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24家券商獲深港通開通權限你就能開戶？ NO，系誤讀

近日，一份24家券商首批獲得深港通開通權限的名單在市場流傳。《第一財經日報》記者向名單內的多家券商求證，證實該名單屬實，但投資者現在可以開通深港通賬戶系市場誤讀。

與此前市場解讀的目前可以開通深港通賬戶、甚至深港通近日將開通所不同的是，多名券商負責人向本報記者表示：“投資者現在可以開通深港通賬戶系誤讀，24家券商首獲深港通開通權限是深港通開通前的一個標準流程之一，券商權限開通有先後順序是各家提交材料全面程度不同所致，後面還有多個環節的全網測試，測試會持續到11月中下旬。”

據接近深交所的人士稱，目前深港通正在全網測試之中，近期深交所也會加大券商的審批力度，會每天對達到上述條件的機構一批批的發送同意通知。

目前可開通深港通賬戶系誤讀

根據媒體報道的文件顯示，深交所發布了《關於同意開通國信證券等會員單位深港通下港股通業務交易權限的通知》，且列示了一份名單，包括華泰證券、國泰君安證券、中金公司、招商證券、申萬宏源證券、東方證券、廣發證券、安信證券、國信證券等在內24家券商，已獲得開通深港通下港股通業務交易權限。

《第一財經日報》記者向名單內的多家券商內部人士求證，該名單及所列事項屬實，是通過交易所會員專區下發，且只發給了24家券商。但並不代表目前已可以為投資者開立深港通賬戶，具體事項還等待交易所通知。記者也向名單上的其他多家券商營業部進行電話求證，均表示雖公司是在權限開通名單內，但同樣還不能立即開通深港通賬戶，需要等待公司內明確的文件和具體要求的下發。

記者同時發現，雖然名單上所列有24家券商，但包括中信證券、方正證券、光大證券等大型券商未出現在首批名單中，這也引起了市場的關註。

名單上某券商的內部人士向本報透露，由於當前市場對首批權限下發存在不同解讀，深交所方面今日上午已對此向券商機構做出解釋：24家券商獲首批權限均是業務上已經向深交所提交正式申請材料並且材料完備，並在中國結算深圳分公司開通了港股通結算業務，同時在仿真測試中達到了深交所和中國結算的測試要求，還正式並正確的提交了交易單位權限申請 。

深交所方面還表示，未來幾天還會有幾批券商名單的公布，不在名單上的券商可以進一步完善以上幾個環節，近期會每天對達到以上條件的機構一批批的發送同意通知。

深港通進行全網測試

此外，市場對於深港通近幾日或開通的解讀或也存在誤讀。“目前每個周末我們都會進行全網測試，正在逐步推進”，上述券商負責人向記者表示。

據該券商人士發給本報記者的港股通測試安排，在10月17日至11月9日，行業已將進行全市場業務仿真測試;10月22日至23日及29日至30日，已先後將進行第一、二次全網測試。按照安排，11月5日至6日和12日至13日，第三、四次全網測試將進行。另外，在通關測試前一周六、周日進行全網測試(可選)，在業務啟動日前一周六進行通關測試。

早在10月13日深交所和港交所首場路演中，港交所總裁李小加就曾表示，傾向於11月中旬後的某個周一推出深港通，周一方便風險控制。在10月17日-11月9日將進行全天候全市場仿真測試，周末時間進行全網測試。

她一輩子都在和男人抗爭，只差一點就能創造歷史

她出生於芝加哥的一個共和黨家庭，早年還曾為共和黨人助選，後來轉向民主黨;她從小學開始就是模範生和各種社團活動的積極份子;她從名校衛斯里學院畢業後進入耶魯大學法學院學習，畢業後成為著名律師樓的第一位女性律師;她為了愛情同男友搬到阿肯色州，5年後成為阿肯色州第一夫人;12年之後，她搬到白宮，以第一夫人的身份在白宮度過了8年的時光……

在身份還是第一夫人的2000年，她在紐約州聯邦參議員的選舉中勝出，成為該州歷史上第一位女性聯邦參議員，更成為美國歷史上第一位競選公共職位的第一夫人;2007年，她宣布參加美國總統大選在民主黨提名戰中輸給奧巴馬，之後接受奧巴馬邀請出任美國第67任國務卿;2015年4月12日，她正式宣布參加2016年美國總統大選;2016年7月26日，她正式獲得民主黨總統候選人提名，成為美國歷史上首位獲得主要政黨提名的女性……

2016年11月8日，她在民調搖擺不定和選情焦灼的數月苦戰後，敗給共和黨總統候選人特朗普。一路創造歷史的她，卻在最後時刻，失去了創造最大歷史的機會。

她，是希拉·-羅德姆·克林頓(Hillary Rodham Clinton)，差點就成為美國歷史上首位女性總統。

有人說，如果當選，69歲的她將是美國歷史上年紀第二大的總統，她卻不以為然，說“如果能夠當選，自己其實是美國歷史上最年輕的女總統”。她離創造這個歷史只差一步，但卻永遠只差了這一步。

當不了女飛行員和女水兵，就當女總統

希拉里從小的夢想，是能成為一位宇航員遨遊太空。於是在1961年，14歲的希拉里給美國航空航天局(NASA)寫了一封信，詢問怎麽能成為一位宇航員。

NASA很快回信告訴她，感謝她的興趣，但他們不接受女性宇航員的申請。“所以當時我是感到有點受傷的。”希拉里說。然而，就在那一年，肯尼迪總統宣布，美國太空宇航員項目開始向女性申請者開放，“盡管後來知道我其實不會選擇去當宇航員，我卻非常高興看到美國第一位女宇航員和後來多位女宇航員的誕生。”

希拉里因為女性性別的原因，被拒絕的往事還不只一件。

她在今年的一次競選活動中指出，剛從耶魯大學畢業搬到阿肯色州之後，26歲的她考慮加入美國海軍。於是，在前往當地的一個海軍招募站之後，一位招募人員看了看眼前這個帶著大眼鏡，剛剛從法學院畢業的女人後說了一句“不行，你太老了，視力不好還是個女人。我們不能接受你，你可以去試試陸軍”。

在希拉里看來，她被拒絕的一個重要原因就是她的性別，因為如果一位和她一樣有著高等教育背景的男性想申請加入美國海軍的話，肯定會受到張開雙臂一樣的歡迎。

希拉里還透露，在她當初試著決定去讀耶魯大學還是哈佛大學的法學院時，她去了哈佛大學的一個雞尾酒會。當時有一位教授告訴她，“我們不需要更多的女性”，於是，希拉里最終選擇了就讀耶魯大學。

多次因為女性身份遭到拒絕之後，希拉里決定，她的一生都要為女性爭取和男性同等的權利。

和傳統格格不入的阿肯色州第一夫人，最終選擇妥協

1979年，當時是阿肯色州第一夫人的希拉里在接受當地一家電視節目的專訪時，被主持人以幾乎攻擊式的采訪追問“她為什麽從任何一個角度都不像一個傳統意義上的阿肯色第一夫人”?

“我的觀點是，你真的不符合我們為阿肯色州州長妻子所設立的形象。”這位主持人對32歲的希拉里說，“你不是阿肯色州人，你上的又是自由派的美國東部州的大學，你還不到40歲，你沒有子女，你甚至都不用你丈夫的姓，你還是個律師，你難道不擔心自己無法勝任我們為第一夫人所設立的形象嗎?”

希拉里略顯驚訝，她透過那雙大的近視鏡笑了笑說：“不，就像我之前所說的，我不為這件事所困擾，也希望別人不要為此感到困擾。”

事實上，當時的希拉里已經非常成功，擁有無懈可擊的職業簡歷。她當時是知名律師事務所“小石”(Little Rock)公司的第一位女性律師，之前，在耶魯大學法學院的200多位學生中，只有27位女性，她是其中的一位。她還是44位水門彈劾事件律師調查團中3位女性律師中的一位。所以，在這位主持人問她這個問題的時候，她原本可以將自己成功優秀的一面都列舉出來，但她沒有這樣做。

她的決定是，自己做出改變。為了幫助比爾·克林頓在阿肯色州的競選，她雇用了一位時尚設計師並開始學會化妝，將頭發的顏色染淺，摘下眼鏡開始佩戴隱形眼鏡。她開始改變著裝方式，改變了發型。身邊的好友們卻不太喜歡她的“改頭換面工程”。“她是在試著把自己裝進芭比娃娃的第一夫人造型里。”希拉里在衛斯里學院的一位好友說。

然而，重大的妥協還在後頭。比爾·克林頓在當年的州長競選中失敗，很多人都將責任歸咎給希拉里，因為“她連丈夫的姓都不跟隨”。

“羅德姆，羅德姆，羅德姆。”人們說她原本姓氏的時候，就像在稱呼來自另外一個世界的怪物一樣。

然後，此前一直表示不會改名的希拉里，立即將自己的姓改成克林頓，而這個策略似乎非常有效。比爾·克林頓在1982年的州長競選中勝出，並一直連任了多屆。

一生都在女人和女強人身份之間掙紮

如果說比爾·克林頓成功當選總統後，克林頓一家搬到華盛頓是為他們的生活提供了一個嶄新的環境和機會的話，白宮第一夫人的生活也為希拉里設置了多重障礙。

“你是第一夫人，你在這里的唯一原因是你嫁給了比爾·克林頓。”白宮當時的第一夫人幕僚長威唯爾(Melanne Verveer)表示，“這是當時所有人給她的標準，美國人選的是你的丈夫做總統，而不是她。超過70%的人都認為她不能參加內閣會議。所有人都不認為她應該擔當超過第一夫人之外的其他角色。”

然而，這位白宮新女主人很快意識到，為白宮聖誕節布置房間和為來訪的外國客人挑選國宴瓷器這樣的事情，她基本沒有任何興趣，她反而對丈夫克林頓給她的有關推進醫保改革的工作更感興趣，於是她就卷起袖子準備大幹一場。

“我想讓所有的女性都被給予和男性一樣的權利，讓她們能為她們的選擇而得到尊重。”希拉里在作為第一夫人後的首次演講中說。

然而，希拉里的言論和策略再次遭到了強烈批評。保守派和政府醫保項目的反對者們批評她太過獨立，而她在衛斯里學院的女性好友們則批評她不夠獨立。

如果說保守派們的批評是希拉里意料之中的話，那麽來自母校衛斯里的女校友們的話，則讓她感到非常受傷，因為多位校友都在該校的雜誌中撰文，提到她所得到的一切都是因為她丈夫是美國總統的緣故。

她們還將希拉里同另外一位衛斯里學院的名人女校友——美國前國務卿奧爾布賴特做了對比。但是奧爾布賴特是美國駐聯合國大使。“奧爾布賴特女士值得我們尊敬，因為她的成功建立在自己多年的專業和成就上。第一夫人(希拉里)也對自己的工作很擅長，就是她做好了一個政客的妻子。”衛斯里學院校刊的一篇文章說。

