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二十七歲的小資女黃詩芸，從大學念書的第一天就嘗到「透支」的滋味，從此啟動記帳模式。

八年來，透過精細地記帳，並採取精明節流、努力存錢的理財方式，才畢業兩年，就快存到人生第一個一百萬元。

撰文‧許秀惠

從研究所畢業兩年，今年剛成為正式公務員的黃詩芸，如果沒有意外，今年年底，將存到她人生第一個一百萬元。不靠家人，只靠自己，二十七歲的黃詩芸怎麼辦到的？

生長在單親家庭的黃詩芸，求學成長的過程向來不用媽媽煩惱，成績優異的她從高雄女中畢業後，順利考上政治大學。懷抱著興奮的心情北上的第一天，黃詩芸就經歷了一堂理財震撼課。

從宿舍報到開始，她驚覺，媽媽給的每個月六千元生活費「不夠用」，「一本原文書就要將近一千元」，再買生活日用品、繳宿舍冷氣儲值卡費用，第一天她就被「鐵定透支」的事實嚇到了。

「記帳，讓我意識到自己很窮」積極工作 兼三個家教、展場服務員……這一天起，她打開電腦的試算表，開始「十九歲女生的記帳日記」，至今八年，沒有一天停過。一開始，黃詩芸想知道一個月究竟要花掉多少錢？「了解開銷，才能控制支出」。這個時期，她每天跟生活費斤斤計較，看着試算表的結餘，再核對皮包裡剩下的金額，「表格顯現的數字，一定要與皮夾裡的錢一樣多」。

日日記帳的生活模式，如今已經規律化為每天睡覺前，利用十分鐘記錄、核對的習慣，並讓黃詩芸建立控制開支的節流觀念，透過設計開支分類，了解自己每一塊錢的去向，並分析自己的消費取向。

黃詩芸記帳不僅僅做到日報表，後來也發展到按每個月結餘，製作月報表、年報表。八年下來，黃詩芸的心得是「存下來的每一塊錢都很重要」。

由於母親每月給黃詩芸六千元生活費，平均一天的花費不能超過兩百元，但是日用品、冷氣卡、三餐樣樣要錢，黃詩芸笑著說：「記帳，讓我意識到自己很窮。」但她不想向母親伸手要錢，唯一的方法就是設法開源，自己去創造收入。

她利用課餘時間接家教，最高紀錄曾一個星期接三個家教，並且擔任學校助教。一個月的收入有九千六百元，已經比媽媽每個月給的生活費多出許多。考上研究所之後，她靠著擔任助教及研究助理與家教工作，「最多可以月入五萬元」。

原本透支的生活，跟媽媽開不了口要錢的煩惱，被黃詩芸轉換成存錢的行動力，透支的震撼、辛苦打工的過程，都讓她深刻體會到錢的重要。然而，她卻未因此死存錢，對舞蹈有高度熱情的她，也用自己打工錢去學肚皮舞、鋼管舞、街舞。

考上鐵飯碗，存錢計畫不中斷收入穩，但成長有限 每月至少存三萬五求學期間，黃詩芸靠打工解決「透支」難題，並透過記帳，把每月支出設定在一萬元，規定自己不能超支。不僅如此，研究所畢業前，她思考自己的未來，決定要「贏在起跑點」，去報考公務員，考運很好的她一次就考上。去年正式受訓，起薪三萬五千元，今年起成為正式職員，起薪就達七萬元，比起同儕還在為二十二Ｋ奮鬥，她的銀行存款已有六位數，年底將順利突破七位數，晉身百萬階級。

二十七歲的黃詩芸坦承，「考公務員是為了追求一份安穩收入。」現在看起來雖然自己的起薪比同學們高，但是「薪水成長幅度很快就到頂，未來最多也就是百餘萬元的年薪。」因此，她依然繼續執行記帳，努力規律地存錢。如今，每個月扣除給媽媽兩萬元，自己學跳舞的必要支出，但因住在公務宿舍，占一般人支出大項的房租支出也省下來了，她設定每個月的存錢數字，要存三萬到三萬五千元，累積足夠買房基金，明後年與男友一起買自己的起家厝。

黃詩芸的節流精神迄今始終如一。平日就是「省女」的她，買東西一定上網比價，力求買到「最便宜、性價比最高」。工作後可以申辦信用卡時，她鑽研每張信用卡的紅利回饋，找出自己的最佳信用卡組合；其中，玉山信用卡因為「公務人員保費理賠比較高」而辦；而富邦卡在網路消費可以有二％的現金回饋，手機帳款用這張卡付帳，可以當月現抵三十元；而中信卡則因可享折扣的簽約店家多，當與朋友聚餐時就可以派上用場；至於元大鑽金卡現金回饋可達一．二％，多在實體消費時刷，在在發揮「精明省」精神。

當年的透支震撼，讓黃詩芸體會到「窮滋味」，就此啟動她八年的記帳、存錢日記，八年來省下的每一塊錢，都預告著她能在畢業兩年，就存到人生的第一個一百萬元，絕不是意外。

黃詩芸

出生：1988年

現職：公務員

學歷：政大經濟研究所

理財年資：８年

儲蓄滾錢4招

1.持續記帳

每天睡前10分鐘記帳，從大學一年級起，至今８年不輟。

2.聰明刷卡

善用信用卡累積回饋金，能抵用的每一塊錢都要利用。

3.善用分期

消費充分利用分期零利率。

4.嚴控預算

訂出每月預算與存錢目標，一毛錢都不多花，每一塊零錢都要存下。

儘管財經名嘴許啟智宣稱「已經退休」，但是他仍然靠股票營生，近年來的投資成績依舊亮眼，績效連年「翻倍」。

問他如何能在股海立於不敗之地，他答道：投資越簡單越好，不懂的別碰！

撰文‧周思含

一身休閒裝扮，整個人看起來神清氣爽，許久沒在螢光幕前露面的財經名嘴許啟智宣稱自己「已經退休了」，如今過著四處遊山玩水的自在生活。儘管不再接通告談股論市，但是他「靠股票營生」，近年的投資報酬率穩居兩位數。

「下注」眼光精準的他，靠的是一套三十二年經驗鍛造的「五折股」選股法。這套選股法的績效如何？許啟智拐個彎說：「十年前，朋友拿出三百萬元請我代為選股，現在已經滾出七千萬元的淨值。」十年超過二十倍的獲利全來自股票操作，許啟智怎麼做到的？他輕鬆答道，「投資，越簡單愈好；選股，不懂的不要碰。」許啟智認為，許多人投資失敗，是因為盲目追隨熱門題材，從物聯網追到穿戴裝置，研究完太陽能又關注生技醫療。然而，不是人人都是科技、生技專家，「人的知識終究有限，但是生活總是離不開吃穿，所以我的選股很簡單，都是從生活中觀察來的。」

