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美國11月非農就業人口新增17.8萬，失業率降至9年來最低

12月2日，美國公布11月非農就業人口變動、11月失業率等數據。

美國11月非農就業人口變動17.8萬，前值16.1萬。

美國11月失業率4.6%，創下2007年8月以來最低，預期4.9%，前值4.9%。

美國11月私營部門就業人口變動15.6萬，預期17萬，前值14.2萬。

美國11月制造業就業人口-0.4萬，預期-0.2萬，前值由-0.9萬修正為-0.5萬。

數據公布後，美元指數迅速跳水，黃金、白銀拉升，美國聯邦基金利率期貨仍然顯示12月加息概率在100%。

此前，由於美國近期發布的經濟數據都較為亮眼，市場普遍加大了對11月非農數據的樂觀預期。高盛就將美國11月季調後非農就業人口預期從此前的增加18萬上調至增加20萬。

非農稍遜預期美股周五收平 意大利公投前市場謹慎

北京時間3日淩晨，美股周五收盤漲跌不一。美國非農就業數據稍遜預期，失業率降至9年新低。意大利周末將舉行修憲全民公投，在此之前市場情緒謹慎。

美東時間12月2日16:00(北京時間12月3日05:00)，道指跌21.51點，或0.11%，報19,170.42點;標普指數漲0.87點，或0.04%，報2,191.95點;納指漲4.55點，或0.09%，報5,255.65點。

本周，道指累計上漲0.1%，標普500指數累計下跌1%，納指累計下跌2.7%。

美股周五低開，此後主要股指持續漲跌交替、窄幅震蕩。防禦性板塊受到追捧，體現出市場參與者在未來增長預期與目前股價高企之間難以抉擇。

自美國總統大選後以來，過去三周美股持續上揚，主要股指叠創新高。投資者下註特朗普將推行的包括大規模減稅及放松監管在內的政策將推動經濟增長。盡管這種預期沒有消失，並且很少有人認為美股牛市已經時日無多，但鑒於任何新政想要推動企業盈利增長都需要很長時間，投資者也難以為目前的股市水平正名。

Key Private Bank首席市場策略師布魯斯-麥凱恩(Bruce McCain)表示：“市場是在政府政策將會變得更好的預期下上漲的。政府政策的變化及其對企業盈利的影響都需要時間來實現。盡管上漲趨勢仍然存在，但要說股市上漲過快過高是沒問題的。

今天表現最好的是防禦性板塊，即公用事業、不動產以及消費品等板塊。標普500指數中的房地產板塊上漲1.6%。在不確定性因素增大時，防禦性板塊通常表現良好。

不確定性因素在11月非農就業數據中得到了體現。美國勞工部宣布，美國11月非農就業人數增加17.8萬，低於市場預期。失業率下降至4.6%，創近9年來最低水平。9/10兩月的就業數據均被下調。

盡管非農就業數據表明美國勞動力市場狀況仍在好轉，但同時也表明好轉速度放緩。但這份數據還不足以影響到美聯儲在本月後期的加息行動。

本周至今標普500指數累計下跌了0.7%，納指下跌2.3%，道指上漲0.2%。周四道指創歷史最高收盤紀錄。

個股方面，咖啡連鎖店星巴克下跌2.2%，報57.21美元，此前公司稱，Howard Schultz將卸任公司首席執行官(CEO)一職。

放眼美國市場之外，歐洲股市周五小幅下跌。意大利全民公投的臨近令歐洲金融市場情緒謹慎。盡管意大利全民公投的目標在於憲法改革，但在意大利，此次公投被視為總理倫齊(Matteo Renzi)的信任投票。如果意大利選民拒絕改革提議，分析師擔心這將導致倫齊辭職、意大利政府解體。分析師擔心此次公投可能引發歐元區金融動蕩。有鑒於此，情緒謹慎的投資者盡量避免股票等風險資產。

原油期貨價格小幅攀升。本周油價已累計上漲超過9%。美元走軟，金價上揚。

隔夜市場丨美股漲跌互現迎非農 離岸人民幣氣勢如虹

——隔夜市場表現——

【美股】周四美國三大股指漲跌互現，喜憂參半的就業市場數據及零售商不佳的銷售業績讓市場在12月非農報告出爐前保持謹慎。截至收盤，道指下跌0.21%至19899.29，納指上漲0.2%至5487.94，創收盤歷史新高，標普下跌0.08%至2269.00.

