儲局本周議息 金融股或受捧
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GS(14)@2017-10-09 02:46:02【本報訊】美國本周議息後，資金或追捧金融股！儲局本港時間周三及周四凌晨議息，市場料會後將正式宣佈縮表，惟分析指縮表一事已獲市場消化，故縮表會先集中於長債還是短債，以及儲局官員是否承認美國通脹升溫，反而更備受關注。倘先縮減長債，又或儲局料通脹進一步加劇，金融股將吸引資金追捧。
關注對通脹論調
市場憧憬儲局最快要到12月才進一步加息，故聯邦基金利率本周議息後料維持在1至1.25厘不變。與加息相比，縮表才是今次議息的重頭戲，儲局已於6月公佈縮表路線圖，市場預計今次會議將宣佈10月起行動。美銀美林策略師Michelle Meyer指，儲局已就縮表一事與市場預先有良好溝通，故縮表對市場而言不會是重大事件，又認為儲局官員的經濟預測、議息聲明及會後記者會之論調，反而會惹來更多關注。不過亦有分析認為，市場雖已掌握縮表步伐，但仍有縮表細節尚待釐清，包括縮表初期會先集中於較長年期的債券還是較短年期的債券，倘先縮長債而後縮短債，將導致長短債息差擴闊，對利率敏感的金融股將較能受惠，尤其是銀行股，原因是銀行借入短錢、貸出長錢，從中賺取息差。此外，分析指如果儲局會上承認通脹風險增加，市場加息預期勢將進一步升溫，繼而利好金融股。Meyer亦認為今次議息的論調，可望為今年餘下時間再加息一次留下空間。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170918/20156119
美議息前夕 人民幣回升
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GS(14)@2017-11-04 15:33:06【明報專訊】美國議息前夕，人民幣匯率回升，人民銀行昨日公布兌美元中間價6.63，比前個交易日上升97點子（1元等於1萬點子），連續第二日上升。路透社引述交易員指，市場正待議息結果，而月初公司購買外匯需求較少，料人民幣下行壓力不大。
在岸人民幣全日走勢向好，至下午歐洲開市時段前略回調30點子，不過歐洲開市後人民幣再次回升。截至晚上9時40分，在岸人民幣報6.611，上升240點子，回升至10月中的位置。離岸人民幣報6.613，上升188點子，美匯指數報94.812點，升0.26點。
此外，人行昨日合共進行2400億元逆回購操作，其中7天期逆回購為1400億元，中標利率2.45厘；14天期逆回購為400億元，中標利率2.6厘；63天期逆回購為600億元，中標利率2.9厘。由於昨日有2400億元逆回購到期，即是全日並無淨投放或淨回購。
人行昨逆回購2400億
總結10月份，人民銀行向金融機構合作進行249.5億元常備借貸便利操作，其中隔夜13.31億元、7天期為1221.10億元、1個月期為15.09億元。截至10月底，常備借貸便利餘額為223.20億元。另外，人行10月合共進行了4980億元中期借貸便利操作，利率為3.2厘，期限1年。 截至10月底，中期借貸便利餘額為44,125億元。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4563&issue=20171102
儲局議息臨近 年結因素影響港元拆息08年後最高
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GS(14)@2017-12-04 23:37:34■港元拆息持續飆升。
【本報訊】反映1個月後年結因素兼聯儲局議息期臨近，港元拆息持續飆升，與拆息按揭（H按）計算相連的1個月港元拆息，定盤價昨升穿0.9厘，是2008年底以來新高，交易員指盤中價傳聞一度升逾1厘。息升滙強效應下，港滙午後曾升穿每美元兌7.8港元聯滙中間位關口。記者：劉美儀
