行’，即為企業家提供全方位的服務，包括在融資、並購、戰略策劃方面。”司徒瀚告訴記者。例如阿里巴巴、滴滴、神舟專車等著名中國企業都是瑞信的客戶，瑞信也是阿里2014年美國上市時的主承銷商， 這個250億美元的項目至今仍是最大融資額的IPO 。

堅持“企業家銀行”戰略

2016全年，瑞信在財富管理行業的表現突出，而投資銀行業務在亞太區(除日本外)國際銀行中排名第一，業務穩步增長。

瑞信的“企業家銀行”模式在中國尤其適用。“私營企業在中國乃至亞洲蓬勃發展，創新企業層出不窮。我們從諸多企業的初期階段就與他們建立了良好的關系，例如阿里巴巴、神州專車等，這也讓瑞信能夠和企業形成長期深度的合作關系。”司徒瀚對記者表示，瑞信在中國並沒有零售業務。

這種優勢早在阿里上市之時就得以充分體現。阿里上市之前選定了五家投行作為承銷商(瑞信、德意誌銀行、高盛、摩根大通和摩根士丹利)，而瑞信是主承銷商之一。一般而言，在美國占據主導地位的還是本土投行，而作為一家歐洲本土銀行，瑞信得以脫穎而出也展現了其“企業家銀行”的理念。

瑞信自2012年以來，牽頭主導阿里16項境外並購與融資交易，股票市場融資、債務融資、海外並購、可轉換股等，涉及總計金額超過540億美元。

瑞信也看好中國具有成長潛力、尚未上市的企業，“我們也是那些非上市企業的核心合作夥伴。我們在初期就參與到了他們的發展過程中，也幫助了一系列獨角獸企業進行融資，例如滴滴、口碑網、易果、神州專車等。”

此外，司徒瀚認為，中國科技企業將成為全球行業的佼佼者，“我們的核心關註之一就是科技企業。隨著各行業技術升級的趨勢不斷遍地開花，我們也將利用這種專業知識為各個行業的潛在客戶服務，包括消費、零售、醫療、工業和可再生能源領域。”

不排除增持中國業務

隨著中國金融業不斷開放，司徒瀚表示，瑞信會繼續拓展中國業務平臺，在時機適當和法規容許下，增加對在華合資券商的持股比例。

“我們相信中國的發展潛力，瑞信不排除未來增加對在華合資券商的持股比例，現在持股比例為33.3%。不過，目前沒有增持股權的計劃，瑞信正在雇傭更多資深人士拓展私人銀行和投行業務。”司徒瀚告訴記者。

瑞信方正的證券經紀業務於2016年9月30日開始營運。瑞信(香港)有限公司是中國市場規模最大的合格境外機構投資者(QFII)之一，已委任其在中國的合資證券公司瑞信方正證券擔任其上海和深圳證券交易所的券商。

在中國，瑞信還與工商銀行合資建立了一家資產管理公司，名為“工銀瑞信”。截至 2016年6月底，工銀瑞信的總資產管理規模超過 1萬億人民幣，是中國最大的資產管理公司之一。

“全球化終結”不可取

就全球經濟形勢而言，司徒瀚認為，全球處於同步上升周期，尤其是美國經濟基本面樂觀。

“我認為，美國經濟基本面比較好，今年3次加息是可能的。美國處於上升周期，亞洲國家並未出現明顯資本外流，該地區還是保持較高的增速，仍存在很多機會，尤其是債券市場，新公司層出不窮。”司徒瀚表示。

總體來看，瑞信對2017年的經濟形勢更為樂觀。然而，“需要擔憂的是，民粹主義升溫導致逆全球化趨勢盛行，這反映了很多中低層階級對現狀的不滿。”

司徒瀚認為：“我們需要更多包容性的政策，在技術革命的浪潮下，政府需要為更多人創造就業機會，加強教育投入，需要對失業人員進行再就業培訓，加大線上教育的普及率。”

值得一提的是，瑞信研究院從歷史角度將1913年的第一波全球化浪潮結束(之後見證了第一次世界大戰的爆發)之時的情況，與當前的第二波全球化浪潮退卻時的世界形勢進行了比較。

“我們今天經歷的三個主要趨勢，在過去曾是促使第一波全球化浪潮崩潰的主動力——需求疲軟和產出增長停滯，政策和經營環境受到制約，及貿易保護主義擡頭​​和進口替代加強。”但瑞信研究院認為，全球正在向多極化世界過渡，而不是繼續朝著“全球化終結”的道路邁進，因此最好是訂立政策目標，建立一個可以在明確的規則及相關制度下運作良好的多極體系。

其認為，穩定的多極化框架倡議可采取多種形式，並提出了以下建議：

在缺乏新的全球貿易協議的情況下，主要的“地極”(美國、歐盟、日本、印度和中國)可成立一個貿易協調機構，幫助最大程度減少貿易糾紛，並團結不同國家，在以貿易為基礎的倡議(例如中國的絲綢之路計劃)上開展合作。

隨著三到四個大“地極”的存在，中小國家之間可能建立聯盟——例如建立由小型、開放型經濟發達國家組成的官方網絡，以便為小國“發聲”。

機制方面，20世紀的國際組織可能縮減規模。世界銀行和世界貿易組織可能至少認識到他們無法立足於這一新格局，並可能需要改造為規模更小並以區域為中心的機構(即世界銀行可能會將總部遷往非洲)。

由於全球化的好處不斷受到質疑，而事實上人口模式、負債和生產力疲弱很可能會持續下去並抑制國際上的長期經濟增長率，因此要重振“我們所了解的全球化”，可能只會徒勞無功。

瑞信研究院認為，接受“多極化發展道路”是一種更為現實的觀點，而且這種情景肯定比“全球化進程結束”的結果更加可取。

亞太區投行收入榜出爐：摩根大通列居榜首，固收業務搶眼

數據分析及研究機構Coalition發布的最新數據顯示，2016年摩根大通在亞太區投資銀行總體收入排名中穩獲第一。

Coalition此前調查顯示，亞洲地區投行總收入下跌7%，股票銷售和交易收入創下2012年以來的最低水平，但固定收益、外匯和大宗商品業務收入增長13%，是唯一增長的業務。股票業務去年大幅下滑，拖累了亞太地區的企業和投資銀行。

摩根大通在聲明中表示：“我們在亞太區內繼續作出重大投資，並始終專註於為客戶提供合適的戰略方案。盡管過去一年中不可預知的地緣政治事件頻發，我們仍成功推動公司業績再創新高。”

據Coalition統計，摩根大通的固定收益、外匯和大宗商品業務(FICC)及股票業務均在亞太區位列三甲。Coalition的研究數據涵蓋該行的各項主要業務，包括固定收益、外匯和大宗商品業務(FICC)、股票業務(現金股票、股票衍生工具、大宗經紀服務以及期貨和期權)以及投資銀行部(並購、股票資本市場和債務資本市場)。

該行表示：“2016年業績勢頭強勁的主要動力來自於固定收益業務的出色表現，令我們的同比增幅創下新高。此外，在過去幾年間，我們的股票業務在亞太區各地亦取得了較大的市場份額。”

Coalition研究顯示，摩根大通在2016年的全球收入再度在投行中奪魁，在美國和EMEA(歐洲、中東和非洲)地區衛冕榜首。