不碰高價股

獲利了結後 續漲、續跌心理壓力都很大舉個近期的例子，熱愛美國職籃賽事的他，注意到近期表現出色的三分王史蒂芬柯瑞（Stephen Curry）成為運動品牌Under Armour的球鞋代言人。看準柯瑞的人氣王頭銜，他搜尋運動產業類股，發現相關個股都已經漲多，只有F-百和股價相對便宜，因此今年一月他在二十二元的價位買進，至今漲幅已有二七％。

又如，年初他與太太到花蓮旅遊，發現在地人均提到觀光人口變多、土地飆漲的現象，他敏銳察覺到休閒產業值得注意，開始尋找相關股票，進而發現台開這個標的。許啟智解釋，台開在花蓮有開發案，在金門也投資免稅購物商城，營運方向跟對趨勢。

最重要的是，股價在低檔區，每年也有穩定配息，因此今年一月，他以十．八元的價格買進，沒想到買完隔天，台開連拉六根漲停，迄今漲幅已達四三％。

從生活中找投資題材，對許啟智來說，符合「簡單易懂」的最高原則，「用生活體驗股票投資，比起艱澀難懂的學問，容易多了！」除了從生活中找投資標的，許啟智選股最重要的關鍵字，其實是「便宜」，他笑說：「就和去百貨公司一樣嘛，打七折的時候更有購物的誘因啊！」他十分專注在「尋找被低估的股票」，最常掛在嘴邊的一句話就是：「買股要買打五折的股票。」所謂「打五折」並不是瑕疵品出清，或者跳樓大拍賣，而是指股票的價值被低估，等到「伯樂」賞識，價值回升，就能賺進至少一倍的利潤，「這樣才是物超所值的買法！」這類的五折股又多符合「雙低」原則：價值被低估、低價。如此一來，買進時安心，跌下來也不擔心。為何不選高價股？許啟智以股王大立光為例，一千元的股價，一張漲停就現賺七萬元，問題是：「我的心臟能不能承受高價股的漲跌？如果獲利了結，隔天續漲會搥心肝；但是不賣，明天開始慘跌無法脫手怎麼辦？」然而，股價是否被低估該如何判斷？他舉宏璟建設為例，二○一三年十月，朋友請教他宏璟建設「能不能買」，本來對營建股興趣缺缺的他，看過財報之後，先前印象大為改觀，進而在每股約十四元時大筆買進，迄今漲幅至少六四％。

不碰不懂的

建立低價股清單 發現「五折股」就重押他怎麼算的？宏璟建設股本二十七億元，當時股價約十四元，換算下來市值約三十七．八億元。翻開財報則發現，宏璟建設土地資產不少，在一九九二年取得的新北市土城六千多坪土地，單以一坪一百萬粗計，資產價值至少六十億元；此外在台北市貴陽街還有大筆土地資產，顯示股價被低估。更重要的是，大股東張虔生持有宏璟建設四萬張股票，「代表老闆對自家公司很有信心。」許啟智解釋。

許啟智認為，不管景氣好壞，都找得到被低估的股票。放眼股價二十元以下、每年獲利配息穩健的公司不少，只要建立一張儲備名單，從中挑選生活經驗上有感的個股來研究，一旦發現其中有「五折股」就重押，「這就是財富翻倍的關鍵」。從去年的宏璟、○九年的裕融、一一年的寶雅等，都是重押「五折股」的典型。

然而，重押的前提，一定是「不懂絕不碰」及「投入心力研究」，尤其強調「一定是基本面沒問題、公司經營正派有前景、自己對這個產業了解，才敢這樣做。」他說。

此外，這類「五折股」初期成交量可能不大，但是「這就是機會，先進才能先贏，等到股票熱門，反倒是出場的時機。」許啟智提醒，當個股受到媒體追捧，在報章雜誌出現頻率變高，就是出場的指標，一旦短線過熱，寧可先獲利出場。

儘管透過投資股票，讓許啟智的資產翻倍，他還是強調：「投資是為了活下去，不是發大財。」每年年底，他都會檢視經濟情勢、社會氣氛判斷來年趨勢，找出「五折股」，再調整手中個股，靠著「簡單」的投資法累積財富，現在的許啟智，過著愜意富足的退休生活，那你呢？

許啟智

出生：1960年

現職：專職投資人

理財年資：32年

配置比率：

維持60％～70％資產水位在股市，對股市最悲觀也至少有40％比重。

股票滾錢5招

1.不懂不碰

投資以簡單為原則，不懂的產業絕不碰。

2.處處留心

對生活保持敏感度，從中發現投資趨勢。

3.找低價股

尋找被低估、高配息、相對便宜的標的。

4.集中投資

投資不要太分散，看好的股票可以重押。

5.適時出場

當股價上漲空間縮減就出場，持盈保泰。

買進被低估股票 漲幅逾６成── 宏璟建設近一年股價走勢翻閱財報後，發現宏璟股價被低估，2013年10月，在股價14元左右買進，至今漲幅64%。

薪水凍漲年代，民眾對生活充滿高度不安全感，理財成為擺脫困局的出口。

不論你現在幾歲，只要及早展開理財行動，從中找出適合自己的方法，這個巧方法可以簡單持續操作，穩健累積財富，即使薪水不高，你也有機會打造一個不為錢煩惱的美好未來。

製作人‧許秀惠 撰文‧許秀惠 研究員‧陳前康 研究員‧李俊建、kuan 三十一歲、大學研究所畢業的王達鴻是中鋼工程師，目前月薪五萬元、年薪約七十萬元的他，帳戶裡有現值三八○萬元的資產，其中的二二○萬元，他預備作為明年買房子的頭期款，另外的一二○萬元繼續投資他擅長的基金。明年即將與交往多年的女友步入禮堂的他說，「如果不是領到第一份薪水就開始買基金理財，我根本不敢奢望變成有殼階級。」

薪資不漲、經濟低度成長

惟有積極理財 才有機會改變財富現狀事實上，王達鴻的收入已經高於台灣平均水準，如果拿行政院主計總處去年公布的家戶所得調查資料比較，調查顯示與王達鴻一樣、年紀在三十到三十四歲的人，平均年收入僅有四十七．七四萬元；而一般人平均年收入為五十一．六萬元。以王達鴻的收入水準，尚且自認為不靠理財，不可能買房子，更何況平均年收入不到五十萬元的年輕人？

