[轉載]農行轉型領跑行業 管我財

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這個農行已經被大家淡忘了:-)

原文地址：農行轉型領跑行業作者：心悅向日葵

   《每日財經新聞》

隨著國內銀行間競爭的白熱化，零售業務無疑成為了今年的「主戰場」之一。無論是四大國家控股的銀行，還是股份制商業銀行，今年在零售業務上的較量都聲勢浩大。尤為值得一提的是中國農業銀行，隨著轉型優勢的凸顯，近兩年零售業務增速位居行業第一，業務收入總 額在國有四大行中躍至第二，逐步實現了由「大」至「強」的轉變。

 

每3個中國人中，就有1個是農業銀行的客戶。在擁有3.9億龐大個人客戶的同時，農業銀行也摘得了「中國最大的零售銀行」的頭銜。

 

在國有四大銀行中，農業銀行的網點最多，具有發展零售業務的獨到優勢。並且，農業銀行的客戶規模在行業位列第一，增長較為穩定。

 

目前，農行在全國擁有約2.3萬個營業網點，營業機構遍佈城鄉，實現了縣域全覆蓋。在同業規模最大的客戶群體和遍佈城鄉的網點網絡之下，農行在儲蓄存款、銀行卡、個人結算等業務領域均具有領先優勢。

 

農行零售業務依然能夠保持強勁增長。2009年零售業務轉型所確定的15項目標，目前已經圓滿完成了10項，剩餘的5項目標在明年完成沒有懸念。截至2011年三季度末，農行儲蓄存款增量、借記卡總量、電子銀行業務收入均穩居同業第一。

 

在銀行零售業務拓展中，目前外部更多的是依靠渠道，即網點設置。衡量一家銀行零售業務服務的好壞，是否有足夠多的網點，能有效滿足客戶便利、快捷、優質、 高效的金融服務需求，就顯得尤為重要。渠道為王」是農業銀行目前的最大優勢，也為農業銀行零售業務發展提供了快速「攻城略地」的基礎。

 

據中國農業銀行業績報告顯示，截至2010年末，農業銀行零售業務的經營收入已達1007億元，佔全行經營收入的34.7%。零售業務總收入位居國有四大行第二，但增長率達到39.6%，穩居同業第一。

 

農行客戶群體龐大，既是零售業務的競爭優勢，又是一個很大的挑戰。一方面，服務這麼龐大的客戶，銀行投入的成本相對較高，無形中對業務發展形成了一定的壓力；另一方面，客戶金融服務需求瞬息萬變且差異性大，要令3.9億客戶都滿意，無疑是一個極大的挑戰。如果有萬分之一的客戶對農行的零售服務有異議，也將會對農行聲譽產生較大的影響。雙重的壓力要求未來農行零售業務發展不僅要做大，更要做強，要實現由「量」向「質」的跨越。

 

由於零售業務具有客戶群體廣泛、經濟資本佔用少、抗風險能力強、市場發展前景廣闊等先發優勢，近年來，零售業務已成為各銀行新的業務增長點與競爭焦點。

 

相比公司業務而言，零售業務儘管投入不菲，但受到政策層面和外部因素的影響比較小，是銀行利潤增長的發力點。公司貸款期限大多是幾個月或一年，風險相對較 大，未來利率市場化之後受到衝擊也會更加明顯，而個人貸款業務一般時間較長，風險相對也小，收益比較穩定。因此，各家銀行立足長遠發展，均將做大做強零售 業務當成了今年的核心任務。

 

在農行看來，「最大」的零售銀行並非代表「一流」的零售銀行。事實上，3年前，農行零售業務還曾經被「邊緣化」。直到2009年初制定了零售業務轉型方案並在全行強力實施，零售業務的發展才有了根本轉變。

 

在具體的規劃中，打造「一流零售銀行」的目標被分解為三個階段：三年解決邊緣化問題，五年達到同業平均水平，十年成為國內一流零售銀行，也就是如今農行零售業務的「3510」發展戰略。

 

如今，3年 過去了，農行零售業務在轉型中初顯成效。統一規範了網點形象標識，服務品質與客戶滿意度大幅提升，主要業務經營業績名列行業前列，市場競爭能力持續增強， 客戶結構明顯優化，員工面貌煥然一新，農業銀行的零售業務進入了一個新的歷史發展時期。但「追求卓越」的農行人仍在為打造國內 「一流零售銀行」的目標不懈奮鬥。

 

未來銀行業的發展將邁進零售銀行時代，而提前佈局無疑能搶佔先機。目前，各家銀行都敏銳的察覺到了零售業務的發展潛力，紛紛在該領域中拚命的爭奪一席之 地。這也順應了國際銀行業發展的趨勢與潮流。依美國的經驗，零售銀行業務發展水平是各大銀行核心競爭力的具體體現，利潤率大多超過了35%。花旗、恆生、匯豐等零售銀行業務的利潤貢獻，分別達到總利潤的69%、51%、54%，顯然，國內零售業務發展的空間很大。

 

2011年對農行零售業務的發展意義非凡。經過了一年時間，農行基本建立起了一套特有的零售業務服務體系，將發力點轉到了服務質量上。

 

僅僅一年時間，農行就設立了26家財富管理中心，並建立了以私人銀行、財富中心、理財中心為主體的高端客戶營銷服務體系，基本完成了佈局。這將是未來農行零售業務飛躍的基石。

 

當前銀行間競爭非常激烈，銀行間的競爭歸根結底將落腳在「服務」上。未來5年內，銀行零售業務的競爭並非在產品上，而是在服務上。客戶看中的並不是產品收益的微小差異，而是良好的服務體驗。

 

對於農行零售業務的服務理念，正在發生巨大的轉變。以前，銀行的服務都是等客上門，被動地提供服務，而今天，農行倡導的是「微笑服務、首問負責」，強調的是服務品質，提供的是專業化、個性化的產品與服務，力求給客戶帶來便利快捷、舒適尊享、優質高效的享受。」

 

