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庫克與特朗普熱議中美貿易 蘋果在華手機份額跌至第五

美國總統特朗普4月25日發表Twitter稱，他非常期待與蘋果公司CEO蒂姆·庫克會面。據了解，特朗普與庫克會面的時間安排在當地時間4月25日下午。

不過這次會面是閉門的，不對媒體開放。白宮發言人Sarah Huckabee表示此次會談的重點和目的討論是貿易。蘋果方面沒有對此向記者做出回應。

庫克是在中美貿易摩擦升級後第一個與特朗普會面的科技巨頭CEO。微軟CEO納德拉（Satya Nadella）和亞馬遜CEO貝索斯（Jeff Bezos）也即將啟程前往華盛頓。

在今年3月24日舉行的中國發展高層論壇2018經濟峰會上，蘋果CEO庫克在談到美國總統特朗普挑起的貿易戰時說，“我的經歷告訴我，擁抱開放，擁抱貿易，擁抱多樣性的國家就能獲得成功，反之可能會失敗。”他繼而提到，中美合作是做大蛋糕，而不是去爭奪同一塊蛋糕，對於中美來說，大家都已經從貿易中受益，但過程中可能出現了不平等，希望大家都能真正關註這些不平等的問題以及它們產生的原因，把精力放在這些問題上面。

Canalys分析師賈沫對第一財經記者表示：“蘋果和高通在中國都擁有巨大的業務敞口，這對美國科技公司的損傷很大。”

在中國市場，蘋果手機在高端用戶中的占有率較高。截至去年第四季度，蘋果在中國的銷售額接近180億美元，占到蘋果全球總收入的20%。

蘋果iPhone銷量今年面臨巨大挑戰，已經有多家投行大幅下調iPhone二季度的出貨量，導致蘋果股價大跌。蘋果近5個交易日累計跌幅達8%，今年至今股價下跌3.3%。蘋果將於5月1日公布最新一季財報。

就在財報公布前，根據研究機構Canalys最新公布的報告，今年第一季度，中國市場手機出貨量僅為9100萬臺，同比大幅下跌21%。在市場份額前10的廠商中，有8家經歷了出貨量下滑，只有華為和小米逆勢增長，其中排名前4的品牌分別是華為(含榮耀)、OPPO、vivo和小米，這4家公司出貨量占了整個中國市場的73%，蘋果在中國智能手機市場占有率排名下滑到第五位，被小米趕超。 

 Canalys分析師賈沫對第一財經記者表示：“新的智能手機一定會刺激人們進行升級，但是手機生產商正在想方設法避免供過於求的局面。現階段大部分品牌都在投入研發，市場將會出現短期的需求停滯。”賈沫認為，蘋果iPhone X的創新不足以讓人們為之支付如此高昂的價格。

電視面板價格跌至歷史低點，京東方、華星光電能否平伏下行周期

去年年底及今年年初風頭強勁的面板企業，正遭遇嚴峻的挑戰。

第一財經記者5月9日從奧維雲網（AVC）獲悉，目前電視面板價格已經跌至或接近上一波降價周期2016年的歷史最低點，預計今年6月的價格還將繼續下探，不斷逼近面板廠的成本線。

正在擴張電視面板產能的京東方、華星光電等中國龍頭企業，能否平伏這一輪的下行周期？

京東方高級副總裁張宇5月10日向第一財經記者表示，市場總會起起伏伏，關鍵看每個企業的產品競爭力和創新力，“沒有疲軟的市場，只有疲軟的產品”。

屏價跌至歷史低點

據奧維雲網的分析師卞錚介紹，電視面板價格加速下降，主要是因為從2017年以來，新建LCD（液晶）高世代面板廠陸續量產和爬坡，全球LCD面板的產能在加速釋放，而短期內全球包括中國的電視整機需求並沒有有效提升，因此在今年4月份整機廠的“世界杯”備貨進入尾聲後，面板供過於求的狀況更加嚴峻，加速了面板價格的下降。

這輪降價覆蓋了各個主要尺寸的面板。據奧維雲網5月9日發布的預測數據，今年5月，32英寸、40英寸、49~50英寸面板價格將下降2美元，43英寸面板價格將下降4美元，55英寸面板價格也將繼續下降，連超大尺寸的65英寸面板也不例外。

“中國大陸10.5代線產能逐漸爬升，同時各家面板廠都在通過增加生產65英寸消化產能，而終端市場65英寸電視推動不及預期，面板廠65英寸產品價格壓力加大，預計將下降10美元。”卞錚說。

2016年一季度的32英寸HD（高清）面板曾達到價格歷史最低點，為52美元，預計今年5月32英寸面板價格將再度落到52美元，6月還有繼續下降的可能。55英寸UHD（超高清）面板在2016年5月價格達到歷史最低點，為170美元，而今年4月價格已經跌破170美元，落到166美元。