以台灣近十年來薪資成長停滯、貧富差距擴大，導致一般民眾強烈的相對剝奪感，沒有找對方法、積極理財的人，肯定時時刻刻都感受到「窮滋味」。王達鴻就深刻認為，明明處於理當累積財富的盛年，卻面對了一個經濟低度成長、利率持續低檔、薪水成長無望的現況，如果沒有改變的自覺，談什麼成家買房、子女教育金、退休金！

曾被譽為最傳奇的基金經理人，彼得林區（Peter Lynch）在《彼得林區學以致富》（Learn to Earn）的序言開宗明義就點出，美國高中什麼都教，卻忘了教最重要的一堂課：投資。更提醒「從六十五歲開始投資不算太晚。今日六十五歲的人可能還有二十五年的時間，讓他們的錢繼續成長……，有機會讓錢為你工作。」不論你是高中生，還是六十五歲的人，找到一個理財的好方法，「能設法儲蓄的錢愈多，能買到的公司股票就愈多，你未來的生活就可能更富有。」與彼得林區一樣，王達鴻用投資理財來對抗現況，只不過他選的武器是基金。

理財越早開始、威力越大

開始上班就買基金 退休有兩千萬不是夢從領到薪水的第一個月開始，王達鴻就開始定期定額投資海外基金，他說身邊的同學多是領著四十Ｋ（四萬元）的月光族，又因為現在的信用卡可以分期零利率，刷卡透支也無所謂。但他卻很有危機意識，「報紙常寫健保快破產、年金會發不出來，感覺政府很不可靠。」更讓他很早就認定提早準備的重要。

剛畢業時，王達鴻的薪水只有三萬五千元，他就開始每個月定期定額一萬元的理財計畫，鎖定風險比較高的標的持續買。三年後，他把第一個定期定額基金結清，獲利一八％出場；接著轉去以單筆投資在有月配息的全球高收益債券基金。如今這筆單筆投資帶來的月配息大約四千元，他用來支付每個月生活費，並且節制自己的生活開銷，控制在五千元以內。這段時間，他則繼續維持單筆投資、定期定額並進的投資模式，「定期定額用來買風險相對較高的標的；獲利出場的部分則單筆再轉到穩健、可提供固定收益的基金。」王達鴻描述自己對未來的規畫，希望到退休時，能擁有一棟價值千萬元、零負債的自住房，累積一千萬元海外基金資產；他想像屆時，只要海外基金每年能提供六％的報酬率，每個月就能有五萬元作為生活費用。

在此之前，他也曾經嘗試投資股票，但是他意識到自己沒有太多時間研究個別公司，而且上班時也很難找到空檔操作，加上「初期資金不多，定期定額像強迫存錢一樣，選對標的的話，累積的效果也很令人滿意。」他認為，透過銀行網路，就可以自行在網上進行交易，績效每天都追蹤得到；他更透過STOCK Q網站，抓出基金線圖分析，作為加碼減碼的依據。

照王達鴻的規畫，他所追求的是總計兩千萬元資產的理財目標，而且認為透過這套雙軌投資法操作基金，一定可以順利達標，在退休時達到財務自由。

再來看二十七歲的黃詩芸，研究所畢業的她，工作才兩年，今年底，她將迎來人生的第一個一百萬元。根據本刊在二○一一年做過的一份調查，七五％的台灣青年，三十五歲前存不到一百萬元，但黃詩芸和王達鴻都順利達標了。

這兩人能超越一般三十五歲青年，最大差別在於做對三件事：早行動、找對方法、持續落實。他們很早就認知到，「理財才有改變現況的機會」，很早就啟動理財計畫。黃詩芸大學第一天就開始記帳，王達鴻上班第一個月領到的薪水就開始買基金，他們都很快找到適合自己的方法，並持續不間斷地落實理財計畫。

理財要適性、彈性、不隨興她，跟風買股 賠光兩家店還罹患憂鬱症現年四十五歲的中信銀個金事業總處理財規劃部副總經理黃培直，則是隨著生命歷程，調整適合自己的理財方法。從小看父親畫Ｋ線長大的他，在四十歲以前，以追求財富倍增為目的，熱中投資股票、未上市股票，心心念念都是「如何賺一倍」；然而忙碌多年下來，「賠錢的投資還多一點」。

四十歲以後，因為組織家庭有了小孩，他調整理財的方法與習慣，轉而追求穩健與平衡，想的是「每年要有穩定收益」，追求每年五％到一○％的穩定報酬。如今，他改採「布袋式理財法」，布袋裡平均裝著可配息的基金、債券型基金、指數股票型基金（ETF），唯一的一檔股票則是殖利率三％左右的自家公司股票。

不論黃培直還是王達鴻，他們都了解自己的目標，找到適合的理財方法。

曾在投信公司上班，如今是專業投資人的李挺生，過去的理財涉獵廣泛，從未上市、興櫃、上市公司、可轉債都列入組合，他坦承，隨著年紀大了，開始調降資產組合裡的風險因子，「起碼保留三分之一在可以帶進穩定現金流的標的」。至於為子女開的理財帳戶，則採行最簡單穩健的方法，不斷買進「台灣五十」。他認為只要起步早，子女專心在自我學習投資的過程，也可穩穩享受時間累積的紅利。

不過，「指數基金之父」約翰．柏格（John C. Bogle）老早就提醒，「只要你心裡存有超越大盤的念頭，就不適合投資指數基金。」指數型基金的好處是穩健，但沒有超額暴利，清楚這點的政大校長周行一，很早就把ETF當作資產組合的核心。校務、教學繁忙的他，認為ETF的好處，等同在投資一籃子股票，分散風險的成本低很多，又能免除選股的煩惱，符合他現實生活的需求︰但求穩健。

在台北市古亭市場開設小服飾店的汪媽媽就沒那麼幸運了。早年曾是擁有兩家專賣舶來名品店的老闆，全盛時期許多名噪一時的影星，如林鳳嬌、甄珍都曾是她的客人。當年她賺得多，也熱中股票投資，卻從沒有認真研究，最後在股票市場賠光身價，甚至一度罹患憂鬱症，店面也收起來。回想這段歷程，汪媽媽不免黯然，「我很喜歡賺錢，也曾經很會賺，可是沒找到適合自己的理財方法，辛苦賺來的錢都沒留住。」汪媽媽財富來去一場空，就如同她自己的感嘆，正是因為沒有找到適合個性的理財方法。