為了配合服務理念的貫徹，農行自上而下將與零售業務相關的個人金融部、住房金融與個人信貸部、信用卡中心、電子銀行部和在個人金融部內設的二級部私人銀行部整合為一個板塊，歸一個行領導分管，以便相互協作、團隊作戰，整合資源、增強合作。

 

農行的零售業務範圍較廣，基本實現了「四個一體化經營」。即本外幣一體化經營，個人資產業務與個人負債業務、個人中間業務一體化經營，銀行業務與基金業務、投資理財業務一體化經營，在岸業務與跨境業務一體化經營。

 

為充分發揮渠道優勢，農業銀行不僅對營業網點進行了分類管理，依據網點規模與功能，將網點劃分為財富型網點、精品網點和基礎網點；而且實行了客戶分層管 理，不同層次的客戶由不同層級的網點提供服務，原則上基礎網點和精品網點服務的是一般客戶、潛力客戶和中端客戶；高端客戶服務則由財富型網點提供，財富型 網點包括私人銀行分部、財富管理中心、理財中心。

 

農行的客戶有較強的特性，普通客戶佔比80%以上，中高端客戶佔比不足20%。實行客戶分層，不僅利於銀行強化客戶關係營銷管理，而且有利於 銀行依據客戶價值與需求差異，創新產品與服務，更為有效地滿足客戶的需求。

 

經過3年多的努力，農行零售業務構架已經基本成型。不僅能夠減少銀行內耗，降低管理的難度，同時也意味著農行期望以此在零售業務中領跑同業。

 

在銀行零售業務競爭與發展中，團隊是決定性因素之一，農行自然也不例外。3年來，農行踐行「以客為尊、激情創新、團隊合作、合規經營、追求卓越」的網點服務精神，從培養一批高素質的零售業務內訓師、大堂經理、理財經理和個人客戶經理入手，打造了一支25萬人的零售服務大軍。

 

3.9億的客戶，沒有一支專業的團隊來服務，就不可能有未來。農行正是意識到了這一點，每年都將團隊建設任務提到了各級行黨委的議事日程。目前農行零售板塊員工總數超過了25萬人，而農行員工總數不到50萬人。這意味著，僅零售業務就已經讓農行投入了一半的人力資源。

 

此外，在加強零售團隊培訓方面，農行的付出可謂是不遺餘力。農行目前有一個極具激情與活力的零售業務內訓師團隊，配備在每一個分支行。他們的任務就是負責 提升所轄網點的服務質量，傳播零售文化與服務理念，指導零售業務戰線員工踐行服務精神，提升營銷技能。這不僅反映了農行注重零售服務的品質，而且表明農行 高度重視企業文化建設。

 

目前農行系統共有零售業務內訓師3500人。銀行零售業務的發展已日漸進入「戰國時代」，這就要求銀行必須打造一支具有核心競爭力的優秀團隊，必須與時俱進提升服務品質，否則銀行將喪失生存與發展所必需的競爭能力。加強零售業務團隊建設，無疑是銀行長期而又艱巨的任務。

[轉載]【他山集】約翰•聶夫談價值投資

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加多一條，確定性也很重要。

恨發達o靚仔借財仔賣衫 (轉載) 止凡

http://cpleung826.blogspot.com/2012/01/o.html

真是忍不住要轉載這篇文章, 看到兩個不知天高地厚的小朋友, 又可以說是勇敢, 又可以說是愚昧, 最精彩是最後給黃毅力先生教訓, 說了我想說的話。




http://blog.yahoo.com/_OEGIUGKI7CYZXS5RGAL5CCWCBE/articles/698841

有膽量是做生意的先決條件。兩個打了兩年工的後生仔，二十三歲的張經偉（Benice）和周俊謙（Potter），看了《富爸爸窮爸爸》一書後，深受影 響。不想再過朝九晚五的打工仔生活，一心想靠創業發達。不過二人手頭上「一個仙」都無，他們膽大過天，不但先各自向家人借了十萬元，繼而碌爆卡、向銀行借 萬應錢，甚至年息高達三十釐的「財仔」。左度右借後，以負債四十多萬元為「本」，三個月前生產自家男士服裝品牌uniting， 於旺角潮流特區的一間鋪頭內寄賣。幸運的是，扣除寄賣要繳付的拆賬，uniting每月有三、四萬元盈利。不過這筆「盈利」只能作還債之用。

記者問他們不擔心某個月生意不好，無錢還債？勇字掛心口的他們說：「最多咪破產。」究竟他們的膽識，會帶給他們成功或失敗？本刊找來富利堡車行老闆黃毅力，為兩人指點迷津。

在旺角潮流特區三樓近扶手電梯，一間逾百呎的男士服飾品牌uniting店，櫥窗一邊擺着十多對皮鞋，另一邊牆上掛着西裝和恤衫，吸引了不少年輕人駐足。 留鬚根的後生仔Benice見到記者便走出來說：「uniting係我的品牌，由設計至生產都係我同另一個partner Potter負責。呢間鋪嘅老闆本來係賣鞋嘅，我哋只係寄賣喺度。」事實上，要在旺角的商場插旗，平均租金要三至五萬元，兩按一上就最少要十萬 元，Benice和Potter不諱言：「我哋手頭沒錢，二按一上都俾唔起，後來透過朋友介紹，知道鞋鋪老闆無心經營呢度，但租約未滿，於是我游說老闆將 我哋設計嘅衫喺度寄賣，免付租金，但按照賣出衫的收入，五五分賬。」他們的如意算盤是，即使他們的衫賣不出去，亦不用被租約綁死。

借財仔年息三十

兩人在明愛白英奇專業學校讀設計，Benice亦曾在時裝店initial做過設計師助理，設計服裝對他們來說並不困難，令他們頭痛的就是資金。兩人以 「零成本」找到鋪位後，走到深水埗搜購布料，去批發公司問造貨價，發現要做六百多件衫，布料連貨便需八萬元。打工不夠兩年的兩人，戶口只有六千 元，Benice試過以公司名義向銀行貸款做生意，但無功而還：「銀行要睇公司兩年財政營運，公司未成立，點會有證明。時間唔等人，諗到就要做﹗」 Potter亦說：「打工每月儲幾千蚊，儲一年先得幾萬蚊，太耐了。」

