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仁寶電腦澄清：樂視逾期欠42.5億新臺幣 正依約還款

11月23日消息，樂視手機供應商仁寶電腦今日在臺灣證券交易所發布澄清公告，稱截至9月底，仁寶對樂視的應收賬款為新臺幣82.9億元，其中逾期1-180天的金額為新臺幣42.5億元。仁寶電腦在公告中強調，目前公司已於樂視協商還款計劃，樂視於11月中旬開始還款，履約情況良好。

今日有報道稱，樂視拖欠供應鏈巨額貨款，可能面臨遭“擠兌”風險，並點名仁寶及信利合計約近7億美元(逾新臺幣220億元)應收款項暫時無法收回，是最大受害者。

仁寶電腦未披露還款計劃細節，也未明確截至目前是否還有來自樂視的逾期款。

以下為公告部分原文：

一、本公司從事代工業務，客戶有龐大且高價值的自有材料存放於本公司。

二、目前已與客戶協商還款計畫，客戶已於11月中旬依約還款，履約情形良好。

三、迄9月底，本公司對樂視之應收帳款總金額為新臺幣82.9億元，其中逾期1-180天之金額為新臺幣42.5億元，依據本公司提列政策，應提列備抵呆帳金額為新臺幣1.16億元。本公司第三季財務報告已提列備抵呆帳金額共新臺幣3.6億元，且客戶存放於本公司的材料金額大於對本公司逾期帳款金額。

四、目前與客戶的交易條件並無變更。

五、各項訊息請依公司重大訊息公告為準，請勿以訛傳訛。

8.因應措施:無

9.其他應敘明事項:無

交行逾期貸款“雙降” 行長彭純為啥還“有憂”？

交通銀行(601328.SH;03328.HK)行長彭純在3月28日的公司年度業績發布會上說，當前對管理層而言“第一位重要的問題”，就是資產質量，公司董事會也要求把風險管理放在首位。

對於該行的資產質量情況，彭純表示“有喜有憂”、“壓力非常大”，並自謙了一句，對他而言甚至“憂大於喜”。

不過從財報來看，受益於該行偏好審慎的風險政策、以及在2016年里加大了清收處置力度，2016年末該行不良貸款率為1.52%，較年初僅微升0.01個百分點，明顯低於全行業1.74%的平均水平。

更讓彭純稱為“難得”的，是交行的逾期貸款余額和占比均較年初實現了下降，關註類貸款占比也已下降。

一名參會的券商分析師向《第一財經日報》分析稱，穩定下來的不良率也與交行較早地研判準市場形勢，董事長牛錫明早在4年前就定調“將通過規模擴張轉換利潤的模式轉變為由結構調整帶動利潤”，使交行在利潤的當期性與風險的滯後性之間保持清醒有關。

資產質量難言見底

彭純用“有喜有憂”形容眼下交行的資產質量形勢。

喜的是，逾期貸款余額和占比較年初下降。其中逾期貸款余額1081.83億元，比年初減少51.50億元;占比2.64%，比年初降0.40個百分點，環比9月末降0.03個百分點。同時，報告期末該行關註類貸款占比也較年初下降了0.15個百分點至3.02%。

不過，從新增不良貸款這個指標來看，彭純表示壓力仍大，難言見底。

彭純坦言，事實上交行2016年由於加大了清收力度，全年累計處置的表內不良貸款已超過500億元。而據《第一財經日報》記者獲取的2015年對比數據，2016年交行處置的不良貸款比上年增加了至少150億元;而從壓降不良貸款總額來看，幾乎是上年的翻番。

不良處置方法包括常規的批量轉讓和較為創新的不良資產證券化手段。據公開消息，去年11月交行在銀行間市場發行首期不良資產證券化產品“交誠2016年第一期不良資產支持證券”，發行規模15.8億元，對應基礎資產本金48.93億元。

對於2017年的清收工作，彭純表示將繼續加大不良資產處置力度，探索創新處置手段，開展不良資產證券化、市場化債轉股等。

表外資產風控嚴格

隨著金融去杠桿的推進和表外監管的趨嚴，同業業務活躍的銀行，其表外資產是否藏匿風險，也成了市場關註的新熱點。

交行副行長沈如軍在答《第一財經日報》記者就此話題的提問時，給出了一組數據：該行去年末表內外理財日均規模為1.66萬億元，其中信貸類投資約1288億元，占比7.67%;權益類投資約1060億元，占比6.31%;非標資產類投資月1256億元，占比8.6%。換言之，當前被市場視為風險度相對較高的上述幾類投資，交行的占比並不高。