然而，希拉里沒有因此而退縮，也沒有保持沈默，仍然繼續推動醫保改革計劃，直到這個計劃最終失敗。

“她的工作權限仍然被局限在第一夫人的標簽內，雖然她的付出遠遠超過這些，但她做的任何一件事都會帶著第一夫人的標簽。”希拉里當時的幕僚長威唯爾說。

同這個標簽一起存在的，還有比爾·克林頓在擔任總統期間所犯下的最嚴重的一個錯誤：他同萊溫斯基的性醜聞。在那段時間內，除了比爾·克林頓的誠信遭到了前所未有的質疑外，一切負面的影響也都轉移到希拉里的身上。在選擇原諒自己丈夫的不忠後，希拉里也決定要將這段痛心的經歷翻過一頁，開始新的生活，因此，她決定參加紐約州參議員的競選。

2008年，她公布了一個新的政治夢想：成為美國第一位女性總統。“如果我們已經能把50位女性送入太空成為女宇航員，我們有一天也能把一位女性送入白宮。”希拉里在2008年參加總統競選時的一次講話中說。

在競選失敗之後，希拉里接受昔日對手奧巴馬的入閣邀請，為奧巴馬政府擔任了三年的國務卿。

2016年4月，在一段“她要成為美國一般民眾的支持者”的視頻中，希拉里正式宣布參加美國總統大選，3個月後，希拉里成功獲得民主黨總統提名，成為美國歷史上首位獲得主要政黨提名的女性候選人。

在同“史上最不合常理”的共和黨總統候選人特朗普經歷了數月的激烈競爭後，11月8日，希拉里競選失敗，此生徹底告別了總統夢。

她一生都在創造歷史，可惜這一次，她沒能創造那個最大的歷史。

打擊藥品回扣，就能遏制藥價虛高？

江蘇南京，一家醫院禁止醫藥代表進入診療區域的警示牌。醫藥代表的日子，最近不好過。（視覺中國/圖）

（本文首發於2017年1月5日《南方周末》，原標題為《醫院忙自查，藥代被放假，藥企上黑榜：打擊藥品回扣，就能遏制藥價虛高？》）

一些醫院組建了糾察隊，門診病房巡查，甚至有過程攝像、便衣盤查，保安們“捕獲”醫藥代表，會得到四位數的獎勵。

除了醫院院長這一高危群體，近半數案件的主要受賄人，都是科室或部門負責人。

一項針對全國醫務工作者的調查中，僅23％醫生承認自己收過回扣。但近40%支持收回扣；超過半數認為收回扣“不合法但合理”，更有8.4%覺得“合法合理”。

去醫院，謝亮已經好幾天沒敢背雙肩包了。

“現在連跟醫生打招呼的機會都沒有。”這位在上海從業近五年的醫藥代表自嘲。跟醫生見面、熟悉直至業務往來，一直是醫藥代表的基本工作。拓展業務時，他們往往要帶著藥物和產品資料，雙肩包早成行業標配。

但現在，“雙肩包人士”成了醫院最不受歡迎的人。保安們睜大眼睛，熱切期待逮住哪怕一名醫藥代表。

緊張的氣氛是從2016年平安夜開始蔓延的。這一天，央視推出歷時8個月的調查《高回扣下的高藥價》，節目暗訪了上海、湖南兩地6家大型醫院。鏡頭前，長期隱藏在醫藥銷售環節深處的利益鏈被揭開。根據報道，醫藥代表拿到的提成是藥價的10%，醫生收受的回扣占藥價的30%-40%。

2016年12月25日淩晨，國家衛計委連夜發文，立即要求上海、湖南兩地衛生計生行政部門對高價回扣事件展開調查，依法嚴肅處理違規人員。

所有人都察覺到了不同以往的氣氛。“醫院里以前也有不準醫生接觸醫藥代表的告示，但這次是動真格了。”上海一家三甲醫院的神經外科醫生告訴南方周末記者，市里幾乎每家醫院都在自查自糾，“見到熟悉的面孔，你也得裝不認識”。

針對回扣的“執法”風暴一浪高過一浪。上海、湖南、北京、廣東、浙江、江蘇……以“回扣門”事件為導火索而揭開的黑洞，正吞噬越來越多的藥企。

處於“風暴圈”的醫生和醫藥代表人人自危，沒人知道這場“風暴”何時結束。

高壓之下，醫藥企業紛紛低調行事。謝亮所在的藥企已發出通知，暫停邀請醫生參加學術活動。一些同行甚至尚未過年就提前放假，“聽說有人待命快兩周了，何時恢複上班，目前還沒通知。”

高壓巡查

在事發地之一的上海，這樣的非常時期，起碼要持續到2017年6月。

2016年12月25日下午，上海市衛計委召開了高規格、大規模的全市衛生計生系統醫療管理和行風建設大會，決心已然昭示：從2016年12月起，開展為期半年的“加強醫療管理和糾正行業不正之風專項行動”。

“早上交班、領導晨會上都再三強調，醫務人員不得與醫藥代表私自接觸、不得向醫藥企業和配送商提供醫生用藥的相關數據。”前述神經外科醫生向南方周末記者確認。

杭州多家公立醫院的科室主任則收到了市衛計委的“友情提醒”：本地媒體隨時可能暗訪，嚴禁接待醫藥代表。

相比之下，北京宣武醫院的規定更直接——一旦發現醫藥代表出現在診療區域，直接停用其所代理的藥品，代理其藥品的醫藥公司也將被停止所有產品的經營權。

持續的壓力制造了戲劇性的場面。有消息稱，2016年12月26日，一輛公安大巴出現在了重慶醫科大學附屬第一醫院的門診廣場，公安、衛計委聯合出動，嚴查門診落實情況。一些醫院組建了糾察隊，門診病房巡查，甚至有過程攝像、便衣盤查，保安們“捕獲”醫藥代表，會得到四位數的獎勵。

“過去，科室門口總會有背雙肩包的同行。早上給醫生送餐，中午等醫生吃飯，有時還得夜訪，這樣才慢慢有些單子。”謝亮說。但現在，藥事委、藥劑科、醫生辦公室統統成了禁區，“打扮得看上去像銷售的，很容易被盯梢”。

這並非危言聳聽。2016年12月28日，就有一位醫藥代表在山東省立醫院遭遇院紀委的“搜包”檢查。此前一天，天津某公司的醫藥代表在昆明醫學院附屬第一醫院被帶走。

網絡上，一份惡搞版的“醫藥代表院內拜訪醫生穿衣指南”被瘋狂轉發。“打擊競品選第一套，偶爾開個科會選第二套，深入拜訪選第三套，廣覆蓋選第四套。”圈內人調侃。四套服裝分別對應：CCTV工作服、外賣工作服、病號服和快遞工作服。

跨國藥企的醫藥代表方浩告訴南方周末記者，公司配備的iPad安裝了定點追蹤，拜訪醫生時必須簽到加以證明。現在風聲緊，這個用來監控工作強度的設備，反而成了業務開展的累贅。

“這事來得真是時候，正好趕上季度末壓貨。你讓那些沒完成任務的咋辦？”以往季度末的那些天，方浩總會樂此不疲地算算自己的完成率，估算一下到手的獎金。但這幾天，他沒了興致，循環播放的歌曲《很受傷》，很符合他的心情。

每年的這個時節，原本是方浩們忙並快樂的時刻：加班籌備豪華年會，為給醫生挑選禮物而發愁。但今年，小道消息已經傳開：包括年會在內的會議要降低規格了。

敏感時期，無論是本土還是外資藥企，都再三叮囑員工低調行事。阿斯利康就緊急通知，1月3日前的拜訪和推廣會議全部暫停。西安楊森規定，拜訪必須100％按公司合規和法律部的相關要求展開，“如有醫院明確規定代表不得進入醫療場所進行拜訪的，郵件抄送至績效中心高級總監、全國銷售總監批準、備案，其間不再考核這家醫院的KPI。”

不過，藥企與醫院的“合作”並沒有停止。“單獨約出來見面會比較安全，但有些關系一般的醫生會發短信主動拒絕。”對這種貓捉老鼠的遊戲，方浩也很無奈。他說，這反倒影響了藥企與醫生在診治用藥方面的正常溝通合作。

眼下，最倒黴的要數涉事藥品瑞舒伐他汀鈣片（商品名為舒夫坦）。在國家衛計委第一時間表態將嚴肅處理涉事企業後，2016年12月26日，湖南省衛計委又有新動作：暫停瑞舒伐他汀鈣片在湖南省的掛網銷售資格。

2015年4月掛網的《湖南省新一輪藥品集中采購中標及掛網結果（第一批）》顯示，流水號28243的中標品種，其生產企業為南京先聲東元制藥有限公司。

被停用的瑞舒伐他汀鈣片，是新一代降血脂口服用藥。依托國內龐大的心腦血管患者群體，產品正處於用量增長期，目前已成為大型醫院的主流用藥，正逐步向次一級的醫療機構和零售終端普及。

“停用該藥後，醫院仍有很多選擇，但廠家因此事被迫放棄湖南全省市場，未免可惜。”一位不願具名的專家說。

科室負責人成回扣重災區

在藥品銷售鏈上，醫生和醫藥代表收受回扣只是冰山一角。藥品從藥廠到患者手中，要經過經銷商、物價局、衛生部門、招標辦、醫院等多個環節。各級代理層層加價，中間商“過票洗錢”，都會為虛高藥價“註水”。

進入醫院銷售階段，藥品還需經手院長、分管業務副院長、藥劑科、科室負責人等。這些也是藥企“公關”的重點對象。

張旭是上海某三甲醫院腎內科的主治醫師。在他印象中，一名行醫多年的科室領導“出鏡率”頗高，“具體收多少回扣我不清楚，但很多藥廠的醫藥代表都找他。”他分析，領導性格外向、願意跟人打交道，更重要的是“有選擇權”。

科室負責人往往也是學科帶頭人，對相關藥品在病區、科室的使用有決定權。業務指導中稍加“點撥”，下屬醫師便心領神會地多使用某企業的藥品。“有些醫院會把回扣統一收上來，半陽光化，當員工的獎金發。如果領導比較黑，年輕醫生就沒多少回扣拿。”

南方周末記者統計了裁判文書網上2014年至今的近百份相關司法文書，發現除了醫院院長這一群體，近半數案件的主要受賄人，都是科室或部門負責人。

“當日查房的最高級別醫生具有指示診療的決定權。不服從的話，萬一出了醫療事故，下級醫生要自己負責。這幾年來，基本是在查房時，他（被告人）定下醫囑，我才開出這個藥。”一位涉案的內科醫生說。

最近兩三年，張旭能感受到醫療系統對回扣問題越來越重視。醫生一般不會明目張膽地推薦高回扣藥物，而是給出多個藥品讓患者自己選擇，但會有意無意地提點“建議”。

多位業內人士向南方周末證實，央視報道中提及的“回扣能達到40%以上的藥品”少之又少。“用我們的行話說，視頻中的醫生屬於‘利益型’醫生，以學術推廣為主的廠家不會把他作為目標客戶。”

“回扣門”事件後，移動醫療公司“醫庫”專門發起了一項調查。全國六百多位投票的醫務工作者中，僅23%承認自己收過回扣。頗為微妙的是，近40%的受訪醫生支持收回扣；超過半數的醫生認為，收回扣“不合法但合理”，更有8.4%覺得“合法合理”。

委屈、抱怨、憤怒，這是最常見的反饋：“醫生收入低，工資和付出不成比例，回扣是一種變相補償”、“藥價是誰定的？醫生不拿回扣，錢白白給藥販子賺了。”根據這次調查結果，超過80%的醫生平均每月的合法收入不到5000元。