於是兩人向家人借十三萬元，另一方面Benice又以私人名義向滙豐銀行借了二萬多元萬應錢，「銀行利息較低，還款期長，有得借就借。」Potter見銀 包有一張花旗信用卡，信用額達三萬六千元，一次過以現金透支方式「碌爆」。如是者集資了十九萬元，訂造了第一批貨。扣除第一批貨的成本，還有商標註冊、電 話費、辦公室租金、請模特兒影相等雜費，已用了十三萬元，加上兩人當時一同報讀了共十四萬元的企業家課程，分期付款每月要還萬多元，令戶口剩下二萬元。一 個月後，第一批衫未賣完，資金未回籠，Benice又心急地訂第二批貨，「第一批得六百件咁少，拉勻成本又貴，賣晒都係賺好少。如果有多啲貨，就算賣平 啲，貨如輪轉，賺錢會多啲。」第二批貨逾一千件，成本需二十萬元，須預先繳付訂金六千元，餘數要在聖誕節前找清。於是Potter再向家人借八萬 元，Benice見銀行私人貸款利息三釐，還款期一年，於是分別再向滙豐、花旗銀行貸款十一萬元，「銀行要三個月薪金證明，我咪蓋公司印出糧俾自己，存三 萬蚊入去，銀行咪借俾我囉，真係好蠢。」最後一批秋冬貨到齊後，批發商要求他們於四日內找清尾數四萬元，他們還差兩萬元才夠支付，但銀行貸款最快兩個星期 才批，Benice打聽下知悉借「財仔」兩日搞掂，他和Potter於是向安信財務借了五萬元，利息三十釐，「問財仔借錢一啲都唔恐怖，負債使咩驚﹗我恨 不得負債越長越好，李嘉誠負債最多，但最有錢又係佢。」Benice輕佻地說。

舊債未清搞新計劃

借下一大筆錢生產服裝，要谷銷路賺錢才能有錢還債。uniting恤衫定價六百元，褸則八百元，毛利約七成。第一個月銷路差，試過一天賣不出一件，只有三 萬元生意額，Benice便想出「絕招」吸客，「我將價錢牌改成一千蚊當六折平賣，六百蚊有一件恤衫，其實都無減過價，但好多人信。」Benice笑說。 現時每日平均賣出五件衫，生意額達七萬三千元，但據寄賣協議，他們要將生意額一半分予店主，換言之，只有三萬五千元落袋，但統統要拿去還錢，現每月各項負 債的最低還款額是一萬四千元。只是第一個月有盈餘，舊債又未清，他們已迫不及待行下一個計劃。現時寄賣的鞋店月租四萬元，uniting交予鞋鋪老闆的三 萬多元，幾乎接近一個月租金，並不划算，Benice遂想頂手該鋪，「依家寫緊計劃書向朋友融資三十萬，頂手後再發展網上生意、搞飲食。最近識咗一間製衣 廠的太子爺，計劃六月份合作做男裝賣去澳洲、東南亞。」

恨做老闆，純因二人讀了《富爸爸窮爸爸》一書。Benice本來在initial做設計師助手，每月有七千元薪金，「返朝十至六，但個個OT到凌晨兩點， 又唔係有嘢做，只係因為氣氛係咁。」他受書本內容影響，不想為一份糧作金錢的奴隸，於是半年後辭職。碰巧同讀設計系的Potter亦深愛此書，二人更一起 報讀《富爸爸》系列的企業家培訓課程，為期僅一星期，「時間咁短，但改變咗我的金錢觀。」自此他們「富爸爸」上身，Benice還在facebook組織 網友，到咖啡室玩《富爸爸》作者發明的「現金流」遊戲。「《富爸爸》作者發明呢個遊戲好聰明，好似玩大富翁咁，但裡面的情境更現實，教你點樣理財，投資房 地產、做生意賺錢，唔好靠人工，都可以應付結婚生仔等支出，必要時借錢負債無所謂，現實生活不過係一個現金遊戲。」他們重複書中提到解決問題的積極思想， 只想生意成功，完全沒危機感，「我當正自己係企業家，成日諗還唔到錢點算，不如諗吓第日發達點仲好啦。」Benice說。

零成本搞年宵

近日維園年宵，Benice把uniting定位為「文化社企」，得以在攤位擺檔，賣手作相架、環保袋，租金由政黨贊助，費用全免，「我改咗公司業務性 質，唔只係賣衫，又叫藝術平台，個名越虛越好，可以同唔同的團體合作。我要做有錢人，當業務上軌道後，繑埋手都有錢。」Potter自言家人疼愛他，小時 曾學壞吸毒，經常伸手問父母拿錢，爸爸在園藝公司打工，媽媽在惠康做店員，家住上水村屋，設備簡陋，「我四年前信咗耶穌，學乖唔去玩，爸媽見到我讀書做生 意，我話攞錢佢哋即刻俾。」Benice出身單親家庭，「阿媽覺得欠咗我，俾唔到完整家庭，佢成日話我生性，俾埋積蓄我做生意。」雖然向家人借的錢，還款 無期，但銀行、財仔卻有限期，「我有咩輸唔起，還唔到錢最多咪破產，當學嘢，《富爸爸》個作者都試過破產，咪由政府限制你唔准坐的士，每月限額消費之 類。」Benice不知天高地厚地說。

開業資料（10/2011）

租金＊$1,500入貨$80,000裝修$10,000雜費$25,000總投資$116,500＊深水埗辦公室

營業資料（12/2011）

總營業額＠$82,054拆賬＃$36,687租金$1,500入貨＊$0雜費$2,000盈利$41,867＠除寄賣，還包括朋友幫襯。＃店鋪營業額$73,374，分賬一半予店主付鋪租、人工。＊入貨$200,000，全以借貸繳付。

壹點意見

富力堡車行老闆黃毅力，與Benice及Potter會面，知悉這兩個後生仔沒有任何積蓄，卻於短期內負債逾四十萬元，更視破產為無物，立刻把他們當頭棒喝。黃（黃毅力） B（Benice） P（Potter）