【歐股】周四歐洲三大股指小幅震蕩，截至收盤英國富時100指數上漲0.08%報7195.31，連續第六天刷新歷史新高，基建板塊活躍，黃金板塊走強，此前公布的英國服務業PMI指數報56.2，創2015年6月來新高。德國DAX指數上漲0.01%報11584.94，法國CAC40指數上漲0.03%報4900.64。

【黃金】周四COMEX黃金2月合約收盤上漲16美元，漲幅1.4%，報1181.3美元/盎司

【原油】周四WTI原油2月合約收盤上漲0.5美元，漲幅0.9%，報53.76美元/桶。布倫特原油2月合約收盤上漲0.43美元，漲幅0.76%，報56.89美元/桶。

——國際要聞——

【離岸人民幣大漲千點 一度收複6.78關口】周四深夜離岸人民幣(CNH)再度發力上行，盤中一度上漲超過1000點至6.7789，創2016年11月9日以來的近兩個月新高。周三至周四，CNH已連續收複從6.95-6.78共計18個關口。周四午後香港離岸人民幣的隔夜存款利率一度飆升至93%以上，市場流動性非常緊張，空方幾乎沒有招架之力。在岸人民幣周四夜盤收報6.8830元，較上一交易日夜盤大漲476點。

【比特幣盤中閃崩大跌超20%】CoinDesk的數據顯示，比特幣價格周四盤中一度暴跌23%，從日內高位1153.02美元跌至887.47美元，隨後有所反彈。對於比特幣價格最近兩天的大幅波動，比特幣錢包公司Blockchain創始人兼CEO彼得-史密斯(Peter Smith)解釋稱：“一旦我們突破名義上的歷史高位，流動性就會枯竭，沒有空頭，沒有賣方，意味著一個動蕩的小泡沫正迅速形成。”

【2016年蘋果App Store銷售額超280億美元】蘋果公司周四宣布，其應用商城App Store 2016年為開發者創造了200億美元財富，去年App Store總營收超過285億美元，同比增長40%，根據協議蘋果將從中提取30%，約80億美元。分析指出中國市場的快速發展，大熱遊戲上線及訂閱客戶增加是蘋果應用商城營收大增的原因。蘋果的競爭對手Google表現也不俗。據App Annie提供的市場數據，第三季Google Play的全球下載量比蘋果App Store的下載量高出115%。然而，蘋果仍在收入方面保持優勢。在第三季度，App Store的收入比Google Play的收入高出100%。

【泛歐交易所出價5.1億歐元收購法國結算所】阿姆斯特丹證券交易所的所有者泛歐交易所(Euronext)報價以5.1億歐元現金收購法國清算所(Clearnet)，後者隸屬於倫敦證券交易所(LSE)。此項交易為泛歐交易所2014年成立以來規模最大的收購案。除阿姆斯特丹和巴黎證券交易所外，泛歐交易所還經營著位於布魯塞爾和里斯本的交易所。倫敦證交所之所以出售法國結算子公司，旨在為自己與德意誌交易所合並而鋪路，該並購案需獲得歐盟競爭委員會的批準。

【西爾斯將關閉150家店面以改善運營表現】商業連鎖西爾斯(SEARS)在周四宣布將向Stanley Black & Decker(SWK)出售旗下Craftsman品牌，交易總價值7.75億美元，其中包括免費授權使用Craftsman品牌15年的協議。另外西爾斯公司將通過抵押貸款與備用信貸金等方式獲得10億美元流動資金，並將關閉109家Kmart店面與41家西爾斯店面。盡管上述150家店面在過去一年內共創造了12億美元銷售收入，但是卻產生了約6000萬美元的虧損。去年10月至11月，西爾斯與Kmart店面的同店銷售收入下跌了12%至13%。