“雪崩時，沒有一片雪花覺得自己有責任。”醫學科普“網紅”朱劍笛感嘆。不拿回扣，本應是最基本的職業道德，在國內反倒成了爭議。“現實壓力，中國特殊”的自我辯護，讓他覺得有點悲哀。

產能極度過剩

“醫生收回扣，讓人家抓住了，你們得認。”幾天前，一位退休領導和張旭聊起了“回扣門”。領導覺得，“黑鍋”全讓醫生和醫藥代表背，這有失公允。“同一種藥，二十來個廠家搶市場，這不是逼著惡性競爭嗎？極度過剩的產能，是醫生能夠審批出來的嗎？”

這一點，方浩深有體會。手握靠療效說話的“獨家產品”，即便不“做工作”，多數醫院也會進貨，業績壓力要比同行小得多，但他的身份也不純粹。

和國內的仿制藥相比，方浩的特種藥雖然零售價過萬，卻依然難稱暴利，因為其中的研發成本占了很大一塊。新藥研發平均需要10-15年，篩選數萬個可能的化合物，花費數十億美元。即便如此，最後真正能批準上市的，也只有極少數的“幸運兒”。

“仿制藥的研發成本基本可以忽略，生產和運營成本往往也很低，即使拿出很大一部分利潤與中間商、醫院、醫生分成，還是可以賺得盆滿缽滿。”方浩說，原研藥的絕對價格雖比仿制藥高出一倍以上，但單從投入產出比來看，仿制藥顯然更一本萬利。

大環境驅使下，即便像他這樣手握原研藥的外企醫藥代表，也很難獨善其身，必須充當學術推廣員和促銷員的結合體。

在醫庫的調研中，26.4%的受訪醫生認為仿制藥的回扣較高，更有37.8%的受訪醫生將矛頭指向了中成藥。“中藥針劑，各種營養心肌細胞、增強免疫力的所謂輔助用藥，可以說純為回扣而生。”一位醫生反饋。在一些醫院，輔助用藥占醫院用藥的比例高達60%-70%，在銷量前十的榜單中也占據了大半壁江山。

有專家指出，藥價虛高的根源在於政府對醫藥行業的不當管制。（東方IC/圖）

藥價虛高根在何處

藥價虛高、回扣盛行，這早已不是新鮮事。從1996年原國家計委出臺《藥品價格管理暫行辦法》，到2013年國家發改委調整部分呼吸解熱鎮痛藥品價格，近20年間，國家價格主管部門曾32次強制降低藥品價格。但藥價非但居高不下，還出現了“今天降價，明天停產”的“降價死”現象。

反常背後，原因何在？藥價虛高和藥品回扣究竟有多大關聯？

2016年5月，國家發改委價格司原副巡視員郭劍英被北京市檢察院第一分院提起公訴。案件細節顯示，郭劍英以發改委價格司醫藥價格處處長身份，在醫藥價格領域涉腐，通過多種方式幹預藥價，涉嫌收受賄賂1064萬元，涉及58家醫藥企業。

在舉足輕重的發改委價格司，郭劍英並不是首個落馬官員。2014年8月24日前後，國家發改委價格司司長曹長慶被帶走調查。此後不到40天內，接替曹長慶的新司長劉振秋，以及兩位副司長周望軍、李才華先後被帶走。其中，至少3人與醫藥價格有關。

價格司的全面“淪陷”，似乎坐實了外界對於藥價虛高背後的貪腐猜測。

在國內三大醫療保險的藥品目錄和各地方的自定藥品目錄中，幾乎所有藥品的價格都由政府把關。患者購買藥品，通常會考慮醫保報銷，因此政府定價藥、限價藥成了大多數人的選擇。從這個角度計算，政府定價、最高限價的藥品，覆蓋了國人用藥需求的約90%。

中國醫藥企業管理協會會長於明德估算，全國藥品的百元銷售利潤率接近10%，但不同藥品間差距極大，高的能達到40%-50%，低的還不到7%，“藥品定價高低、利潤多少，很多時候全靠價格主管部門領導的一句話”。

2013年7月，葛蘭素史克（中國）投資有限公司的部分高管，因涉嫌嚴重商業賄賂等經濟犯罪被公安機關立案偵查。一名涉案高管在采訪中表示，包括行賄費用在內的各種“運營成本”助推了藥價虛高，保守估計“運營成本”占藥價成本的20%-30%。

“藥價虛高的根源既不在醫生，也不在醫院，更不在醫藥代表，而在於政府對醫藥行業的不當管制。”北京大學政府管理學院教授顧昕說。

2015年6月1日，國家發改委取消了絕大部分藥品的政府定價。如今，對藥價產生直接影響的藥品招標成了業界關註的焦點。

國內藥品集中招標采購由省級有關部門主導，由於“只招不采”，因此對於投標的藥品生產企業而言，中標僅僅意味著獲得了進入公立醫療機構的“入場券”。能否有銷量，還得圍繞醫療機構再開展一次競爭。然而，藥品銷售給公立醫療機構的價格，已經被政府招標部門確定。隱性的回扣，成了競爭力的最佳“補品”。

想讓藥品回扣空間大，前提是藥品的中標價必須虛高嚴重。對於藥企而言，每一次藥品集中招標采購都是生死大戰，“想盡一切辦法、動用一切資源、不擇一切手段，搞定主導招標的政府機構”。

“要改變藥價虛高的局面，必須徹底改革醫療行業的行政化體制，解放醫生資源，讓醫生在市場上通過公平競爭獲取合理收入。”中國社科院經濟所公共政策研究室特約研究員賀濱認為，無論是取消藥品集中招標，推行“兩票制”還是普遍提高醫生工資，都無法徹底解決藥價虛高的難題。

而靠“運動式執法”來遏制回扣，只能是做做樣子唬唬人，“風頭過後有人一招呼，很快就改頭換面卷土重來”。

（應采訪對象要求，文中謝亮、方浩、張旭為化名）

陳大年：創業16年來，我深深意識到，「拼命創業就能成功」是錯誤的

投資人說 2017-02-14 09:33

本文由投資人說（微信 ID:touzirenshuo）授權i黑馬發布，作者陳大年。

1、創辦盛大

十多年前，我和晶（註：著名投資人，哈佛中心負責人）剛認識，盛大也剛起步，那時候我們平均每天工作時間近15個小時，一年大概只休息七天。我們從小到大接受的是傳統的成功學教育，比如大家耳熟能詳的「勤勞致富」，「我成功的原因是把別人喝咖啡的時間拿來學習」，還有「領導必須身先士卒」等等，而我們也一直是以這樣的心態在工作。

後來，盛大成功了。

大家知道，盛大這家公司對中國互聯網起到了一定的積極作用，因為盛大不僅曾是中國最賺錢的互聯網公司和中國用戶量最大的互聯網公司，而且它在2000年左右互聯網第一次泡沫破碎時，還重建了資本對中國互聯網產業的信心。

當時，資本相信眼球經濟，但很多投資人在中國投了好多年仍然看不到盈利的希望，而美國網絡公司已經靠賣廣告活得很好了。這時候，我們盛大做了一個網絡遊戲（註：盛大在2000年推出MMORPG遊戲《熱血傳奇》），一下子把市場打開了，並且開始賺錢，還賺了很多錢。然後投資人說：「喲！原來中國是能賺到錢的，只是中國賺錢的方法和美國不一樣」。

然而，當這件事做成功以後似乎給我們以及整個行業很大的暗示，那就是「創業要拼命」的邏輯是對的。除此之外，我們拼命的另一個動力是因為恐慌，覺得不努力，錯過一個機會也許就會滿盤皆輸。因此，我們繼續這麽拼命。但是，事情後來發生了變化。

大概在2006年的時候，我們兩兄弟去醫院的次數變得越來越多。可能很少有人知道，有一種很極端的病理反應叫「瀕死體驗」。我第一次經歷的時候，是在浦東的一座立交橋下面，晚上十點，立交橋上的路燈清冷冷地照著。我躺在地上，仰面望著天，等著救護車，而我內心已經確認，過幾分鐘我就會死去。不過，後來被救過來了，但身體垮掉了，休養到今天也無法承受正常的工作強度。

2、反思

後來我心想，這個事情不科學啊！因為我從小看電視劇都是相似的情節：一個人創業成功了，每天喝個小酒、開開車、下下棋。為什麽在我這就變成了每天如此拼命，最後把自己都拼到醫院里去了呢？

於是，我便開始反思——「創業要拼命才能成功」的邏輯，究竟對不對？我讀了很多書，也想了很久。後來我發現，拼命創業是個偽命題，其實拼命對創業沒什麽幫助。

大部分人都認為，和先行者競爭時最重要的一條是要比他們拼命。我也做投資，很多創業者在跟我講商業計劃書時都會說：「年總你相信我，我一定會沒日沒夜地幹活，一定會對得起你的投資。」其實這個是沒有意義的。

我們可以做個簡單的數學題：一個創業公司有50個人，一個人一天工作8小時算一個人天，如果這50個人拼命幹活，拼到不睡覺，那麽每日擁有的工作能力是150人天；但他的競爭對手呢？比如騰訊，2014年就有2萬5千人。50人天和2.5萬人天之間的競爭，和150人天與2.5萬人天競爭有什麽區別嗎？完全沒有區別。所以這麽一算，你就發現玩命沒什麽意義。

創始人為什麽更認同拼命創業？是因為拼命創業能夠帶給你肉眼可見的成就感。比如說你今天有一個項目，正常需要10天完成，老板挽著袖子拼命上，5天就做完了，這就特別有成就感。但我覺得，「拼命創業」這件事遠比你想象的要糟糕得多，拼命不但沒有意義，反而會有致命的害處，這里不僅指對身體的傷害，更多的是對於企業本身的傷害：

第一，員工被壓榨掉了學習時間。若幹年之後，你會發現我們的同事從行業最前沿的人變成了落伍的人，不知道最新的趨勢是什麽，因為他們沒時間學習。

第二，員工被壓榨掉了思考時間。員工為了趕進度，越來越失去思考的習慣。越做，前置考慮的時間越短；越做，停下思考的時間越短。然後失敗概率逐步增加，每一次失敗都會使許多員工士氣低落，於是事情變得越來越糟。

第三，當公司走得越來越差時，很可能會因為一些突發事件脫離正軌。以前，我可能經常在半夜一點的時候說開會，然後所有員工跟著我進會議室。但在這種狀態下，如果遇到了計劃外的事情，該怎麽辦呢？通宵不睡？其實這時，公司已經變得越來越脆弱了，很可能因為一兩件突發事件讓公司脫離正軌。

所以溫和地做事情，這個理念本身就代表的是你行有余力，有足夠的備份可以幫你處理一切意料之內和意料之外的事情。

另外，我在練太極拳時也思考到了許多東西。太極拳是以弱勝強的東西，它的核心就是：完全不是一個體量級的人，通過一種技巧，讓體量級小的人可以贏，比如一個老頭可以打過一個壯漢，比如一個小公司能夠跟一個大公司對抗與競爭。