事實上，理財方法要適性還不夠，台大財金系教授、基金達人邱顯比就強調，有好方法，不懂彈性運用也是枉然。他推薦的基金投資「四四三三」法則，藉由找出在不同天期（如五年期、三年期、兩年期、一年期、六個月、三個月)位居前段班(前四分之一或前三分之一)的基金，篩選出適合的標的，這套方法被基金界奉為圭臬；但他也特別強調，法則不是死的，當用前四分之一的標準找不到合適標的，就須懂得適時調整為「三三二二」，或在第二階段時用更嚴格的「五五四四」。

除了理財方法要懂得彈性活用，隨著人生四季的改變，理財規畫也不能一成不變，例如隨著年齡漸長、退休前後，就該提高理財穩健度，減少風險高的投資，改採保守、高股利的理財法。

許多人理財容易犯上隨興的毛病，看到某位專家的方法賺到錢，就試一試；接到理專推薦商品的電話，就立刻挪出資金，改變原來的理財規畫。這就好比瞎子騎盲驢，很容易就一腳踩進陷阱，帶來悲慘的後果。

理財需要定力、耐力

不隨數字起舞 用時間累積複利的威力理財要能成功，除了找到好方法，還需要具備兩個心理素質，一是定力，二是耐力。理財，是與數字打交道，交手的過程，如果沒有這兩個心理素質的加持，很容易被變動的數字左右，破壞理財節奏與紀律。

黃培直以過來人的經驗為例，他說，三十出頭時，躬逢台股一萬兩千點的二○○○年，聯電、台積電從五十元漲到兩百元；但當萬點跌破，股價一路跌走，他與周遭的朋友一樣，獲利全部回吐，白忙一場。回頭檢討才認清問題出在面對波動的市場，股價攻堅時抱不住，而明明已經感覺行情不對，卻被身旁耳語動搖，沒有定力堅持看法，結果就是兩頭落空。

股神巴菲特一生信奉價值投資法，他說：「投資就像滾雪球，重要的是找到很溼的雪，以及很長的坡。」然後通過長坡的滾動之後，讓小雪球滾成大雪球。巴菲特的雪球投資法，足以充分驗證他尋找標的能力，也是定力、耐力兼具的典範。學會找到溼的雪（好的投資標的）和很長的坡（長期持有），你也可以像他一樣，把小錢滾成大錢。

像李挺生為子女存ETF，也度過長達十年的無感期，明明知道小雪球要滾成大雪球，需要時間加持才有威力，但是開始執行時，看到其他投資報酬率好像更好的標的，對定力還是很大的考驗。幸好如今通過時間的耐力賽，ETF帳戶裡的數字發威，讓子女們很有感。這便是複利的效果。

對大部分的人而言，只要認知理財的重要，可以靠著一個好方法，達到一輩子生活無虞的目標。只要找對方法，展開行動，持續不動搖，讓時間累積的複利效果，為你錢滾錢，你會發現，想一輩子不為錢所煩惱，其實比你想像的簡單。

想富足一輩子 你該這樣理財 ──人生各階段 的理財目標

25~35歲 青年期

風險承受度 最高

情境

薪資起點不高，但增幅快的時期，消費占比高，儲蓄較少。同時計畫結婚，組織家庭。

理財目標

強迫儲蓄，累積第一桶金意不在獲利，在於累積經驗

為養育子女做準備

36~45歲 壯年期

風險承受度 高

情境

收入增加且生活穩定，也是家庭的主要消費期，此時通常需要較大支出，如購房、購車，養育子女也帶來經濟壓力。

理財目標

買進自用住宅

合理安排家庭支出

開銷增加，注意資金流動性

預留子女教育及生活費用

46~54歲 中年期

風險承受度 中

情境

人生理財的黃金階段，事業及收入皆到達顛峰。孩子逐漸獨立，開銷相對減少。

理財目標

累積財富，擴大投資儲存養老金，為退休打算保障資產，亦不放過高收益機會55歲以上 逐步進入退休期

風險承受度 低

情境

主要開支為醫療費用，此時支出大於收入，是消耗儲備金的主要時期。

理財目標

保守原則，投資每年提供固定收益的標的避免高風險產品，重視保障收益找到最適合你的投資方式 ── 各種理財工具比較工具 特色 優點 缺點 風險

1~10由低至高

銀行定存 手續簡便，安全保本 風險小，有一定利息，變現性高 提前解約，將支付利息損失 1 債券 適合操作金額較大，價格與利率成反比 ● 安全性高

● 變現性高

● 收益穩定 利率風險高，需大額資金，並通曉專業知識 2 保險 對未來風險之保障 有一定收益，保障未來生活 不適合作為投資工具，專業知識了解不易 3 ETF 被動管理，追求與指數一致的報酬，相對共同基金管理成本較低 ● 交易方便

● 高透明度

● 免除選股的困擾

● 抗通膨性佳 ● 仍存在系統性

風險

● 追蹤誤差風險 4

共同基金 由專家操作，由投資人共聚資金，利潤共享 ● 投資方式彈性高

● 可分散風險變現性高

● 適用長、短期投資

● 抗通膨性佳 績效取決於經理人決策，仍有投資風險 5 黃金 需大額資金及專業資訊 具保值、儲蓄、避險功能 獲利不穩 6

房地產 ● 資金門檻高

● 獲利時點

不易掌握 ● 掌握時機，獲利可期● 可賺資本利得，也可賺固定收益 須積壓資金，變現不易，獲利不穩 7 股票 考慮整體經濟對個別公司未來之獲利預期 ● 短期內可獲高報酬率

● 變現性高

● 抗通膨性佳 複雜度高，投資風險高 8 跟會 相於當個人借貸，方便靈活 利息高於定存，無需擔保品 根基於會員間信任基礎，缺乏法律保障，風險高 9 選擇權 具避險、價格預測性質運用高度槓桿 獲利高，所需資金小 風險極高 10

從小家貧、當過黑手學徒，從月薪三萬元小業務做起的華友旅行社總經理詹棣傢，十八年前還是個旅行社的平凡業務員，如今不但本業業績亮眼，還能在北中南累積數億元房產，獨到的房市理財眼光，是他身價翻倍的關鍵之一。

撰文‧林心怡

穿過台北市敦化南路青蔥翠綠的林蔭大道，來到曾經獲得鴻海董事長郭台銘青睞、而聲名大噪的「敦藏」，這戶環境幽雅的樓中樓，是華友旅行社總經理詹棣傢的住所，因位置鬧中取靜，早已躋身豪宅之列。