財經日歷

0830 澳大利亞11月商品及服務貿易賬

1500 德國11月零售銷售環比、同比，11月季調後工廠訂單環比

1800 歐元區12月經濟景氣指數

2130 美國12月非農就業人口變動、失業率、11月貿易賬

   加拿大11月貿易賬、失業率

2300 美國11月工廠訂單環比

   美國11月耐用品訂單環比終值

美國12月非農數據不及預期 美元指數短線震蕩

美國12月非農就業人口+15.6萬，預期+17.5萬，前值+17.8萬修正為+20.4萬。

非農數據公布後，美元指數短線震蕩，現報101.76，漲0.36%。

美國非農就業遠超預期 美股期指全線攀升

美國政府剛發布的1月就業報告顯示，非農就業人數環比增22.7萬，遠超市場預期的17.5萬，前值為15.6萬;1月失業率微升至4.8%，預期和前值均為4.7%。

數據公布後美元指數跳水。黃金、美股期指攀升，截至北京時間21點34分，道指期貨漲0.28%，標普500指數期貨漲0.18%，納指期貨漲0.07%。

周小川稱今年人民幣將趨穩！美元強弱且待2月非農

去年下半年來，美元沖高、人民幣單邊貶值趨勢引發關註;今年以來，由於中國經濟企穩、跨境資本流動管控趨嚴，人民幣匯率穩重有升。“今年的人民幣匯率應該比較穩定，“中國人民銀行行長周小川於3月10日在“兩會”記者會上表示。

人民幣匯率今年將趨穩

針對2016年下半年人民幣匯率的較大波動，周小川認為主要有兩大原因。

首先，“2016年下半年，中國對外投資和其他方面的外部花銷比較猛一些，每年下半年這個季節都會多一些，去年多得明顯一些，也包括有一些企業在外面收購的熱情比較高。”他稱。

其次，外部因素也無法忽視。“美國大選，特朗普當選，之後出現了很多和一般人預期不太符合的變化，因此導致美元指數上升比較猛。在這種情況下，（人民幣）匯率波動比較大。”

統計顯示，自特朗普2016年11月初當選總統以來，由於市場對於美國財政刺激預期強烈，美元對一籃子貨幣一度累計升值4%，最高沖至12月的103.8。2016年12月中旬開始，美元指數逐漸收住了強勢的上攻步伐，1月一度跌至99附近。截至北京時間3月10日11:30，美元指數報101.88。

此外，3月美聯儲加息的預期近乎100%，中美利差未來收窄的趨勢也正在形成，這對於維持人民幣穩定而言意味著什麽?

周小川表示，“從外匯市場的交易層面上看，利率差異往往是導致一些短期操作方面的動因，錢是會朝著利率高的方向移動。但是，從中期的角度來看，各國的利率水平主要由國內經濟的情況所決定的，而國內的經濟情況既包括經濟增長、就業、對本國經濟的信心以及通貨膨脹率，通貨膨脹率各國也不一樣，各國利率也都是有差異的。”

他也用歷來以低利率著稱的日本為例。“你們看日本多少年利率都很低，跟其他貨幣有明顯的利率差距，但不見得說就一定會導致非常明顯的、持續的投機活動或者資本流動。”

此前，央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在3月4日表示，從1月外匯指標可以看出，人民幣匯率、外匯儲備變動、結售匯差額、跨境收支差額等都指向外匯市場趨穩，2月趨勢更明顯。

當然，周小川也補充說，“外匯市場歷來是非常敏感的一個市場，會隨著整個全球經濟，也隨著中國所發生的各種事件不斷波動，誰也不能夠非常準確預期2017年走下來還會有哪些不確定性，哪些事件會發生。因此，正常的匯率波動是一個常態，也是一個正常的情況。”

美元強弱且待2月非農

就今年而言，人民幣波動將更趨市場化，並進一步擺脫美元的牽制。不過，鑒於美元仍在全球占據主導地位，且在一籃子貨幣中的占比最高，2017年美元的走勢仍然受到關註。

也就在3月10日21:30，美國勞工部將公布2月美國非農就業數據，這也是美聯儲3月議息會議前的最重磅經濟數據。各界普遍認為3月加息板上釘釘，但美聯儲主席耶倫仍將要著重關註此次非農數據，以此衡量是否能盡早拉開加息大幕。