沈如軍表示，該行理財資金主要投向為債券及貨幣市場工具，占比72.31%。而在這個部類里，風險相對較小的金融債是主要投資方向，信用債占比相對較低。

“理財資金投向風險可控，資產端也沒有發生過大的風險事件。”沈如軍說。

對於目前監管較為重視的非標資產投向，本報記者從交行一名金融市場部人士處獲悉，下一階段該行將繼續對非標投資堅持限額管理、禁止期限錯配。

至於其它表外項目，沈如軍表示共計規模約1.2萬億元，其中貸款承諾約6000億元，信用證約1200億元，擔保1700億元，承兌匯票2300億元。“表外項目全部納入全行的統一授信管理，如果發生墊款也將納入全行逾期貸款管理。”

理財方面，上述交行去年表內外理財日均規模1.66萬億元的數據，同比增長達23.11%。從時點數看，截至2016年末，表內外理財規模合計1.45萬億，與上年基本持平。其中，表外理財規模6891億元，較年初增長3.04%。

另據交行年報，截至2016年末該行實現歸屬於股東凈利潤672.1億元，同比增長1.03%;資產規模達8.4萬億元，較年初增長17.44%。

民生銀行披露輝山乳業融資情況 目前無逾期欠息

民生銀行官方發布的關於輝山乳業融資情況的說明顯示，截至2017年4月7日，民生銀行沈陽分行對輝山乳業貸款余額7億元，其中短期流動資金余額6.34億元、固定資產貸款0.66億元，另有買方保理擔保余額8億元，合計15億元。

據中國證券網7日消息，民生銀行香港分行對輝山乳業的大股東冠豐有限公司股權質押貸款余額3億元港幣，上述融資均為2016年末以前發放。

民生銀行表示，該行於2012年開始與輝山乳業建立信貸關系，自2016年12月份開始，民生銀行已經關註到企業融資規模增長過快、經營規模增長放緩等問題。2016年12月中旬，民生銀行總行評審部組織了專項工作組赴輝山乳業進行實地調研和考察。

根據調研結論，民生銀行總行迅速采取措施，並積極與企業溝通協商，對存量融資追加補充了包括抵質押在內的風險保障措施。

民生銀行表示，目前，輝山乳業及其關聯企業在民生銀行融資無逾期欠息。民生銀行進一步表示，正密切關註輝山乳業業務重組進展情況，積極協助推進組建債權人委員會工作。

科法斯：2016年68%的受訪企業錄得買家逾期付款記錄

4月7日，科法斯調查發布《2016年中國企業付款狀況調查報告》，對1017家中國企業發起企業信用風險管理調查。報告顯示，2016年中國企業付款情況有所改善，只有68%的受訪企業錄得買家逾期付款記錄（過去5年的平均值為 80%）, 而且遭遇逾期賬款金額增加的企業數量也有所減少。然而，企業超長逾期賬款的情況卻令人擔憂，有錄得買家逾期付款記錄的企業中，35.7%表示其超長逾期（超過180天）賬款金額超過其年平均營業額的2%。

超長賬款逾期企業數仍在激增

報告同時顯示，反饋2016年平均逾期時間達到或超過90天的企業數也在增加（26.3%，2015年為21%）。此外，遭遇平均逾期賬款時間超過150天的受訪企業數量也在2016年激增（15.9%，2015年為9.9%）（圖1）。

根據科法斯的經驗，約80%的超長逾期賬款（達到或超過180天）最後根本不能收回。如果企業超長逾期賬款占營業額的比例超過2%，企業的財務流動性將面臨困境，對支付供應商的能力也面臨考驗。

錄得買家逾期付款記錄的企業中，表示超長逾期賬款的總金額超過其年營業額的2%的企業亦比去年增加（35.7%，2015年為33.4%）。此外，反饋超長逾期賬款金額超過其年總營業額10% 的企業數也在增長（10.9%，2015年為8.7%）（圖2）。數據反映這些企業的現金流明顯減少，其運營能力令人擔憂。

遭遇超長逾期賬款的中國企業將面臨更嚴峻的財務壓力。2017年貨幣政策和信貸條件相對緊縮，工業產能過剩和需求低迷不斷擠壓企業的利潤空間，加之近年來日趨尖銳的競爭態勢，更讓相關企業雪上加霜。