財仔息高

黃：點解借咁多錢？你啲錢使咗去邊？B（理直氣壯）：攞去入貨，有幾萬蚊攞嚟作生活費。黃：知唔知過期罰款利息幾多釐？罰款手續費幾多錢？ B（停頓五秒，疑惑）：嗯……我哋之前有計過嘅，但唔記得。黃（怒氣）：未搞清楚條款就走去借錢？單計VISA卡，年利息36釐，過期還款最高可以去到 59釐。財仔還唔到要「起釘」。你淨係識計最低還款額，過咗期還款仲有手續費，利息好似雪球咁滾大。

破產回頭難

黃：咁計法，你件衫毛利要幾多先還到債？B（呆望，無語）：產品毛利好似三至四成，但因為寄賣，要拆佣俾人，兩年應該可以收支平衡。黃（怒氣）：賺幾錢都 唔知，你哋知唔知，差一萬蚊還唔到都要破產。係咪以為破產咪破產，再嚟過囉？B：成功必須經過失敗嘅。我哋唔會諗失敗，會係失敗之前諗點樣解決問題。黃 （質疑道）：照咁睇，你覺得自己一定成功。做生意賺硬o架？你哋做嘢點可以唔諗downside。破產後出境要申報，同軟禁無分別，亦等於誠信破產，想打 工？到時連考個保險經紀牌都難。你哋兩個準備攬住一齊死。

別沉迷書本

B、P（對望，B笑笑口）：我哋認為打工無出息，後生仔應該及早創業。我哋有好多已經落實的計劃，準備做埋飲食、網上生意，有人應承集資，可以創造更多商機和金錢。

黃：你哋太沉迷《富爸爸 窮爸爸》，但唔好上晒腦，呢度係香港，唔係美國，嗰套未必啱用。打工有咩問題？我都打工十幾年先創業。除非有人打本俾你，如果唔係要先打工儲番嚿本先，唔好一開波爭人周身債，神憎鬼厭。

黃毅力寄語：

1.停止借錢，看清楚利息條文，用試算表計算公司何時才能收支平衡，還清債務。

2.分清兩人的銀行公司賬項，不要讓是但一方可隨便拿錢自用或還債，最終只會一拍兩散。3.停止未發展的計劃，每個計劃幾乎要花一百萬元。賣衫仍未知何時 收支平衡，不如先專心做好一件事。Bernice及Potter認為黃毅力建議快狠準，「我哋做生意對數字不敏感，係唔啱，返去會計好條數。」不過，他兩 人堅持借財仔無錯：「後生仔創業係無本錢，只要運用得好，一樣可以成功。打工或創業，只係個人性格選擇。而且我哋唔會停止手上計劃，會錯失商機，做生意太 理性唔好。我哋信得過大家，合作係無問題的。」

[轉載]王石：人生舞台的終點是隱退 世路勞生

http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750101013d.html

[轉載]2012，高鐵的春天 管我財

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102dwnr.html

[轉載]品牌的背後是什麼？ 管我財

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102dwqf.html

作者；史光起

品牌是什麼？商標、名稱、給消費者留下的綜合印象？沒錯，但這只是品牌的外表，那麼品牌的內涵與核心是什麼呢？品牌強大的力量來源又是什麼呢？本文通過剖析一些成功品牌背後的核心價值來闡述應該如何打造一個優秀的品牌。

一個成熟完善的品牌包含很多要素，有紮實的產品品質作為基礎，有成功的傳播手段讓人熟知，有企業良好的社會形象為其背書等。但核心關鍵部分是品牌自身具有的吸引消費者的獨特魅力，消費者通過這個品牌可以獲得綜合而獨特的利益與體驗，其中有理性因素也有感性因素。

品牌核心價值的理性層面是以產品為基礎，帶給消費者的實際利益，也就是消費者願意用金錢、時間、風險等購買成本交換的一個問題解決方案。當消費者交易後從 商品中獲得了預期的物質利益，就會產生對該品牌理性層面的認同，這就是一個品牌構成的物質基礎。但這還不足以使消費者忠誠，因為這一點大多數品牌都做得 到，想要消費者對品牌高度認同並忠誠那就要向品牌的核心探索，即走入品牌奇妙的感性層面。

    品牌感性層面是一個品牌最核心的部分，這裡發出的信號奇妙地影響著消費者的思想，使消費者產生高度的忠誠。這裡有消費者的歸屬感、價值認同、依賴等諸多感 性因素，就像戀愛一樣，無法說清楚具體喜歡對方什麼，為什麼喜歡，也正因為這樣，品牌的核心價值才像空氣一樣，游離飄渺，讓競爭對手無法攻擊，無法效仿， 而這樣一種無影無形的狀態卻可以牢牢抓住消費者的心智。如果說一個品牌的理性層面是「基」那麼感性層面就是「本」兩者相輔相成，互為協同。

品牌核心價值的構成是複雜的，包含文化、個性、歸屬、信賴等諸多因素。一個優秀的品牌具備不可模仿性、持續性、包容性、價值感等，並且具有如下的功能：

1、促進產品的銷售

市場中，檢驗品牌最重要的標準就是其能否產生實質的價值收益，無法創造銷售與利潤的品牌是毫無意義的，即可以定義為失敗的品牌。所以，一個品牌的成功與否要由市場來決定，由銷量來決定，銷售是品牌價值的第一衡量標準。

有調查顯示，知名的品牌與不知名的品牌推出一件同樣品質的商品，其銷售價格平均相差22%，而在感性商品、奢侈品行業相差比例甚至超過100%，這就是不同品牌力帶來的不同銷售力。

2、抵禦市場風險能力

可口可樂的老闆放出豪語：「即使可口可樂全球的工廠一夜之間都被燒燬，也可以在1個月內恢復正常的生產與銷售。」為什麼可口可樂公司的老闆有這樣的信心 呢？因為銀行第二天就可以為其貸款。為什麼？因為「可口可樂」這四個字。不僅銀行會主動支援，全球的通路商也會毫不猶豫地繼續先款後貨地銷售其產品，為什 麼？同樣因為「可口可樂」這四個字。消費者也會一如既往地購買，為什麼？還是「可口可樂」這四個字。這四個字代表著信譽、價值和消費者想要的東西，這就是 品牌可以抵禦市場風險的能力。

