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湯曉鷗談AI的明天：深度學習的三大核心要素，以及在中國創業要像百米賽跑

黑智 2017-05-21 16:24

5月20日，以“科研·產業·融合”為主題的2017CCF青年精英大會在北京召開。本屆大會由中國計算機學會主辦，科技創新產業服務平臺Xtecher協辦。

中國工程院院士趙沁平、香港中文大學教授湯曉鷗、百度創始七劍客之一雷鳴、清華大學教授鄭緯民、IEEE Fellow陳熙霖、中國人民大學教授杜小勇、中國計算機學會秘書長杜子德、中國人民大學信息學院院長文繼榮、紅杉資本合夥人周逵、高榕資本創始合夥人嶽斌、寰景信息董事長陳擁權、CCF YOCSEF學術委員會學術秘書陳健等近五十位學術界、產業界、投資界大佬和數百位計算機領域的科研人才出席了此次活動。

本次CCF青年精英大會進行的“思想秀技術秀”上，共有22位青年學者、科技人才展示了前瞻性的思想觀點以及最新的技術成果。最終，評委會選出了2位優秀青年赴 CNCC（2017中國計算機大會，將於10月26-28日在福州舉行）進行演講。

此外，大會還公布了“青竹獎” 獲獎名單，表彰推動科研進步的青年學者，鼓勵產學研各方面創新人才。“青竹獎”由中國計算機學會牽頭，聯合Xtecher 共同發起，經過評選委員會李開複、王恩東等17位委員的專業評審，最終評選出了6位獲得“青竹獎”的最具潛力青年精英：碼隆科技聯合創始人兼CEO黃鼎隆、真格基金合夥人兼首席投資官李劍威、清華大學芯視界（北京）科技有限公司創始人兼董事長鮑捷、中國科學院計算技術研究所研究員張雲泉、雲從科技公司創始人周曦、物靈科技公司聯合創始人兼CEO顧嘉唯。

在會議上，香港中文大學教授湯曉鷗做了主題為《人工智能的明天，中國去哪？》的特邀報告。湯曉鷗在演講中，講述了人工智能和深度學習的發展，並指出，深度學習的三大核心要素，就是算法設計、高性能的計算能力，以及大數據。

湯曉鷗表示：“無論人工智能怎麽樣發展，年輕人選擇創業還是做研究，其實我們要做的就是三件事情：第一，我們需要花時間把基礎打好。剛才趙沁平院士講得很好，就是要堅持，真正花時間把人工智能的基礎打好。第二，我們要創新，要做新的東西，不要老是跟在別人後面走。第三，我們要把 ‘漂在上面的東西’落地，最終實現產業化。”

以下根據湯曉鷗演講實錄整理：

今天我講的題目是：《人工智能的明天，中國去哪兒？》我選了一個比較大的題目，希望能壓住場。原來我想的題目比這個還大：人工智能的明天，地球去哪兒？後來發現“一帶一路”會議剛剛開完，地球去哪兒的問題已經解決了，我還是回到我的小題目——中國去哪兒。

不管是中國人工智能接下來如何發展，還是年輕人如何創業或者做研究，我們要做的事情也就是這三件：

第一，要堅持，要花時間把基礎打好。

第二，要做創新。要做新的東西，不要老是跟在別人後面走。

第三，要把飄在上面的東西落地，要產業化。

今天從我們實驗室的研究成果和公司做的產品，來講講我對這三個方面的理解。

人工智能和深度學習的突破

首先，什麽是人工智能？這個概念現在已經非常難定義了，大家幾乎把所有的事情都往人工智能上靠。從我的理解來講，人工智能真正落地的部分就是深度學習。因為以前的人工智能確實是在很多情況下用不起來，人手設計的智能還是比較難超越人來做某一件事情。而有了深度學習之後，我們可以把這個過程變成一個數據驅動的過程——當做某一件特定事情時數據量及參數量大到一定程度時，機器就可能在做這件事情上超過人類。很多現實中落地的產品化的東西，大部分是深度學習做出來的。深度學習做的東西，成功的案例比較多，一方面是在語音識別領域，另外可能更多的是視覺這方面，所以大家可以看到很多計算機視覺方面新的成果。我今天給在座講的人工智能其實也就是計算機視覺，是用深度學習去做計算機視覺，就變得更窄了。

大家可以看到“深度學習“”這個詞在谷歌上的搜索情況：從2006年才開始有人搜索這個詞，是Hinton（黑智註：深度學習的開山鼻祖Geoffrey Hinton）和Yann LeCun（黑智註：Facebook人工智能研究院院長、卷積神經網絡之父）們那個時候發明了這個算法。這中間很長一段時間，2006-2011年曲線是很平穩的，只有學術界才會去搜索這個詞語，才知道這個事情。2011年突然之間搜索量開始呈現指數型增長，各行各業都在討論深度學習，現在搜索量已經非常的巨大。這條曲線形象的演示了深度學習的爆發過程。

深度學習到底在做什麽事情？實際上他所做的事情抽象出來是比較簡單的，就是在做一個從X到Y的回歸、或者說從A到B的Mapping（對應）——你給它一個輸入，我怎麽樣給出一個對應的輸出？特殊的地方就是深度學習把這件事情做得非常非常好。以前也有其他算法可以做，只不過一直做不過人，現在深度學習做到了極致。比如說給了一張人臉照片，它就可以給你對應出這個人的名字；給你一個物體的形狀，它就可以告訴你是什麽物體；給一個車的行駛場景，我就可以給你輸出這個車應該往哪兒拐；給一個棋局，它能算出下一步怎麽走；給一個醫療的圖像，能幫你判斷這是什麽病……實際上就是這樣的一個過程。不要把人工智能想象成可以超越人類，可以控制人類，這些都是所謂的“好萊塢的人工智能”或者想象中的人工智能，真正人工智能在現在這個階段其實就是做這麽簡單個事。當然做成這個簡單的事情其實已經很不簡單了。

最近這幾年深度學習確實在學術界、工業界取得了重大的突破。第一個突破是在語音識別上。Hinton和微軟的鄧力老師，在2011年用深度學習在語音識別上取得了巨大的成功。昨天可能大家在微信也刷屏了，我們中國科大畢業的師兄鄧力老師從微軟出來到頂級對沖基金工作。我的理解這也是一個A to B的mapping 的過程：把鄧老師的深度學習的經驗等內容都輸入到對沖基金的算法里，這個對沖基金的錢就自動Map到了鄧老師口袋里。

語音識別取得了巨大成功以後，緊接著在視覺方面又取得了重大突破。2012年時，Hinton在ImageNet上將圖像識別一下子提高了十幾個點，以前我們都一年一個點在推，他一年就推了十年的進步，在學術界引起了很大的轟動。2014年我們團隊做人臉識別，通過深度學習，做到算法首次超過人眼的成績。

最後，在2016年，還是谷歌最厲害，每年120億美金的研發投入沒有白投，下了一盤棋叫AlphaGo，這盤棋下完之後人工智能就不需要我們解釋了，大家忽然都明白了，人工智能原來是這麽回事兒，就是下棋。

接著人工智能在自動駕駛領域也取得了一些重大的突破。現在比較熱門的是醫療影像方面，借助人工智能進行診斷。

深度學習的三個核心要素

深度學習有三個核心的要素：

.學習算法的設計，你設計的大腦到底夠不夠聰明；

.要有高性能的計算能力，訓練一個大的網絡；

.必須要有大數據。

接下來分享我們在深度學習方面做的一些工作。我們從2011年開始做這項工作，一開始沒有開源的框架，所以要自己做很多的工作。做的時間長了，我們就做了一套Parrots系統，這個系統目前還不是開源的。

我們用這套系統訓練的網絡可以做到非常深，原來AlexNet是8層，後來GoogleNet在2014年做到了22層，後來Resnet做到了150多層，去年我們的PolyNet做到了1000多層。大家可以看到這個網絡發展趨勢，越來越深。這是我們設計的1000多層的網絡，比較細的線就是整個網，中間一個格往下走，放大出來的部分就是網絡的細節結構，這個網叫做Polynet，Dahua團隊的這個網絡設計和Facebook的Kaiming團隊的Resnet，在圖像分類上做了目前為止全球最好的結果，最後基本上成了我們實驗室出來的兩個學生之間的競賽。這個網絡的最後形狀有點像 DNA 的雙螺旋。

在物體檢測上大家也可以看到這個進步速度，2013年一開始的時候，200類物體的平均檢測準確率是22%，但是很快谷歌可以做到43.9%，我們做到50.3%，緊接著微軟是62%，現在我們做到最好結果是66%。這個速度是幾年之內翻了三倍，也是深度學習的力量，我們這方面的工作是Xiaogang和Wangli團隊做的。

我們訓練出來這樣一個大腦，可以把它應用到各個方向，做出很多不同領域的不同技術。在人臉方面我們做了人臉檢測、人臉關鍵點定位、身份證對比、聚類以及人臉屬性、活體檢測等等。智能監控方面，做了人，機動車，非機動車視頻結構化研究，人體的屬性，我們定義了大約70種。人群定義了90多種屬性。下面這些是衣服的搜索、物體的檢測、場景的分類和車型的檢測，車型檢測我們標註了幾千種車型的分類。在文字方面，小票的識別、信用卡的識別、車牌的識別，這些都是由深度學習的算法來做的。同時在圖像的處理方面，在去霧、超分辨率、去抖動、去模糊，HDR、各種智能濾鏡的設計都是用深度學習的算法，我們基本上用一套大腦做很多的任務。

深度學習另外一個門檻就是高性能計算，以前高性能計算大家都是講的CPU集群，現在做深度學習都是GPU，把數百塊GPU連接起來做成集群目前是一個比較大的門檻。我們在北京做了三個GPU的集群，在香港做了一個大的集群，用這些集群，原來一個月才能訓練出來的網絡，加速到幾個小時就能訓練完，因此我們訓練了大量的網絡。

深度學習第三個門檻就是大數據，如果把人工智能比喻成一個火箭的話，大數據就是這個火箭的原料。

我們與300多家工業界的廠商客戶進行合作，積累了大量的數據，數億的圖片，我們有300多人的團隊專門做這個數據標註。包括幾千類車型的數據、人群的大數據以及衣服的搜索和分類的數據庫，這些對於學術界以及工業界都是很有益的。實際上谷歌所做的數據體量更大，他們和National Institutes of Health (NIH)合作很快會開放一個非常大的醫療圖像的數據庫。在醫療方面我相信大家很快會有大量的數據進行處理，這個時候對於我們的高性能計算又提出了一些新的要求。

實驗室有幸對深度學習研究較早。在計算機視覺包括人臉檢測等各個方面起步較早，這里列了18項計算機視覺領域由我們在全球最早提出來深度學習解決方案的問題，也相當於對創新的一些貢獻。我們被評為全亞洲唯一的人工智能研究十大先驅實驗室，非常榮幸跟MIT、斯坦福、伯克利這樣的名校，以及深度學習的頂級工業實驗室臉書、谷歌的深度學習負責人團隊等等在一起獲選。我們也在研究一些現在沒有的技術，比如說，大家可能以前見過很多依賴深度攝像頭才能做的人體跟蹤算法（比如Kinect）。目前我們團隊做的算法，用很便宜的單個RGB攝像頭就可以做到同樣效果，這是非常不容易的，尤其要做到實時，在智能家居，自動駕駛等方面都有很大的應用前景。

下面這個工作是去年做的，根據一張照片里兩個人的姿勢，可以自動判斷兩個人之間的情感，是友好的還是敵對的。同時可以根據兩個人的表情也可以判斷兩個人的關系。所以以後如果你把你的照片上載到互聯網上，實際上我們可以判斷出來跟你一起照相的這個人和你具體是什麽關系。

這有什麽用途呢？大家經常會把照片放到網上，我們用這些照片分析這些人，如果你跟一個非常有名的人，或者跟一個非常有錢的人照了一張合照，那你這個人可信度可能就增加。或者你和一個罪犯、或者信譽不好的人拍了一張照片，你的可信度就下降。我們用這項技術可以做金融的征信，把不同人的關系網建立起來，把信用度傳遞出去。這個關系問題還可以做得更多，把一張圖片任何物體之間，哪個在上面，哪個在後面，互相是什麽關系，可以由一張照片判斷出來。

下面這是最新的工作，我們以前定義了70種人的特性，根據這個特性進行視頻搜索。現在定義一個新的搜索模式，是用自然語言來搜索，即我說一段話來描述這個人，把這個人描述出來以後用這段話去搜索我要找的這樣一個人。實際上，其中涉及的信息量是很大的，尋找也更加精準，我們已經建立了一個大的開源的數據庫來幫助大家做這個研究。

在這些數據中，從這些自然語言里面我們可以抽出不同的詞，用詞來描述不同的人，其信息量巨大，搜索準確率也大幅度提高。這是具體的監控方面應用的結果。用自然語言做人的搜索。大家可以想像一下在醫療上的應用，如在多模態的醫療診斷上。一個是醫療的圖像，一個是醫生的文字診斷，可以實時的識別出來，進行自然語言的分析，把兩個進行結合再進行診斷。

下面這個也是一項新的研究工作，根據這個Video，識別內容，判斷劇情屬性。以泰坦尼克號電影為例，你可以看到那兩個曲線，現在是浪漫的場景，代表浪漫的線就上來了，如果是災難，那個災難的綠線就上來了，實時根據這個內容判斷劇情，這也是去年的工作。

今年目前團隊又做了一個新的工作，可以根據電影的實時計算分析，來理解判斷這里面的劇情，可以把一個演員，在整個電影里面，在什麽地方出現，在那段時間是什麽劇情，用自然語言描述出來，把整個電影的內容分析，用計算機視覺和自然語言自動可以分析出來了。將來可以用來分析和插播廣告，還可以直接用自然語言搜索各種不同的片段。

我們還有一項工作是超分辨率，就是把很小的圖像放大，最大化還原細節。這是好萊塢電影的圖像，視頻抓到一個很模糊的嫌疑罪犯的圖像，然後把它實時的放大變得很清晰。這只是諜影重重電影上演的效果，還是很震撼的。