高風險行業：建築、化工、機械和電子工業

在受訪的11個行業中，超長逾期賬款在6個行業中的情況出現惡化：化工、機械和電子工業、IT-電信、金屬、制藥以及零售（圖3）。

金屬行業在過去數年中一直屬於高風險行業，但受益於企業重組和金屬價格的反彈，該行業出現了好轉的跡象。盡管遭遇超長逾期賬款的金額超過年營業額10%的企業數在減少，但該行業中的很多企業仍面臨超長逾期賬款的困擾。

受益於社會結構性轉變趨勢（如老齡化和人均收入水平提高）制藥行業的前景應長期向好。但調查結果表明，與2015年相比，2016年制藥企業面臨的逾期賬款問題顯著惡化，頗令人困惑。可能這是受到醫療法規和政策方面調整的影響，其中包括擴大到11個省份實施的“兩票制”措施。

在家用電子行業，逾期賬款問題未有惡化，汽車和運輸、建築、紙張及木制品以及紡織與成衣行業的超長逾期賬款問題已明顯有所緩解。

盡管出現好轉跡象，但建築行業仍然是2016年中國風險最高的行業，有45.9%的業內企業（在受訪行業中占比最高）反饋其超長逾期賬款金額占年營業額2%甚至更多。2017年，在貨幣政策和信貸條件更趨緊縮的壓力下，高負債率的建築企業將面臨更大的挑戰。

去年在稅收政策的刺激下，汽車銷量有所上升，因而汽車和運輸行業的情況有所好轉，但這情況或許未能持久，隨著市場競爭日趨激烈，汽車需求下降加上原材料成本上升，該行業的前景依舊顛簸崎嶇。

綠能寶本息逾期超2億元 史玉柱緊急撇清股權關系

光伏大佬彭小峰的綠能寶陷入了兌付危機。

4月17日，綠能寶（SPI綠能寶能源互聯網股份公司旗下互聯網創新金融服務平臺）在官網上承認逾期，表示提現逾期最長將在180日內按照T+30日通過平臺向投資人進行兌付。

5月9日，綠能寶發布新公告稱，由於款項催收等原因，暫不能按T+30的形式啟動兌付。而根據其披露的數據，平臺逾期項目融資總額達4.3億元。

《每日經濟新聞》記者5月9日嘗試聯系綠能寶相關高管進行采訪，但其電話一直處於關機狀態。

有意思的是，綠能寶去年底在官方微博的一篇文章中稱，多輪巨額融資後，SPI長長的股東名單上，史玉柱的名字赫然在列。然而，今年5月8日，史玉柱在微博上表示，幾年前幾位同學找他說，同班的彭小峰重新創業，大家一起支持彭小峰創業。其就答應並認購了一些SPI公司的可轉換債券，後轉換成普通債券。也就是說，史玉柱公司與SPI的唯一關系是SPI欠其一筆錢。

●兌付延遲、員工工資被拖欠

4月17日，綠能寶在官網發布聯合聲明，承認逾期，原因是光伏補貼延遲等，聲明方為上海美桔網絡科技有限公司（以下簡稱上海美桔）和江蘇綠能寶融資租賃有限公司（以下簡稱綠能寶融資租賃）。彼時，綠能寶表示提現逾期最長將在180日內按照T+30日通過平臺向投資人進行兌付，同時將根據《委托融資租賃合同》的相關約定對投資人進行相應補償。

按照此前公告，5月10日起綠能寶應當開始兌付工作。

5月9日，綠能寶發布新的公告，稱但由於款項催收、項目融資、項目銷售及逾期項目起訴等事宜需要一定時間，從5月中旬開始暫不能按T+30的形式啟動兌付。

《每日經濟新聞》記者註意到，綠能寶在公告中承諾，會根據項目回籠資金盡快開展兌付工作，自4月17日起計，確保180天內完成所有兌付。5月份預計回籠的資金共計三筆，金額分別為800萬元、200萬元、500萬元，金額合計1500萬元。6月份回籠資金將達4200萬元左右。

據綠能寶披露的數據，截止到目前，平臺逾期支付租金本息總計約2.22億元，涉及線上投資人5746人。逾期項目融資總額約4.3億元。

綠能寶表示，目前正在追討的EPC及線下項目合計約3.87億元，包括內蒙古晶兆萊光伏電力有限公司持有的烏蘭察布涼城項目、中衛恒基偉業光伏電力有限公司持有的恒基偉業中衛二期30MW項目、新余潤峰能源有限公司持有的21MW項目等。