財資界相信，年底前1個月拆息很大機會高踞1厘以上水平。內地資金昨亦緊張，市場常用的拆借基準14日回購息率高達5.1厘，1個月上海銀行同業拆息為4.04厘。雖令H按水平推高，但現時普遍銀行設封頂利率為2.15厘。
年底前或見1厘以上
港滙昨早開市曾偏軟至每美元兌7.8329港元，但不久迅速轉強逾300點子，並在7.8關口徘徊，午後2時最強見7.7989，傍晚6時半報7.8007，升值0.1%。1個月港元拆息定盤價昨報0.9225厘，較上周五升0.11厘，上周四及五則分別報0.7186及0.8129厘。渣打銀行外滙策略師張敬勤表示，前一段時間港股造好，北水南下經港股通流入資金確實趨增，但昨日港滙走強與股市無關，主要是息升效應；下月中美國議息臨近，儘管加息預期已一定程度反映，惟隨着美息上升、港息很難不跟升，由各商業銀行決定的最優惠利率水平，今年內調升機會「則未必咁快見到」。他又預期，年底前1個月港元拆息會升至1厘以上。
美下月加息機會100%
上商研究部主管林俊泓指，還有1個月時間便屆年底結算，銀行需預留較多資金粉飾窗櫥，1個月拆息昨升逾0.9厘，正好覆蓋年結因素。另外聯邦基金利率期貨價格顯示，下月13日議息時，美國加息機會率達100%，加息預期迫近令美息抽高、港息跟升，1個月港美息差已收窄至約50點子。近期股市暢旺，他說傳統思維相信年初股市普遍造好，不排除有外資機構或大型對沖基金「借定」1至3個月有期資金作部署，令整體拆息更緊。對於內地拆息抽升，星展香港財資市場部董事總經理王良享認為，內地資金緊張或令企業及金融機構借港元買入人幣，上周人幣滙率已有反應，加上聯儲局加息預期趨近，港息這幾天亦追上彈升。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171128/20228220
美議息中經會議前港股回勇 騰訊重上400元 恒指漲325點
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GS(14)@2017-12-18 03:35:47【明報專訊】港股昨日在四大央行議息的「超級星期四」及中央經濟工作會議前夕，明顯做好。在投資者力托騰訊（0700）及平保（2318）等重磅股之下，臨近尾市升幅擴大，恒指最多升358點，高見28,998點，幾乎收復29,000點大關。收市報28,965點，升325點，成交1091億元。儘管騰訊及港股連日反彈，不過證券界普遍認為，臨近年尾，市場波動難免，短期內能夠大幅炒上至3萬點以上機會不高。
明報記者 陳偉燊
本周投資市場焦點，主要包括稱為「超級星期四」，即包括美國聯儲局、瑞士央行、英倫銀行及歐洲央行同於一日議息，普遍觀望美聯儲局會如期加息，會否對明年息口走向有更大啟示。同時，本周尾段內地舉行中央經濟工作會議，市場關注有否新政策醞釀。不過在「超級星期四」及中央經濟工作會議前夕，港股承接上周五展開的升勢進一步挺高。焦點仍然落在重磅股騰訊、平保及匯控（0005）。當中尤以騰訊連升三日，昨日再抽高近2.9%，重回405元最為矚目。自平保公布旗下資產管理公司增持匯控至逾5%後，平保股價更跑贏同儕，昨日再抽高3.76%，創下5日高位。匯控亦升1.95%。
資金湧A股ETF 北水追醫藥股
因應內地A股抽高逾1%，資金亦明顯湧入A股ETF，包括南方A50（2822）及安碩A50（2823），分別升1.5%及1.6%，成交額增至10.01億及5.58億元。另北水除追入重磅藍籌股騰訊及平保之外，特別在深港股通追入下，醫藥股金斯瑞（1548）罕見打入20大升幅榜，錄得6.09億元成交，升幅高達19.6%，並創下52周新高，其他醫藥股包括康哲（0867）也創52周新高，升1.3%。恒指夜期至昨晚11時，較日間期指微升19點。
分析：明年1月或再試50天線始展升浪