2016年的時候，推特跟谷歌密集發表了幾篇關於超分辨率的文章，其核心就是深度學習。而我們早於他們，就已經做了大量先期研究。我們在2014年發表了全球第一個用深度學習研究超分辨率的論文，在2015年又發表了一篇相關文章，2016年發表了兩篇，取得了更大的突破，而在2017年緊接著發表了三篇。我們的Cavan教授團隊是第一個做的，也是目前做的最好的。目前超分辨率已經走向實時以及效果實用化的階段，利用這項技術在某些實時監控，公安監控攝像頭可以把人看的比較清晰了。

而在自動駕駛上，我們也做了大量研究，六大類別的技術，有30多個細分核心技術。我在這里面就簡單舉幾個例子做演示。比如車的檢測、行人檢測、路道線的檢測、實時的場景分割……我們也做到前端，用前端的芯片做實時的效果。

這是人臉的布控系統，目前已在很多城市實時布控了。還有百米之外抓人，百米之外看到一個目標拉近然後進行人臉識別。

這是視頻結構化，把視頻里面的人，機動車，非機動車及其特性都檢測出來了，自動標註出來了，這樣把整個視頻變成了文檔，就可以進行文檔性的搜索。

下面這些也都是我們所做的技術的落地產品：在中國移動的實名認證系統，去年給中國移動做了三億人的實名認證；小米的寶寶相冊；華為Mat8的智能相冊；FaceU、SNOW等做的特效；微博相機；這絕大部分是基於我們的人臉識別、人臉跟蹤等技術做出來的。實際上在人工智能落地方面我們做了許多的落地產品，去年的雙創活動中幾百家企業里面選了兩家代表中國人工智能，右邊是百度，左邊是商湯科技。

因為主辦方希望我講一下學術研究和創業的關系，我最後總結一下，在中國創業是一個什麽感受？我覺得中國創業就像跑百米一樣，要跑的非常快，第一個到達終點才可以活下來，但是這個跑道並不是塑膠跑道，而是滿地都是坑的土路。這場賽跑有兩個結局，一個是全力跑到最快，另外一個是剛起步就掉到坑里了。創業的困難是一定存在的，年輕人要不要創業？盡管路上的坑比較多，但還是可以試一試。

另外用什麽錢創業也是個問題？什麽錢可以用？什麽錢不可以用？我的忠告是，首先父母的錢你不可以用，那是他們養老的血汗錢；你自己掙的錢可以用，你的第一桶金可以用，你們還年輕，用光了可以再去掙。投資人的錢是可以用的，因為大部分都是有錢人的錢，我覺得劫富濟貧人人有責，所以如果大家一定要創業那就創吧。

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30 Jun 2017 - [業績分析] 信佳國際(912)核心盈利增長，整體未見驚喜

不追大數據風口，新零售的核心到底是什麽？

野草新消費 2017-07-05 11:13

對於新零售這一當下創投圈最熱門的話題，市場上已經出現了多種多樣的闡釋與延伸。不少企業熱衷於將“大數據”、“人工智能”與新零售捆綁在一起，以示先進。但回溯到零售業的幾次重要變革，新零售到底處在什麽樣的演進節點，核心要把握的問題是什麽？

近日，品牌戰略管理專家崔洪波在頭頭是道基金主辦的大頭私享會上，從歷史變革到最新的演進趨勢，對新零售做出了深層次的挖掘。以下是野草新消費（ID：yecaoxxf）對崔洪波的分享梳理。

口述 | 崔洪波

整理 | 張曉軍

在座的各位很多都是內容創業者，是大量生產和制造內容的人，但往往越是身在其中，就越容易混亂心智。所以今天我就把“新零售”當做核心主題，來講一下如今風靡市場、眾人矚目的“新零售”到底是什麽？

“新零售”新在哪里？

對於很多東西，我們要有敬畏之心，也可以用顛覆的邏輯或者創新的思考去做。但是不管怎樣，一些根本的東西還是要回歸。如今在談“新零售”的人，大部分都在談“新”，很少有人去思考“零售”。

“新零售”既然是“新”在前面，“零售”在後面，那我們第一個要思考的應該是零售是如何演進發展的？相比於昨天，我們今天的零售又“新”在哪里？

從原始經濟的物物交換到小店鋪小資本經營，以及後來的百貨商店、連鎖店。零售業在市場上已經演進了接近一百年，真正的零售是從百貨開始的。

大家都知道，那時商品生產開始工業化，工業化之後才有了零售的跨地域流通，在解決了商品整合與調配的問題後，才有了真正零售業務的崛起。之後超市通過信息革命解決了效率問題，再到我們今天的無店鋪零售經營，“新零售”這一概念從而產生。

縱觀零售業演變歷史上所有的變革，零售業在演進上的邏輯，從根本上還是沒有突破“貨、場、人”這三個核心要素。商品生產需要批量化，解決流通上的問題，所以最開始零售的由來與關註焦點就是貨物。

大家需要把貨物組織起來拿到一個地方賣，然後貨物的批量化生產越來越大，賣場也越來越大，就有了“場”的變化。從最開始是百貨零售，到後面的品類賣場。國美、蘇寧、沃爾瑪，以及今天火爆的便利店，這一系列的發展與變化實際上都是“場”的變化。

中國在舊零售上一直都是以商品的整合調配和市場的人流區位為核心。包括今天依然有一些很優秀的零售公司，像國美、蘇寧、美邦大賣場，它們是以組貨作為運營核心，從來都不以消費者集合為運營核心。

舊的零售的關註點不在於“人”，但是如今第五輪零售的變化恰恰就是由“人”所引發的變化。

確切來說，零售業經過了五次較為大的變革與發展，而如今我們處在第四次向第五次的變革轉換之中。此次變革與轉換，我認為有兩個點是很關鍵的：

首先零售業的前四次變革都是涇渭分明的，有很明顯的分界點。但是到現在卻是很模糊的，包括馬雲在定義“新零售”時，他的關鍵詞也是線上線下融合，換句話說，就是零售業第四次變革成果與第五次即將完成的變革成果之間的一個融合。

第二個點是數據資產。這又是一個很模糊的概念，自從進入IT時代之後，我們就一直都有數據資產，如今的變化給它帶來的，主要是焦點與關註方向的改變。以前大數據可能更多是統計企業的整合度與分配度，而如今可能更多要轉換到顧客資源的整合與線上線下流量的整合。

線上公司與生俱來的優勢就是對“人”的把握，對“用戶”的把握，“貨”和“場”反而成為了弱勢。所以線上公司要向線下發展，最大程度整合線下“貨”和“場”的資源，完成企業綜合全面的規模擴張。這也是為什麽“新零售”是從線上向線下發起的挑戰，換句話說就是線上的公司想要到線下扛個旗做個概念。

每一個時代對“貨、場、人”三個因素的焦點與重心都是不同的。在我們這個時代，零售的重心如果還放在“貨”和“場”上，沒有在消費者和消費需求的共鳴性上做很好的把握，那這不是“新零售”。

同樣，如果在客戶端方面有很好的數據資源與運營計劃，卻沒有把“貨”與“場”這兩個要素納入發展計劃之中，這也不是新零售。

為何參照日本的第三個消費時代？

在世界範圍之內，無論是從政治、經濟、歷史、文化的角度來說，還是從今天要講的零售角度來看，日本對中國是最有參照性的。

一方面是因為日本的多元化業態目前處於世界頂端，另一方面是日本與中國有很多共同的軌跡。

日本有四個很重要的消費時代，第一個消費時代以國家為導向，最典型的特征就是百貨的崛起。第二個消費時代以家庭為導向，日本家電自由品牌崛起，比如索尼、松下、夏普這些公司，包括汽車產業的崛起都很好的說明了這個時代的特征。

第三個消費時代以個人為導向。在很大程度上體現為，與個人品牌相關的產業開始大幅度發展，比如說便利店的發展開始超過百貨超市。這就是日本消費結構一個大體的演進歷程。

而我們戰後都幹了什麽？建設新中國，搞大躍進，一直到後面很長一段時間之內，我們的消費都是以國家為導向的，到目前為止，才剛剛邁完以家庭為導向的消費時代。我們目前所經歷的，實際上就是日本第三個消費時代的過程。互聯網和移動互聯網所激活的，就是以個人為中心的消費。

放到一個更為長遠的目標上看，我認為日本真正的“新零售”革命其實發生在三十幾年前，也就是從1980年到1990年。他們那個時代和我們現在這個時代是很相似的。

舉例來說，日本的一批大品牌都是在第三個時代群起的。比如說現在整個零售業都在討論的便利店，1969年日本就有了第一家便利店，7-11是1974年日本從美國引進的；東京首創誕生在1976年；無印良品誕生於1980年。

所以今天中國很多新零售業態和新零售組織，在日本已經有了二十年運營經驗。而且我們還處於剛剛開始，陷入話題討論與運營試驗的階段。

消費從何而來？一個核心就是“人”，所以我們的“新零售”在很大程度上要回歸到“人”這個要素。

處在第三個消費時代的日本，開始進入到老齡化社會，消費結構從年輕人群迅速下滑轉向老年人群，消費增長率由10%左右變為了4.2%左右。

到現在，日本的老齡化程度是26%。但是在我最近看到的一個報道中說，中國依然是零售增長最快的一個國家，零售增長率達到10%。為什麽呢？

盡管我們的老齡化程度已經達到了16%，但人口基數，消費基數都足夠高，所以很多問題都被龐大的人口基數和消費市場所掩蓋。這種消費結構的失調性，其實需要很長一段時間去接收與調整。

人口基數和人口結構已經成為了中國消費很大的問題。2016年的中國、1995年的日本和2006年的韓國，在消費水平與經濟狀況以及經濟拐點大體一致的情況下，中國人口比例與結構是完全沒有辦法與日本和韓國相比的。

我們的人口基數是他們的十倍，驅動零售變革的一個很重要的原因就在於人口。我在2010年服務報喜鳥時有過一個討論，中國的人口紅利在近年來迅速消失，中國過去的零售很長一段時間都是靠人口紅利去驅動的。

那時的人口結構與如今的印度很相似，不需要在技術上做很大改變，把品牌鎖定在主流的消費區域與消費者都必定能賺錢的，經濟與消費是完全的正上漲性。像印度這樣的情況，在我們國內一直持續到了2010年左右。

真正的人口結構改變了之後意味著什麽？這意味著消費市場真正的分野，到了2020年，我們可能看到的是一堆老年人都被堆起來，已經形成了足夠大的消費市場。

相對來說，針對年輕人的商業運營模式，在這個消費群體里就起不到明顯的作用了，我們的商業，甚至我們的社會服務都開始鎖定老年人市場。之前零售的焦點都在主流人群上，而今非主流變為了主流，就迫使了零售必須要進行全新的變革。

在這樣一個人口變化的背景下，我認為消費分野是即將面臨的也是“新零售”要著手處理的最重要的一個問題。我之所以不用消費“分層”、“降級”和“升級”這樣的概念，是因為這樣的消費觀念在今天是有問題的，我們從大眾經濟開始到分眾經濟，甚至之後可以做小眾經濟。

互聯網的小眾其實就是一個新的大眾，這是互聯網和移動互聯網給我們帶來的改變，在這個時候，一個新的經濟學模型出來了，我們完全可以用新的經濟學模型去做未來的事情。

“新零售”未來的四個演變

“新零售”核心就是線上與線下兩個界面的加速演進。我之前所講的“貨、場、人”的問題，實際上一個是後臺效率的問題，一個是前臺體驗的問題。前臺是面向我們的用戶，面向消費者的。而後臺主要是面向企業，改進企業管理與資源整合分配效率。

對於所有企業來講，“新零售”的轉化是一個要素的疊加。就像便利店前臺還是便利店，但是後臺已經發生了翻天覆地的變化。例如日本的7-11，其後臺的變化不可同日而語，如今的盈利水平也不可同日而語。

再比如京東的劉強東，他關註的也是後臺變化。他說不追求盈利，因為他在物流上如果降低一個點的成本，對京東來說，後臺的物資供應鏈1000個億的話，一個點是大約10億的成本節約，這就能在很大程度上轉化成利潤。

當然我們這里說的降低，並不是他後臺供應鏈質量與效率的降低，而是相反的，從各個方面提高後臺供應鏈的質量與效率，減少資金比率的投入，就能做到成本節約，實現產業盈利。

在“新零售”的時代環境之下，我們的核心邏輯是什麽？我們能改變什麽？我們不能改變什麽？每一家公司在做了這個選擇題後都會收獲不同的成果。“新零售”要到哪里去？換句話說，就是如今的“新零售”狀態在未來會演變成一個什麽樣的形勢？

首先就是業態的演進與升級。名創優品是今天討論的“新零售”企業的一個典型，它在日本對應的企業就是大創（野草新消費註：大創是日本百元店元老，占有日本百元店市場的7成份額，目前開店數近3000家。），也就是日本的百元店。

名創優品從某種意義上來講，就是在中國做了百元店的生意，因為我們的經濟也如之前的日本一樣，就要陷入一種低迷和緊縮的狀態，消費者也已經進入到一個特別厭倦的階段。中國關於百元店的這種業態是沒有的，名創優品就以一個全新的形式沖出了市場。

第二個是商業邏輯的變化。我們現在看到的日本消費市場其實是非常大的。例如，美國一九四幾年出現藥妝店，日本的藥妝店出現在一九六幾年，而藥妝店在我國才剛剛開始，日本的藥妝店在這幾十年的歷史中已經經歷了三四次更叠，所以如今大家才能看到像松本清這樣的藥妝品牌。

它的背後代表了什麽？它代表了藥房+生活雜貨+實體+部分的日用品，這種產品組合完全不符合超市產品的組合邏輯，這背後其實是商業邏輯在發生變化。

第三個是品牌的變化。這是我感受特別深的一個點，我做品牌研究這麽多年來，一直在市場上強化做品牌的概念。但是今天我想說的是底層設計，底層設計在目前處在什麽樣的位置呢？