接下來，面板價格是低位持平還是繼續下跌，取決於第三季度全球備貨旺季來臨時彩電整機企業的信心。而從全年來看，面板供過於求的壓力是持續存在的。

產能供應擴張太快

群智咨詢總經理李亞琴也向第一財經記者表示，今年5月電視面板的價格與去年5月相比，降幅達到25%~30%。“跌幅大於預期，這與非理性的投資有關，主要矛盾是面板供應的增長快於面板需求的增長。”今年一季度，全球彩電出貨量增長7%，但是面板供應量增長8%~9%。預計2018年全球電視面板需求面積增長6%，供應面積增長8%~9%。”

目前，全球新建和在建的10.5代線（含11代線）就有五條。其中，京東方合肥10.5代液晶面板線今年3月量產，將在武漢再建一條10.5代線；華星光電正在深圳建設11代液晶面板線；LGD將在韓國坡州上馬10.5代OLED面板線；富士康正在廣州建設10.5代液晶面板線。

除了上述項目，富士康在美國的10.5代線、惠科在鄭州的10.5代線、華星光電在深圳的第二條11代線也在規劃中。

中國面板企業在此輪產能擴張中，行業地位繼續爬升。群智的數據顯示，2018年一季度，京東方的液晶電視面板出貨量已躍升至全球第一位，盡管出貨面積仍居LGD、三星之後。

“面板行業是具有規模效應的，規模越大越有話語權，能生存得越好，因此中國面板企業如果要在行業立足就必須要不斷擴大規模。中國企業自身發展的需要加上地方政府的資本扶持，導致供應在短期內增加過快。”卞錚說。

李亞琴預計，隨著上述項目在明年、後年陸續投產和量產，未來兩三年全球電視面板行業仍然會面臨產能供應過剩的壓力。因此，業界投資擴產要保持謹慎、理性的心態和節奏。

盈利能力面臨挑戰

“這次面板的降價潮和之前的漲價潮一樣兇猛，主要面板廠的盈利能力從去年下半年開始進入下行通道。”另一位面板產業分析師崔吉龍表示，大尺寸面板領域出貨面積全球第一的LGD更在今年第一季度陷入虧損，可預見的未來幾個月，主要面板廠的盈利能力不容樂觀，面臨比較大的挑戰。

而京東方2018年一季度收入也下跌1.32%至215.7億元，凈利潤下跌16.34%至20.2億元；華星光電2018年一季度收入亦下降1.19%至64.6億元，通過提升產能、降低成本及優化產品結構降低面板價格波動的影響，息稅折舊攤銷前利27.6億元，同比增長9.86%。

“去年面板廠盈利狀況好，彩電廠業績不理想。今年，面板產能供應過剩，彩電廠希望盡可能拿到好的屏價，改善業績。”IHS的分析師吳榮兵向第一財經記者表示。

在此背景下，京東方、華星光電都在積極調整產品結構，減少32英寸面板的產量，增加43、49、55英寸面板的供應，推動彩電大尺寸化的發展。65英寸面板，京東方合肥10.5代線的生產良率已達到70%，產出比預期大，而超大尺寸電視市場提振需要過程，因此價格下降厲害。但吳榮兵認為，長期看，這對刺激超大尺寸電視的需求是利好。

群智咨詢的數據顯示，2018年一季度，京東方55英寸面板出貨量同比增長近30%，65英寸面板出貨量大幅增長136%，4K電視面板出貨量同比增長34%。同時，京東方、華星光電在應用於智能手機等移動端產品的中小尺寸柔性屏幕上也在發力。

行業咨詢機構WitsView 2018年4月發布2018年首季面板廠獲利能力的數據顯示：京東方（毛利率20.8%；營業利潤率10.9%；凈利潤率9.0%），LGD（毛利率9.6%；營業利潤率-1.7%；凈利潤率-0.9%），友達（毛利率10.9%；營業利潤率4.0%；凈利潤率5.4%）。

在液晶電視面板行業籠罩在一片愁雲慘霧之下時，全球OLED電視2018年一季度實現翻倍增長，達到51萬臺，並占據高端市場。群智的研究報告顯示，歐洲品牌LOEWE和Arcelik也加入到OLED電視陣營，今年下半年海信也將量產OLED電視, 優先布局中國和日本市場。

目前，LGD是全球唯一的OLED電視面板供應商。華星光電也積極攻關印刷顯示技術，今年4月首次展示了印刷式的31英寸OLED電視屏，並預計三年內實現產業化。

吳榮兵認為，盡管液晶電視面板產業今年是“小年”、盈利悲觀，但是從成本、生產能力看，OLED還無法與LCD（液晶）抗衡，而今年三星新推的Micro LED電視成本高，能否做出民用產品還要觀察兩三年。所以，液晶電視面板行業還有很長的生命周期。預計隨著10.5代線的陸續投產，一些老舊的液晶電視面板產能將被淘汰，像三星去年就關閉了一條7代線。

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