3、擁有大量高忠誠度的顧客

消費者的忠誠對每一個品牌來說都是最渴望的，也是最難得到的，但每一個優秀的品牌後面都有大量的死忠顧客追隨。以微軟為例，幾乎全球每一個計算機用戶都使 用過微軟的操作系統或各種程序與軟件。而全球95%的計算機用戶使用的都是微軟Windows操作系統，這固然有其技術領先的因素，但一提到微軟就讓計算 機用戶產生信任並毫不猶豫地購買其產品，主要還得益於其品牌的魅力。最新的全球品牌榜統計，微軟的品牌價值超過500億美元。

構成品牌核心價值的8項要素

1、個  性

一個優秀的品牌必須具有高度的個性，是可以明確區別於其它任何品牌的個性，只有擁有這樣的品牌核心才具有了價值基礎，沒有個性的品牌只會被淹沒在品牌的汪 洋大海之中。個性化的品牌塑造了消費者的歸屬感及與品牌之間無可替代的關係，讓消費者看到某個品牌後會認為這個產品及品牌就是為自己量身定做的，是自己需 要的。具有高度差異與個性的品牌就等於給了目標消費者一個獨一無二的購買理由。

迪士尼這個品牌恐怕全球沒有幾個人不知道，其品牌能夠有如此大的影響力，和其具有的獨特品牌內涵是分不開的。幾十年來，曾經比迪士尼大幾倍，甚至幾十倍的 影視公司都紛紛倒閉，但是迪士尼卻一枝獨秀，不僅沒有倒下，還從動畫片、影視製作逐步發展到主題公園、玩具、圖書、電子遊戲和傳媒網絡等多個領域，成為一 家世界性的大公司。很多公司曾經想模仿這棵常青樹的品牌運作模式，但是最後卻發現，迪士尼的品牌是核心是由「米老鼠」、「唐老鴨」及那個自成體系的迪士尼 文化為核心的，這一點是其它品牌所無法模仿的。在今天，迪士尼成了主題遊樂園的代名詞，它代表了一個行業，但是它的品牌個性卻不同於整個行業中的任何一家 企業，這就是迪士尼能夠躋身世界十大品牌榜的主要原因。

2、一致性

這裡說的一致性是指品牌的承諾與事實要相符合，而不是僅僅停留在傳播層面，更要從品牌層面落實到產品層面、傳播層面，甚至是經營管理層面。如手機品牌「諾 基亞」其在全球最具價值的品牌榜高居5強之列，諾基亞的品牌核心理念：「人本科技」，就是品牌核心價值由內而外，由品牌到產品，落實在每一個環節上的成功 典範。諾基亞不僅通過宣傳讓消費者清楚的感知到他們在努力地將冷冰冰的科技變的溫暖人性，同時也體現在其它方面。比如，產品的設計依據人體工程學原理讓機 器握在手中舒適自然，最早設計出關機同樣可以使用的鬧鐘、備忘錄等功能，在諾基亞的產品中像類似的人性化設計無處不在。諾基亞在內部管理方面也體現出了強 烈的人本精神，其十分尊重員工並通過各種方式創造優越條件，讓員工去實現個人的價值，為員工制定系統的員工生涯規劃，開辦諾基亞大學，給員工提供很多發展 和學習的機會。在經濟方面也從不吝嗇，包括中國的諾基亞員工，週末加班一定能拿到雙倍的薪酬，傳統的節假日，一定會拿到福利禮金。只有像這樣把統一的品牌 核心承諾落實到每一個經營環節上，才能使品牌的核心價值變的真實並具有力量，消費者也才能由衷地認可。

3、文  化

一個品牌力量的強弱決定於其文化內涵，一個擁有文化的品牌就像一個有內涵，有深度，有故事的人，會奇妙地吸引他人的關注與興趣。好的品牌文化會讓品牌變的 有思想，有生命力。文化是品牌核心的重要構成部分之一，但文化的建立卻也是非常難的，陳之藩說過這樣的話：「許多許多的歷史才可以培養一點點傳統，許多許 多傳統才可以培養出一點點文化。」可見文化的可貴與難得，品牌的文化同樣如此。

在西方，有一個非常講究品牌文化的星巴克咖啡店，而在中國，有一個與其遙相呼應的品牌，那就是「天福茗茶」，天福茗茶作為中國茶行業的佼佼者，其對品牌的 文化非常重視，他們在不斷地挖掘中國的茶文化融入自己的品牌文化之中，使天福茗茶具有民族文化的魅力，因此在世界得以立足，與英國等茶葉巨頭們分庭抗禮。 天福還在世界範圍內開設一些茶館，為的不是賺錢，而是傳播其茶文化與品牌的文化。被很多人稱為「中國的星巴克」，天福茗茶几十億的銷售。

4、象  征

    一個優秀的品牌要具有某種象徵性意義，消費者通過選擇某品牌的產品可以表達其思想或代表其形象。如著名香煙品牌萬寶路，其代表豪放不羈的牛仔形象，使品牌 個性深深地感染著無數男性香煙消費者，它激發了消費者內心最原始的衝動，一種作為男子漢的自豪感，因而萬寶路香煙深受煙民的推崇並用其作為展示男子漢氣概 的一種工具。每個品牌都要有一個專屬的象徵意義，以便讓消費者對號入座，找到屬於自己的品牌。

5、使   命

一個品牌存在的意義是什麼？可以為顧客及社會創造什麼價值？當一個品牌可以為顧客及社會創造出價值時，這個品牌即使不做廣告，也會被消費者所銘記。如一些 製藥企業把品牌的使命定在為顧客解除病痛。而微軟把品牌的使命定為讓世界每一台電腦都能使用他的操作系統，並由此改變人們的生活方式。而迪士尼則賦予了品 牌為人類創造歡樂的使命，這讓其經歷了幾十年的社會變遷，同業紛紛倒下的情況下，依然蓬勃發展。因為人們需要它，社會需要它，只有被大家需要的品牌才能長 久生存。