可以說，它是基本件，是你企業發展必須要具備的一個元素。如果這一點做不到，就已經失去和別人競爭的能力，連入場券都拿不到。

所以，我們過去叫零售的集合店，未來也一定會慢慢過渡成SPA模式。無論是無印良品還是優衣庫，他們都是SPA的模式，也就是有品牌專業的零售商經營模式。“新零售”發展的未來也會從產生專賣店，開始慢慢向SPA模式過渡，這是一個很重要的零售跨越。

第四個就是更加註重體驗。作為一個品牌，作為一個“新零售”公司，無論你是什麽樣外在的邏輯表達，在本質上來講還是服務顧客的，所以顧客體驗就變得尤為重要。

像目前日本的提案式銷售零售業，也就是今天我們常說的生活提案型公司。以前零售是不做提案的，比如說沃爾瑪、家樂福，他們為什麽會如今被電商淹沒，是因為他們的商業模式是貨物的堆積，讓顧客自己選擇需要的東西。

我們現在線下的零售業想要活下來，一定是由一部分提供商品，一部分人提供服務。但也不是說，線下的零售業要為顧客從無到有，提供無限制的服務。

我覺得這是未來發展的一個核心業態，一種核心的商業模式。當然還有我們今天所面臨的網紅商業、主題商業等，都需要在未來去深度地探索與挖掘。

其實“新零售”的發展就是以顧客和用戶為核心的一次轉變。從根本上來講，生意的本質是為人服務，是做給人看的，能為顧客創造不同於傳統領域的價值點，這就是在“新零售”時代下，企業所面臨的發展機會。

包括我們所說的商業邏輯，同樣也是以顧客為核心而產生的，以及企業在“新零售”時代下關於“場”的升級也是以顧客為核心，從以前升級賣場到現在的升級買場，以顧客為核心的場地改變與以前是完全不一樣的。

但是有很多企業把大數據當成了“新零售”發展的核心，中國目前還沒有一個企業能把大數據做好的，包括阿里巴巴。因為我們所收集到的數據不完整，沒有一家公司能做出完整閉環的數據。

並且目前的大數據是用來追蹤、分析、和挖掘，但在“新零售”的環境下，做大數據的核心是做消費的預測和洞察，如果做不到這一點，所謂的大數據都是沒有用的。目前有太多掌握大數據的公司因此死亡。

從“無印良品”“蔦屋”我們能學到什麽？

最後，我用蔦屋和無印良品這兩家公司的商業發展邏輯做一個小結。

無印良品（野草新消費註：無印良品是一個日本雜貨品牌，在日文中意為無品牌標誌的好產品。）一開始的商業邏輯就很清楚，第一個邏輯就是它做的是“一個人”的生意，而不是“所有人”的生意。換句話說，如果你是我的粉絲，我就提供更多的商品讓你選擇。無印良品從來不主動去做爭取顧客爭，也從來不會把東西賣給所有人，他們所具備的就是針對客戶更加精準與精致的服務。

第二個商業邏輯就是他們的產品鏈條雖然多而廣，但串在這個鏈條里的每個環節、每種產品都有一個銷售維度。比如，他們做的服裝顏色從來不會很艷麗；他們的咖啡館、餐飲店，味道也都是以“素”為核心的。他擴張商品的所有種類，萬變不離其宗，都是一個風格。

所以從這點上來看，我們一定要形成自己的邏輯，這一套邏輯體系需要不斷的完善與升級，它就會成為企業最大的壁壘。好的產業，好的企業，所有的東西我們都可以學，就像二十年前所有的家具都說要學宜家，為什麽到現在都沒有一個能成為宜家，因為它的內在邏輯是最核心的競爭壁壘。

還有一個很特別的點是無印良品的書。書可以說是它的連接器，因為書的種類可以延伸每種產品的各個方面，在一定程度上相當於生活方式的啟動器。不僅是無印良品，在日本每一家公司，每一個品牌都是把書當做了核心要素。

每一個產業重構的時候，我們都要去思考自己的商業邏輯到底是什麽？思考自己做什麽和不做什麽，比如說圖書業，一個是為了掙錢而獲取必要的信息，一個是花錢為了興趣獲取必要的信息。一個是放在客廳的，一個是放在貨架上的。

包括無印良品等日本的很多品牌，以及我們接下要提到的蔦屋，都很好的為自己做出了選擇，他們只做前者。所以如何去做好生活提案，這只是剛剛開始的“新零售”，所面臨的一個關於選擇的問題。

我在上周的時候，去了一次蔦屋（野草新消費註：為東京人營造的一處複合式文化生活空間）。在我看來，蔦屋這家公司是當今日本最典型最核心的零售標桿。以前我一直以為蔦屋只是一家世界最高顏值的書店。但當我真正深入到蔦屋，真正和蔦屋的人去交流時，我感覺到它是一家絕對的“新零售”公司，符合我們對“新零售”所有的定義。

雖然在電商這塊，他們可能比較弱，但關於在大數據上他們有很大優勢。平均日本每兩個人就有一個人是蔦屋會員，它跨界覆蓋了日本100多萬家商鋪，在170多萬家商戶里擁有會員的全部數據。它是一家非常典型的用大數據驅動的公司。

日本蔦屋給我們的數據是什麽？是70%、80%的財富掌握在60歲以上的人口中，年輕人是沒錢的。我們以為蔦屋是給我們做書店的，其實蔦屋是給那批人做的書店。但是他卻成為年輕人喜歡的書店，這在很大程度上是一個偶然性。

蔦屋的創始人說，把商品塞進來客戶就會喜歡的時代已經結束了，我們必須圍繞客戶的生活方式和主題來做提案。這是很典型的日本提案型思維，也是我們今天所講的“新零售”很重要的一個概念。

蔦屋符合今天我們所談論的所有互聯網公司的發展模式。在大數據這一塊我前面已經介紹過了。第二個和所有的日本企業一樣，它是以圖書作為生活方式的入口。

第三個它顛覆串聯了四個品種，是一個書店、圖書館、家電、文化的綜合體。它從上市公司退市，把整個公司變成了100多家小公司，把公司組織公司規模都小單元化，這一點就特別像我們今天提倡的互聯網公司。

蔦屋最新的一家店是2016年5月份成立的，它們的定位對象是中高齡、親子、上班族，整體的運營構思也指向讓半徑兩公里以內的顧客來店里消費，提案內容主要是關於日常生活的。

這里不得不提一下關聯性消費這個點，在這個點上他們做的很好，就是說，你來到這里的目的不一定是要消費，你也可以拍張照發給你的朋友，發到朋友圈。這種關聯性消費對品牌的形成和口碑的創作極為有利，這就像電商鼓勵的客戶曬單，買家秀。它所有的設計理念都是以顧客為核心。

我們的鄰居日本其實有很多值得去思考學習的東西，我們並不是最前沿的，有很多時候要多發現本質上的東西，才有可能掌握更好的東西。

我認為首先應該把更多的時間和精力，放在分析我們如今的運營格局和消費形式之上，分析準確了，想要發展的節奏感就找到了。如果沒有這個節奏，看到一個新興的行業就著手去顛覆，為了顛覆而顛覆，為了改變而改變。

這種顛覆與改變無異於無源之水，無本之木，運營格局與消費形式一個很重要的核心就是“人”這一要素，在如今的“新零售”環境下，我們不能癡迷於數據和技術，更多的是要回歸到如何與為誰更好的創造價值。

* 本文系野草新消費原創，作者張曉軍。如需轉載，請加野草君微信（crui12580）。

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青山資本張野：獨立思考已經成為創投領域的核心競爭力

張野 2017-08-02 13:24

做投資以來，我經常會被問到一個問題：今年的風口在哪里？

一開始，我是不拒絕回答的，我知道大家是想了解青山側重的方向。可是，漸漸地我看到太多天使階段的創業者談論風口，便意識到問題的嚴重性。

一、用好風口三要素

天使投資的時候，壓根就沒風，哪來的風口。一個領域只有被VC/PE和媒體集中關註才能形成所謂的“風口”，一旦成為風口，就不再是天使投資的機會了。對於創業者來說也是一樣的道理，這時候再撞上去已經不是明智的做法。

好的天使投資人和創業者要善於“造風”。造風的關鍵點在於，提前判斷資本市場的關註方向，同時預留給VC恰到好處的緩沖時間，我的經驗是提前半年到一年。太晚了殘羹都很難留下；而過早的正確也是錯誤的，項目很容易還沒等到風口形成，就耗盡了元氣。

當然，這也不意味著天使投資就無跡可尋，任何一個將要孕育出風口的領域都是有標識的，創業者也可以從微觀、宏觀和行業三個角度去觀察。

第一，參照微觀經濟發展的邏輯和模型，比如“S型曲線”。每一種技術的增長都是一條獨立的“S型曲線”，在導入期比較緩慢，進入成長期就會呈現指數型增長，到了成熟期走向頂端，會出現增長率放緩、動力缺乏的問題。這個時候，又會有新的技術在下方蓬勃發展，形成新的“S型曲線”，最終超越傳統技術。新舊技術的轉換更叠，共同形成技術不斷進步的高峰，從而帶動新經濟的發展。

過去兩百年來，鐵路、電力的發展都符合這一規律，過往的幾十年中，互聯網和移動互聯網的技術進步無不遵循這一模型。每一波大的技術革新都會帶來一波浪潮，成長出一波大公司，投資機構也能從中獲得了不錯的回報。

但是，值得警惕的是，在兩條S曲線交疊的“Gap期”里，多數投資人和創業者都表現出前所未有的迷茫，創業者不知道方向，投資人不知道該投什麽，只好追逐一些短暫的風口，或所謂的現象級的項目。

這就像我們小時候，有個東西叫BP機，剛出來的時候大家覺得它是顛覆性的，但是手機一出，它就立刻消失了。因為BP機只是技術變革中的過渡形態，而非穩定形態。帶著這樣的視角，再去看當下的AR、VR，或許會讓你有更審慎的思考。

第二，分析宏觀經濟的發展階段和各個要素。拉動經濟發展的無非是出口、消費和投資。出口方面，由於勞動力成本上漲和匯率波動，短期內並不樂觀；投資方面，實體經濟疲軟，鮮有機會；這樣消費就成了最主要的引擎，國家提出供給側改革也是基於這樣的背景。

作出判斷後，我們投資了 Fiil 耳機、HIGO、花點時間、高能販等項目，一年後，市場開始密集談論消費升級，這些項目沒有早一步、沒有晚一步，剛好踩在了風口上。

當然，消費升級領域很大、覆蓋面也寬，會呈現出“長尾效應”，這就意味著創業者和天使投資人未來還有機會。

第三、觀察細分行業產業鏈條上是否有大的變量。眼下，資本聚焦泛娛樂領域，這是因為泛娛樂的時代剛剛到來麽？不是。恰恰是因為過去幾年，社交、手遊，教育、智能硬件、O2O、互聯網金融等多數領域通過資本的密集性催化，已經沒有太多的投資機會，才致使資本“退而求其次”。

那麽該怎麽判斷這個“退而求其次”的選擇正確與否呢？

（1）從歷史的角度，宏觀經濟下行的時候，文化、體育類短周期主題都會大熱，我們當下正在經歷這種「反周期」的繁榮。

（2）過去幾年的發展，讓泛娛樂有了足以生存的用戶基礎，大家集中地去談論泛娛樂、內容創業、IP、網紅等話題就足以看出這一點。同時，人們對網絡內容的付費習慣也已經養成。

（3）分發渠道多樣化，讓優質內容抵達用戶比以往更順暢，也比以往更容易出現「爆款」。

二、具備企業家特質

確定了投資方向之後，接下來的問題就是如何在賽道中找到好的項目。從2010年到2014年左右，創業公司總量就已經突破了160萬，再勤奮的投資人想要看完所有項目都是不可能的，即便只和一個創業者聊10分鐘，一天24小時的聊下去，也需要30年。

同時，早期投資成功概率也只有5%，或者10%。我們投出一筆錢時，清楚地知道這個項目所能產生現金回報的可能性一般不會超過10%。換句話說，投的那一瞬間就會知道，這個錢有90%的可能性會打水漂。

為了提高效率和增加概率，我一般會用兩個標準去做這件事。

第一個是花最多的時間給可能性最大的人群。天使投資或VC最終就是一個概率遊戲，概率會優化你的時間，提升你的效率，最終讓自己得到一個相對不錯的回報。假如有兩波人，一波人是25-45歲之間，另外一波人是25歲以下到45歲以上的，你更想見哪一波人？我想，大部分人會選擇25-45歲之間這波人，因為歷史上這個年齡段創業成功的概率更高。

第二個是在心里塑造時代企業家的畫像，並按照這個標準去提前發現這批人，投資他就對了。那他做什麽重要嗎?重要，但是沒有那麽重要。你現在投他失敗了，再投他下一個項目就好了。他一生不會創業1000次，10次之內就解決了。如果他真的成功了，他給你帶來的回報絕對不是10倍，至少是100倍、1000倍，這個邏輯就跑的通。

每個時代的企業家也是不一樣的，第一代是80年代這一波個體戶，代表就是牟其中。第二代是90年代在《公司法》結構下成長起來的經理人，像馮侖、王石。第三代是以BAT為代表的企業家，比如說馬化騰。

這三代企業家有著明顯的差異，他們身上的標簽、素養是有很大的差異的。舉個例子，讓馬化騰回到80年代創業，成功的可能性很低，為什麽？因為他不滿足80那個年代對企業家的要求，牟其中到現在重新再創業，能成嗎？也許能，但是幾率很小。

那麽新一代企業家是什麽樣的呢？這里有些基本點，比如說是不是對創業有饑渴感、學習性以及成長性如何等等。

除此之外，（1）他要具有獨立性，對項目未來的發展，對行業走向的判斷，自己做事方法和思路，要很難被外部聲音幹擾。現在商業社會變化很快，表層的東西每個月都有變化，企業家要避免創業信息盲目崇拜、照抄照搬，動輒以創業暢銷書為指導原則、用流行的概念包裝自己的BP。