晉裕集團投資研究部聯席董事林偉雄表示，昨日港股在騰訊帶動下反彈，但是臨近年尾，市况難免波動。隨着美國加息定局，下周或再現獲利回吐。他估計，過去多季開段低試50天線後才再展升浪，估計至明年1月或會再現。因此短期內要重新返回30,000點以上的機會並不高。短期港股偏向200至300點窄幅上落。就算中央經濟工作會議給予投資者炒賣藉口，但他認為，近期美國市場的因素影響會較大。時富金融優越投資服務部顧客黎永良則預期，港股短期會表現反覆及波幅較大，並且缺乏方向，但資金湧入國企及A股ETF，他估計國企股在未來半年有機會跑贏。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7505&issue=20171212
議息揭盅前夕 美元金價偏軟
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GS(14)@2017-12-18 04:27:10【本報綜合報道】全球央行陸續宣佈收緊貨幣政策，低息時代告終，各央行步入加息長途賽。美匯指數於美國議息決議前夕表現反覆，曾升見94水平，現貨金價接近五個月低位。美、英、歐和瑞士央行同於周四先後公佈議息結果，美國民主黨人瓊斯於阿拉巴馬州參議員補選勝出，市場擔心縮減共和黨於參議院影響力，阻礙美國稅改方案進程。反映美元兌一籃子貨幣表現的美匯指數反覆，截至本港晚上約10時，報93.911，跌0.2%，最高曾見94.107，今年初至今累跌8%。美國11月通脹按月升0.4%；按年升2.2%，兩者均符預期。扣除食物和能源後的核心通脹按月升0.1%；按年升1.7%，略遜預期升1.8%。現貨金價偏軟，昨日見每盎斯1,244.38美元，跌0.02%，最低曾觸及1,240.26美元，接近今年7月低位。歐洲經濟數據表現符預期，德國11月消費物價指數按季升0.3%；按年則升1.8%。歐元區去季就業變動按年升1.7%；按季則升0.4%。歐元匯價靠穩，報1.1755，升0.11%；歐元兌港元報9.1759，升0.10%。
Bitcoin再升逾5%
比特幣（Bitcoin）報價續創新高，曾見17,592美元，升逾5%。芝加哥期權交易所推出比特幣期貨，昨日企穩18,000美元關，最高見18,450美元，較現貨價高逾900美元，成交逾1,416張。盈透證券計劃容許Bitcoin淡倉，最近推出期貨合約。據盈透發言人稱應客戶要求，該行本周將允許其用戶在一定條件之下建立比特幣期貨淡倉。此外，日本任天堂遊戲機Switch面世9個月後累積出售逾1,000萬部，銷售速度媲美日本索尼推出PS4的9個月內銷售量。任天堂昨日收報43,930日圓，升0.07%。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171214/20244250
周四議息勢趨鷹派 美長債抽升 美匯反彈至89.3 道指早段跌百點
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GS(14)@2018-02-04 20:57:17【明報專訊】聯儲局將於香港時間周四凌晨公布議息聲明，這將會是聯儲局主席耶倫卸任前最後一次主持利率會議。今次會後沒有發布會，普遍分析認為本周貨幣政策按兵不動，不會有重大公布引起市場波動。但高盛警告，今次會議不一定平淡度過，議息聲明的措辭有可能略趨鷹派，語調可能暗示3月加息。美匯指數連跌6周後昨日止跌，反彈至89.3。美國10年期國債孳息升穿2.7厘，是2014年4月以來高位。德國5年期國債孳息升至零水平，是2015年底以來首次。
蘋果股價下滑（詳見另稿），道指早段跌逾100點，納指、標普500指數偏軟。美國原油產量增加，恐抵消油組和俄羅斯減產效果，國際油價昨跌逾1%。
美原油產量增加 油價跌逾1%
部分分析認為，環球債券被拋售，部分由於聯儲局與歐洲央行正逐漸收緊貨幣政策，縮減資產負債表。美國長債孳息上升，刺激美元買盤。日本央行淡化央行行長黑田東彥對通脹回升的樂觀言論，也令美元止跌，美元兌日圓昨在108.8左右徘徊。此外，「脫歐」問題令英國首相文翠珊受壓，英鎊兌美元回落至1.40水平。期金也回落至每盎司1340美元水平。
利率期貨顯示，交易員認為本周加息概率不到6%，但3月加息的概率達76%。CMC Markets高級分析師David Madden稱，這是耶倫最後一次會議，在交棒給新任主席鮑威爾前，聯儲局不會作出震盪市場的舉措。市場的焦點將會是議息聲明的措辭會否釋出鷹派信號，例如對經濟和通脹作出更樂觀的預測。