大眾對太極拳普遍有一種誤解，以為他是很慢的拳法，其實慢只是太極拳訓練的一種方法，而太極拳真正戰鬥時節奏是不慢的。那為什麽它平時這麽慢？因為放慢速度以後就可以真正地理解細節，並慢慢變成一個本能。太極拳的邏輯是「你打我躲，你不打我也不打」，就這樣慢慢看你不停地攻擊，然後等待一個機會，找到你一個致命的弱點，一下擊倒你。因此，太極拳一直不怎麽出手，但一旦出手，啪的一聲對手就倒了。

那為什麽它能夠讓一個比較弱小的機體戰勝強壯的機體呢？第一，平時沒有用的戰鬥他是不打的，所以他節約下了很多的體力用來閃躲和備戰；第二，真出拳的時候，他是全身撲上的，所以他把所有的機體運動得很好，而不是像一個沒有經過訓練的人用蠻力。

其實太極拳的這套理論，同樣適用於創業公司與大公司競爭。

3、複盤成功企業路徑

反思過後，我便開始複盤那些成功企業的發展路徑，包括盛大，也包括阿里、騰訊。我發現決定這些公司成就的往往就是其中的幾件事，其他大部分工作都是錦上添花。只要做對了這幾件事、又不太在意短期利益的話，這些公司一樣能夠達到今天的成就。

比如盛大。我們在盛大運營過的遊戲有60~70個，做過的領域也很多，但盛大之所以能夠達到最高點，其實是因為做對了三件事：

第一件事是我們做的第一款遊戲，叫《熱血傳奇》。這款遊戲是我們代理的，運營成功就能達到我們的第一個目標，即「我們公司活著，我們公司賺錢了，我們有了很多用戶」。

第二件事是我們成功自主研發並推出了《傳奇世界》這款遊戲。《傳奇世界》成功推出，使得盛大再也不用被之前代理遊戲的公司要挾了。原來他們說「我不跟你玩了」，我們就沒辦法，只能跑去和他們商量，並且答應很多不應該答應的條件。但是當我們自己開發遊戲後，我們就有底氣了，因為自主技術握在手里總是硬氣的，如果代理公司撤了，我們仍然能夠正常運行。

第三件事是我們的起點中文網成功了。起點的成功意味著我們不僅能在遊戲領域做成功，而且還可以開辟其他既能賺錢、又有用戶量、又能夠對行業產生巨大影響的全新方向和領域。因此，假如有一天所有人都不玩遊戲了，那麽盛大這家企業也是健康的。

而其他許多事情，當時看起來重要，比如說盛大上市時和Google被評為同一年全球表現最佳科技股，但今天回頭看這件事意義並不大。因為你被評為最佳全球科技股對企業沒有太多幫助，它最大的作用是讓我們很「high」。

因此從這個角度看的話就會發現，我們所做的所有事情中，最有價值的事非常少。如果你不追求短期利益的話，也許就可以把70%~80%的工作全部拋掉。拋棄掉，公司就能夠非常從容。我認為，一種從容的管理公司的思路和想法，能夠推動公司更從容地獲得成功，也能夠讓我們的生活過得從容一些。

所以，創業最重要的是兩個字——「節奏」，即你要在合適的時候做合適的事情。你選擇的時間的正確性，才決定了你能否贏。

有時候一件事情你想的是對的，但如果推出得過早，也得不到好結果；有時候你推出的早，但是你沒有準備好，最後勝利的不是你；有時候你可能看到的時候很晚，但是你準備充分，最後依然贏了，這就是節奏。曾經，有一個韓國人寫了一本書叫《藍海》，他一直在強調，如果找到差異化你就能贏，但實際上這不是絕對的。因為你選擇的時間的正確性，才決定了你能否贏。

互聯網行業是一個奇怪的行業，本來應該鮮衣怒馬，但現實卻總是血淋淋的。很多人說，互聯網行業是一個光速發展的行業，日新月異，人的生活節奏都變快了。最後的結果就是，所有人都在拼命地跑。

我覺得，過去互聯網創業者拼命在一定程度上是合理的，因為過去這行業什麽東西都是新的，所以要趕快跑，只有這樣才能贏；但今天這個時代，互聯網已經逐漸發展得相對成熟。用一個說法就是「都是套路」，當互聯網各種模式慢慢成熟的時候，我們就應該開始拋棄這種靠拼命取得勝利的方式。

從我20年前進入這個行業開始，每年都能聽到有人過勞死，其中很大比例的人群都是企業創始人或高管。其實這背後往往是創始人搶走了本應屬於員工的活兒，不但累了自己，也拖累了員工。

一個好的企業應該是值得長期投資的企業，短期投資是無法真正獲利的，這點巴菲特早就強調過了。為了達到這個目標，我認為唯一的方法，是把員工的工作、責任和權利都交還給他們。企業的經營本應該是員工的，所以應該把活兒還給員工，讓員工去做。而同時，你也要遏制住他們錦上添花的欲望，讓他們也從容起來。

以前，我常常不能理解為什麽一些美國人會因為感恩節而拒絕工作，而我們中國人會說感恩節怎麽能不幹活？我們的春節、中秋節都是賺錢的好時機，這是最應該加班的時候呀，但他們不幹活，甚者有時候說他要休兩個禮拜假，回來之後再工作。

當時我認為這群人肯定以後做不過我們的，因為他們這麽懶，我們這麽努力。但過了十年以後，我發現世界上最牛的互聯網公司依然大部分在美國。我就在想，美國人取得成功的秘密是什麽？我們是不是應該選擇美國式的創新節奏？

其實，之所以美國互聯網公司比中國互聯網公司輕松很多，是因為他們最大的特點是專註。比如Facebook只做社交，它不會因為在社交領域做成了老大就要來做汽車領域。然而，中國的公司往往是做完手機，就一定會去做特斯拉。

但從結果上來看，盡管美國公司做的業務少，但發展得依然很快。而中國公司則很容易被誘惑，比如「看到騰訊的生意很好，我也去做做，說不定也能賺很多」。所以，我們最大的問題就是——總和自己說「或多或少，總有好處，幹嘛不做」，然而只有我們停止做所有不必要的事情，才是正確的做公司的方法。

4、CEO工作重心是解決三個問題

想清楚這些以後，我的理念也從原來的「拼命創業」轉變為「Be lazy, be success」。熟悉我的人知道，在盛大創業時我和現在的狀態完全不同。

Be lazy是一種怎樣的狀態？連尚網絡是我在2013年9月成立的，到現在大約三年半的時間。這三年半里，我每天工作時間差不多是六小時——每天早上十點半到公司，中午有兩小時的吃飯和健身時間，晚上六點鐘雷打不動回家，禮拜六禮拜天絕對不幹活。

2016年我在上海工作的時間加起來大概兩個月，其他時間都在新加坡。我回上海時，我的一個投資人跑來見我說：「年總，我們投了那麽多的公司，其他我不敢說，但我敢說你是我見過的CEO里最懶的一個。」因為他說，你看，A公司的L總和B公司的J總，每天只睡6個小時，其他時間都在幹活。而你每天只幹6個小時，其他時間都在休息。

但是我對他說，當你看到一個企業的老板不上班，公司卻保持了高速增長，其實你不應該焦慮，而應該感到高興。因為這是一個沒有明星企業家的企業，它的成就來自於員工的努力，而且這種結果是有機制保障的。即使有一天，這個公司的老板離開了，公司依然不會受到影響，這不就是一個值得長期投資的企業麽？

我跟他分享了我這些年做CEO的工作重心，主要解決了四個問題：

第一個是裁決問題。我一直相信：老板的主要工作是要做好裁決，而且老板最重要的工作就是給每個員工正確的評價，並且給他應得的、正確的收益，只要做好這一點就OK了。

你看，馬化騰多久沒做業務了？馬雲多久沒做業務了？你看過丁磊做什麽業務？所以我現在正在努力的學習不做業務。我現在只做兩件事情，第一是設立制度，讓每個人可以被公正地對待。第二是防止對公司造成不可逆的摧毀性的傷害。

第二個是授權問題。要把業務的管理決策權還給員工，唯一的方法是授權。但一講授權，不可避免地要考慮員工個人能力不夠怎麽辦？有職業道德問題、貪汙怎麽辦？在這些問題上，我們可以學習一下華為。

比如，在員工個人能力方面，華為用集體決策來代替個人決策。因此華為內部建emt、建技術團隊、建安全專家團隊、建投資專家團隊，他們構建一個個委員會性質的機構來做所有的決策。我也跟華為學，建立了我們的EMT（企業管理委員會）團隊、技術專家組等，並且這個機制不僅放在我們技術高層管理中，還把它下沈至每個事業部。

在職業道德方面，華為靠的是審計。我總結成兩句話，第一句是「先授權後審計」，也就是先把權力交出去，你先做，做完後有審計，因此一定要自律，否則一定會被抓；第二句是「多審計，多授權」，當一個人通過審計，不斷證明了他的操守時，就一定要給他更多授權，讓他做更多的事情。

第三是激勵問題。當授權解決了員工能不能自主後，接下來，就要解決員工願不願意自主的問題，這就需要依靠「激勵」。有句話叫「三個臭皮匠頂個諸葛亮」，因此老板只要在後面給大家做公正的評價，並且根據評價做出公正的獎勵，公司就會越變越好。

黃光裕曾提過他的激勵方式是「快快獎快快罰」，而我的經驗是「獎得出乎意料，罰得毫不手軟」。比如2014年時，我們公司業務發展得不錯，於是我給每個人發了一部特斯拉當年終獎。當我剛開始宣布這個消息的時候，開始15秒沒人說話，連點掌聲都沒有，我的內心還有點受傷，後來大家反應過來後說「是真的嗎？」直到有人拿到了自己車鑰匙後，這種質疑聲才消失了。

所以，這種獎勵就是讓員工明白，公司不會虧待任何一個努力的人，只有這樣員工才會加倍熱愛這個公司。與此同時，不論高低貴賤，「罰得毫不手軟」也是重要的一環，只有這樣才能消滅辦公室政治的土壤。

第四是時間問題。連尚畢竟是個非著名互聯網企業，能幹有經驗的人往往會選擇BAT，所以雖然我們的員工基本素質很好，但經驗往往不足。因此，當能力（授權）和動力（激勵）問題被解決後，最重要的是給他們成長的時間，讓他們去試錯。我最多的工作是旁觀，看他們做對事的時候不去幹涉；而且，只要不對公司造成致命傷害，就算是他們做錯的時候也不要去幹涉。

有時候真是這樣，一個人什麽事情你都幫他想好，那這個人進步就很慢；你讓他自己出來闖，他進步就很快。所以我現在一直在塑造這個環境，讓我們的員工有大量的試錯的機會，去驗證自己的想法，老板的話講得再多都不如自己走一遍來得深刻。這樣，員工能力就越強，公司業務就越好，而我的生活就越輕松。

這是我最深的體會，我也想借一個段子手假冒特朗普寫的一句話來表達我的觀點，那就是「余生很長，何必驚慌」。我們還有大把的時間去從容，希望大家也能夠擁有一個從容的生活，和一個從容的公司。

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滬港通第一案背後：他以為跨境就能僥幸 結果作案的親戚也被“一網打盡”

每經記者 宋思艱 謝宏辰 每經編輯 宋思艱

3月10日（本周五），中國證監會新聞發言人張曉軍表示，中國證監會與中國香港證監會密切合作，果斷出擊、迅速查辦了唐漢博跨境操縱“小商品城”案，以及唐漢博、唐園子操縱市場案。日前，中國證監會正式作出行政處罰決定，依法從重對涉案當事人作出了頂格行政處罰，兩案罰沒款合計達12.73億元。