品牌使命是品牌核心價值中超乎公利的一種重要因素，它不是口號，而是為顧客所能解決的實際問題。

6、信   任

     信任包含了各種感性因素，有產品功能可以達到甚至超過消費者預期時產生的信任感；有品牌遵守承諾產生的信任感；也有產品性能穩定帶來的信任感等。比如海爾 集團的服務給使用者一種很安全的感覺，用戶清楚，產品發生任何問題，這個品牌都敢於承擔，問題都能及時得到解決，也因此敢於放心購買。能讓消費者對品牌產 生信任是件很不容易的事，但如果做作到了，基本等於擁有了顧客的忠誠。

博士倫公司生產的「潤明全護理液」使新加坡的很多使用者患上了真菌性角膜炎，博士倫公司停止了潤明全護理液在新加坡及香港的銷售，但在中國大陸卻依然在銷 售。在媒體與消費者的巨大壓力下，博士倫公司在媒體發出公告稱對此事件非常重視，但公告中未提及該產品是否繼續在大陸銷售與退換貨等消費者最關心的問題， 也就是說，博士倫可能致病的護理液仍將繼續正常在大陸銷售。不久博士倫公司宣佈，由於該公司生產的「潤明」水凝護理液有可能增加使用者感染真菌性角膜炎的 危險，公司決定在全球市場永久性停產並回收該護理液產品。但對於消費者十分關心的能否直接退貨的問題，博士倫相關人士表示：「因為沒有這種先例，所以公司 還要做進一步研究。」之後在各方強大的壓力下，博士倫公司在媒體以廣告形式發佈聲明稱「博士倫以消費者安全為重，允許消費者對問題產品進行退貨或換貨」。

此次風波使博士倫公司的直接經濟損失達5000——7000萬美元，其股票大幅下挫，品牌形象更是跌落谷底。這樣的品牌如何讓消費者信任呢？沒有了信任，一個品牌的危機也就開始了。

7、習   慣

一個品牌做到極致時，不僅僅是銷售產品，而是為消費者創造一種生活方式或者是融入消費者的生活中、思想中。當我們有頭皮屑的時候會想到什麼產品？沒錯，海 飛絲洗髮水，這個時候，海飛絲僅僅只是一個洗髮產品嗎？不是，它已經成為消費者生活方式中的一部分。當想到某個品牌就會習慣性地想到要做什麼，或做什麼時 一定想到某個品牌，這時這個品牌就已經變成了消費者生活中的一種習慣。就像我們想吃方便麵時會說：「吃碗康師傅吧」買礦泉水時會說：「來瓶娃哈哈」一樣。

8、一貫性

每一個品牌都有自己的品牌基因，如同生物體內的遺傳基因一樣，它是在經歷時代變遷、企業變革，甚至是市場發生顛覆性改變時都不能使一個品牌產生動搖的根 本。可口可樂從創立至今已經有100多個年頭，經歷了時代的變遷，市場的洗禮，不僅生存到今天並且品牌價值居於世界品牌榜前列的主要原因就是其品牌基因發 揮著巨大的作用，在任何風險與誘惑面前都沒有改變其品牌的核心內容，一直宣講的歡樂與美國精神深深植入了消費者的心智中。

路易威登、奔馳、等品牌始終定位於高品位的高端市場，並由此塑造了象徵身份地位的品牌使用者形象，這個定位至今一直沒有絲毫的改變，使忠誠於他們的消費者認為，這些品牌一直在他們身邊。

以上8項要素構成了一個成熟完善的品牌核心，相互聯繫並產生合力。細緻做好每一個方面，便可以打造出屬於自己強大的品牌。a

[轉載]藥的思考 紅一方面軍

http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102e02v.html

【註：以極為苛刻的眼光，很變態的尋找著每一目標的弱點，不要愛上任何一個企業，才能理性、客觀的發現本質。逆向、逆向、永遠逆向。】

千淘萬漉雖辛苦，吹盡黃沙始到金　——　劉禹錫《浪淘沙》 　　

藥，一直以來，最讓我頭疼。總有種迷霧重重的感覺，能力圈延伸進去的阻力很大。
中藥，在我自己的認知能力下，已經大概把握了幾個龍頭企業的定性分析。就我個人來說，已經得出結論，不適用於別人。
西藥、生物製藥，對我來說，永遠充滿迷霧。尤其是，恆瑞製藥的「達寧」，出現問題以後，更加意識到產品不確定性的問題。一般投資者，缺少這方面的專業知識，沒辦法準確的把握住西藥、生物製藥的確定性。一旦，潮水退去，很容易就裸奔了。　　
四環製藥上市，曾經跟蹤過一段時間，死活沒研究明白，索羅斯為什麼會買入。
知道自己的能力圈範圍，很重要。會什麼，不重要。重要的是，知道自己不會什麼。
華蘭生物、天壇生物，是徹底研究不明白，放棄了。
面對國際化競爭，躲在自己家門口，研究自己家裡的幾個製藥公司，是不太靠譜的選擇。
巴菲特、芒格，都看不懂的行業，鄙人也沒這個道行。非要投資，就只能選擇一籃子，往裡裝了（最好是國際製藥公司）。
藥，基本圈定範圍了，偶，也就這個水平了。
關於藥的思考，最大的收穫就是：知止方為贏家。
這個世界上，總有不能把握的事物，能把握的只有自己。
給個很便宜的價格，打個大折扣，哥們就吃藥。否則，就這樣看著。

[轉載]藥的思考（續） 紅一方面軍

http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102e02w.html

　市場，對酒藥展開估值調整，引來一批價值投資者關注。

　　過去幾年，酒藥縱橫馳騁的威力，在新年裡變得不那麼讓人放心。實際上，企業還是那個企業，行業還是那個行業，市場依然是那個市場。

　　變化的，只是，人心。

　　《中藥》，裡面提到關於同仁堂、片仔癀、云南白藥、東阿阿膠、馬應龍的判斷，依然維持不變。

　　同仁堂、片仔癀，是管理相對差的。

　　同仁堂有品牌優勢、產品質量有保障。中藥，作為一種保健、藥用文化的各種延伸方向，同仁堂都可以涉足。業績增長力不強，不等於未來的發展空間不大。

　　片仔癀，其優勢就在於單一產品無同類型概念競爭。產品屬於國家保密配方，無法替代，有絕對定價權。這種類型企業，在估值合理、低估時買入，只要不在 量、價出現萎縮，就可以保持穩定的現金流貼現回報，是非常好的防禦性弱週期企業。如果，企業在管理、科研上有更大的內生性成長，將會帶來更佳的成長性。