經濟非急劇惡化 將暗示3月加息
美國第四季GDP按季折合成年率為2.6%，遜於預期。但數據顯示美國消費支出強勁，通脹也在上升。由Jan Hatzius領導的高盛經濟師在報告預期，聯儲局的會後聲明將整體樂觀，前景所面臨風險的描述，將由「大致平衡」上調至「平衡」，對通脹評估將更趨鷹派。綜合來看，高盛認為若非經濟狀况急劇惡化，聲明的語調將暗示3月會議加息。
高盛：「大致平衡」措辭已過時
高盛報告稱，考慮到會議紀錄對經濟增長的評論樂觀，12月聲明的風險「大致平衡」措辭已有點過時。12月會議以來官員的公開評論，更趨向支持鷹派的立場。據高盛統計，聯儲局聯邦公開市場委員會（FOMC）至少一半官員最近提到經濟增長的上行風險。高盛認為，雖然通脹仍低於目標，但相關指標近期趨於穩定，相信很多FOMC官員將把最近幾個月核心通脹反彈，視為去年通脹不達標只是受臨時因素影響的證據。不過，高盛預期聲明內容至少有一項不變，就是維持「密切監察」通脹走勢的措辭。
（彭博社）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5494&issue=20180130
耶倫最後議息會 為3月加息奠基
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GS(14)@2018-02-04 21:25:52【明報專訊】美國聯儲主席耶倫離任在即，主持最後一次會議，成員一致同意維持利率不變，同時強調進一步提高利率的計劃，為3月份會議加息奠定基調，預計年內加息最少3次，會後聯邦基金利率期貨價格顯示3月份加息的概率由之前低於80%升至93%。
會後加息機會增至93%
聯儲局在聲明表示，通脹預期已逐步增長，並於今年穩定在2%左右的目標水平。自美國於2005年步入加息期，已一共加息共5次。市場普遍認為聯儲局的聲明中並沒有太大著墨於通脹緩慢，屬傾向鷹派的聲明。
聯儲局指有效支持就業增長及通脹，經濟向好，但認為擴張周期仍脆弱，需要協助。失業率在去年12月底為4.1%，而聯儲局官員認為失業率不會再大幅上升，而經濟增長持續的情况下，通脹或會加快。耶倫將會在本周末卸任，並由鮑威爾於下周一接任。
金管局：小心市場低估加息步伐
金管局副總裁阮國恒指出，現時利率市場的定價與加息預測不符，雖然分析員普遍預計今年美國會加息3次，但市場定價卻只反映加息兩次，一旦確認是市場低估加息步伐，資金流便會逆轉。
金管局發言人表示，美國正處於加息周期，市場普遍預期3月加息的機會相當高，但市場仍然瀰漫樂觀情緒，提醒投資者利率上升可能較預期快，美國推行貿易保護主義和地緣政治變壞等風險如果出現，可能令市場出現大幅波動，需審慎管理風險。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6127&issue=20180202
美議息前夕 債息四年新高
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GS(14)@2018-02-04 23:18:37【本報綜合報道】十年期美債息昨升穿2.7厘，創差不多四年高位。美國聯儲局一連兩日議息會議展開前夕，美債遭到拋售，十年期美債息昨曾升至2.7254厘，是2014年4月以來最高。
3月75%機會加息
美國近期經濟數據不俗下，加息預期有所升溫。聯邦基金利率3月上調0.25厘，升至1.5至1.75厘之機會率，已由上周五的70.9%升至昨日的75.2%。至於全年合共加息四次，亦即12月利率升至2.25至2.5厘之機會率，亦由上周五的18.7%升至21.8%。十年期德債息昨同樣走高，昨觸及0.685厘的13個月高位。匯市方面，美匯指數昨靠穩，曾升0.4%，報89.439。英國執政保守黨黨員不滿首相文翠珊處理脫歐手法，有報道指越來越多黨員擬對她發起不信任動議，英鎊兌美元昨曾挫0.7%，低見1.4057。另外，美國上周鑽油井數目增加12個，憂慮美國產油量上升，油價昨受壓。布蘭特期油昨曾跌1%，低見每桶69.84美元；紐約期油昨最多一度跌0.7%，報65.65美元，與布蘭特期油差距昨收窄至5個月最小。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180130/20289968