當前，主流預期值為2月新增就業18.5萬人左右。與非農就業一起公布的失業率和平均每小時收入這兩個關鍵數據的預期值，分別為4.7%和增加0.3%。上月數據顯示，1月新增非農就業22.7萬人，遠超預期的17萬人次。如果周三公布的ADP數據能作為先行指標，非農數據將跟上月類似，甚至表現更佳。ADP數據顯示二月美國私營部門就業大增29.8萬人次，創下2014年4月以來最大增幅同時遠超之前18.5萬人次預期。

“全球市場已經對3月加息普遍存在認同，預期已經變成了市場行情。假設這個時候來個釜底抽薪，非農數據意外不好，或者3月沒有加息，則市場定大亂。美元出現過度拋售，非美報複性反彈。” KVB昆侖國際全球交易首席分析師魏巍對第一財經記者表示。當然，如果2月數據符合預期，那麽美元上行趨勢大概率持續。

美元指數本周震蕩上行，漲幅接0.6%，美聯儲的鷹派表態使市場看好美元仍然有上漲動力。“在美元日線圖上的，從去年5月份開始的上行通道，從去年10月份開始，已經開啟了加速向上走勢。日線上，美元在相對的震蕩上行格局中。所以相應的上行阻力和下行支撐也在上移。103.5和101.1之間的區域，是接下來美元的表現區間。雖然要打破這個區間並非易事，但美元的上行趨勢整體保持得不錯。” 魏巍稱。

另外，他也表示，“美元的1小時線圖上，美元的短線支撐也很漂亮。趨勢線下方的粉色線的支撐，以及水平支撐價格101.5，將是今晚數據如果意外不好的情況下，美元的防線位置。而上方102.2的水平阻力位置，看看美元是否有機會一舉拿下。”

美國2月份非農就業人數增加23.5萬人 大幅好於預期

北京時間21：30，美聯儲3月貨幣政策會議前最關鍵數據公布。美國勞工部公布數據顯示，美國2月非農就業新增23.5萬，預期增20萬，前值由22.7萬修正為23.8萬。

周三公布的“小非農”ADP就業極為強勁。數據顯示，美國2月民間就業崗位增加29.8萬個，創下2014年4月以來最大增幅。

在數據公布後，截至目前，美元指數大跌0.47%，目前報101.5。黃金重回1200美元，目前報價1204.25美元。

隔夜市場丨非農數據超出預期 美股連漲勢頭被終結

——隔夜市場表現——

【美股】周五非農數據大好，納指和標普500指數結束6周連漲。標普500指數收漲0.33%，報2372.60點，本周累跌0.4%;道指收漲 0.21%，報20902.98點;納斯達克綜合指數收漲0.39%，報5861.73點，本周累跌0.15%。

【歐股】周五歐股小幅收高，德國DAX指數收跌0.13%，報11962.7點 ;富時100指數收漲0.55%，報7354.9點;法國CAC指數收漲0.34%，報4998.2點 。

【黃金】COMEX 4月黃金期貨收跌1.80美元，跌幅0.2%，報1201.40美元/盎司。

【原油】WTI 4月原油期貨收跌0.79美元，跌幅1.60%，報48.49美元/桶創近4個月收盤新低;布倫特5月原油期貨收跌0.82美元，跌幅1.57%，報51.37美元/桶。

——國際要聞——

【大眾尾氣排放造假認罪，被罰款近300億】周五，德國大眾汽車承認違反3條聯邦罪狀，並與司法部達成認罪協議，將支付刑事和民事罰款43億美元及向受影響方賠款250億美元，尾氣排放醜聞初告一段落。 大眾汽車此前在58萬輛車中安裝秘密軟件，使其能夠在六年的時間內通過排放測試，但實際上排放量超出法律允許標準的40倍。