（2）他起碼要是有魅力的創業者。魅力不一定是誇誇其談，不一定是超級好的表達能力。魅力是吸引別人的能力，在創業的初期，你無論從資源、資本上，都是很微薄的，憑什麽讓大家和你一起幹？有魅力的人才能夠不斷吸引、聚集這個領域最強的人跟你一起走。

在現實中，我發現有很多創業者對魅力以及情懷的理解是有偏差的。

我常常遇到這樣的創業者：你問他這個項目的商業模式是什麽，他說沒想明白，我說好，那你這個項目和市場上同類產品的差異化在哪，他說了半天也沒講清楚。我說你這麽多地方都想不明白，不妨再好好想想。他說創業不就該是這樣嗎？馬化騰當年也沒想明白，不一樣成功了嗎？

還有些創業者發現競A開發了這個功能，就表示我也要上，B開發了那個功能，我也要上，大家多加班趕出來，加班費？創業就是該拼一拼嘛。總之——“創業不就該是這樣的嗎？”

最後還有一類，就是每天琢磨著如何喝涼水過日子的，整天研究不花錢上頭條、不花錢招人、不花錢驗證項目之類的。總覺得自己是人精，總能柳暗花明絕處逢生四兩撥千斤，其實越不走陽關道你的路就越窄。

你看著好像這人很務實，行動力很強，其實這句話隱藏著一個黑色邏輯，好像創業就可以不用遵循市場規律，就可以拉著所有人一起無償爬雪山過草地。

流淌的汗水值錢嗎？值，但不能拿汗水去掩飾做戰略選擇時的愚蠢，也不要通過“勤奮”撫平自己的焦慮感。

三、比項目成長更快

無論是創業者還是投資人，個人的成長速度都不能滯後於項目的成長速度。在投資多個項目後，我發現以下三個方面的成長最為重要。

第一，要能夠自我突破

（1）從內部突破自己的認知。我記得滴滴的創始人程維最早的時候，特別是在他創業的前三年，有個很有意思的現象。每三個月或者半年見到他，都會發現他發生非常大的變化，幾個月的程維都和之前不一樣，都像換了一個人一樣，不斷地蛻變。每次跟他聊天，發現思維、格局都上了一個臺階。

花點時間也是這樣一個案例，最開始投資它的時候，一個月的銷售額只有20萬人民幣，到2017年3月份一個月的銷售額有4000萬人民幣，一年時間漲了200倍。創始人朱月怡和程維為有很像的地方，我們基本上每個月都在一起聊天，每個月她都在蛻變。最早跟你講如何把花賣好、如何做一個好的產品，後面跟你講如何看待鮮花產業，再後面跟你講如何看待中國大的經濟格局的變化，一直在突破自己的認知障礙。

（2）外部突破也很重要。我見到很多創始人跟我講，“我是產品出身或者我是技術出身，我不懂運營，市場也不是我的強項”。其實，當你選擇了創辦一家企業的時候，你的背景就不重要了，你不能讓背景局限你，對你來講，你要建立產品、技術、市場、營銷等等所有東西好的標準和認知，而不只是你擅長的領域，這也是投資人可以幫助你的。

在自我突破的過程中，大部分創業者會很註重和投資人的交流。為了防止出現不必要的信息幹擾，投資人的信息輸出就要盡量簡練、完整、重要和有效。對於行業內的“八卦”、“趣事”“知識”“方法論”等盡量在去偽存真去粗取精後再傳達給創業者，尊重創業者自己的節奏，不要在過程中時不時的打亂、點評、指摘。

第二，要認清商業的本質。作為投資人，我一直提醒自己盡量不要過多幹預投後項目，不管創業者是用怎樣的思路和行動，面向成功的方向，條條大路都走的通，但是這一點是我一定會提醒的。

項目即使被包裝的再性感，也要意識到它的骨子是一門“生意”，像做生意一樣的去對待你的創業項目，項目才有可能獲得生命力。大量的項目在初期有錢可以“燒”，是因為大家能看得到後面更大的盈利和回報。不管是大家耳熟能詳的“流量”，還是迷戀的“入口”，不管是出席各種各樣的活動進行PR，還是快速叠代，大家一定不能忘了，最終的目的是什麽，明確了最終目的，在前進的道路上很多抉擇就會好做的多。

我們常常看到，很多創業者走到一半，完全是亂花漸欲迷人眼的狀態，漸漸忽略了要去的大方向。毫無節奏和目標的做市場，一味沖流量，要麽就是沈浸在已有的成績里，遲遲不敢變革，這就是忘卻商業本質的表現。

以“創造價值”作為創業初心和商業本質，創業過程會變得豐富而有趣，但在這里提醒大家的是，我們一定要時刻問自己，我們的項目為誰創造了價值？創造了哪部分價值？是不是真的價值？很多項目在最早期，創業者就是沒有想清楚這個問題，專註於自己“臆想”和“過癮”。創造價值並不是個人自嗨，而是服務於普羅大眾的。

第三，註重持續活下去的能力。只有持續存在一段時間的商業，才能完成一個真正的運轉周期，才能真正的跑完規劃中的跑道。現在很多項目都是那種曇花一現式的成功，流星劃過天際連個影子都留不下。從前期的戰略規劃到品牌打造，從產品運營到用戶維護，全都有一種“幹一票就跑路”的架勢。喧囂的創業市場上，亂哄哄你方唱罷我登場，今天獨角獸，明天C輪死。對於一個創業項目來說，沒什麽比一直活著更了不起了。因此，我從來不鼓勵我們的項目湊各種各樣的熱鬧，我只是告訴他們：要一直活著，活著比什麽都重要。

當然，作為投資人，對創業者還要具有包容心，往往在投資之前，我們會看到這個創始人諸如聰明、韌性或者執著之類的閃光點。而投資之後，一旦項目進入推進流程，也可能會發現這個創業者的有些Sense可能不夠，投資人在一旁看著，感覺不對的時候會替創業幹著急，甚至會出現對創業者本身能力的懷疑。而這樣的懷疑，恰恰可能會是一些矛盾的開始，這個時候除了幫助，也要包容。

此前，一直有人問我創業和投資人的核心競爭力是什麽？我覺得最重要和最關鍵的一點就是獨立思考的能力。現在的投資跟創業羊群效應越來越強，大家各方面的判斷都是趨同的，都差不多。最寶貴的是每個投資人身上的差異化，而這個差異化哪里來的?是你一直以來保持獨立思考。

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朱嘯虎：共享還是租賃，這不是核心問題

朱嘯虎 2017-08-06 11:04

來源 | 金沙江創投（ID:GSR-Ventures）

文 | 朱嘯虎

這兩年美國的消費互聯網沒什麽新熱點，火了一段時間的視頻交友House Party, Marco Polo, Monkey等都在迅速降溫。相反，國內從兩輛自行車開始，各種共享經濟模式創新如火如荼：共享服裝，充電寶，mini KTV，mini健身房等等。

對此，美國一些媒體有些酸溜溜地說中國的創業者、投資人把傳統的租賃生意用光輝的形象包裝成(glorify)共享經濟。

說實話，我們從來沒有想過這個商業模式到底應該叫什麽，到底是叫共享經濟還是租賃生意，這根本不是問題的核心。

我只關心三點：

第一，這是不是普通用戶的高頻剛需痛點。共享單車才兩年時間，發展到現在，市場前兩名基本上每天都在2千萬單以上。淘寶花了十年時間，現在每天也就三四千萬單，ofo加摩拜的體量和淘寶是一樣的。這說明只有面向普通大眾消費者的剛需點，才能這麽快地做到這個體量。

第二，商業模式到底成不成立，是不是能夠賺錢。不管是租賃生意還是共享經濟，關鍵是要能賺錢。創業不成就當做公益，不僅是對風險投資的不尊重，更是對企業家精神的褻瀆！創業初期就要把帳算明白，到底能不能賺錢。

第三，很重要的是能否快速，大規模地占領市場。互聯網唯快不破，需要能大規模迅速地占領市場，才能建立起足夠的護城河。能否盡快做到1000萬日活是很多中國消費互聯網公司的生死線。

做共享還是做租賃？看資產輕重

如何判斷是應該做共享還是做租賃呢？

可以看到資產比較重的滴滴、Airbnb，只能做共享，只能做 C2C，因為資產太重了。

一輛汽車便宜的也要10萬塊錢，如果買一百萬輛車的話，簡直是天文數字。滴滴融資已經很多了，史無前例的融了150億美金，靠這個錢去買汽車，也是買不動的，所以只能做共享。

資產比較輕的，像自行車和充電寶，完全可以做B2C。做B2C的好處是很顯然的，速度快，可以控制供應鏈。如果它的產品符合標準化，可以一下子鋪下去，節奏可控。

ofo一輛自行車的造價是兩三百塊錢，我投一百萬輛，也就兩三億人民幣，這個成本對於風險投資完全可以接受。充電寶更便宜，幾十塊錢，布一百萬臺沒有多少錢。

所以資產輕的，更適合做B2C。即使大家叫它租賃生意，就叫好了，我們無所謂。關鍵是能迅速把市場占領住，這是唯一的要點。

實際上，ofo早期想過做C2C，他們在北大收過大四學生的自行車，面臨畢業就不用了。甚至北大校方出面幫助把學生畢業後遺棄的自行車，收集起來給他們。但是速度還是很慢，不可控。到底有多少學生願意把自行車共享出來，這是非常不可控的。

另外，每輛自行車質量不一樣，產品和服務水平的標準化很差。相對來說，開了一年的奧迪和開了三年的差別不大，滴滴完全可以做C2C共享，這是非常重要的幾個考慮因素。

商業模式的本質 能賺錢

商業模式的本質就是要能賺錢，我們非常看重這一點。一開始，商業模式就要非常清晰。創業者如果對我們說，這個項目如果失敗就當做公益，估計沒有投資人敢投了。

對投資人要有最基本的尊重，我們可以失敗，但至少從理論上要證明商業模式是可行的，而且有很高的安全邊際。即使理論上證明可以賺錢，實際操作中不可避免地肯定會有偏差，所以我們希望在有很高的安全邊際情況下，同樣還能賺錢。

商業模式的算法很簡單，收入減去成本等於利潤。收入就是每天使用頻次乘以單次收費；成本就是一次性購置成本，加上後面的維護成本。

算法非常簡單，能計算出到底能不能賺錢。我們希望在3-6個月之內把成本賺回來，這樣比較安全。

如果說兩年之後才能回本，這個項目就很有可能會成為“龐氏騙局”。互聯網發展速度太快，兩年的時間會有太多變數，根本不可控。

如果6個月內賺不回成本，現金回流周期太長，企業就會非常依賴於融資來擴張。其實，融資的資金成本是最高的，稀釋的是你的股權。

很多創業者會說雖然我現在的商業模式不能賺錢，但我可以靠衍生的金融業務賺錢，可以靠押金賺錢。我們的觀點是如果基本的商業模式不能賺錢，要靠金融的衍生產品去賺錢，這樣就很危險。衍生的商業模式可以作為額外的外快，額外的獎金，基本的核心商業模式必須能賺錢，這樣才是健康的。

成本優勢有多重要？

成本領先重不重要？我們的看法是，在中國市場成本領先是最重要的事情。

中國市場非常大，要大規模地迅速把市場占領住，一定要做飽和式攻擊。而這必須要成本領先，在成本上比競爭對手有顯著優勢。成本不僅包括購置成本，還包括維護成本。

德國二次大戰時的虎式坦克就是最典型的例子。它是坦克里的精品，裝甲很酷，火力很強。但是沒有用，造價太貴了，最終到戰爭結束也沒生產多少輛。而且它壞了必須拉回去修，非常麻煩，機動性也差，開不快。

相反蘇軍T34坦克比較便宜，雖然火力不強，射程短，十輛蘇聯坦克才能幹掉一輛虎式坦克。但是群狼蜂擁上去，肯定能把虎式坦克打掉，而且維修起來很容易。

ofo的策略也是類似的，車身便宜購置成本低，而且都是標準件，可以在現場維修。另外一家競品需要返廠維修，單程運輸成本就需要一百多塊錢；再送回來，還要一百多，光返廠維修運費這一項就要 300 多塊錢，都夠買一輛ofo的新車了。這就是產品設計理念不同造成的後期運營成本差異。至於3年免維修在中國的實際運營環境下就當YY算了。

另外機動性能的好壞，車好不好騎同樣也非常重要。看上去很不起眼，卻是很多用戶選擇的關鍵點。同樣的競爭策略，和二次大戰時德蘇坦克大戰是非常像的。

擴張的方式：畫同心圓

除了成本之外，我們還感覺到項目的進一步延展性也很重要。中國的互聯網公司能做大的，都是先砸一個根據地，然後以此為中心畫同心圓。

像美團、滴滴都是非常清晰的。美團是以團購為基礎，做優惠券、會員積分、定位、預約，都是以核心的根據地為基礎不斷地畫同心圓。滴滴也是，從出租車開始切專車、快車、代駕、小巴。

騰訊也始終在畫同心圓，以QQ和微信社交網絡為核心連接一切，延伸到遊戲，文學，音樂，影視各種IP。

根據地還不牢靠，就同時去畫幾個同心圓的基本都站不住，像樂視，還有其它幾家，就不提了。

所以要想清楚，你的根據地是不是進可攻，從這個點可以往周圍進攻。投資人更偏向於進攻後勁足的模式，例如服裝共享衣二三，從服裝切入配飾包包很自然，相反從配飾和包反切服裝會比較難。

防禦：產品不能過於依賴場景

反過來說，能不能退可守，根據地建立之後能不能守得住。有很多共享的商業模式，像共享籃球、共享雨傘，我們都覺得不太成立，就是因為非常依賴於某些特殊場景，這樣就很難防守。

最典型的例子就是維絡城。幾年前，維絡城做的非常成功，很多年輕人去維絡城的機器上打印一張優惠券出來，去地鐵周邊商店消費，可以優惠。當時做到了十個城市，差不多有3萬多個商戶，年收入也將近上億人民幣，每年打印2000多萬張優惠券。

但是它很依賴地鐵出口，後來，地鐵公司每年給它漲價，大概一開始覺得這是小生意，給它的租金很便宜。到最後，上海地鐵公司甚至想自己做，還找我們來融資。

產品非常依賴某個特殊場景時，就會很危險。共享雨傘同樣依賴地鐵出口。很多人從地鐵口出來之後發現下雨了，想買一把傘，或者租一把傘。共享籃球必須在球場附近才有機會，才有生意。

互聯網時代：唯快不破、必須標準化

互聯網必須快，唯快不破，而且速度越來越快。當年阿里巴巴花了八年時間做到百億美金，Facebook花了五年時間，美團花了五年時間，滴滴花了差不多三年時間，ofo和摩拜都是只花了兩年時間就做到了幾十億美金。

一旦創業者在行業領先之後，後面的競爭對手都可以忽略。

我們2015年10月份投資了映客，團隊迅速建立起行業領先優勢，幾個月後，各家巨頭或做或投，都殺進了直播，也沒能撼動格局。巨頭的確流量很大，但需要去扶持的產品同樣也非常多。

一個新的產品如果沒有達到戰略性的關註，在巨頭內部想拿到很多的流量是很難的事情，所以對巨頭也不要那麽懼怕。

互聯網不是萬能的，只有標準化產品才適合互聯網。為什麽滴滴能做起來？滴滴做出行是非常標準化的產品。前面我講過，一輛新奧迪和三年的奧迪沒有什麽差別，我只關心從A點到B點，能有一輛車把我接過去就可以了，不大會關心車子好不好，對服務的影響差別不大。非標準化的產品要迅速發展難度都比較大，互聯網的優勢並不明顯。

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劉強東圓了村長夢：讓村民5年內全部脫貧；紅黃藍推出5000萬美元股票回購計劃；方興東將反阿里壟斷當作今後核心使命...