隨後，中國證監會還在官網公布了唐漢博等人違法操縱股價的具體細節。上述逾12億元的罰沒款引起市場驚呼，紛紛追問：唐漢博是何許人也？他為何要跨境操縱股票？他又具體與誰合作來實施跨境操縱？

過往：2014、2015年已兩度遭頂格處罰

唐漢博在中國證監會早已是“掛了號”的人物。

《每日經濟新聞》記者註意到，他曾於2014年、2015年兩度遭中國證監會頂格處罰。 2014年5月27日，中國證監會發布的《行政處罰決定書》稱：唐漢博於2012年2月27日～3月2日，控制了“張某金”、“陳某”等9個賬戶交易華資實業（600191，SH）。具體方式是虛假申報、在自己實際控制的賬戶之間交易。

證券法第二百零三條規定：“操縱證券市場的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，並處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款”。換言之，處以五倍罰款就是“頂格處罰”。唐漢博上述操縱的違法所得為649.40萬元，彼時中國證監會就作出了處以3247.02萬元的五倍罰款頂格處罰，合計罰沒款3896.42萬元。

2015年9月25日，中國證監會發布的《行政處罰決定書》稱，唐漢博於2012年8月1日～13日、9月6日～10日期間（以下簡稱操縱期間）內，4次通過實際控制的“陳某學”、“戴某君”等12個證券賬戶，利用資金優勢連續買賣、虛假申報的方式，影響銀基發展（000511，現名*ST烯碳）股票價格，獲利共計252.89萬元。最終，中國證監會沒收唐漢博違法所得252.89萬元，並處以1264.45萬元的頂格罰款。           

特點：罰沒12.73億元 處罰決定書高達萬字

根據中國證監會3月10日發布的《行政處罰決定書》顯示，被唐漢博操縱過股票遍布A股主板及中小創各個板塊，如來自滬市的小商品城（600415，SH）；來自深交所主板的廣發證券（000776，SZ）、新希望（000876，SZ）；來自深交所中小板的傑賽科技（002544，SZ）、博雲新材（002297，SZ）；以及來自深交所創業板的同花順（300033，SZ）。不難看出，上述股票均為市場上較受關註的“人氣股”，相對而言，這樣的股票成交量大、關註度高、股價易於操縱。

值得一提的是，3月10日公布的有關唐漢博的《行政處罰決定書》，其篇幅相比以前有關他的類似文件要大了很多，僅有關跨境操縱的處罰決定書字數就高達9955字，加上操縱廣發證券等個股，合計宣布的罰沒金額高達12.73億元。而2014年公布的處罰決定書全文為2233字。

此外，此次中國證監會公布的唐漢博賬戶組操縱股票的具體發生時間，甚至精確到毫秒。

變局：操縱地與監管範圍由境內擴展至境外

既然唐漢博已三次被證監會處罰，那麽其違法行為以及中國證監會的監管舉措有哪些異同呢？

首先來看相似的方面。從唐漢博的行為來分析，其操縱股價的過程，基本上都經歷了建倉、股價拉升和賣出三個階段；其操縱手法也始終包括虛假申報、對倒等手段。

從中國證監會的處罰來看，始終對操縱股價行為保持了高壓態勢，對於唐漢博的違法行為，在查實之後均給予了頂格處罰。

再來看看不同的方面。從唐漢博的行為來分析，其前兩次遭中國證監會行政處罰（具體違法時間發生在2012年）時，所被認定的下單地都在北京大酒店。而證監會2017年3月10日公布的對唐漢博的行政處罰（具體違法時間分別是2014年和2016年）時，其所被認定的下單地由北京的酒店擴展至長沙和香港地區。

《每日經濟新聞》記者還註意到，在2014年、2015年對唐漢博的行政處罰中，雖然彼時其控制了很多他人賬戶，但最終受罰者都只有唐漢博一人。而在中國證監會2017年3月10日公布的處罰中，還包含了對袁海林（唐漢博表叔）、袁超（唐淵博表弟）、唐園子（唐漢博之弟）、唐淵琦（唐漢博表弟）和王濤的處罰。其中，袁超僅有27歲，是一同受罰的當事人最年輕的一位。

從中國證監會的監管措施來分析，與唐漢博違法行為擴展到境外相對應的是，中國證監會與香港地區證監會聯手，從而實現了跨境執法合作。

攻防：唐漢博稱中國證監會無管轄權

唐漢博為何要跨境操縱？中國證監會又為何能實現跨境執法合作？

《每日經濟新聞》記者註意到，3月10日，證監會實際上公布了兩份《行政處罰決定書》，一份針對的是2016年2月～4月期間，唐漢博等人跨境操縱小商品城的違法行為；另一份針對的是2014年12月～2015年4月期間，唐漢博等人操縱同花順等5只個股的違法行為。

唐漢博等人在對兩案進行辯解時，均質疑了中國香港證監會提供的證據合法性和有效性，在對跨境操縱小商品城案進行辯解時，還稱“本案違法行為發生地在香港，中國證監會沒有管轄權。”

由此，唐漢博跨境操縱的動機和目的已十分清楚：通過跨境來逃避中國證監會的監管。對此，中國證監會表示，根據《證券法》相關規定以及與中國香港證監會簽署的備忘錄，中國證監會可以和其他地區監管機構建立監督管理合作機制，實施跨境監督管理。

中國證監會還表示，中國香港證監會移交的材料嚴格按照有關規定辦理了證明手續，合法合規，可以作為本案認定違法行為的證據。

難點：規定偏“原則”還是偏“細化”更好？

事實上，中國證監會一直高度重視打擊市場操縱行為。

比如2015年12月23日，中國證監會曾一口氣公布了此前對12宗市場操縱案的行政處罰決定。同時，中國證監會也早已註意與境外監管部門的合作。比如，在深港通開通前的2016年11月4日，中國證監會發布消息稱，近日與中國香港證監會首次聯合組織打擊新型操縱市場案件專題執法培訓班。中國證監會稱，“最近，各種跨境操縱市場的苗頭已經引起兩地監管機關共同高度關註”。而唐漢博等人跨境操縱小商品城的時間，正是發生在2016年2月4日～6月23日期間。

《每日經濟新聞》記者還註意到，法律界普遍認為，如何認定市場操縱行為的“主觀故意”一直被認為是難點之一；而法律法規的規定，到底是規定得“原則”一點，還是規定得“細化”一點更好？對此，中國證監會曾在不同時期進行過深入考量。

關於如何認定操縱行為的“主觀故意”問題，2016年4月，清華大學法學院教授湯欣與中國證監會幹部高海濤合作撰寫了一篇文章。該文章指出，從現有行政處罰案例樣本來看，中國證監會對“操縱”的認定有兩種途徑，第一種：主要通過觀察行為人申報價格是否明顯偏離於市場正常供需所反映的價格，來認定其連續大額的買賣並非一般投資者的合理交易行為，而是人為地拉擡或打壓價格。第二種，不糾纏於技術指標中的操縱特征，轉而判斷行為人是否具有操縱的主觀意圖，從而認定行為具有 “操縱”證券交易價格或交易量的效果。

該文特別指出，操縱的欺詐性雖然可從行為外觀把握，但本質上仍需觀察行為人是否具有可歸責的主觀意圖，否則極易混淆合法的投資與具有違法性質的操縱行為。

關於法律法規對操縱市場的規定，是“原則”一些還是“細化”一些更好的問題，據《證券時報》報道，早在2012年，中國證監會有關部門負責人就表示，在考慮修訂《證券市場操縱行為認定指引(試行)》及《證券市場內幕交易行為認定指引(試行)》。該負責人認為，從監管部門的角度來說，寧可希望法律對相關規定更加原則一些，越原則越好操作，越細越難辦，因為違法人員會挖空心思繞開這些相關規定。

今日（3月12日），對於此次中國證監會的嚴厲懲處，前海開源基金執行總經理楊德龍對《每日經濟新聞》記者表示，這體現出不管對通過“滬港通”還是在A股直接進行市場操縱的行為，中國證監會都在嚴厲打擊。

另外，他認為，股價操縱行為一般比較隱蔽，普通投資者可能不是那麽容易識別。但他強調，要想規避股價操縱給中小投資者帶來的風險，需要投資者遠離一些跟風炒作的行為，回歸價值投資。像小商品城這樣的操縱案例中，一般都存在連續拉升現象，所以不少投資者就跟風買入，但操縱者卻在高位拋售，這樣的操縱行為是典型的“莊股”做法。他認為，投資者應避免追漲類似這樣有股價操縱嫌疑的股票，盡量去操作一些業績比較優良的價值股，通過價值投資來獲取利潤。

IPO不是想沖就能沖 新三板公司邁奇化學因業績下滑終止上市  

4月6日晚，新三板創新層企業邁奇化學(831325.OC)發布公告稱，公司已於3月31日向證監會申請撤回IPO並在創業板上市的相關申請文件。邁奇化學成為新三板上首家主動要求終止IPO審核的公司。

邁奇化學稱，預計上半年業績同比大幅下滑，所以撤回上市申請。不過，今年2月底，邁奇化學被中國證券業協會抽中現場檢查，財報還顯示，邁奇化學存在毛利率異常和應收賬款大幅增長。

有業內人士認為，IPO不是想沖就能沖，新三板企業也要三思是不是真有上市的實力。同時，邁奇化學事件對新三板的集郵投資策略也帶來警示，不判斷企業價值、盲目投資擬IPO新三板企業的行為可能遭致虧損。

因業績下滑終止IPO審核

4月6日晚，新三板創新層企業邁奇化學(831325.OC)發布公告稱，公司已於3月31日向證監會申請撤回首次公開發行股票並在創業板上市的相關申請文件。公司解釋稱，由於2017年一季度業績出現虧損，預計今年上半年同比業績大幅下滑，可能出現不滿足《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》中上市條件的情形。

根據公開資料，邁奇化學主要從事化工溶劑及化工助劑、電子化學品的研發、生產和銷售。公司於2014年11月掛牌新三板，去年5月入選新三板首批創新層企業，有中信證券和方正證券兩家做市商。

邁奇化學掛牌期間交易頗為活躍，公司股東人數由掛牌時的21名增加至213名。2015年10月28日，邁奇化學宣布IPO輔導後，公司股價從7.28元快速上漲到12.2元，去年4月複牌後又繼續上漲至14.3元，停牌前公司市值達11億元。

2016年5月18日，證監會受理了邁奇化學首發IPO申請，保薦機構和會計師分別為中泰證券和山東和信會計師事務所，截至今年3月30日，邁奇化學仍出現在深交所創業板首次公開發行股票正常審核狀態企業中，審核狀態是已反饋。

4月6日晚，邁奇化學公告稱，董事會已審議通過《關於公司終止首次公開發行股票並在創業板上市申請的議案》，並提請股東大會審議。

記者了解到，2月24日，中國證券業協會組織了首發企業信息披露質量抽查名單第十七次常規抽簽，從120家參與此輪抽簽的企業中抽中6家公司，邁奇化學就在其中。

此前3月10日，證監會新聞發言人張曉軍在例行新聞發布會上表示，今年上半年的IPO現場檢查工作正在準備安排中，檢查對象包括三類企業，包括首發企業抽簽中被抽中的企業、貧困地區IPO企業以及日常審核中有必要進行現場檢查的企業。