議息揭盅前夕 美元續捱沽
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GS(14)@2018-02-04 23:40:27■美元匯價受壓。
【本報綜合報道】美國總統特朗普首次發表國情咨文演說，惟無法提振美元表現。美匯指數昨在聯儲局議息揭盅前夕再失守89水平，低見88.81，徘徊在逾3年新低水平。美國10期國債孳息近4年最高，曾見2.707厘。截至本港昨晚近8時50分，美匯指數報88.941，跌0.25%，曾低至88.81。美元本月跌近3.5%，邁向兩年最大單月升幅。德銀外匯策略師Esther Reichelt指美國總統特朗普經常登上頭條，昨發表國情咨文對美元匯價沒有刺激作用，預期美匯指數持續偏弱，因市場風險規避情緒所致。盛寶銀行則指，美國財政前景和經常賬赤字擴大，兩項因素均利淡美元前景。歐元區1月通脹數據符預期，初值達1.3%，核心通脹則為1%。歐元兌美元曾見1.2463，升0.48%；歐元兌港元報9.7454，升0.47%。英鎊匯價向上，報1.4217，升0.49%；英鎊兌港元報11.1142，升0.44%。日圓呈強，曾見108.6兌每美元，每百日圓兌港元報7.2001，升0.15%。
Bitcoin曾再失守萬關
債市方面，美債沽壓略紓緩，10年期債息報2.705厘，仍近4年高位。30年期國債孳息則接近8個月高，錄2.956厘，2年期國債孳息於9年高位附近，報2.116厘。有分析指，美國10年期與30年期債息觸及3厘，債市達臨界點，並影響股市表現。比特幣（Bitcoin）昨曾再失守1萬美元，社交網站facebook周二宣佈禁止加密貨幣和首次代幣發行（ICO）落廣告。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180201/20291919
英澳紐議息 左右股滙
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GS(14)@2018-02-13 00:56:54【本報訊】美股上周五急挫逾660點，適逢今周全球進入超級議息周，對美股及美滙都有啟示。今周先後有澳洲央行、英倫銀行以及新西蘭央行議息會議，外圍同樣有多項重要經濟數據公佈，包括美國1月ISM非製造業綜合指數、中國1月外滙儲備等。美國聯儲局上周議息維持利率不變，10年期國債息飆升，創四年新高，市場關注資金流向。
市場關注資金流向
繼美國聯儲局上周四維持聯邦基金利率不變，市場預期3月加息機會大增，據聯邦基金利率期貨顯示，3月儲局加息0.25厘的機會率超過九成。而上周出爐的美國數據理想或促使聯儲局加快加息步伐，成美股上周急插之因，道指大跌665點或2.5%，創20個月以來最大跌幅。美國10年期國債收益率升至2.841厘，創四年來新高。
至於會否觸發資金追入債市而棄股市？美國世紀投資公司（American Century Investments）首席投資官Rich Weiss接受訪問時表示，「目前的迹象可能表明了今年牛市反彈的結束。」他指美聯儲局將不得不提高利率，因債券市場正意識到，這一輪的經濟增長將從各種渠道刺激通脹。即使投資者近十年來，一直等待美國經濟出現通脹迹象，但現在他們明白許多人對此感到震驚。美滙指數上周收89.194，今年累跌3.3%。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180205/20295923
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