　　同仁堂、片仔癀的這種內在特點，已經被市場爆炒，估值過高。

　　中藥類企業，銷售的除了產品，更重要的是一種文化附加值、品牌附加值。

　　中國最早的中草藥牙膏，是康齒靈。但是，這個概念，並沒有給這個地方小廠帶來巨大的經濟效益，卻給整個中國牙膏行業帶來一個同西方牙膏企業競爭的產品 類別，並借助這個類別形成產業鏈。云南白藥，更是直接把止血活血這種概念嫁接到中草藥牙膏市場，毫不費力的佔領了高端市場。云南白藥牙膏，歸根結底，靠的 是品牌的力量。所以，靈活運用這種文化、品牌的潛在價值，擴張產業發展空間，才是中藥類企業的核心競爭力所在。

　　從藥用的角度去刺激發展中藥產業，難度非常大。

　　中藥現代化，也必須要一步步的走現代醫藥發展的科學過程。炒概念，不等於就能炒出來頂尖的新藥。把傳統中藥炒作成神奇無比，不等於能夠紮紮實實的解決實際醫患問題。

　　《藥的思考》，對於西藥的理解，現在發生很大的改變。

　　事實上，在患者實際醫患問題解決上，醫院真正使用的就是大量的西藥。現代醫學，是實實在在的科學。資本市場，在炒作過程中，會把神乎其神的概念爆炒。但是，客觀上，真正創造價值的，是默默無聞賺大錢的輝瑞、強生。

　　醫藥企業，必須要具備極強的產品，很好的創新能力，才有可能成為真正的長期成長股。

　　恆瑞、四環，屬於這種比較純粹的藥企。在多個醫藥領域，都有拳頭產品，也有一定的科研能力，有比較好的成長史。市場先生，給個極為有利的估值，是可以賭一把的。

　　估值過高，是以上優質藥企的共同特點。

　　重慶啤酒、中恆集團，這兩個地雷引爆，造成整個醫藥股出現調整。

　　一輪概念的瘋狂炒作過後，總是會剩下一地死屍，也會，留下真正優秀的企業。

　　理性的投資者，需要面對市場的恐懼與貪婪，在你最該出現的時刻，出現在你最該出現的地方。

　　沒有一個企業，可以因為所謂的優秀而永遠理直氣壯的承受高估值。因為成長，而付出過高的代價，必然會被市場摧殘。

　　理性、客觀，是尋找價值與安全邊際的基礎。

　　當機遇真正來臨時，你才不會擦肩而過。

　　等待。

[轉載]金磚極品牛排：巴菲特對「投資」的新定義 BILL

http://blog.sina.com.cn/s/blog_3dbfb5400100y5yr.html

芒格和巴菲特往往幾句話就點出了問題的本質，一劍封喉，這是最吸引我的地方。

1.前幾年對"投資"定義的表述：Investing is often described as the process of laying out money now in the expectation of receiving more money in the future. 現在付出現金，未來收穫更多現金。

2.目前更深入一步：At Berkshire Hathaway (BRKA) we take a more demanding approach, defining investing as the transfer to others of purchasing power now with the reasoned expectation of receiving more purchasing power。現在付出現金的購買力，未來收穫更多的現金購買力。

由此產生以下邏輯後果：The riskiness of an investment is not measured by beta (a Wall Street term encompassing volatility and often used in measuring risk) but rather by the probability -- the reasoned probability -- of that investment causing its owner a loss of purchasing power over his contemplated holding period. 任何投資的風險不應由β值衡量，而應由持有期間是否跑輸通脹來衡量。

成功的投資意味著戰勝通脹。以此為標準看看以下投資標的的狀況：

第一種：固定收益投資：

Investments that are denominated in a given currency include money-market funds, bonds, mortgages, bank deposits, and other instruments. Most of these currency-based investments are thought of as "safe." In truth they are among the most dangerous of assets. Their beta may be zero, but their risk is huge.

假如按照β值衡量，貨幣基金債券和銀行存款等是安全的，但是（從通脹角度來看）它們是最危險的投資資產，

「被吹捧為無風險有報酬的債券投資，今天已成為無報酬有風險的投資。」

終極原因如下：

Governments determine the ultimate value of money, and systemic forces will sometimes cause them to gravitate to policies that produce inflation. From time to time such policies spin out of control. 政府自古擁有鈔票的定價權，通脹是人類無解的難題，固定收益投資注定成為受害者（This ugly result, moreover, will forever recur.）

第二種：博傻投資，有可能賠本，如何談得上戰勝通脹？

The second major category of investments involves assets that will never produce anything, but that are purchased in the buyer's hope that someone else -- who also knows that the assets will be forever unproductive -- will pay more for them in the future. Tulips, of all things, briefly became a favorite of such buyers in the 17th century. 17世紀鬱金香投機狂熱，目前黃金有重蹈覆轍的危險。

第三種：具有生產能力的資產：企業，農田和房產等，這是戰勝通脹最靠譜的選擇。

My own preference -- and you knew this was coming -- is our third category: investment in productive assets, whether businesses, farms, or real estate.