從敦化南路再轉進安和路上、鄰近誠品的辦公大樓五樓，寬敞漂亮的辦公室，處處散發著濃濃的異國風情；這裡是詹棣傢的事業基地、主攻高檔歐洲旅遊線的華友旅行社所在地，詹棣傢當年「置產自用」，買進時總價五千多萬元，如今市值已超過一．五億元。

兩處億元級資產，標示詹棣傢精準的房地產投資眼光。

「我的理財很老派，就是一個有土斯有財的觀念，我想要把錢存在具保值性的房產裡。」自嘲很沒「偏財運」的詹棣傢笑著說，除了在高檔歐洲旅遊事業精益求精外，他把經營獲利所得，以穩紮穩打的方式投入買房置產，反而成為他加速累積財富的重要金庫。

近年來許多旅行社同業驚傳倒閉，細究原因，大多是業外財務操作不當而拖垮本業；而詹棣傢的理財獨鍾房地產，且追求零負債的存房理財法，反倒凸顯他的穩健作風。

幼時，六口擠二十坪小房為了買一棟自己的房子 他拚了命賺錢但可別以為住豪宅、開名車的詹棣傢，有位財力雄厚的富爸爸，事實上，他在理財上之所以力求穩健，和他貧苦出身與曾賠光創業資金的背景，有很大的關係。

原來，詹棣傢老家在台北市北投，父親務農、母親為家管，共有四兄弟的他，兒時還住過只有十幾坪大的「土角厝」。「我父親當年就是『牽牛車』把我們養大的。」一家六口擠在二十坪小房子的經歷，讓他「一直渴望有自己的房子」。

因為家裡環境不好，高職念的是松山工農汽車維修科，曾經當過黑手學徒的詹棣傢，剛開始只想畢業有份可以溫飽的穩定工作，「但快畢業時我心想：如果想賺大錢買房子、買車子，就該改變自己，不能只想著當黑手賺穩定收入。從事業務工作，或許是一條不錯的路。」想買房的動力讓詹棣傢決心改變，但他笑稱自己年少時是「害羞」的鄉下小孩，光是被老師點名發言都會脹紅臉，怎麼跟人家跑業務？後來，他在念淡專（現改制為真理大學）觀光科期間，積極參加學校活動、累積打工經驗，藉此訓練自己的膽量與口條；退伍後，先在貿易公司工作，一九九○年開始踏入旅遊業，從月薪三萬多元的旅行社業務開始做起，慢慢兼任領隊的職務。

為了存錢買房，他努力工作增加收入；為了帶團去美國，一口「菜英文」的他努力自學，從業務四萬元月薪加上帶團收入，漸漸晉升百萬年薪一族。三十三歲時，他存到二百萬元的頭期款，在老家北投買下二十幾坪、總價五百萬元的小宅供結婚自用，當時他的概念是「先求有，再求好」，並且深深相信，房子可以保值，可以作為日後「以小換大」的銀彈。

創業，賠光六百萬資金用老家房子抵押解圍 興起存房理財大計一九九八年詹棣傢和兩名友人一起創業開了「華友運通旅行社」，由他負責業務，一人負責財務，另一名出資股東，沒多久就因理念不合而退出。「我們那時和當時的華信銀行信用卡合作，率先推出『一九九九元分七期遊巴黎』等旅遊專案，業績不錯，讓公司賺了不少錢。後來競爭者眾，稀釋獲利不打緊，還碰上股東疑似侵占公款的情況，並把出現赤字的公司丟給我。」「我當時負責業務，專心衝業績，從未留心財務報表的問題，直到負責財務的合夥人準備劃清界線時，我一看財報才驚覺，居然賠光了六百萬元的資金。」「當時我很震撼，公司雖然沒那麼賺錢，也不至於賠這麼多錢，一些帳務看來雖有蹊蹺，也只能吃了悶虧，當時我只有一個念頭：為什麼一起創業的好哥兒們會這樣對我？」二○○一年時，憑著「公司不能倒」的信念，詹棣傢四處籌措資金，甚至還硬著頭皮向母親借家裡的老公寓向銀行抵押，借兩百萬元資金東山再起。這個打擊讓他領悟兩件事：第一、再也不要與人合資，且不論本業與理財都要盯好財務變化；第二、「有房真好」，房子在危機時可扮演「資金救火隊」，於是，他心裡默默興起了打造「存房金庫」的概念，決定把存房當成累積資產的理財大計來看待。

為了東山再起，詹棣傢每天七點到公司，忙到凌晨兩點才下班，絞盡腦汁推出差異化旅遊商品來力挽狂瀾。儘管忙碌，他仍維持每周三次、每次兩小時的運動，他認為有強健的體魄，才有清晰的思路做正確的研判。

再起， 瞄準辦公大樓存房買房零負債 搭上房市大漲，財富倍增○三年，隨著本業逐漸步上軌道，詹棣傢惦記著存房大計，啟動「以小換大」的購屋計畫，他以一千七百萬元左右，買下位於北投小坪頂的電梯景觀別墅「海誓山盟」，而今這棟別墅市價直逼五千萬元，讓他帳面獲利逾三千萬元。

○三年至○六年，是詹棣傢事業的起飛年，本業與房市的提升，讓他身價水漲船高。原本租辦公室使用的他，這次決定把存房標的鎖定辦公室，認真物色自用、保值兩相宜的標的，因而買下近台北市捷運中山站、由潤泰建設興建的辦公大樓。當時他以每坪三十八萬多元，買下一三六坪建案，總價約五千二百萬元，如今市值一．五億元；若以行情價每坪一千五百元租金計算，可月收二十萬元，目前酌收十幾萬元，租金報酬率約三％到四％，高於定存。

對詹棣傢而言，存房的概念著重在房子的保值、增值性。許多大戶的買房術，都是利用銀行便宜的資金，而大幅槓桿操作，他卻謹守穩健原則，就算初期動用貸款買房，一有閒錢就立刻歸還本金，力求降低負債壓力，建立零負債的存房理財法；沒想到搭上這十年的房地產上漲大潮，就像投資股票買到飆股一樣，為他帶來財富倍增的效果。