根據公司財報，邁奇化學2014年、2015年、2016年上半年營業收入分別為2.62億元、3.22億元和1.91億元，凈利潤分別為1061萬元、3933萬元和3083萬元。但公司2013年凈利潤僅為451萬元，3年時間內公司業績增加了5倍之多。

廣州證券新三板業務總部總經理梁雪妮認為，公司終止審核的原因可能與毛利率異常和應收賬款金額太大有關。

2013年至2015年間公司主營業務綜合毛利率呈現逐年上升的趨勢，分別為14%、18%和21%。對此邁奇化學解釋道，公司主要原材料采購價格降低促使公司產品價格同步下降，同時市場需求爆發提升了公司的議價能力。

另外，公司應收賬款也增長迅速，經營性現金流大幅低於公司利潤。根據財報，2013年末、2014年末和2015年末，公司應收賬款余額分別為4315萬元、5625萬元和7932萬元，占當期營業收入的比重均超過20%，且增長幅度大於公司營業收入增幅，應收賬款賬面價值占當期流動資產的比重分別為36%、49%和57%。公司應收賬款周轉率也呈現逐年下降的趨勢。

邁奇化學原定於3月20日發布2016年報，目前已經兩度延期，最新公告顯示將延期至年4月27日披露。公司表示，為確保財務數據和披露信息的準確性及完整性，年度報告內容仍需複核完善。

集郵策略還靈不靈

據萬德資訊統計，截至目前，已有381家新三板企業宣布接受IPO輔導。今年2月，創業板發審委召開工作會議，新三板公司廈門光莆電子股份有限公司首發獲通過，成為去年以來第四家IPO過會的新三板企業。同日上會另一家新三板企業凱倫建材(831517.OC)被暫緩表決。

中科沃土基金董事長朱為繹認為，邁奇化學給擬IPO的新三板企業提了一個醒。“IPO市場不是想沖就能沖，很多不具備條件沖擊IPO的企業一旦被發現存在造假嫌疑，就算終止審查一樣會被追究責任。”

億瑪在線(836346.OC)董秘兼CFO張榮告訴第一財經，“一窩蜂IPO的三板公司要三思，是不是有這能力做上市公司。”

他表示，上市公司應該是各行業內佼佼者，具備超出行業平均水平的經營素質，新三板掛牌企業如果自身具備真實的經營能力和市場競爭力應該不失時機IPO，但實際上不符合標準，僅僅看到IPO“加速”或者覬覦一、二級市場估值差異而追逐IPO就有可能嘗到苦果。

隨著越來越多掛牌公司公布轉板意願，新三板市場上出現了被稱為“集郵”的投資策略。投資者趕在停牌前收羅擬上市公司股票，目標在於獲取新三板和主板間估值差為回報，並且通過分散投資降低風險。去年12月，江蘇中旗登陸創業板後估值提升了2.7倍。

福建華興創投業務五部副總經理林彥鋮告訴第一財經，集郵策略大部分做法是輔導後就買入，企業可能是真輔導也可能是假輔導。即使在真輔導的情況下企業經營能不能支撐走完整個IPO過程，對於新接觸股權投資的人來說也很難判斷。所以，集郵不能重倉一家公司，必須保持每一家的投資比例都差不多才能賺到安全收益。

梁雪妮認為，邁奇化學此次終止IPO審核事件後，投資機構會對新三板擬IPO標的會更加從投行的角度審慎判斷上市可信性和風險，不過，目前擬IPO標的定增價格還不會受到明顯影響。

一旦邁奇化學終止IPO審核回到新三板，當時突擊進入的投資者可能將面臨尷尬的局面。林彥鋮認為，如果企業可以調整再次報會依然是個機會，而且二次上會的企業過會率也更高，對股價的沖擊未必很大。

不過，也有業內人士認為，邁奇化學IPO終止由業績大幅下降導致，涉及行業和經營問題，會影響到投資者對公司經營和誠信的認可。如果這時在新三板複牌，股價可能遭到重創。

(第一財經實習生王天然對本文亦有貢獻)

700萬就能買！中國買家10年掃貨150家法國酒莊

隨著中國對進口葡萄酒消費量的持續增長，越來越多的中國商人開始到國外比如法國波爾多直接購買酒莊。

法國波爾多葡萄酒行業協會(CIVB)近日發布報告顯示，2016年波爾多葡萄酒對華出口再創新高，中國繼續穩居波爾多葡萄酒最大的海外市場。與此同時，總部位於巴黎的國際葡萄與葡萄酒組織(OIV)上周公布數據顯示，2016年中國葡萄酒消費量達17.2億升，比2015年增長6.9%，增幅居全球之首。

“為了搶占中國當前巨大的葡萄酒銷售市場，精明的中國商人不再滿足於從波爾多進口紅酒，而是開始選擇直接買下波爾多的酒莊，從源頭控制生產，”在波爾多有著多年經營葡萄酒莊業務的奧利維亞(Olivia)女士在接受第一財經記者采訪時表示，“因此，中國買家去年在法投資酒莊也創下記錄。”

據法國國家統計局(L’Insee)相關數據顯示，波爾多作為全世界數一數二的葡萄釀酒聖地，其酒莊一直被業內人士稱為“地產中的愛馬仕”，幾十年來深受全世界富豪的青睞。目前，波爾多地區共有7500多家酒莊，其中每年會有300多家公開出售，售價折合從700多萬元至五六十億元人民幣不等，而在波爾多地區，每公頃種植地的價格大約在3萬～4萬歐元左右。

“近十年來，中國的買家購買法國酒莊的數量呈爆發式增長，絕大多數都位於波爾多產區。目前波爾多已經有150多家酒莊屬於中國買家，而比利時人從70年前就開始在波爾多購買酒莊，至今也就買了100多家，”佳士得拍賣行國際房產部中國市場總監李莉娟告訴第一財經記者，“中國買家選擇的酒莊價格大致在200萬～300萬歐元。”

影響酒莊價格的因素有很多，奧利維亞告訴記者，酒莊所處的產區，酒莊的歷史、名氣、等級、朝向，土地的排水性、歷史產量等因素都會影響酒莊的價格。

值得註意的是，酒莊價格受天氣因素的影響很大，如若某一年份的冬春交替時節出現霜凍而導致次年無產出，那酒莊的價格就會下跌;而如果連續多年風和日麗，葡萄產量和品質高，那酒莊的價格也會隨之水漲船高。

那麽，中國買家在挑選酒莊的時候需要註意哪些問題?首先，在法國購買酒莊必須要明確購買目的。例如，在波爾多，有些酒莊地好房差，葡萄園產量高，但城堡年久失修不利於居住，而有些酒莊的城堡宏偉但所處的葡萄種植地卻產量不高。因此，專業的購買者通常會優先考慮買稀缺的種植地；其次，在法國購買莊園必須通過有交易執照的經紀公司，而在波爾多，這樣的經紀公司只有5家；此外，在選擇莊園的時候還需要仔細考慮房屋質量，如是否翻修或是漏水、土地排水是否通暢、是否有河水回漫等細節問題。

李莉娟稱，目前到波爾多買酒莊的中國人主要出於三種目的：一是地產酒莊收購，一些向往紅酒、陽光加莊園的法式生活的富人，會為自己和家人尋一片世外桃源;二是，在國內有紅酒銷售渠道的商人，會買下酒莊進行生產，再將紅酒運送至國內出售，其中的投資回報率可高達10%左右，國內一些知名的紅酒企業如張裕、中糧集團等在波爾多均有自己的酒莊;第三種則是純粹做地產投資的買家，在地價便宜時購入，並在上漲時賣出賺取差價，但這種情況的獲益周期通常較長。

前香港金像獎主席文雋：如果有錢就能拍出好電影，那香港的電影早就被李嘉誠包幹了（獨家）

每經影視記者 丁舟洋

每經影視編輯 溫夢華

“《寒戰》曾在香港地區反響很大，是因為大家好久沒看到港式警匪片了，但它其實並沒有那麽好，不應該入圍香港電影金像獎的很多獎項。而它最終沒有出現在我們‘十大華語片’的評選名單中，這就說明了我們‘十大華語片’評選的獨立性和不妥協性，這就是好樣的！”曾數度擔任金像獎主席的資深影人文雋說。

電影獎評審圈的“老資格”文雋此番點贊的，是“海峽兩岸三地十大華語電影”評選活動。今年，這項內地、香港地區、臺灣地區電影人不受區域劃分的共評三地華語電影的“海峽兩岸三地十大華語電影”已走到了第五屆。這項活動由國家新聞出版廣電總局電影局批準舉辦，由中國臺港電影研究會、中國電影評論學會聯合主辦。

▲“第五屆 海峽兩岸三地十大華語電影”終評現場（每經影視記者 丁舟洋攝影）

經過之前的初評，近日這項電影獎的終評討論在北京舉行。每經影視（微信號：meijingyingshi）記者作為獨家媒體受邀參加了此次評審並進行采訪。

圍坐在會議桌前，來自內地、香港地區、臺灣地區的15名評委不僅投下了他們心目中去年公映的十佳華語影片。也透過他們的視角來看華語電影，很有意思。而他們關切華語電影現狀與未來的一番暢所欲言，在中國電影質量促進年里，在香港地區、臺灣地區電影創作者與內地市場日間融合的當下，對中國電影的發展猶有啟示意義。

“觀眾是我們的鏡子，鏡子里看到帽子歪了，你不能去掰鏡子”

拿著初評的入圍名單，文雋首先將炮火指向《擺渡人》。

“我不知道《擺渡人》是怎麽入圍的。反正據我了解，香港地區初評沒選它，內地初評也沒選它。”文雋有些激動地說。在場的臺灣地區評委們聽著只好默然一笑。

▲《擺渡人》在內地收獲4.83億元票房（CBO中國票房/圖）

“《擺渡人》就是彰顯了這幾年，以為有錢，把所有大導演、大明星全部放在一起就是好的一種資本玩法。從票房到口碑都讓人失望。我看了真難受。”文雋說，“就算把電影當作產品來看，這也是個不成功的產品，阿里影業也賠錢了，所以1+1+1+1+1不一定等於5，可能等於負5。”

在文雋看來，這似乎是電影拼資本導致的一種負面教材。去年中國電影市場暑期檔遇冷時，文雋就曾對每經影視（微信號：meijingyingshi）記者表示，“電影不是買東西，如果有錢就能拍出好電影，那香港地區的電影早就被李嘉誠包幹了。”

▲曾數度擔任金像獎主席的資深影人文雋（主辦方供圖）

當IP變成一種口頭禪，當熱錢追著明星跑，感受最深的莫過於一線導演。

“不可否認的是，國產電影的大勢比起以前好了太多太多。在過去的很長一段時間里，我們的電影都是‘不求藝術有功，但求政治無過’，電影索然無味。”50後的上海導演張建亞接過文雋的話頭說，

“而現在的問題是，資本拿著錢讓你做拷貝工作。《泰囧》火了，讓你也拍個泰囧。我為什麽要拍這個呢？要比更高更快更多的話，我們就不從事文藝了。”

