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欣泰電氣IPO造假先行賠付將出爐 興業證券或拿數億賠散戶

來源: http://www.yicai.com/news/5032619.html

興業證券因欣泰電氣造假上市一事投行業務暴雷,余波難了。

《第一財經日報》記者從興業證券內部了解到,興業證券此前向投資者承諾的先行賠付方案即將出爐,計劃主動拿出數億賠償給欣泰電氣的中小投資者,而此舉被認為一定程度為對沖這一風波的負面沖擊。

賠付方案近期拿出

“公司正積極與監管機構及相關部門協商擬訂投資者先行賠付方案,目前方案尚在研究中。”在6月20日回複交易所的問詢中,興業證券曾稱在討論賠付方案。雖然目前最終方案尚未確定,但據本報了解,興業證券或拿出2—5個億向投資者“負荊請罪”。

“估算來看,承擔欣泰電氣IPO上市期間的賠償,算上當時的市值,預計賠5個億,但是否要剔除系統性風險因素,還有待法院認定。如果剔除熔斷等系統性風險,賠償大概到2個億可能。”興業證券相關人士表示,賠付方案將近期拿出,公司或還將就此事向欣泰電氣追償,也一定程度彌補公司賠付損失。

對於興業證券最後會賠多少,業內說法不一。但多位投行人士以及證券律師均對記者表示,投資者人數、公告因造假被調查的時間點以及公告後股價波動是賠償數額的主要決定因素。

“主要看以哪個時間節點來賠償,是以去年7月14日欣泰電氣被立案調查的時間還是以今年6月處罰告知書出來的時間。”華容律師事務所律師許峰對《第一財經日報》記者分析稱,確立時間節點後,在此時間節點前買入並蒙受損失的中小投資者都可獲得賠償。

關於IPO上市造假先行賠付,業內已有先例。公開信息顯示,平安證券在萬福生科的欺詐上市和中介違規事件中,被沒收中介業務費用2555萬元,上繳2倍罰款總7665萬元,同時自掏3億元設立投資者利益補償專項基金,最終賠償12756名投資者1.79億元損失。據此,某資深投行人士對記者判斷稱,興業證券或面臨數額更多的賠償。

“賠償的時間點應該是欣泰電氣公告造假的時間。”該人士認為,興業證券或就賠償方案與欣泰電氣協商一致,作為連帶責任人也有權利向上市公司追償。

不過,許峰向記者提出一個質疑。“此時出賠償方案其實很難涵蓋投資者的損失,目前欣泰電氣在停牌,複牌後股價因造假投資者虧損怎麽辦呢?具體還是要等興業的方案出來再看。”許峰稱。

事實上,對於先行賠付目前僅有平安證券一家先例,並無明確的先行賠付機制。業內多表示,最終的賠付方案基本會由興業證券、欣泰電氣以及監管部門共同達成默契,形成方案。

投行業務暫遭“連坐”

對於欣泰電氣東窗事發後興業證券主動積極地想要拿出賠付方案,有投行人士認為,主要目的是此事若拖下去,對興業證券投行業務將造成更大打擊,興業證券的做法一定程度會對沖負面沖擊。

由於欣泰電氣造假風波實際上目前興業證券所有投行業務暫時遭到“連坐”。

“實際狀況是,在立案調查期間我們上會的投行業務確實都被中止了,等到調查結果出來後再繼續。”前述興業證券人士稱。

公開數據顯示,截至2016年6月20日,興業證券共參與保薦20個IPO項目。此外,今年以來,興業證券還參與的定增、並購重組項目數十家。

而投行業務的創收地位,對於興業證券來說也相對重要。其2015年年報顯示,當年投行業務手續費凈收入約11.3億元,增幅為104.62%。2016年一季度報告則顯示,興業證券當季投資銀行業務手續費凈收入3.76億元,同比增長66.15%,占營業收入比重21.62%。另有行業對比顯示,興業證券此前的承銷家數和發行規模都進入了行業前十名。

按照相關法律規定,保薦機構、保薦代表人因保薦業務涉嫌違法違規處於立案調查期間的,中國證監會暫不受理該保薦機構的推薦;暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦。而若相關違法違規被認定,視情節輕重,保薦機構或被暫停3—6個月保薦資格。

對此,有證券人士對記者表示,以相關條文來看,實際上也存在灰色地帶。“《證券法》規定不受理保薦機構機構的推薦,但並未明確不接受其審核。”上述證券人士表示。

Wind數據顯示,興業證券目前受影響的10歌IPO項目,有11家已受理、6家已反饋、3家已披露更新、剩余的上海網達案件股份有限公司已過會尚未發行。

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