【沃達豐在印度推出移動充電設備】電信巨頭沃達豐宣布在印度部分城市首推名為“Private Recharge”移動充電設備，所有沃達豐用戶無需提供電話號碼就能免費在這些充電設備中充電，保護用戶的私隱以及提供7*24小時的便利服務是“Private Recharge”的最大優點，用戶只需發送特定短信至電信營運商即可便捷開通。

【馬斯克自薦解決南澳洲供電短缺】特斯拉創始人馬斯克(Elon Musk)向南澳大利亞提出在100天內解決其供電問題，如果不能在限期內完成任務，則不收取任何費用。南澳大利亞由於受暴風侵襲，局部供電停止，導致電價高升。馬斯克希望利用旗下的太陽能公司SolarCity提供太陽能供電方案，其中包括安裝功率為100~300兆瓦特/小時的蓄電池。

“小非農”遠超預期助美股大漲 雄安新區概念股繼續飆升

美國3月ADP就業人數增長26.3萬，大幅好於預期，創逾兩年新高。受此影響，美股高開高走，納指逼近歷史高點，道指漲150點，截至發稿，中國汽車物流漲逾30%，英利綠色能源漲逾12%。亞馬遜、蘋果股價均創歷史新高。

瑞銀證券中國首席策略分析師高挺在報告中表示，雄安新區基礎設施投資空間大，20年內社會固定資產投資規模將達到4萬億元人民幣，將給水泥、鋼鐵、鐵路、交通等行業帶來明顯增量需求。雄安新區將作為京津冀協同發展的重要突破口，京津冀或將形成中國第三大城市帶。

摩根大通主題解決方案主管Stephen Parker表示，對於美股牛市，認為投資者不應該恐慌。市場可能會出現一些波動，不過應該把其視為回調而不是牛市結束。反彈可能會出現暫停，而這對投資者是很好的買入機會。此外，經濟的利好已經開始轉化成為了企業的收益，而更偏周期性的板塊走勢已經超越了成長型板塊。

隔夜市場丨受局部沖突及非農數據影響，美股收盤紛跌

——隔夜市場表現——

【美股】受美國打擊敘利亞及非農數據影響，美三大股指收盤紛跌。道指收跌0.03%，報20656.10點;標普500收跌0.08%，報2355.54點;納指收跌0.02%，報5877.81點。

【歐股】歐股周五震蕩收盤，德國DAX指數收跌0.05 %，報12225.0點 。英國富時100指數收漲0.63%，報7349.3點;法國CAC指數收漲0.27%，報5135.2點 。

【黃金】COMEX 6月黃金期貨收漲4.00美元，漲幅0.3%，報1257.30美元/盎司。

【原油】WTI 5月原油期貨收漲0.54美元，漲幅1.04%，報52.24美元/桶; 布倫特6月原油期貨收漲0.35美元，漲幅0.64%，報55.24美元/桶。

——國際要聞——

【歐盟批準21世紀福克斯以117億收購Sky TV】歐盟批準了21世紀福克斯以117億英鎊收購英國Sky TV ，歐洲委員會的調查機構顯示，福克斯和Sky TV的業務均延伸至澳大利亞、德國意大利、英國等國，但競爭的業務範圍僅限於付費電視及內容制作方面，該筆收購交易中並沒有違反惡意競爭等。目前該筆交易仍需等待英國官方審核才能通過。

【Twitte CEO連續8年放棄直接薪酬】Twitter公司的首席執行官傑克·多西(Jack Dorsey)本年度將繼續放棄直接薪酬，這已成了傑克自2009年以來放棄直接薪酬的慣例。周五公布的監管文件顯示，首席執行官傑克2016年度的總體薪酬(其中不包括工資，獎金和股票期權獎勵)為56,551美元，而2015年為68,506美元。

【美國最高法院大法官終於出爐】周五，美國參議院多數議員投票通過，確認總統特朗普提名候選人戈薩奇(Neil Gorsuch)將出任最高法院大法官，戈薩奇的上任將結束美國最高院大法官一職長期空缺的遺憾。參議院曾於去年否決了前總統奧巴馬所提名的候選人當選最高院大法官。民主黨人擔心戈薩奇在對待企業違法上會過於手軟，助長腐敗在政壇和商界的擴散。