靜靜 2017-11-25 09:34

【黑馬高調早報】第862期

文 | 靜靜

一

頭條：“我們生下來就應該做這些事”

1、劉強東圓兒時夢想當村長 要在5年內讓村民全部脫貧

11月24日，劉強東在微博中表示，終於實現了兒時夢想——成為平石頭村名譽村長，並為該村發展定下了一個小目標：通過產業方式，五年內全村家庭平均收入提高十倍，讓全村村民全部脫貧。據悉，此前，京東與阜平縣簽署電商扶貧合作協議。利用京東阜平特產館平臺，京東與當地商家合作發起“食用菌節”、“年貨節”，拓寬阜平農產品的銷售渠道。

2、馬雲、馬化騰談公益：可能我們生下來就應該做這些事

11月24日，社會公益自然保護地聯盟大會在北京召開，馬雲和馬化騰作為桃花源基金會聯席主席，坐在一起暢談公益。馬化騰回憶當時加入桃花源基金會的情景時說：“馬雲跟我講的時候，我還覺得這個事情跟我很遠，所以也是半推半就就加入了，但親身參與以後，真的被感動了，慢慢地就不由自主地沈浸進去。”馬雲笑著回應：“Pony後來表現出的熱愛和投入的精力，是令人感動的，比我做得還好，在群里面，他發言是最積極的，回複也是最快的。”

3、馬化騰感恩：石家莊是騰訊發源地

11月24日消息，馬化騰昨日出席2017年中國國際數字經濟峰會時表示，石家莊是騰訊的發源地，騰訊的第一筆收入來自石家莊，通過為河北電信建設網絡尋呼業務獲得。據《騰訊傳》描述，1998年5月到7月間，馬化騰曾跑了四次石家莊，最終拿下了河北電信網絡尋呼建設業務。騰訊公司在這筆交易中收入20萬元。

@好設計孫亮：馬雲在聯合國任職，副球級別

@淺笑Demo：我們村需要你，來吧，真村長都讓你當

@小yang888：不管你是誰，能為普通百姓出一份力，帶動低層百姓走出貧困 那你就是好樣的

@ARS-小孩：騰訊：我們來自河北省

@三帶對兒：馬姓起源於邯鄲，馬化騰、馬雲都是邯鄲人

@不忘初心wh0802：這不是錢不錢的問題，這真的是做了就相信了沒做就不那麽相信的事情，社會除了名利還有仁心

@我叫李神針：我看噴子的話，無語。不管他們的動機如何，如果能夠達到好的效果，你們還膩歪啥呢。

二

國內資訊

4、#跟蹤紅黃藍幼兒園虐童事件#

①紅黃藍股價盤前大跌 隨即宣布5000萬美元回購計劃

11月24日晚，因“虐童事件”引發廣泛輿論關註，紅黃藍教育股價盤前大跌，跌幅接近50%。該公司當日晚間隨即宣布了5000萬美元股票回購計劃。 紅黃藍稱，公司董事會已批準股份回購計劃，將於未來12個月內，以自有資金回購總價值達5000萬美元的普通股。

風之子FC：紅黃藍在美國上市，幼兒受害家長可以在美國起訴索賠，受害人最少可獲幾百萬至上千萬美元賠償。

怪獸和蘿莉：掌握幾百億基金的娃爸娃媽們出手了。  

雪漬櫻桃：祝願跌停退市，美股沒有漲跌幅限制真是棒棒噠。  

何必管那山崗它高在什麽地方：有時候發生一些事情，很憤怒，但自己又不能做什麽，很難過，看到別人做了自己想做又做不到的事情，心里特別感謝你們，感謝選擇做空的你們!  

②紅黃藍創始人史燕來稱今晚警方會公布調查結論

11月24日晚，紅黃藍召開投資者電話會議，紅黃藍CEO史燕來在會上透露，剛接到公安機關的通知，今晚將公布調查結論。她還承諾，如發現有任何違規、違法情況，不管涉及到公司任何人，絕不姑息，一查到底，並承擔相關責任。

5、周鴻祎：家長有權利知道幼兒園發生的一切

針對最近頻發的虐童事件，360集團創始人兼CEO周鴻祎發出呼籲：幼兒園里面安裝的視頻監控，必須允許家長在手機上能隨時查看自己孩子的情況。此外，他還透露實現它並不是技術問題，包括360在內，有好幾家互聯網企業能提供智能攝像設備，互聯網上走視頻，圖像足夠清晰，價格也不貴。

@萬能的大熊：記得以前做兒童手表的時候，因為有隨時通話監聽環境的功能，遭到了幼兒園和學校老師的強烈反對。

@心和臉一樣大：開玩笑歸開玩笑，公共攝像頭也不存在太多的隱私和安全問題。周老板這回搞得還是可以的。學前教育機構也能蹭個方便自證清白。挺好。

@MESS1234567：說實話，安裝攝像頭會給家長一個定心丸，對於幼兒園的孩子也有了安全與保障。

6、國務院緊急部署開展幼兒園專項督導檢查

針對近期多地發生幼兒在幼兒園受到侵害事件，11月24日，國務院教育督導委員會辦公室印發緊急通知，部署立即在全國開展幼兒園規範辦園行為專項督導檢查，重點檢查師德師風建設情況，及時發現問題，進行整改。對幼兒園傷害幼兒等惡性事件，堅決發現一起，查處一起，堅決防止幼兒園傷害幼兒事件的發生。

7、小米高層調整：林斌任手機總經理 黎萬強專註公司品牌

11月24日，雷軍發內部信宣布小米公司一系列的架構調整：①任命總裁林斌兼任手機部總經理，向雷軍匯報；②小米網改名銷售與服務部，任命汪淩鳴為公司副總裁兼銷售與服務部總經理，接替林斌的工作，直接向雷軍匯報；③任命黎萬強為品牌戰略官。黎萬強同時還出任順為資本投資合夥人。公司市場部日常工作由公司市場部副總裁梁峰負責，直接向雷軍匯報。

8、阿里巴巴聲明：遭一系列有組織謠言詆毀 將報案

11月24日，在兩度回應阿里法律顧問的指責後，互聯網實驗室創始人方興東今日再次通過朋友圈發聲，宣布“得義無反顧走向反阿里壟斷之路了”。“雖然今天的阿里比當年的微軟強大十倍百倍，手段也會惡劣十倍百倍，這條路就生死度外，作為今後人生的核心使命了。”

據悉，昨天，阿里巴巴集團法務部發表聲明，稱阿里巴巴近日遭遇到一系列有組織、有計劃、有規模的組織策劃，制造謠言，操縱輿論，攻擊詆毀阿里巴巴的違法行為。

9、ofo官方回應“宮鬥”傳聞：員工休假實屬正常

11月24日，針對Bianews報道的滴滴派駐ofo高管休假一事，ofo官方回應稱，員工出於個人原因休假，屬正常現象。滴滴作為ofo的重要投資人及夥伴一直在流量、人才、策略等多方面協助ofo，雙方未來將在更多領域進行更緊密合作。據悉，一位接近ofo高管團隊的內部人士向新浪科技透露，滴滴系近日否決了戴威的多條決定，其中涉及新業務與收購等，“董事會層面存在分歧”。

10、小鳴單車CEO陳宇瑩離職：收不到租金 押金模式堪憂

11月24日，小鳴單車CEO陳宇瑩接受采訪時表示，共享單車的商業模式其實是成立的，但行業太混亂，大家惡性競爭，很多時候是免租金，導致沒有好的現金流，使得押金方面的問題很多。小鳴單車的運氣不太好，9月的時候也出現了一些問題，原本是月底可以解決，但酷騎、小藍倒下，給小鳴單車的整個資金帶來非常大的壓力。陳宇瑩說，小鳴單車其實在10月開始已經進行裁員，杭州的產品、技術等部門都並入小鳴單車在廣州的電子圍欄公司，自己在交接完成後，因為不願意離開杭州，最後選擇了離職。

11、魅族北京員工被強制調往珠海 或因Pro 7銷量不理想

近日，魅族科技布通知稱，因調整業務及組織架構，魅族創意與策略所屬的廣告營銷部業務團隊由北京調整至珠海，並要求在本月27日前完成報道。據了解，北京共有魅族員工六十人左右，此次的調整人數在十余人，時間短、變動大，內部員工反映；“這樣的調整與變相裁員無異。”外界對此次的調整的普遍看法是由於魅族Pro 7的銷量不佳導致。

@亦可留思：都是新商標惹的禍，那些藍色的豎條越來越細，是否預示了什麽？

@我的芳芳和朵朵：如果魅族把這次的失敗歸結為銷售問題的話，那就離死不遠了。

@啦拉拉99：變相裁員，鑒定完畢

12、繽果盒子回應股東開除員工：不服從管理 惡意清空貨品

近日，有媒體和社交平臺曝出繽果盒子大股東陳卓彬，將繽果盒子參股公司——佛山倍便利商貿有限公司多名員工開除。11月24日，繽果盒子發布聲明表示稱，陳卓彬是公司新任執行董事，被開除成員拒絕接受公司管理，指示基層員工影響公司正常經營，開除符合公司規定。

13、螞蟻金服將下架年利率超24%貸款產品

11月24日消息，螞蟻金服對媒體表示，正在排查支付寶內生活號推薦的貸款產品，已向部分消費金融類合作方發出郵件，要求年化利率不超過24%，否則將被下架。並且規定各消費金融類生活號自查，並於2017年11月30日前完成整改。據悉，11月21日，芝麻信用停止與部分現金貸平臺合作。在現金貸監管可能更嚴厲的形勢下，趣店美股已較24美元的上市發行價跌去40%以上。自上市一個多月來，股價累跌50%以上。

14、財政部：消費品進口關稅由17.3%降至7.7%

11月24日，財政部消息，經國務院關稅稅則委員會審議通過，並報國務院批準，我國將對部分消費品進口關稅進行調整。12月1日開始實施。自2015年以來，我國已陸續降低部分服裝、箱包、鞋靴、特色食品和藥品等消費品的進口關稅。在此前降稅的基礎上，本次進一步降低消費品進口關稅，範圍涵蓋食品、保健品、藥品、日化用品、衣著鞋帽、家用設備、文化娛樂等各類消費品，平均稅率由17.3%降至7.7%。

15、中國移動公布明年終端戰略及補貼計劃 回報率最高60% 

11月24日，中國移動公布了2018年終端發展策略及補貼計劃。根據4G手機與網絡和業務的適配程度，延續“普通合作、戰略合作、深度合作”三類機型合作，回報率分別設定為30%、40%、50%。中國移動副總裁沙躍家在會上表示，中國移動目前在售機型超過2500款。2017年，中國移動網內手機銷量超過4億部。預計2018年中國移動網內換機規模仍將超過4億部。此外，中國移動將與12家戰略合作廠商合作，針對爆款機型開展聯合營銷，共同打造明星產品。

三

國外資訊

16、亞馬遜2500名德國員工再罷工 要求漲薪

11月24日，德國電商工會Ver.di發言人托馬斯·沃斯稱，亞馬遜在德國6個物流中心的約2500名員工再次罷工，要求亞馬遜提高薪水待遇。亞馬遜在德國有9個物流中心，擁有約12000名員工。因為薪水待遇問題，最近幾年亞馬遜德國員工每年都會在聖誕節之前舉行罷工。

@兔奶爸Leo：罷工對德國人來說是非常正常的事情。每年都要做一次。

@餉咗赱-Y：支持德國工人階級

@阿茲貓001：例行罷工，工會撐腰

17、俄羅斯批準Uber與Yandex打車服務合並 擬2019年上市

11月24日，俄羅斯聯邦反壟斷局（FAS）宣布，已批準Uber與俄羅斯搜索引擎Yandex旗下打車服務Yandex.Taxi合並。俄羅斯聯邦反壟斷局副局長阿納托利·戈洛莫琴在一份聲明中稱，政府批準了這筆交易，但前提是Yandex不得阻止司機或乘客使用其他服務。據悉，Uber和Yandex今年7月宣布，雙方將合並其在俄羅斯和五個東歐國家的打車業務。之後，雙方將成立一家合資公司，在上述國家的127個城市繼續運營。