如今詹棣傢所擁有的六處房產中，僅一戶是為與銀行維持良好關係而尚有房貸，其餘都已屬零負債，顯見他厚實的置產實力。

追求資產不負債，使詹棣傢不用擔心舉債過度，影響財務操作；同時，除了自用以外，所投資的辦公大樓，每個月還有租金收益入帳，穩健度百分百。

他現在所居住的敦南豪宅「敦藏」，在現有「存房帳簿」裡的資產增幅最可觀。○六年他積極地到處看房子，最後看上「敦藏」，建商當時每坪開價五十幾萬元，百餘坪房子總價約五千六百萬元，是當時的區域新高。

堅持， 先求有再求好遇上好標的 「別因小價差錯失良機」詹棣傢買進「敦藏」時，是以市價買進，並沒有撿到太多便宜，「連老婆都嫌貴」；但他看準該處地段好、學區佳、房屋品質好，鬧中取靜的居住環境，認定「很有保值性」，再算算財務尚可負擔，就大膽買了。「我認為好標的價格合理，就無須計較一點小價差，而錯失良機。」事後來看，證明詹棣傢存房的眼光精準，他口中「沒討到便宜」的標的，如今價值已經翻兩倍。

「與許多首購族一樣，我也是從一間五百萬元的小房子開始買起，因此我會勸年輕人第一間房子不一定要在精華區，先求有再求好，慢慢累積財富。」詹棣傢以過來人的身分笑著說，購屋目標可以「由小到大」，但絕對不要輕言放棄。的確，如果他當初放棄買房、創業的夢想，或許就無法開啟致富之門，而可能與如今的財富擦身而過。

詹棣傢

出生：1963年

現職：華友旅行社總經理

學歷：淡專觀光科

購屋資歷：17年

存房滾錢 5招

1.善用低利率：好好把握低利率購屋機會，重視房子的保值性。

2.主動出擊談價：

購屋要有行動力與執行力，上網比價勤看房子，有喜歡的標的可直接找屋主或建商談好價錢，不行的話再請信得過的房仲交涉，要主動出擊才能找到好標的。

3.用自住心態買房：挑精華地段，用自住、自用的心態挑標的；資金有限時，可「先求有再求好」挑「蛋白區」，惟須考慮日後的保值性。

4.不因小價差放棄增值屋：好標的通常價格都有一定的水準，不要因省小錢錯失買增值屋的機會。

5.把不動產當金庫：一有錢可考慮加速還款，做好購屋的風險控管，把房子當作「金庫」，萬一創業有大額資金需求，可供增貸周轉。

眼光精準 擁台北市近５億房產

── 詹棣傢存房代表作

台北敦南豪宅：

敦藏，一○六坪，市價一．五億元。

台北住辦大樓：

捷運中山站附近，潤泰住辦大樓，一三六坪，市價一．五億元。

台北商辦大樓：

安敦國際大樓，華友旅行社現址，市價一．八億元。

「由小到大」逐步買 存下數億房產—— 詹棣傢買屋 3階段第 1 階段：先求有再求好

1990年

投入旅行社當業務，後當兼職領隊拚年薪百萬元。

1996年

存了200萬元頭期款，在台北市北投買第一間房，總價500萬元做結婚自住用；1998年與兩位好友成立「華友運通旅行社」。

第 2 階段：小屋換大屋

2001年～2002年

事業谷底時期，一度虧光資本600萬元，甚至向母親借房子抵押貸款東山再起，推出差異化旅遊商品力挽狂瀾，後改名為「華友旅行社」。

2003年

事業有了起色，「以小換大」買進總價1700萬元的房子，後市值近5000萬元，並開始積極存房理財。

第 3 階段：存房金庫發酵

2006年

買敦南豪宅106坪，約5600萬元，目前市值約1.5億元。

買台北市南京西路136坪辦公大樓，約5200萬元，目前市值逾1.5億元，租金行情每坪1500元，行情價每月租金20萬元。

2011年後至今

北中南陸續買進數筆房產，粗估目前房產總值數億元。

存子女教育基金或退休金，對不善理財的人來說並不容易，資深投資人李挺生用一檔「台灣五十」，幫子女順利累積教育基金，這個方法同樣也適合上班族，及早準備自己退休生活所需資金。

撰文‧許秀惠

身為擁有二十五年征戰股海經驗的專業投資人，李挺生涉獵的投資標的從未上市、興櫃、上市櫃股票、債券，連衍生性金融商品都無役不與。儘管本身賭性堅強，他為子女部署的理財卻是一招走天下，以「台灣五十」（代碼○○五○）為核心的存股法，奉行安穩至上的最高守則。

在二○○三年「台灣五十」掛牌上市之前，李挺生原本幫孩子以定期定額方式投資開放式共同基金，隨著「台灣五十」正式掛牌，他便改買這檔指數股票型基金（ETF）。李挺生說，「台灣五十」以投資台灣市值最大的五十家公司為主，包括了台積電、台塑、中華電等績優公司，近五年平均每年配近兩元的利息，殖利率約三％；加上成交量又大，具流通性，「是一檔讓你晚上睡得著覺的指數股票型基金」，更是優質的定存代替品。

每年壓歲錢都投入

等到孩子大學畢業 市值將超過一百萬他替孩子建立存股帳戶，把孩子每年的壓歲錢全部買「台灣五十」存進帳戶；如果壓歲錢不夠買一張，差額由他補足。一開始，他與孩子約好以「一年至少買一張，十年買十張」為目標，執行迄今十二年，小孩對帳戶裡資金的變化，從冷淡無感，到開始感覺「存台灣五十的好處」。

李挺生說，現在的孩子是電玩世代，凡事講求快速，對長期投資缺乏感受力，每年一張一張慢慢地存，起初還看不出效果，「當只有一張『台灣五十』時，兩千元利息進戶頭的感覺還是很微薄，但是當你有十張『台灣五十』時，感覺立刻就不一樣了。」這一、兩年，他攤開存摺與孩子們討論戶頭裡的數字，開始聽到「哇，變這麼多」的聲音。

然而，想要享受這種「哇，變這麼多」的效果，有一個重要關鍵：起步越早越好。如果從子女出生起，就每年買一張「台灣五十」，「出生到大學畢業的二十二歲為止，至少可存二十二張。」李挺生分析，等小孩開始工作，這二十二張的「台灣五十」，市值將有一百萬元以上；孩子進入職場後，仍要繼續執行存股法，每天省下一杯咖啡的錢，或強迫提撥每月薪水的一○％，無論如何都要繼續買進「台灣五十」。

「往後的三十年工作時間，只要持續不輟，從一年存兩、三張為目標開始，隨薪水增長而提高每年設定的買進張數，到退休那天為止，為自己存下三、四百張『台灣五十』是很有機會的。」李挺生認為。

