內地場外配資復活 零首期炒房 貸款打包成理財產品 風險四圍擴散
1 :
GS(14)@2016-03-04 23:28:00【明報專訊】去年讓內地股市瘋狂?C升的場外配資，如今在樓市「借屍還魂」。有投資內地地產的基金表示，在內地一線城市，普通市民已很難上車，樓市「高燒不退」實為炒房兵團作祟。新華社周三發文批評P2P、眾籌等方式推高樓市槓桿。場外配資平台左手貸出款項，助炒家「零首期」(內地稱「零首付」)炒樓；右手則將債務包裝為理財產品銷售，將樓市風險轉移至大眾。本報了解到，搜房近日已因炒風過盛收緊旗下「首付貸」。
明報記者 顧冷冰、鄭智文、武君
本報翻查內地各主要「首付貸」平台操作情況，無論是搜狐旗下的搜易貸，搜房網旗下的房天下，京東金融，甚至是最近由於違規操作被調查的鏈家理財，各平台都以「低息、特快審核(1至3天)、毋須抵押」作招徠，最大的賣點則是「一成首期」甚至「零首期」便可買樓。
最多借一半樓價 年息24厘
2月2日，內地非限購城市首付比例可由25%向下浮動至20%，只要向配資機構借貸樓價兩成，便可輕鬆實現無本金炒樓。內地一線城市雖然首付比例仍是三成，但本報了解到，房天下向二手房買家提供最多五成「首付貸」，樓市?C升之下，照樣「無本生利」。
個別平台開始收緊「首付貸」
各平台均實行「左手借右手還」的策略，將「首付貸」債務包裝為理財產品銷售。以搜房房天下為例，貸款被包裝成平台主打的高收益投資項目「天下金」。100元(人民幣·下同)起投，年回報率約8%，每筆總投資金額在50萬元左右，投資期限多數在一至三個月。項目詳情則是「借款人籌集資金用於支付購房首付款產生的貸款，經核實，真實有效」。
本報記者昨致電各配資平台，發現實際利率遠高於網上宣傳利率，且最近樓市狂牛乍現，個別平台已開始收緊借貸。搜房的房天下客服人員表示，新房「首付貸」已經被暫停，何時重啟不得而知。二手樓首付貸可以申請免抵押貸款，但貸款時限由上個月的一年縮短至目前的半年。貸款上限依然高達樓價的五成，利率每月2厘，年利率高達24厘。其他融資平台多籠統回覆，具體貸款利率、上限都要由具體審核決定。
降首期標準 償還風險難料
有內地地產基金在《金融時報》撰文表示，很多豪宅購房者並非高淨值人群，而是炒房者，「2100萬元的房源，200萬元資金即可入場」。另有不具名美資投行分析師表示，「首付貸」降低了首期標準，失去對借款人的風險辨識能力；將貸款打包再出售，則進一步擴散了風險，一旦樓價下行，買家違約，可引發連串劇烈反應。他認為，配資平台收緊貸款期限，可能是為了避過提前到來的樓價下跌。
瑞信亞洲房地產研究主管杜勁松表示，「首付貸」平台暫停一手樓業務，可能是由於部分銀行不願與涉足「首付貸」的開發商合作。他相信監管機構或將出手管制，不過未必有用。一方面市場的力量強大，另一方面一線城市政府從房價暴漲中受益。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160304/news/ea_eaa1.htm