18、谷歌雲平臺選址香港，明年開建亞太第六座數據中心

11月23日晚，谷歌宣布已為旗下雲平臺“谷歌雲平臺”（“GCP”）選定新區域，即中國香港，這也是GCP在亞太地區的第六個區域。谷歌稱，2018年將為GCP搭建數據中心，這也是繼新加坡、悉尼、中國臺灣、東京和孟買之後，谷歌GCP在亞太地區的第六座數據中心。谷歌今年3月曾宣布，將為其雲平臺GCP增加三個區域。除了當時在全球擁有的14個數據中心外，谷歌還將在荷蘭、加拿大蒙特利爾和美國加州推出三個新數據中心。此外，谷歌還計劃在聖保羅、芬蘭、法蘭克福和倫敦等地增加新的數據中心。

19、以太幣突破420美元創新高 今年上漲逾50倍 

日前，CNBC稱，以太幣突破420美元，在感恩節假日創下歷史新高。行業網站Coinmarketcap的數據顯示，以太幣價格周四一度升至425.55美元，打破了6月份創下的414.76美元的前紀錄。今年以來，以太幣價格已累計上漲超過5000%，目前總市值超過400億美元，是僅次於比特幣的第二大加密貨幣。

20、PayPal聯合創始人彼得·蒂爾出售剩余四分之三Facebook股票

據路透社報道，根據周二提交給SEC的一份文件顯示，Facebook主要投資人之一彼得·蒂爾出售了他持有的大約四分之三的Facebook股票，這是其此前制定的交易計劃的一部分。他在周二提交文件之前已經賣出了價值超過10億美元的股票。最近，他以約2900萬美元的價格出售了160805份股票。蒂爾是PayPal的聯合創始人，他在2004年向Facebook投資了50萬美元，獲得了一個董事會席位。

今日思想

業態是一個完整的生態鏈重塑，將核心要素單獨剝離，每一個要素都是至關重要的一環，集成了業態發展的可能性，才能具備深度布局的價值。

 —— 滑雪 心元資本

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核心業務拉動三季度業績增長 BAT全線布局人工智能

從BAT公布的2017年底三季報告看，阿里和騰訊總體業績表現亮眼，百度未達市場預期，三季度凈利潤超半來源於出售資產所得。

財報顯示，阿里巴巴集團與騰訊控股總營收分別為（本文全為人民幣）551.22億元和652.1億元，同比都實現61%的增長；百度總營收為235億元，同比增長29%，增長幅度較小。

就凈利潤而言，阿里（美國通用）和騰訊分別實現凈利潤分別174.08億元、180.06億元，同比增長146%、69%；百度三季度凈利潤為79億元，其中42億元來自於出售百度外賣所得，超過三季度凈利潤的一半。

                                                  圖片來源：視覺中國

核心業務增長拉動營收上行

從BAT公布的財務數據可以看出，各家核心業務收入差距較大。阿里的電商業務和騰訊的遊戲同比實現大幅增長，百度由於活躍網絡營銷客戶數量同比大幅下降，三季度表現並不盡如人意。

騰訊在財報中表示，主要受遊戲、支付相關服務、數字內容訂閱、銷售及網絡廣告的推動，收入同比增長61%。其增值業務總收入為421.24億元，網遊收入268.44億，網絡廣告及其他收入分別為110.42億元、120.44億元，同比都實現不同程度的增長。

阿里數據顯示，核心的電子商務營收為464.62億元，同比增長63%；雲計算業務、數字傳媒和娛樂及其他營收分別實現營收29.75億元、47.98億元及8.87億元。此外，阿里國際商業零售業務營收為28.78億元，國際商業批發業務的營收為人民幣16.51億元。

相較阿里與騰訊核心業務大幅增長，百度營收未達市場預期。其凈利潤的大幅增長，主要得益於出售百度外賣獲得的投資收益。

財報顯示，百度第三季度凈利潤為79億元，刨去百度外賣出售所得的42億元，三季度實際運營業務產生凈利潤為37億元，不到實際凈利潤的一半。百度稱，主要受到研發等投入較多的影響。

BAT在營收增加的同時，在成本方面也有所增加。

從財報中可知，人工智能和愛奇藝仍是百度的主要成本投入。其在三季度研發支出為人民幣32億元，比去年同期增長24%。

阿里報告顯示，三季度營收成本為220.02億元，占營收的40%，上年同期為131.23億元；在產品開發、銷售與營銷、總務及行政的支出分別為50.83億元、62.66億元及34.39億元；上年同期分別為人民幣41.34億、38.78億元及28.15億元。

騰訊也在報告中指出，由於與支付相關的服務及雲服務的成本增加，本季度收入成本同比增加136%；銷售及市場推廣同比增加47%；一般及行政支出增加54%。

就網絡服務總體程度而言，用戶需求及活躍度直接影響總體的銷售及利潤。阿里巴巴在三季度電子商務營收為464.62億元，同比增長63%；就剛過去的“雙十一”來看，阿里的用戶活躍度同比大幅增加。數據顯示，阿里巴巴今年雙十一全天交易額為1682億元，相比去年1207億元大幅增加。

總的來看，阿里巴巴用戶需求量相對增加，騰訊用戶由QQ轉向微信和Wechat的趨勢明顯，百度活躍程度有所下降。

騰訊三季度報告顯示，與QQ相關的，包括QQ的智能終端月活躍賬戶、QQ空間的月活躍賬戶等都呈下降趨勢，其中QQ空間月活躍賬戶同比下降10%。與此相反，微信及Wechat用戶量同比實現15.8%的增長；收費增值業務漲幅較大，同比增長19.3%。相較而言，百度三季度活躍網絡營銷客戶數量約為48.6萬家，同比下降79%。

聚焦AI尋求新的利潤增長點

對於百度第三季度凈利潤相對較低的情況，其在財報中表示，主要系其他投資成本相對較高所致，尤其是在AI上面的投入。

日前，在2017百度世界大會現場，百度董事長兼CEO李彥宏向外界公布了4個月來百度在AI技術領域的最新進展，包括無人駕駛、手機百度10.0和全新人工智能硬件“ra-venH”等軟硬件產品，並表示首批無人車將於明年量產。

百度在人工智能上的投入，在今年第三季度全面展開。百度在七月份召開的“BaiduCreate2017百度AI開發者大會”上，首次全面介紹了自家的AI開放生態，推出了DuerOS以及無人駕駛Apollo計劃。10月26日晚，李彥宏在中國科技大學的一場演講中透露，百度將會在人工智能方面有大的投入，包括人才的投入。

從目前BAT對AI前期的布局來看，看好AI前景的並非只有百度一家。

國內人工智能人形機器人公司優必選（Ubtech）近日完成4000萬美元C輪融資，投資方為騰訊集團。

其實，早在2016年9月騰訊就宣布成立AI實驗室，進行AI基礎理論研究及工程實現。今年3月向外界宣示了對AI的探索。

日前，騰訊正式發布人工智能助手——騰訊叮當，騰訊已經開始進軍人工智能商用領域，並將人工智能技術正式商用化、民用化。

從百度的All in AI到騰訊的AI in All，未來AI已成為人類發展不可或缺的一個部分，阿里自然也不會錯過。

人工智能公司耐能（Kneron）近日正式宣布完成超過千萬美元的A輪融資，由阿里創業者基金領投，奇景光電、中華開發資本、高通、中科創達、紅杉資本與創業邦跟進投資。

此外，今年8月18日，專註AI芯片的寒武紀科技完成一億美元A輪融資，由國投創業、阿里巴巴創投、聯想創投、國科投資等聯合投資。10月24日，深鑒科技對外宣布完成約4000萬美元A+輪融資，由螞蟻金服與三星風投領投。

（來源：央廣網 記者 易玨 實習記者 王彩玲）

7.2億現金收購笛女傳媒 幸福藍海有望提升電視劇核心競爭力

每日影視記者 蓋源源 實習生 張玉路

每經編輯 杜蔚

2017年，影視劇IP熱潮衰減，“主旋律們”卻大放異彩。電影市場上，《戰狼2》《建軍大業》《空天獵》等接連登上大銀幕，其中《戰狼2》以56.8億元的票房奇跡刷新中國影史。電視劇市場也分外熱鬧，《人民的名義》《雞毛滿天飛》《深海利劍》等一系列“正劇”紛紛霸占小熒屏，值得註意的是“劇王”《人民的名義》創下了單集收視率破8、近10年國產劇的收視最高紀錄。

以“院線+影視”業務齊頭並進的A股上市公司幸福藍海（300528），也嗅到了主旋律劇的市場吸引力。11月21日，幸福藍海公告稱，擬以7.2億元現金收購重慶笛女阿瑞斯影視傳媒股份有限公司80%股權（以下簡稱“笛女傳媒”），笛女傳媒深耕電視劇投資、制作及發行業務，尤其擅長制作主旋律影視劇，此次收購有望提升幸福藍海的影視劇業務實力。

本次收購的資金來自於公司的自有資金，交易完成後笛女傳媒將納入公司合並財務報表。笛女傳媒管理層承諾2017~2021年度實現凈利潤（扣非歸母凈利+影視劇相關的政府補貼和獎勵）分別不低於7500萬元、8500萬元、9500萬元、1億元、1.05億元。

▲老牌電視劇公司笛女傳媒制作的經典劇集（豆瓣/圖）

2017年度承諾業績7500萬元相對幸福藍海2016年歸母凈利潤占比達67%，若笛女傳媒能逐年實現承諾的凈利潤，將為公司業績帶來較大增厚。受此消息影響，昨日早盤幸福藍海一度漲幅達7.06%，最終報收13.53元/股。

私募股東套現2.5億 三位管理層股東承擔業績承諾與補償責任

幸福藍海擬以7.2億元現金收購傅曉陽、瑞嘉創投、白雲蕊、國君源禾、芳秦投資、永安財富等14名股東合計持有的笛女傳媒80%股權。交易完成後，笛女傳媒將成為幸福藍海的控股子公司，傅曉陽和白雲蕊分別持有笛女傳媒19%和1%股份。

▲幸福藍海收購笛女傳媒公告截圖

按照本次交易情況，笛女傳媒全部股東權益價值的評估值為9億元。但由於笛女傳媒管理層股東傅曉陽、瑞嘉創投、白雲蕊將承擔未來的業績承諾與補償責任，而非管理層股東不承擔上述責任，因此管理層股東出讓笛女傳媒股權所獲對價對應的標的公司整體估值高於非管理層股東。其中，幸福藍海購買管理層股東對應的笛女傳媒整體估值為10億元，購買非管理層股東對應的笛女傳媒整體估值為7.5億元。

每經影視（微信號：meijingyingshi）記者註意到，本次交易前，笛女傳媒共有14位股東，11位非管理層股東除了自然人王誌波，其他10位非管理層股東均為私募機構，如中融鼎新、國君源禾、芳秦投資、永安財富、君豐銀泰等。本次並購完成後，這些私募機構也得以順利退出，並合計套現2.5億元。

▲幸福藍海收購笛女傳媒公告截圖

笛女傳媒是一家老牌的電視劇公司，成立於2004年，其創始人傅曉陽是國家一級編劇，享受國務院特殊津貼（文化藝術），系中宣部“四個一批”人才（文化經營管理類），其擔任過多部劇的編劇和制片人，創作過多部優秀影視劇。笛女傳媒近年制作並發行了《母親母親》《霧都》《雙槍老太婆》《突圍突圍》《姐妹姐妹》等眾多優秀的影視劇，擅長制作的主旋律影視劇在行業中具有良好的市場前景。

▲幸福藍海收購笛女傳媒公告截圖

笛女傳媒2016年度、2017年1~7月營業收入分別為1.4億元、5583.98萬元，凈利潤分別為5117.78萬元、894.94萬元。公司表示，笛女傳媒2017年上半年實現發行收入的項目較少，因此2017年1~7月實現凈利潤較少，但2017年8月、9月在CCTV8黃金時段播出了電視劇《黑土熱血》《我的仨媽倆爸》，截止10月31日，笛女傳媒2017年度已實現未經審計的凈利潤超過了5000萬元。

▲笛女傳媒2017年劇集《我的仨媽倆爸》口碑未及格（豆瓣/圖）

幸福藍海電視劇業務核心競爭力 有望大幅提升

本次交易，笛女傳媒管理層承諾 2017~2021 年度實現凈利潤（扣非歸母凈利+影視劇相關的政府補貼和獎勵）分別不低於 7500萬元、 8500萬元、9500萬元、1億元、 1.05億元。 其中，2017年承諾業績 7500萬元相對幸福藍海 2016年歸母凈利潤占比達到67%。並購完成後，若笛女傳媒逐年實現承諾業績，那麽將為幸福藍海業績帶來較大增厚。

幸福藍海於2016年8月8日上市，主營院線發行及放映，2014~2016年，院線發行及放映板塊在營收中占比均高於60%，公司同時制作一些電視劇，因背靠江蘇廣電，制作的電視劇大多能在江蘇衛視等平臺播出。2017年上半年，公司實現營業收入7.28億元，同比增加6.98%；電視劇業務向電影業務進一步傾斜，電視劇業務收入占比10.45%，電影業務收入占比80.63%為歷年峰值； 實現歸屬於上市公司股東的凈利潤6545.10萬元，同比下降1.42%，扣非後歸母凈利潤為6539.62萬元，同比增長3.53%。

▲幸福藍海2017年半年報 截圖

此番並購笛女傳媒，幸福藍海電視劇業務的競爭力有望大幅提升，實現電視劇業務的跨越式發展。

笛女傳媒在電視劇制作領域已樹立了領先的品牌知名度和市場影響力，成功推出的《母親母親》《雙槍老太婆》《霧都》《義勇義勇》《突圍突圍》《三妹》《我的仨媽倆爸》等電視劇獲得了金鷹獎、“五個一工程”獎等較多殊榮。笛女傳媒儲備的影視劇項目還有《三妹》續集、《紅色商人》《原來是你》（暫定名）等近30部，項目資源充足，創作及孵化能力較強。目前，笛女傳媒超過半數以上的劇本項目為原創劇本。