“拍電影就是要個人做個人的，即便是同樣的題材，也要拍出新角度。”張建亞認為。“可我們不能罵觀眾的喜好。觀眾是我們的鏡子，鏡子里看到帽子歪了，你不能去掰鏡子。”

張建亞點贊去年的《我不是潘金蓮》。“電影中的官員是很醜陋，老百姓也好不到哪去。”不過，電影研究會名譽會長張思濤表示，對《我不是潘金蓮》感到有些矛盾。“它在基本法律設置上是站不住腳的，假離婚在法律意義上就是真離婚，她去告怎麽能辦理呢。”

▲《我不是潘金蓮》在豆瓣電影的評分為6.7分

“我前兩天去參加一個微電影的評選，感覺到現在的年輕電影人很迷茫，他們都在問我，到底該搞什麽類型的電影？”本屆十大華語電影評審會主席丁蔭楠感嘆道，“我跟他們說首先是要做你喜歡的電影，其次是堅持下去。所以我覺得我們的這個評選，要給年輕人一個引領，什麽是好電影。”

“好萊塢把臺灣地區本土電影‘欺負’到這個地步了”

香港和臺灣地區電影近半個世紀的親歷者、著名導演王童非常喜歡入圍的電影《塔洛》，這是一部由萬瑪才旦主導創作的藏語電影，曾一舉拿下臺灣電影金馬獎的最佳改編劇本獎，並入圍最佳導演獎、最佳劇情片等多項大獎。但這畢竟是一部非常小眾的藝術片，上映後在大眾市場上幾乎發不出聲音。

“電影的本質其實就是用鏡頭講故事，《塔洛》在用一種純真的語言講故事。我感到創作者的初衷不是票房或拿獎，他就是認同那片土地、那片土地上的人和那片土地上的羊兒。”王童分析道。

▲《塔洛》在豆瓣電影上的評分為7.7分

中國電影評論學會常務副會長、CCTV-6《中國電影報道》總策劃張衛則為大制作的商業大片發聲。“我們評獎的時候，一般都是藝術片占絕對壓倒優勢。但我覺得，我們應該‘照顧到’電影工業了。”

張衛在發言中表示，“我前段時間去臺灣地區，親眼看到那邊影城里清一色的美國大片，幾乎找不到本土電影的身影。好萊塢把臺灣地區本地電影欺負到這個地步了。”

更讓張衛感到危機的是，美國大片在中國內地市場上其實也是呈碾壓態勢的。從今年3月的情況就可以看出，近93%的月度總票房被好萊塢大片收割。4月《速度與激情8》（以下簡稱“《速8》”）來了，全國排片比例一度高達80%。即便在5月，幾部優質的華語電影共同發力，也不及《速8》和《銀河護衛隊2》的能量。

▲上映26天，截至今天《速8》仍有8.31%的排片（CBO中國票房/圖）

“這些好萊塢大型系列電影，長期占據著我們80、90、00後觀眾的心理基礎，面對這個現實。作為電影工業的華語導演，和好萊塢能抗衡的，能有多少？”

張衛提出，要清醒的看到前車之鑒，好萊塢已經擠壓的臺灣地區本土電影找不到投資了。反觀現在的內地電影市場，大量中國資本都去投好萊塢電影了。

“這麽嚴峻的情況下，我們這次的‘十大華語電影’有《湄公河行動》《寒戰2》《美人魚》入圍，這是評獎上有意識的去關註商業大片，這是令我欣慰的。”張衛說。

臺灣地區導演、編劇朱延平給出的一組數據更觸目驚心。“入圍本屆‘十大華語電影’的臺灣地區影片有《再見瓦城》《五星級魚幹女》《我要長大》，沒有一部是投資成本超過3000萬新臺幣的（記者註：折合人民幣約680萬元）。完全看不到一點工業化痕跡，都是家庭電影式的制作規模。”朱延平說，去年在臺灣地區票房表現還不錯的電影是《樓下的房客》，完全走血腥色情恐怖路線。

“小清新在臺灣地區，已經罩不住市場了，大家就拍血腥的類型片，往死里拍。”朱延平苦笑道，“去年還有個大制作，《健忘村》成本3.5億新臺幣（折合人民幣約8000萬元），結果在內地和臺灣地區的票房表現都不好，血本無歸，對臺灣地區的商業片是重重的一擊。正如片名，大家都忘掉了這部影片。”

▲《健忘村》在內地僅收獲1605.4萬元票房（CBO中國票房/圖）

《流星花園》導演蔡嶽勛：有時候需要兩眼一抹黑，嘗試市場上不太多的東西

臺灣地區的電影真的被“欺負”到這種程度了嗎？每經影視（微信號：meijingyingshi）記者在評審會休息的間隙，采訪了王童。

“的確是這樣的，年輕人都是吸收著好萊塢電影文化長大的。”王童說。

“解決的辦法，理想狀況是我們用好萊塢的技術，來講我們自己的故事。比如李安，就是做的比較好的案例。但近年來的實踐，往往是用別人的技術，講了一個好萊塢模式化的故事，而沒有去挖掘能激發我們現實生活與情感共鳴的故事。”王童對每經影視記者表示。

坐在一群元老級電影人之間，臺灣地區導演蔡嶽勛被大家開玩笑稱為“小青年”。但其實蔡嶽勛也縱橫影視界近30年了，也許他的名字並非如雷貫耳，但他執導的臺版偶像劇《流星花園》，相信所有人都不會陌生，F4由此橫空出世，成為一代人的共同記憶。

▲《流星花園》在豆瓣電影的評分為8.1分

面對臺灣地區電影人們的集體焦慮，每經影視（微信號：meijingyingshi）記者也和蔡嶽勛聊了聊。

“市場就是這樣。你越覺得拍出來的東西被人認可的少，就越會往後退，一步步的，越來越不敢創新。前幾年的電影，還出了一些有影響力的比如《love》《賽德克巴萊》等這些電影，這兩年突然又沒有聲音了。電視也是這樣，打開電視看到很多節目，但真正走出去的、有更大範圍影響力的臺灣地區的電視劇不多了。”

“原因非常多，資金的支持越來越少，創作者的視野也越來越窄。”蔡嶽勛說。正如去年李安所說，希望內地電影不要走臺灣地區電影的老路。

“其實現在內地電影走到了跟臺灣地區電影曾經非常像的一個境況，政策非常支持，資本也很支持，很多人投電影，很多人做電影，大家也都愛看電影，票房蹭蹭地往上漲，市場很熱，好萊塢也沒有完全進來。但臺灣地區後來對好萊塢影片的限額完全解開後，臺灣地區本土的電影就完全被打趴下了。”

在蔡嶽勛看來，這個時候最重要的其實是突破，去解決問題，超過自己拍過的東西。

“我最近的新作是電視劇《深夜食堂》，資方和演員大多來自內地（記者註：主演黃磊、趙又廷等），目標市場也放在這邊。但我其實最開始是抵觸的，因為這又是一部改編的日本漫畫。我以前拍過的《流星花園》《戰神》《痞子英雄》都由日漫改編，《白色巨塔》改編自臺灣地區暢銷小說。”

蔡嶽勛表示，“我想做挑戰更大、更工業化的作品。”

▲《深夜食堂》海報

但抵不住合作夥伴的多次“安利”，蔡嶽勛還是在坐飛機時買了《深夜食堂》的漫畫看。“一看就吸引了我，好簡單的故事，但有個很奇怪的東西打到你。我就決定要做，這中間就經歷了很多，包括跟日本出版社‘小學館’反複溝通，跟原作者安倍夜郎多次溝通。”

“我們在保留原著精髓的基礎上，要把發生在食堂之外的故事講出來。因為食堂內的人物其實只露出冰山一角。我要通過改編讓故事變得更有戲劇張力。”

蔡嶽勛說，“做影視的，有時候要當傻子，兩眼一抹黑，嘗試現在市場上沒有的或不太多的東西。”

認知不是靠讀幾本書就能提升的

進擊波 2017-08-22 15:47

來源 | 進擊波（ID:jinbubo）

文 | 進擊波

01

認知決定財富，還是財富決定認知？很多文章認可的是前者，而不幸的是，真相更傾向於後者。少數人可以超越自己階層的認知，加上極好的運氣和極大的努力往上走，而大多數人囿於原來的階層的核心原因是，稀缺的財富與資源（相對）讓他無法承擔風險，無法掌握到關鍵。即使他看到了上一層的人在做什麽，什麽才是真正賺錢的。

最為明顯的一層就是從職業經理人轉化為實際資產擁有者。

比如，你是一個非常好的職業經理人，你懂得整個業務所有的條線，是不可多得的操盤手。但這不等於你可以成為BIG BOSS。在你成為BIG BOSS之前，你要突破自己的枷鎖。枷鎖是什麽？專業的人的薪酬都是很高的，一年上百萬到數百萬，有了這樣的收入，很難突破的就是機會成本，以及不願意承擔風險。以及沒有對應的核心資源。

而對於更上面一層的人BOSS來說，用錢可以換時間換資源換經驗，比如職業經理人的。

而你沒有足夠大量的資本去不斷試錯，無論是機會成本，還是資源性成本。你所謂的認知，在別人那里不過是花點錢就可以換到的，所以一味地強調認知提升，我認為某種程度上是升級版的心靈雞湯。事實上，少數人因為認知而改變財富，絕大多數時候，是因為有了財富，而有了更高的認知。

02

能走到高級職業經理人和BIG BOSS之間這一步已經很難了。這兩者的認知差，很明顯，也很小。比如西門子大中華區的總裁從社會地位上來說，不會比一些上市公司的擁有人低。從創造價值的維度來說，也非常難以去衡量。

區別的核心點在於拿什麽去交換想要的。拿什麽去換東西，某種程度上可以從骨子里區分你是誰。你是拿專業主義去換，還是拿權力去換，還是拿時間拿腦力，拿身家性命去換，某種程度上，從核心上決定了你的認知的方式。

兩個人都是擺地攤開始的，但其中一個知道賺到錢後，可以去雇人，可以去租貴的人流更好的位置，可以去賣更高利潤但需要更多成本的貨。另一個不舍得投入，所以永遠擺地攤。

兩個人都做到了公司高管，業務能力都很強，一個就知道拿回扣，一個琢磨著更廣闊的意義。從財務角度，可能前者短期回報更大。如果拿了回扣去買房的話，更是如此。

所以相同財富下，是願景、是野心、決定你能否再次提高認知。和知識無關、和一切技能無關。

03

我是不認同坐在家里，看幾本書就能提高認知這樣的忽悠的。因為這是一個全方位的事情。多看幾本書確實能提高一些視野，但是這個視野可能還是偏頗的不夠全面的。假設完美的認知是一個平面。那麽每個人的認知，基本上是一個坑坑窪窪的面。因為吾生也有涯，學也有涯，所見所聞所思所想均有涯。

提升認知的一大要義就是知道自己不可能有極限。

比如你是個受人尊重的教授，你在學術，哲學等等領域的認知確實高人一等。但是商業、政治上的運籌帷幄可能就還不如一個處長，一個小商人。我們每個人都應該知道認知是個很虛的詞，他不存在完美與滿分，他應該是一種永恒的追求。