這套為子女設計的「台灣五十」存股法背後，源自於李挺生關心自己孩子的未來。李挺生有三個孩子，他認為按照孩子目前的個性興趣發展，未來可能不會在投資理財上花費太多心力；如果未來的工作只能月領四、五十Ｋ呆薪時，「經過執行『台灣五十』存股的長期效果，就可以為他們自己存下老本。」

出社會後繼續存股

執行不間斷 退休每月可領四、五萬股息李挺生認為，不是每個人都要會做股票，也不是每個人都有時間關注自己的投資；但如果一個人前二十年，靠自己的壓歲錢以及父母的援助，後四十年靠自己努力，直到他們退休，「存到三百張的『台灣五十』，就是一筆極為穩健的退休金。」等到退休的那一天起，以目前平均的利息水準換算下來，每個月也有四、五萬元，等於為自己的未來生活編織一張安全網。

對於「台灣五十」，李挺生一路研究觀察其股價走勢，十分有心得，甚至創造出專屬的操作口訣：「股價七十元以上就賣；六十元以下謹慎買；五十元以下用力買；四十元以下抵押房子都要買。」由於「台灣五十」的走勢與大盤指數貼得很近，掛牌以來的最低價為三十三元，最高價則突破七十元；在持有過程中，也可根據低買高賣原則，在低檔多買進，而在價格突破七十元時先行出售，日後伺機補回。重點在於，這個「台灣五十」帳戶「只准進，不准出」，就算高檔賣出，低檔就要買回，資金不移出他用，才能享受累積的效果。

李挺生為子女規畫的「台灣五十」存股法，不須費心研究產經發展，也不需要拆解令人頭痛的會計數字，用強迫儲蓄的精神買進一個標的，達到藏富在帳戶的效果，理財，原來可以這麼簡單。

李挺生

出生：1964年

現職：專業投資人

學歷：台大大氣系

理財年資：25年

ETF滾錢3招

1.從小開始累積

每年用孩子壓歲錢買一張台灣50的股票，不足的金額由父母補足，每年領取2%~4%利息，預計到大學畢業，可存下22張台灣50。

2.培養理財感覺

親子一起檢視存摺上的數字變化，增強子女對定期定額存股的有感度。

3.鼓勵繼續存股

孩子開始工作後，以逢低買進為原則，持續買進，以存到350~400張為目標，建立安全的固定收益來源。

李挺生獨創台灣50操作口訣：

● 股價70元以上就賣

● 股價60元以下謹慎買● 股價50元以下用力買● 股價40元以下抵押房子都要買年輕開始累積 退休不必愁── 台灣50持有張數配息試算張數 每年配息1.5元 每年配息2元

300張 年領45萬元

月領3.75萬元 年領60萬元

月領5萬元

400張 年領60萬元

月領5萬元 年領80萬元

月領6.6萬元

從「窮作家」到身價數千萬元的股市操盤手，鑽研技術分析的王力群，從五十萬元起家，經過不斷起落的試煉，終於悟出「雙線戰法」多空都能賺的精髓，憑著這套機械化操盤法，他累積了四千萬元的台股操作實力。

撰文‧林心怡

「在這世界上有兩樣東西值得我深深景仰：一是我頭頂上方的股市報價，另一個是我內心的操盤法則。」身價數千萬元的王力群，財富累積完全仰賴台灣股市，近年來即使看好美股、陸股行情，依舊不棄守台股操作，靠著一套自己錘鍊出來的操盤心法，找到財富的金鑰。

作風低調、衣著樸實的王力群，早年致力純文學創作，飽覽群書的他，擁有多達一萬五千本的藏書；沒想到，人生峰迴路轉，作家之路戛然而止，反而成為專職投資人，靠著股票，為自己寫了一頁財富傳奇。

初入股市，慘賠又慘套暫停交易股票 勇敢追夢開始文學創作投資資歷長達二十六年的王力群，大四那年就開始投資股票，「還記得兒時外公就很會做股票，家裡的房產都是買股賺來的，所以向媽媽借錢買股票是自然的事。」王力群在一九八九年，股市大多頭的年代進場，沒想到初試啼聲就慘遭滑鐵盧，隔年台股從一二六八二點崩跌，王力群慘賠超過五成，大虧十幾萬元，又大膽建議媽媽將持股改做長線投資，不認賠的結果，換來七年的長套。這段慘賠、慘套的經驗讓他覺得，投資必須有自己的邏輯。

王力群大學念的是土木工程系，出社會後，順利找到一份工程規畫的工作，那段時間，他雖關心被套的股票，卻幾乎都沒有交易，之後的一九九四、九五年他都在醫院照顧肝硬化的母親，直到母親在九五年十月病逝為止。「當時我很感慨，直到母親病逝我都無法把她的錢賺回來。」這加深王力群想在台股反敗為勝的動力。

一九九六年，王力群做了一個破釜沉舟的決定，辭掉任職四年半的工作，專心當一個文學作家，「當時我的創作欲很強，立志當一個作家，母親過世後，我感慨人生無常，決心勇敢追求夢想。」看對行情， 獲利三級跳參考六十、二百日均線 嗅到多頭訊號只是天不從人願，一九九七年到九八年，王力群寫了幾部文學作品都不賣座，平常不修邊幅的他，在同學眼中，看起來就是個「窮作家」。但在台股操作上，王力群卻開始撥雲見日，九六年，台海危機過後，他研判股市會漲，買了台塑與南亞，這是他第一次成功預測行情，由此一舉賺進倍數獲利，至九七年八月，他拿出的五十萬元資本，已經翻倍至逾百萬元。

九七年到二○○○年這段時間，他以土法煉鋼自學鑽研技術分析，包括K線、形態、均線都下過一番苦心。這段時間，因亞洲金融風暴，台股暴跌三千點，王力群見底部浮現，開始以均線為指標，陸續買進開發、聯電、旺宏等股票波段操作，報酬率都超過二成。經過這段時間的測試，他發現參數設為六十日與二百日均線，更符合自己對準確度的偏好，於是，自二○○○年後，確立以這兩條線作為操盤的核心應用。當股價只要站上兩條任何一條線，他就開始留意多頭訊號，站上六十日均線者相對較佳，若股價在兩線黃金交叉之上，多頭氣勢更強。

九九年的冬天，王力群索性把自己的心得寫成《散戶投資上手的第一本書》，沒想到隔年出版後大賣，一四年又出新版修訂。曾以文學創作為志的他，反而先成為股市暢銷作家，今年四月出版的《王力群機械操盤法》已經是他投資相關的第十本著作。