幸福藍海2017年上半年出品了一些收視較好、口碑爆棚的電視劇，如開年的反法西斯大劇《最後一張簽證》《迫在眉睫》《中國式關系》等項目實現銷售，為電視劇板塊帶來了60.98%的毛利率。《最後一張簽證》《中國式關系》均入圍了第23屆白玉蘭獎最佳中國電視劇提名，《中國式關系》還獲得了最佳導演、最佳編劇兩個重磅獎項。

▲幸福藍海2017年半年報 截圖

中泰證券分析認為，幸福藍海與笛女傳媒均在戰爭、年代、情感等反映時代特征、弘揚社會主旋律的正能量題材作品的制作運營方面擁有豐富的經驗，二者合力有望成為正劇領域的龍頭公司。

美團打車與滴滴外賣：價值跨界才是核心

韋物主義 2017-12-23 09:34

今年來，平靜已久的出行市場迎來變化。

9月27日，摩拜單車與首汽約車簽署戰略合作協議，用戶在摩拜APP內即可呼叫首汽約車，並實時查看車輛位置、行進路線等信息；

11月10日起，易到提現周期調整為每周提現。有分析稱，這是易到資本重組之後，重回網約車賽道的標誌。

如今，已經把出行定為下一個階段發力業務的美團點評，又有了新的動作：據12月20日晚《財經》報道，美團打車即將開始新一輪擴張，除首站南京外，繼續向北、上、蓉、杭等7個城市進發。

如果說此前在美團點評在南京上線打車業務還只是試水，那麽隨著美團點評在7座城市的發力，出行市場或許將發生新的變化。

有業內人士表示，網約車行業重運營、缺乏壁壘和護城河的特點，決定了只要有資本和流量，就可以進入這一個領域。在市場已經被教育得相當成熟的今天，美團點評的入局並不吃力。

有聲音指出，看似簡單的網約車行業，在規模做大後其實存在著相當高的壁壘，技術、運營、資本、營銷、品牌、政府關系等缺一不可。事實上，在統籌技術、運營、資本等方面，外賣行業的複雜程度同樣不遑多讓。

對美團點評來說，出行業務是對自家吃喝玩樂生態的補足，是一站式服務過程中必不可少的連接；這既是滴滴的主場，也是美團點評生態鏈中的一環。

而滴滴推出外賣業務，或許也有著相似的考量。但對於互換主場的雙反而言，處境似乎並不相同。

戰場互置

合並優步中國後，滴滴成為中國出行行業毋庸置疑的頭牌企業。目前，滴滴出行業務已經覆蓋了我國400多個城市，占有87%以上的專車市場份額，99%以上網約出租車市場份額。

與此同時，美團點評在外賣領域也早已是公認的第一平臺。Trustdata發布的《2017年Q3中國移動互聯網行業發展分析報告》顯示，美團點評外賣在用戶粘性、商戶活躍度、商戶規模方面均領先行業。

無論是滴滴做外賣，還是美團點評做出行，都不免讓人產生主場互換的感覺，甚至有人說，其難度不亞於兔子搏獅。

獅子龐大兇猛，但兔子機警靈活。尋找自己的生存空間，面對危機即時反應即時轉身，成為兔子得以在獅子面前獨善其身的工具。

美團點評在南京上線之後，對乘客和司機都推出了一系列優惠，如新客一分錢乘車、紅包補貼等政策。一位其他打車平臺的司機透露，美團打車只抽成8%，相比於滴滴20%的抽成，已經相當優惠。

燒錢補貼是殺入市場的敲門磚，同時也是對耐力和資本的考驗。對於美團打車而言，在一個或數個城市內小範圍燒錢鋪市場、打知名度是很輕松的事情——因為目前滴滴已經是出行市場第一，美團打車也沒有興趣也沒有必要在這個維度競爭。美團點評更需要的，正是目前這種在部分城市的試探性進攻。正如《孫子兵法》中所說，“實而備之，強而避之，怒而撓之，卑而驕之，佚而勞之，親而離之，攻其無備，出其不意”。

因此，自2月開始在南京試行打車起，美團打車整整用了10個月的時間來豐富自己在網約車行業的經驗，通過將近一年的問題搜集和產品打磨，在12月才迎來了自己的第一輪擴張——也僅僅只有7個城市。

在出行行業，以滴滴體量之大，美團點評的打車業務本應是一個艱難的戰場。但美團打車的目標並不在滴滴，而在於更好地聚焦和服務好目標用戶。因此，輕裝上陣，精耕細作成為美團點評的明智選擇，以小代價換大口碑，美團點評在這條提供吃喝玩樂全面價值的路上走得相當穩健。

對於滴滴來說，參考美團點評的跨界經驗似乎並不可取：由於滴滴本身核心業務的成熟度很高，價格體系完備，美團打車只需要在滴滴的價格基礎上進行適當補貼就能得到不錯的獲客效果；反觀外賣市場，餓了麽與美團外賣的補貼戰尚未進入終局，滴滴此刻入局外賣市場，相較而言顯得不那麽劃算。

幾乎沒有人會懷疑美團點評和滴滴各自的核心能力，也相信只要它們想，一定有能力在對方的領海激起屬於自己的浪花。目前的景象是：美團點評打車身體輕盈，閃轉騰挪；滴滴打車手握抵禦海嘯的盾牌，仍在尋求轉身的間隙。

思路有別

互聯網下半場，流量紅利不再，節流提效成為運營策略，用戶時間成為兵家必爭之地。互聯網行業的增長，從純粹用戶量的增長，轉變為對單個用戶提供更全面、更深入服務的增長。

另一方面，流量繼續迅速向超級APP聚集，在單一平臺上提供優質的多維能力，成為頭部互聯網公司的強大壁壘。

戰場中，技術、模式、運維能力都將是重中之重。

回到滴滴做外賣和美團做打車本身：都是做“運輸”的生意，在模式和運維上一定有共通之處。不同之處在於，打車運載的是用戶本體，而在外賣服務中，用戶本身與商品的產生和運送本沒有直接的連接。

用戶本身是否與商品掛鉤，產品的後臺架構和呈現邏輯將截然不同。

以共享單車和共享充電寶為例：都是共享生意，共享單車的使用與用戶掛鉤，使用者本身就充當了物流機器，保證了單車在城市的流動性。隨用隨停的無牽掛感使得短距離出行使用共享單車的心理成本幾近於零。共享充電寶則不然，不管何種形態，都需要使用者在用完充電寶後找到附近的布點放回去。由於按時計費，使用者對下一個場地是否仍有布點的不確認感增加了心理成本，間接導致不少非剛需人群放棄使用共享充電寶。

由此可見，美團和滴滴的跨界演出看似輕松，但後臺思維方式和運維模式的調整則未必如想象中那般輕易。

網約車平臺上， 平臺作為信息流通中介，司機可以與用戶直接溝通；外賣平臺上，平臺作為中介，搭建的是商戶-騎手-用戶的三重斷續聯絡。

落實到運維層面，網約車平臺需要維護的是出行用戶與司機兩端，而外賣平臺則需要維護消費者、商家和騎手三端，每一端的成本都不可小覷。

網約車平臺上， 一臺車在同一時間服務一位或幾位（拼車）乘客，邏輯相對簡明；外賣平臺上，一個騎手在高峰時段可能會對應數個商家、十幾位消費者。

落實到中臺層面，網約車平臺需要拼車和路徑優化方面的技術能力，而外賣平臺則需要統籌商家、顧客、路徑、配送時間四個點，在算法層面提出了更複雜的要求。

當然，技術對於兩家獨角獸公司來說不會是大問題，更多需要的是運維經驗和時間的累積。之於美團，拋開政策、牌照等因素，有了技術和後臺人員儲備，找到汽車和司機基本就算得上一切就緒；之於滴滴，組建一個強大的KA或線下BD團隊後，征途或許才剛剛開始。

價值跨界

品牌跨界時，品牌氣質和新業務的結合度是關鍵。

落到用戶層面，就是美團點評做打車和滴滴做外賣誰更容易讓人接受的問題。

在完成新一輪40億美元融資後，美團點評在今年12月再次升級了其組織架構，最終確定聚焦到店、到家、旅行、出行四大LBS場景。

這四大場景幾乎是日常生活一切吃喝玩樂的核心。無疑，美團點評想要做的是承包人們吃喝玩樂的所有業務，打造一個圍繞餐飲、娛樂、生活服務的生態閉環。

在這樣一條生態價值鏈里，出行自然地成為一切其他場景的連接點，戰略地位不言而喻。

美團創始人兼CEO王興曾說： “企業通過多業務整合的打法，能讓各業務的流量、用戶大數據、企業級工具等產生極強的協同效應。”

在科技變革的前半段，因為風險非常大，所以需要用小團隊去探索。但到了後半段，紅利變小，整合成為了釋放紅利的方式。這時候多業務的公司會比單一業務公司更有優勢。

對於消費者來說，與“吃喝玩樂”標簽綁定的美團點評，在一站式的吃喝玩樂服務里使用它的出行服務，幾乎是順理成章的事情。

而在滴滴上點外賣，除非有大額的補貼，否則總會有一些說不清道不明的心理成本。

這也是為什麽美團點評常常在“多元化”的問題上與人開戰的原因。

2015年，美團幾乎在一切業務上都面臨對手：團購對應糯米和大眾點評，電影對糯米電影、微影以及淘票票，外賣對應的是餓了麽以及口碑外賣，旅行對應攜程以及去哪兒。混戰中，很多人人都說看不清美團點評的邊界在哪里。

細心的人卻發現，在核心能力相似的狀況下，太多企業關註的是品牌和業務的跨界，而美團點評關註的是價值的跨界。一切所謂被延展的邊界和新開拓的業務，都是為用戶吃喝玩樂提供價值的工具和產品。

王興說，美團點評是一家使命驅動的公司，一切都是想讓大家“吃得更好，活得更好”。

轉化成消費者的印象和記憶，就是一盤冒著熱氣的水餃，一次刺激驚險的遊園，一次夢寐以求的海島之旅，也可以是電影散場後一輛默默等待的網約車。

滴滴也信奉價值跨界。此前，當被問及滴滴是否會在諸如餐飲之類的與生活服務相關的場景中做新的業務探索時，程維曾表示，“一切皆有可能，最重要是要做對用戶有價值的事情，這也是關鍵。”

不過，外賣怎麽“讓出行更美好“，或許還需一段摸索的時光。

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阿里巴巴的核心與騰訊的邊界

左刀 2017-12-21 10:36

來源 | 小商幫科技

作者 | 左刀

1、eWTP的推進

12月14日，在阿根廷布宜諾斯艾利斯舉行的WTO第11次部長級會議上，世貿組織發布《電子商務聯合聲明》：“重申全球電子商務的重要性及其為包容性貿易和發展所創造的機會”，“鼓勵所有WTO成員加入我們，支持和提升電子商務為全球企業和消費者帶來益處”。世貿組織同時在聲明中宣布，“將共同發起一項探索性工作，來推動未來WTO關於電商貿易的相關談判”,“第一次會議將於2018年第一季度舉行”。

這一次的破冰之行，對於馬雲推動的eWTP至關重要，從2016年3月在博鰲論壇提出，到現在不到兩年的時間里，馬雲為了eWTP的推進，飛行了2000多個小時，與全球各國的總統，總理以及部長們進行了多次的磋商，現在，eWTP的全球推進終於進入了實質性的階段，在《聯合申明》發布之後，在國內顯得形單影只的馬雲，終於露出了燦爛的笑容。（參考小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）在今年6月撰寫的歷史文章《為什麽說eWTP戰略，將會是中國再次騰飛的重要布局》）

無疑，本次大會對於eWTP與WTO的融合是一次非常重要的會議，WTO總幹事阿澤維多為此致辭支持馬雲的倡議，並再次闡述為何與eWTP合作：“馬雲和我有共同的理念，那就是‘互聯網屬於所有人’，電商是中小企業、創業者和普通人真正的機會。阿澤維多說：WTO越來越理解eWTP，因此當合作契機出現，WTO就第一時間參與進來。”

要知道，商人出身的特朗普正在想著退出WTO和TPP，這給了中國的eWTP一個巨大的機會。

而阿根廷總統馬克里更是在位於Quinta de Olivos的官邸，與馬雲進行了私人午宴。作為會議的東道主，馬克里公務繁忙，但還是抽出時間在官邸宴請馬雲，甚至，細心的總統夫人為其他客人準備了牛肉主菜，為不太愛吃牛肉的馬雲，則特別準備了魚。

這已經是馬克里第三次會見馬雲，家宴前，馬克里與馬雲探討了全球貿易、電子商務以及如何支持中小企業和農民發展。馬雲向馬克里介紹，阿里巴巴和螞蟻金服致力於普惠技術和金融，中國的很多農民和企業正受益於此。馬克里表示非常期待阿里巴巴通過互聯網技術幫助阿根廷實現普惠和高速發展。

與馬雲一樣，馬克里曾經是一個成功的商人，在2008年經融危機之後，阿根廷的經濟長期萎靡不振，通貨膨脹極為嚴重，2015年上臺的馬克里，面臨的是一個爛攤子。如何發展經濟，消減赤字，成為了馬克里最為關註的問題，也因此，借助馬雲的eWTP，將阿根廷支柱產業的農牧業與消費能力極強的中國對接，與世界對接，成為了馬克里非常關註的問題。

eWTP順應了這個時代世界發展的潮流，具有非常強的潛力，也是阿里巴巴在未來幾十年中最為倚重的戰略方向之一。

2、包圍圈

與馬雲在國際上與各國大佬談判的風生水起不同的是，在國內的很多場合中，馬雲是被孤立的，這不僅僅表現在烏鎮的飯局上，也表現在新聞媒體上。

我們曾經在《阿里巴巴存在哪些軟肋？》一文中，提到了阿里在媒體掌控上面的極度弱勢，所謂的阿里公關天團，早已是明日黃花。甚至馬雲的任何發言，都被很多主流媒體刻意冠上了“雞湯”的標簽，潛臺詞是：如果你相信這些論調，你就是一個很low的人。可是，如果真的翻閱歷史，你會發現，BAT的領導人，每一個的預測都有過人之處，而馬雲在過往公開發言的預測中，“測準率”是最高的。（參考小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）的歷史文章《李彥宏，馬化騰和馬雲都有過什麽神準的預測》）