看幾本愛情小說，你是不會懂愛情的。不被幾個人渣騙過，不愛過幾個人渣，不被始亂終棄過，不被誘惑過，就說自己懂愛，要麽太天真要麽就是騙。

04

老天讓一些人很快樂但是渾渾噩噩。讓一些人很絕望但是歷經千帆。讓一些人很平淡但滿是小幸福。讓一些人擁有世界然後再剝奪掉。讓一些人永遠在路上然後累死在路上。外婆說：人縱有千算，天只要一算。

生命的意義萬萬千，我們凡人不能頓悟是因為我們未曾渡過萬千劫難，便不能看透。正如信佛的長輩告訴我：佛祖歷經了無數次輪回，經歷過一切悲歡離合，一切喜怒哀樂，所以才能做到看透一切。

這就是認知的終極。窮盡一生去經歷去體驗。

05

這就是我所理解的認知。你要足夠有錢、才能認識到更多的東西。你要足夠渴望，才會有興趣去認識更多的東西。亦要知道，無論你多有錢，有多渴望，你都無法達到終極。

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“碟中諜”成為現實：刷臉解鎖算什麽，現在“走兩步”就能識別身份了 | AI創新50

黑智 2017-09-18 11:00

iPhone X帶來的面部識別“看一眼”解鎖的熱潮還沒過去，“走兩步”識別身份就來了。

9月15日，央視一套的科技節目《機智過人》中，這樣一項技術接受了姚期智（圖靈獎得主）、撒貝寧、江一燕、徐穎等組成的嘉賓團現場鑒定，並與《最強大腦》記憶大師袁夢PK：通過步態識別10個身高體型相似的“嫌疑犯”、21只體型毛色相似的金毛犬，以及金毛犬剪影，最終，機器再度勝過人類。

《機智過人》節目中，銀河水滴科技成功通過步態識別現場“嫌疑人”

出現在《機智過人》中的，就是來自國內創業公司銀河水滴的步態識別技術，可以通過人們走路的姿態進行身份識別。相對於人臉識別和指紋、虹膜等生物識別技術，步態是唯一可以在遠距離的複雜場景下清晰成像的生物特征。也即是說，即使非正面、戴著面具、遮擋面部，在普通攝像頭下，步態識別的算法也能判斷出對面人的身份。

也許你還記得《碟中諜5》中，阿湯哥他們面對的終極挑戰：破解指紋解鎖、三重屋里旋轉密碼鎖之後，最終他們在步態識別鎖面前，功虧一簣。步態識別的技術優勢從中可見一斑。而一旦啟動商業化，步態識別，將為我們的未來，打開更具想象力的大門。

《碟中諜5》中的步態識別系統

2016年成立的銀河水滴正在做的，就是推動步態識別技術的商用，目前正準備應用於安防、公安、智能家居、機器人等場景。目前，銀河水滴已經完成6000萬元的天使輪融資，由聯想創投和中科智能聯合投資。

步態識別技術商用“獨一份兒”

在央視選擇《機智過人》的對象時，銀河水滴，是最早確認下來的兩家參與項目之一。同時，它也是中科院推送的項目中唯一被選擇留用的。

這是因為，識別人行走的“姿態”，聽起來容易理解，看起來簡單，實際上，要想準確識別這種人類複雜的行為特征，具有極高的難度。這是一種很難穩定提取特征的識別技術，技術門檻很高，在世界範圍內，能夠商用的步態識別系統，也是鳳毛麟角。

而在國內，能夠實現步態識別技術商用的，銀河水滴是“獨一份兒”。

《機智過人》：步態識別對戰記憶大師，識別金毛犬

《機智過人》加大難度：銀河水滴科技成功靠步態識別狗的剪影

在我國，中科院譚鐵牛院士是步態識別研究方向的開創者，模式識別國家重點實驗室副主任王亮研究員是該方向國內的第一個博士。而銀河水滴，就是立足於中科院17年的技術積累。

銀河水滴創始人黃永禎2006年本科畢業於華中科技大學，2011年在中科院自動化研究所獲得博士學位，此後便留在中科院參與科研工作，擔任自動化所智能感知與計算研究中心副研究員。在博士期間，黃永禎的主要研究領域是圖像的目標分類和檢測，並在之後，在譚鐵牛院士的指導下，和王亮等一起，繼續推進步態識別技術的研究。

銀河水滴科技創始人兼CEO黃永禎

2016年，中科院自動化所出臺了關於技術團隊離崗創業的意見，以推動科技成果轉化。當年6月，銀河水滴成立，成為研究所按離崗創業政策走出來的首批創業公司，中科院自動化所參股。而作為銀河水滴背後的技術支持力量，譚鐵牛院士也參與指導公司的發展，王亮研究員等為公司提供技術顧問。

除了政策支持外，推動黃永禎出來創業的另外一個重要原因是，“整個人工智能領域也開始快速進入產業化階段”。而生物識別技術，正在從實驗室邁入商業化階段，並面臨迅速增長。據預測，全球生物識別市場在 2020 年將達 250 億美元。

而中科院步態識別的研發，也使得步態識別技術從實驗室內環境到實現室外非受控狀態下的步態識別，識別精度得到了極大提高，開始逐漸接近商用水平。

黃永禎向黑智解釋，最基本的步態識別步分為人形檢測、分割、識別、跟蹤四個部分。通過攝像機采集不同對象的步態，通過處理分析，包括對步態運動進行運動檢測、運動分割、特征提取等，提取其步態特征；並將其與數據庫中的步態數據處理成同樣模式；最終通過比對進行識別並跟蹤。其中，快速人形檢測和高精度人形分割是最基礎的環節，卻又是最具挑戰的環節之一。

“識別之前，首先要對目標進行檢測、分割，然後分類，這些問題的解決達到一定程度才能解決步態識別產業化的問題。”黃永禎說，“我在讀博時的研究方向就是目標檢測分割這個基礎環節。”

目前，全球範圍，就連專業的科研機構，通常也只是基於粗略分割好人形的少量步態數據庫直接進行“單人識別”；能完全做好步態識別這四個環節並擁有百萬規模海量步態視頻數據的商業機構，目前只有銀河水滴科技一家公司。

銀河水滴科技步態識別過程示意圖

萬人中“走兩步”準確找到你

iPhone X的人臉識別引發了普通用戶的一系列猜測：化妝後的臉是否會影響解鎖效果？整容呢？戴上面具、墨鏡等呢？雙胞胎一模一樣的面孔，又是否會識別成功呢？

沒有任何一種識別方式可以稱得上是百分百準確以及絕對安全，但是大眾感興趣的，永遠是在極端假設下，或者在小概率事件下，是否會出現問題。這也是人在面對新鮮事物時的心理感受。

步態識別立足於的基礎，就是人在運動下的姿態，由於每個人生理結果差異和行為習慣，都有自己的獨特性、是唯一的。這在理論上是成立的，但是同樣，它也會引發人們更多的遐想：假如受過統一嚴格訓練的人，是否會保持步態的一致性？如果更換了服裝、刻意改變了行走姿勢，是否能夠瞞過識別算法？不同的環境、不同的光線，能夠騙過人臉識別，那麽是否又會造成步態上的難以識別？

“步態采用的是目標對象的全身特征，包括靜態的體型，以及動態的行走規律的信息。”黃永禎說，“比如人類的骨骼、頭型、身型體態，以及肌肉力量特點、運動神經靈敏度、走路姿態等特征因素，共同決定了步態識別的準確度。”

比起指紋、虹膜等生物識別技術，步態識別有著更加獨特的優勢：采集目標大，可以遠距離采集和識別；以及具有非受控性。“指紋必須要接觸到目標才能采集；虹膜的話，一般需要在30厘米以內才會識別精度較高；人臉識別的距離大約是5米左右。而步態識別目標只要在50米以內，即可識別。這使得它在物理空間的適用範圍會大很多。”黃永禎表示，“其次，步態識別是非受控識別，不需要識別對象主動配合與參與。這兩方面，都使得它的應用場景會更加靈活。”因此，即便一個人在幾十米外帶面具背對普通監控攝像頭隨意走動，步態識別算法也可對其進行身份判斷。即使特意偽裝或躲避，也很難做到欺騙。

之前，跨視角步態識別精度國際最高水平是65%。銀河水滴團隊的技術研發，提高到94%。據黃永禎介紹，普通2K攝像機50米外人群實時步態識別，360度視角，跨穿著、跨姿態，可實現90%以上的準確率；此外，銀河水滴技術還能完成超大範圍人群密度測算，對普通2K攝像機100米外、1000平方米1000人實現規模實時計數。

銀河水滴科技遠距離多特征生物識別應用場景之一：人群密度測算

在萬人之中，“走兩步”，可以準確找到你，並非神話。

能解決各種複雜情況下的步態識別問題，首要的具備因素，是一個足夠龐大的數據庫。目前，銀河水滴已建立了世界上最大的室外步態數據庫，據黃永禎透露，在準備公開的數據庫中，包含了近100萬段視頻。“這個數據庫規模遠超過國際上其他數據庫，第二名可能只有我們1%的規模。”

而這種遠距離、非受控的身份識別技術，也將在各種應用場景中，開拓新的想象。例如，在公安場景下，在各種監控攝像頭拍攝的視頻中，搜索視頻里的人都在哪里出現；或者識別某段視頻中的某個人的身份。

在安防場景下，步態識別技術可以對出入公司、園區的人員身份進行識別，進行考勤管理的同時實現安全管理。

在機器人和智能化家居、家電的應用場景中，步態識別同樣可以發揮巨大作用。例如，機器不需要正對人面部才能進行身份識別；而是當側面、背面、非全身進入攝像頭時，均能識別出對方身份並提供交互，而這，可能就是高級交互的發展趨勢之一。

想象一下，當主人一進入家門，智能空調即能根據你的身份調溫送風；智能冰箱為不同的家庭成員解鎖不同分層提供食品……這是否也會讓你對未來生活充滿期待？

目前，銀河水滴科技也正在基於深度學習的算法，打造人工智能主導的工業檢測平臺。通過對檢測對象建立視覺模型，結合人工智能芯片的計算能力，對於肉眼無法檢測到的微小瑕疵或微米級差距，實現毫秒級的實時檢測，解決依靠人工有效率低、成本高、不穩定的問題。目前已形成針對表面檢測、裝配件檢測、精準測量、工件定位等工業質量檢測環節的完整解決方案，並應用於汽車、手機、紡織布料、木材等生產的檢測中。銀河水滴方面表示，工業視覺檢測的準確率“介於專家和普通人之間”，但是檢測速度遠遠勝於人類。

據黃永禎透露，目前，銀河水滴已經和某地公安局合作，為其開發公安系統平臺；以及和多家家電廠商實現了合作。同時，銀河水滴的技術也已經被華為采購。

銀河水滴科技為公安系統開發的智能識別平臺

銀河水滴的團隊已經從最初的十幾人擴充到現在的超過50人，以研發人員為主。黃永禎表示，天使輪融資也主要用於技術研發方面。而銀河水滴目前的主要工作，仍然集中在技術和產品打磨上面，以適應更多的商用場景需求。

在遠距離、非受控的身份識別技術方面，銀河水滴也並不僅僅局限於步態識別。“步態識別也包括人臉、頭型等靜態特征，可以將人臉，甚至虹膜等生物識別技術，也結合進來，打造整合多模態。”黃永禎說，“也許，我們最樂觀的估計是，這將是生物特征識別的一個‘終極形態’，表達全身識別的概念。”

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