二○○○年二月，王力群運用兩條線操作方法，成功賺到一○三九三點的主升段行情；豈料，四月底至六月台股大震盪，年初的獲利全數吐回，應驗了「新手套頭部，老手套反彈，職業操盤手死在震盪」的股市俗諺。但他根據當時大盤已跌破六十日均線，且頭部形態明顯，加上他留意到台灣資金外流，決定持續放膽放空，一直到耶誕節前才回補。這一次，他對了，這一波他的財富加速累積逾四五○萬元，更加確立六十日均線作為操作依據的可靠性。

不守紀律， 資產賠七成之後奉行機械化操盤法 投資部位達千萬操作順遂，一度讓他失去原本恪守的紀律與警覺。二○○一年九一一恐怖攻擊事件後，台股大跌，市場喊出大盤下看二千點的恐慌性言論，王力群也極度看壞，當股市跌至三五○○點時，他無視於自己向來奉行的操作法則，反而大舉放空台股，在台股跌至三四一一點時更大增空單，直到大盤四千點才認賠回補。這次操作，他的資產瞬間蒸發七成，僅剩一三五萬元，才徹底領悟到嚴守操作紀律的重要。

「多年的投資獲利，抵不過一次性的慘賠。」這一次的重大失誤，徹底改變了王力群的操作觀，也是他日後奉行機械化操盤法的關鍵，自此之後，他嚴守紀律，操作勝率也顯著的提升。

比方說，○二年王力群看到大盤破六十日均線，便在指數五六○○點放空，直到三九○○點全部回補，大賺七成；○三年SARS（嚴重急性呼吸道症候群）為期的五個月，同樣遵照兩條均線的破線形態，決定扮演「空軍」，隨後五月二十六日回補，陸續獲利二至三成。

○八年馬英九首次當選總統的六月十日，當他看到指數雙雙跌破六十日與二百日均線後，再度遵行兩條線操作法，在八五○○點附近大舉放空，直到九月的五五○○點回補。這個波段，讓他一口氣進帳超過上百萬元，投資部位一舉達千萬元的水準。

參考大盤，選擇強勢股

獲利屢屢超過三成

從二○○○年以後，王力群嚴格遵守兩條線操作法則，十多年來，依循兩條技術線的指標「照線操課」，截至一四年，每年平均可創造近二成的投報率，而且多年實作下來，雙線投資法已進化到可「機械化操作」的地步。

《一個投機者的告白》作者科斯托蘭尼說過：「只有操盤經驗超過二十年的人，才有機會忽略大盤指數，而只注意個股。」但投資資歷二十六年的王力群認為，操作個股還是要參考大盤相對位置點。選股上，他以績優股、成長股，或題材性強的強勢股為主，主張當股價同時站上六十日均線、二百日均線，或率先站上六十日線時就可留意買點，然後再搭配大盤多空位置，作為買賣參考。當然，有些強勢股走勢強過大盤，則可搭配頭部形態做停利點，也就是王力群口中的「混搭法」。

比方說，○九到一○年他看好中國經濟起飛，汽車銷售亮眼，陸續波段操作裕日車、彰源等個股。一○年三月十七日，裕日車股價七十元附近站上兩條均線買進；四月二十日股價一百元附近，出現頭部形態，且大盤也出現高檔修正，拉回接近六十日線時，他執行賣出，報酬率近四成。

一二年下半年他陸續布局台積電、台達電、統一超，到了一四年，均依據雙線操作法陸續出脫，都創下三至四成的獲利。譬如，台積電在七月三十一日站上兩條均線、股價七十八元附近買進；隔年三月二十二日，個股出現技術線形做頭形態，且大盤已跌破六十日線出脫，獲利近三成。接下來的一三年下半年，他套用雙線操作法波段操作的葡萄王、基亞，每次獲利都在二至三成。

「不過，勝率再高，也會失敗，但只要能夠『賺多賠少』，停利停損出場果斷，至少不會傷筋動骨。」王力群強調。的確，靠著紀律地執行「雙線操作法」，王力群得以多勝少敗，不但將母親當年慘套的賺回來，更讓自己人生下半場經濟無虞。

王力群

出生：1963年

現職：專職投資人

學歷：淡江大學土木工程系

理財年資：26年

著作：《王力群機械操盤法》、《散戶投資上手的第一本書》等

股票滾錢3招

1.挑龍頭：

挑公司獲利穩健成長的龍頭股：如台積電、統一超等；從趨勢向上的產業選股，如生技股的葡萄王等。

2.盯「雙線」：

60日線與200日線為參考主軸，大盤指數或個股站上均線為多，跌破為空，先研判大盤多空，可用於上述特質個股與台股期指操作。

3.看大盤：

除了單看個股，買賣點亦須參考大盤指數相對位置，雖然不一定可賣在最高點，卻能穩健獲利。

用「雙線」判斷多空 １個月賺２成──以近一年葡萄王股價為例

賣訊或作空：

● 股價跌破60日與200日線● 大盤也在同時跌破60日線

考慮賣訊：

● 4/21大盤指數收9533點，幾近60日線，似乎有破線疑慮，可考慮先停利，1個月即可獲利2成

買訊：

● 股價站上60日線與200日線● 大盤指數也在60日線與200日線上靠「雙線戰法」累積4000萬操作實力—— 王力群股票投資歷程摸索期：從門外漢到賺400萬

1989年

大四開始買股後，遇到台股萬點崩盤，損失超過五成，賠了十幾萬元。

台海危機過後研判股市會漲，買進台塑、南亞，從50萬元翻倍至100多萬元。

亞洲金融風暴，暴跌3000點進場，買台積電、聯電、開發等，來回操作，至2000年累積450萬元財富。

試煉期：大賠七成後賺回千萬

2001年

911恐怖攻擊後，因看壞後勢放空期指，而違背原本操作守則；隔年大盤跌至3500點大空，3411低點再加空後，行情低檔反轉至4000點才回補空單，資產蒸發七成。

學會教訓，落實「雙線戰法」操作，期指多空都能賺，於2008年底累積八位數字財富。

精進期：用機械化操盤法累積逾4000萬落實「雙線戰法」，逐步進化成「機械化操盤法」，期指與台股短中線操作，獲利趨於穩健。

更加重長線布局，2009年買進裕日車，2012年買進台積電、台達電、統一超等，粗估資金至今累積逾4000萬元。