而如果說被孤立和被嘲諷只是“外傷”，那麽，真正讓阿里巴巴頭疼的，則是競爭對手們開始大舉進攻阿里巴巴的核心——零售。

一個簡單的事實是：雖然在雙十一期間，阿里取得了1682億的輝煌戰績，但根據星圖數據的監測，其全網銷售額占比為66.2%，低於2016年的68.2%，這顯示了線上零售正在進行著細微的分散化，這其中，蘇寧易購，亞馬遜和唯品會都取得份額的上漲，而天貓和京東則出現了小幅的下滑。當然，今年雙十一，電商的整體銷售額上漲了4成以上，說明電商的網民滲透率和購買力在不斷的上升。

小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）曾經撰文《騰訊對阿里巴巴的零售包圍圈》，詳細描述了騰訊對於阿里巴巴核心零售業務的包圍戰略。

而在文章發表之後，騰訊在最近又有了兩個大手筆，那就是參股永輝超市以及參股唯品會。

看上去，騰訊幾乎已經聯合了除了阿里之外的所有能夠與之抗衡的重要力量：京東，美團，唯品會，拼多多，美麗說，每日優鮮，轉轉……乃至於在印度的Flipkart以及東南亞的Shopee。

而騰訊的殺手鐧，還有在雙11小試牛刀的小程序（參考小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）在9月撰寫的《關於小程序的威力，可能比你想象的要更強一些》），在雙十一期間，多個名不見經傳的小程序電商出現了千萬級用戶的買單，而蘑菇街這樣有名氣的電商，小程序直播間的日銷售額達到平日的28.57倍，占比是APP的4.75倍，而這部分幾乎沒有投入營銷費用。

通過小程序幾乎無所不在的觸角以及投資了除阿里之外幾乎所有能與阿里競爭的企業，“騰訊系”正在不斷的壯大。

不久前，馬化騰和京東們，正式提出了去中心化的無界零售，正式向阿里巴巴宣戰。

阿里在零售這一核心項目上，線上的項目大多數采取控股的方式進行投資，包括早期的口碑，印度的Paytm以及東南亞的Lazada，與此相反的，騰訊開始了所謂“去中心化”的戰略進行大規模的參股，以“連接一切”為合作夥伴賦能，不僅能夠從財務投資的角度獲取收益，也能夠以最快的速度成功的遏制主要的競爭對手。

參股的難度，遠比控股要小的多，騰訊的參股戰略，讓這種包圍圈得以快速擴大。

從某種意義上來說，參股的策略也是沒有辦法的辦法。對於電子商務而言，騰訊做過多年的多次嘗試，但都以失敗告終，最後不得已投資了京東，之後又從阿里口中奪下了美團，而美團則從此與阿里交惡。而對於阿里巴巴在這兩年強力推進的“新零售”，連京東在跟隨時都有些無所適從，更別說“門外漢”騰訊了。

所以，與其說騰訊布局了一個對阿里的零售包圍圈，不如說，騰訊和其合作夥伴們在共同布局一個戰略遏制體系，為自己爭取更多的時間來與阿里抗衡。

而這背後，是中國在消費升級大背景之下，仍然快速發展的電商以及線下占比8成的零售正面臨“新零售”的巨變，其中蘊藏著極為巨大的機會。一旦把握住這個機會，再造出幾個阿里巴巴並非難事。

對於合作夥伴而言，跟騰訊合作的最大目的當然是看中其流量，畢竟微信接近10個億的流量，在目前的國內是無敵的。

而對於騰訊而言，一方面，國內的消費升級依然具有紅利，投資零售企業的收益還是可見的，但最重要的是微信能夠豐富線上和線下的交易場景，並且，獲得相關的數據。

所以你可以看到，一直沒法做信用的騰訊，現在開始做信用了，底氣就來源其投資的企業以及這些合作夥伴們產生的數據。

更為重要的是，這些數據將為騰訊下一步的戰略提供極為重要的幫助，我們在後續進行說明。

阿里的公關委員會主席王帥日前在演講中一語中的：“我聽到過有同行說，把自己的半條命交給合作夥伴，但很大的一個前提是，你的半條命交沒交給合作夥伴先不談，但合作夥伴的整條命是都交給了你和你的入口。”

3、阿里的核心

雖然阿里巴巴在這些年投資了不少項目，但其核心仍然是零售，從最新的財報也可以看出來，雖然雲、大文娛和創新業務等都有較快的發展，但零售占比仍然達到了85%以上，且短期內這種比例不會有大的變化。

讓對手恐懼的是，如此大規模的零售業務，其最新一季的增長率達到了63%，超過了絕大部分的競爭對手。對此，小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）曾經在歷史文章《為什麽阿里巴巴的市值是京東的7倍多？》中分析過阿里高成長的主要原因。

從艾瑞11月的監測數據顯示，淘寶的月活已經達到了6.66億，一舉超過了QQ的月活，僅次於微信的9.55億，而天貓的獨立APP，月活也達到了6303萬，增長率為24%，高於大部分的競爭對手。要知道，根據中國互聯網絡信息中心(CNNIC)發表的截止6月份中國網民的數量顯示，中國目前網民為7.51億，與一個人會同時擁有多個微信號不同的是，大部分人同時只有一個淘寶號，11月份淘寶的月活相當於接近90%的網民在淘寶中都有購物行為，這是非常恐怖的數字。

當然，不同的第三方給出的數據差距比較大，比如易觀，數據和艾瑞就相差很大（淘寶在易觀中的數據顯示，11月有超過60%的網民參與了淘寶的購物，這也相當驚人了）。

在阿里巴巴的“來往”、“支付鴇”等社交項目失敗之後，阿里曾宣布放棄社交。但事實上，聚焦於主業之上的社交已經悄然展開。不管是手機淘寶中的微淘、直播，還是基於阿里雲生態的阿里釘釘，還是閑魚中的魚塘，目前都做的風生水起，尤其是手機淘寶中的內容社交生態，已經領先了行業好幾個身位。聚焦零售之後的阿里，居然在社交上做的更好了。

而線下的新零售，阿里同樣在有條不紊的推進著，從相對低調的零售通、銀泰，到網紅店盒馬鮮生，再到現在的大潤發，從提出新零售到最終的落地，每一步其實都非常的有章法，到目前為止，罕有失敗的案例。

線下的新零售策略中，阿里不再執著於控股，而是采取控股和參股並行，賦能與改造加持的方式進行穩步推進。比如控股的盒馬鮮生，參股的聯華，賦能與改造的海瀾之家等。所有的新零售都圍繞著一個核心：就是“線上與線下一體化”。將以貨為核心的零售模式，改成以人為核心的零售模式，我們曾經在過去撰寫過好幾篇關於新零售的文章，這里不再贅述。

雙十一期間，淘寶和天貓為代表的線上以及銀泰百貨為代表的新零售得到了一次檢驗，雙十二期間，阿里口碑與線下新零售同時接受檢驗。

不管對於阿里還是對於跟隨者而言，哪怕做了再多的準備，新零售依然是一場摸著石頭過河的實驗，而且，市場太大，並不是一家企業能夠吞下來的。因此，雖然阿里有著先發的優勢，但後來者依然可以瓜分市場。

對於騰訊和其合作夥伴們的“去中心化的無界零售”，阿里並非無動於衷，據說，為了遏制以女性為主要用戶的唯品會落入京東和騰訊之手，阿里曾經與唯品會進行過談判，但最終放棄，不過，阿里的介入客觀上造成了騰訊與京東入股價格的提升。

雖然競爭對手不斷加碼投資，並且提出了“無界零售”的概念，但稍微有點常識的人都知道，無界零售在目前階段是無法實施的，所謂的“去中心化”，在目前階段也只是個概念而已。騰訊或許有一個偉大的藍圖，但能實施到什麽程度，依然存在著巨大的變數，畢竟，在戰略和落地上，不管是線上還是線下，目前的騰訊朋友圈與阿里依然差距很大。

對於阿里而言，零售依然是其重點，國內的新零售，國際的eWTP，是其未來發展的主要核心，馬雲在《財富》論壇中表示：“不要恨你的敵人,尊重自己的競爭對手。”要做一個真正偉大的企業，需要有和行業內競爭對手共同做大的胸懷。

4、騰訊的邊界

除了投資布局之外，騰訊在微信增長率達到瓶頸之後，開始了流量收割的打法：一方面，利用流量入口進行廣泛的投資，而另外一方面，則利用自身優勢為各行各業進行賦能。

實際上，不僅僅是騰訊，阿里，百度，甚至京東等企業，都在利用自己的大數據和金融能力以及人工智能的相關技術，為各行各業賦能。

這樣的賦能，就是把自己的觸角伸向更遠的邊界。

在《財富》論壇上，馬化騰主要談的就是賦能。

馬化騰說，在金融、交通出行、電子商務等領域騰訊會結合生態夥伴去合作，“不是要和他們競爭，而是要幫助他們”，馬化騰笑說，“馬雲也談了賦能，我趁機講講不同”，在他看來，賦能最終要看被賦能者的安全程度，“你被賦能之後命運是否掌握在別人手里，我們說的賦能是去中心化的賦能，不是來櫃臺做生意，不是每年漲租金，而是來建房子，建好之後就是你的，這就是去中心化”。

根據騰訊的報告，其金融雲目前已經為超過5000家以上的金融企業進行了服務，而交通出行中的滴滴和摩拜，電子商務中的京東，蘑菇街以及團購中的美團，點評等，都在微信錢包的九宮格中被“賦能”。

可以預見的是，在入股永輝之後，其與永輝聯合打造永輝的“線上與線下融合”的能力，將會為騰訊探索線下新零售的賦能樣本。

除了這些之外，騰訊在智慧城市、工業互聯網、醫療等領域也投入了巨大的資源進行“賦能”。

面對未來的萬億的智慧城市市場，騰訊早在多年前就開始了布局，在2015年，就已經與28個省市的70多個城市進行了合作。

為了更快更好的推進智慧城市的戰略布局，騰訊建立了“騰訊智慧城市開放合作平臺”，目前已經引進了數十家合作夥伴，僅僅在近期，就已經與廣州、重慶、廈門、長春、揭陽等地建立了智慧城市的合作關系。

而在本次的烏鎮互聯網大會上，騰訊打入了馬雲的腹地，與寧波鎮海聯手共建騰訊首個“中國制造2025” 工業雲平臺，並宣布騰訊雲產業基地正式落地寧波鎮海。

工業雲的思路，依然是“開放”與“賦能”：“立足於寧波制造業轉型升級的剛需，騰訊雲作為騰訊技術輸出的總平臺，基於平臺基礎設施、先進的平臺運營技術，以及連接、大數據分析、雲計算和信息安全四大能力”

在寧波之前，騰訊已經與包括三一重工在內的一些重工業企業在探索工業互聯網的創新商業模式，包括融資租賃等形式。

可以看到，騰訊已經在“連接一切”的戰略中漸入佳境，徹底把自己變成了一個“賦能者”，或者說，騰訊通過流量，交換到了合作夥伴的數據，開始做征信並進入了智慧城市和產業互聯網的戰場，而這些戰場都價值連城。

5、問號

毫無疑問，阿里的每一步都有著戰略規劃的痕跡，他說了，也做了，一步一個腳印。從新零售到eWTP，阿里很早就提出了，但很少有人能跟得上。雖然未來依然不確定，但至少在阿里內部，大家的總體目標是非常明確的。對於阿里而言，核心就是核心，哪怕是邊界的業務，要麽為核心服務，要麽脫胎於核心，只要專註於戰略和核心，不斷推陳出新，包圍圈未必會有真正的作用。

對於騰訊而言，核心有兩個，就是社交和遊戲。但與騰訊包圍阿里的零售業務給阿里造成的困擾一樣，騰訊的社交和遊戲，同樣面臨著風險。在近期的吃雞遊戲中，騰訊就敗給了網易，至少網易暫時領先了，這在以前是非常罕見的。而對於社交而言，我們先不說有人可以顛覆，至少，微信的增長率已經基本到頭了。所以，在核心之外，騰訊目前更關心的是邊界，是如何去賦能，為未來做準備。

最理想的狀況，當然是阿里和騰訊的聯盟都出現了較大的發展，這將極大地促進中國零售業的繁榮與發展，並在未來反哺線下，真正能為各個產業賦能，甚至為國際市場賦能。

我個人則非常期望阿里的eWTP能夠在未來獲得巨大的成功。

最後說一下：微信的引流能力到底如何？

劉強東在9月接受美國CNBC“亞洲管理”節目的采訪時說：“今天24%的新顧客來自於手機QQ和微信，它們可以幫助我們吸引更多新顧客”。

從2014年騰訊入股到現在，按照新增用戶24%來計算，微信給京東引流大約的量級是4000多萬。

而接入微信的摩拜和接入支付寶的ofo，在多個第三方監測中，都已經證明ofo連續幾個月的月活都高於摩拜。

真正有效的，依然是基於微信朋友圈的“拼多多”，而這款產品的口碑，已經和微商沒有太多區別了，在經過連續幾個月環比超過30%的增長之後，在11月的電商高潮期，竟然只有不到15%的環比增長，未來極度不明朗。

（圖片來源於虎嗅）

從以上兩個案例來看，唯品會在微信短期引流的打雞血之後，是否會再度回到增速的漫漫熊途之中呢？

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