Whether the currency a century from now is based on gold, seashells, shark teeth, or a piece of paper (as today), people will be willing to exchange a couple of minutes of their daily labor for a Coca-Cola or some See's peanut brittle. In the future the U.S. population will move more goods, consume more food, and require more living space than it does now. People will forever exchange what they produce for what others produce. 人類的基本需求甚少改變

不僅不停地買入動能無限的企業，巴菲特和芒格還身體力行，每個人都生了大把孩子，呵呵，我不覺得

是偶然現象。

在格雷厄姆時代，政府和民眾的需求相對克制，通脹還不是生死攸關的課題，因此他對投資的定義相對保守，

只要不踩投資地雷就可保命。

時代今非昔比，投資人不僅要避免踩上地雷股，更要和通脹殊死搏鬥，現在看來巴菲特對投資的定義更加真實。

附巴菲特FORTUNE全文：

Warren Buffett: Why stocks beat gold and bonds

February 9, 2012: 5:00 AM ET

[轉載]喬治·索羅斯的「盛衰序列」

http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102e09g.html

——對金融業運作方式理解的理論

    一直都對喬治·索羅斯的理論不甚瞭解，直到最近閱讀了有關他的一些文章著作，才知道了一點點，其中的原因在於他的理論太過晦澀艱深，屬於「不可學」的那 種。不過，這一次他的「盛衰序列」的理論卻引起了我的興趣，因為這個理論將有助於我們理解金融市場運作的方式。而解說這個理論的人是羅伯特·斯萊特，他是 《喬治·索羅斯：世界最偉大投資者生活和時代》的作者。

    索羅斯曾經驚訝地發現，一個人所想的就是這個人要思考內容的一部分，因此缺乏對一個人的思考進行判斷的獨立的參考點。人們無法獲得這樣獨立的參考點，人們 不能跳出自己，絕對客觀地看待事物。鑑於此，索羅斯得出這樣的結論：基本上我們關於世界的所有看法都有缺陷，抑或是歪曲的。所有的事情都是由認知造成。因 此在現實世界中，人們對任何事情都不能完全理解，任何關於可以獲得充分信息的假設都是有缺陷的。在股票市場裡尤其如此。

    這與最為流行的理論——有效市場假說的觀點恰恰相反。有效市場假說認為，股價的變化是有自己內在邏輯的，不管這種邏輯是否有缺陷。市場是理性的，所有的股 票價格都已經充分反映了可以獲得的信息。按照這種觀點，市場價格應該都是正確的，而實際上市場價格總是「錯誤的」，因為它忽視了未來的發展可能帶來的影 響，因為它反映的不是對未來的理性看法，而是帶偏見的。

    根據索羅斯的理論，投資者對於股票的「偏見」，不過是正面的還是負面的，都能導致股價的上漲或下跌。這種偏見作為「自我強化的因素」發揮作用，而它又和 「潛在的趨勢」互相作用，影響投資者的預期。結果，價格運動可能導致管理層重新買回股票，或者選擇合併、併購或全部買回，而這又反過來影響了市場。這就是 說，投資者所支付的價格不是簡單地、被動地反映股票的價值，也是決定股票價值的積極成分。

    因為市場總是處於不斷變動中，充滿了不確定性，因此「盛衰序列」經常發生。所謂的盛衰序列是說，認知和現實之間的差距不斷擴大，最終肯定會發生「事態失 控」，這種形勢就是金融市場上典型的盛衰序列。「盛衰序列的過程起初是自我強化的，但沒有可持續性，最終會逆轉。」市場總是錯的，盛衰序列一直都可能存 在。而賺錢的方法就在於從不穩定性中尋找獲利的途徑，尋找意想不到的發展。

    困難在於界定盛衰的過程。盛衰序列並不會經常發生，只有市場被跟風行為主導的時候，盛衰序列才能發生。跟風行為是指人們以自我強化的方式，在價格上漲的時 候買入，在價格下跌的時候賣出。不平衡的跟風行為是產生劇烈波動的市場崩潰的必要條件，但不是充分條件。關鍵的問題是，什麼導致了跟風行為？索羅斯的答案 是：有缺陷的認知導致市場自食其果。換句話說，投資者將以自己陷入盲目的狂熱之中，或以羊群心理進行市場操作。這樣的市場總是反應過度，走向極端，這就造 成了盛衰更替。

    對於索羅斯而言，要想投資取得成功，關鍵就是要分辨出市場何時開始消耗自己的勢頭，在這點的時候，盛衰序列即將發生或已經在進行了。「不確定性越大，市場 趨勢對人的影響就越大；跟風投機的影響越大，形勢就變得越不確定。」摩根斯坦利投資策略師拜倫·韋恩以他簡單的語言解釋了索羅斯的理論，如果「事情進展很 順利的時候，就離糟糕不遠了」。「一個趨勢不可避免地要發生變化的，不可能永遠持續下去。關鍵就是界定這個拐點。」聽起來好像在宣揚趨勢投資，其實這就是 市場運作的方式。

    盛衰序列的例子舉不勝舉。舉例來說，投資者突然間改變了他們對於一個行業的態度，大量買入股票，這就產生了自我強化的現象。因為買盤的驟然上升增加了這個 行業的財富，購入該股票群的公司通過更多的借款、股票銷售和基於股票的併購刺激了該行業的收益。這就是盛衰序列中的「盛」。而當市場飽和，不斷增加的競爭 損害了該行業的前景，股票的價值被嚴重高估，市場崩潰已不可避免，這時遊戲就結束了，這就是盛衰序列中的「衰」。市場就是如此運作的。

    值得注意的是，即使索羅斯的理論也並非百戰百勝，因為「盛衰序列」何時出現在大多數情況下難以找到。有時這個過程並不存在。或者存在了卻沒有及時發現，或 者覺得找到了，結果卻是找錯了。因此索羅斯承認，這不是一個成熟的理論。所以索羅斯表示，「市場走勢一點也不平衡，用以前的標準和方法來預測極為困難。投 資人必須謹慎投資。除非你可以準確預測未來發生的事件，不然最好還是無為而治，這起碼比一直虧錢要好。」

    賈森·茨威格認為成功的投資需要依賴「四個支柱」，其中之一就是對金融業運作方式的理解。盛衰序列理論的最大優點就在於能夠說明 世界，尤其是金融市場的運行方式。市場往往有一種行動過頭的傾向，根本不存在完美的市場。錯誤的認知引發了錯誤的股票價格，或嚴重高估或嚴重低估，辨認關 鍵性的誤解是重點，實際上許多著名的價值投資者早已做出了示範。