此外，綠能寶表示目前正在處置個別電站資產。

《每日經濟新聞》記者記者嘗試聯系綠能寶融資租賃執行董事兼總經理夏侯敏了解項目逾期原因及後續兌付問題，但其電話一直處於關機之中。夏侯敏同時是上海美桔母公司上海柚盈電子商務有限公司股東之一。

一名今年3月離職的前綠能寶員工告訴《每日經濟新聞》記者，其三月份的工資到現在都沒有發，“還有不少離職員工的工資都沒有發，我們一直在和公司溝通，但是沒有獲得回應。”

●融資租賃模式備受質疑

據官網介紹，綠能寶是美國納斯達克上市企業SPI綠能寶能源互聯網股份公司旗下互聯網創新金融服務平臺。

在綠能寶模式中，投資者承擔出租人的角色，將購買的綠能寶產品委托綠能寶租賃給電站項目方（或充電樁項目方）使用，電站項目方（或充電樁項目方）則按月向投資者支付租金（由綠能寶代發）。在租賃期間，綠能寶產品物權始終歸投資者所有。

《每日經濟新聞》記者獲得的一份投資合同顯示，綠能寶平臺“美橙Z526號”產品投向江西新余高新區屋頂光伏發電站項目，委托人為平臺投資人，受托人為綠能寶融資租賃，承租人為新余潤峰能源有限公司，項目期限10年，鎖定期60天，鎖定期滿之後由做市商美太投資（蘇州）有限公司以原價收購。值得註意的是，美太投資（蘇州）有限公司母公司為SPICHINA(HK)LIMITED，公司執行董事兼總經理同樣為夏侯敏。

實際上，綠能寶自上線之日起，便不斷有人質疑其自融自保。據零壹融資租賃研究中心2016年初的數據統計，截至2016年1月底，綠能寶平臺共上線542個項目（不含2筆信息不明的項目），成交金額約為9.45億元。其中承租人為綠能寶關聯公司的項目有408個，成交金額達4.66億元，約占總成交筆數的75%，約占總成交金額的50%。所有項目共涉及43個承租人（其中包含1名自然人），其中有19個承租人為綠能寶的關聯公司。

按照綠能寶自己的定位，其為租賃資產交易中心，而非P2P平臺，綠能寶融資租賃副總經理何琳曾向媒體表示“融資租賃並不禁止關聯交易”。

有互金行業人士向《每日經濟新聞》記者表示，除了牌照類金融公司如公募基金之外，誰都不能向公眾融資，只是目前如何評判是否向公眾融資已經變得模糊了。但不管綠能寶是否為融資租賃公司，其通過互聯網金融模式開展業務就得受互聯網金融監管。

目前，綠能寶官網上顯示的股東僅有中國節能環保集團和新興際華集團。不過，點開具體項目安全保障一欄，依然能看到“綠能寶是由二家國務院國資委監管的中央級企業攜手彭小峰、許家印、史玉柱、陳義紅、鄭躍文、蔡朝暉、王張興等商界公司大佬聯合打造”的表述。

綠能寶官方微博在最近更新（2016年12月23日）的一篇文章《光伏行業的江湖：狂人彭小峰和他的“綠巨人”》中寫道，“多輪巨額融資後，SPI長長的股東名單上，史玉柱的名字赫然在列。繼保健品、遊戲、金融之後，史玉柱的商業版圖再添能源一角”。

而5月8日，史玉柱在微博上表示，他只是認購了一些SPI公司的可轉換債券，後轉換成普通債券，其公司與SPI的唯一關系是，“SPI欠我們一筆錢”。

“老賴軍團”集結，喊著口號集體賴賬，現金貸逾期風暴一觸即發…

一本財經 2017-12-07 12:11

11月底，關於現金貸行業的監管突然而至。

行業踩了一腳很猛的急剎車，所有人猝不及防。

靠著借款為生的“老哥們”迅速在網絡集結，“每天新建上百個群”，老賴成為其中的領軍人物，號召大家不要還錢；

面對強大的老賴軍團，幾乎所有的催收方案都失效，平臺給催收員漲薪5倍，月薪7萬多，天天加班到淩晨1點，都難以抵抗。

成群結隊的老賴大軍，即將掀起浩大的逾期風暴。這場風暴，波及面可能比我們想象中，要廣得多……

01 逾期爆發

從11月21日起，風暴就已開始。

當日傍晚，一紙《關於立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》在現金貸行業內刷屏。

“當天晚上，很多現金貸公司開會到淩晨，他們都預感行業大劫將至，要自保，先縮量”，現金貸平臺的負責人劉成義稱，很多平臺當晚就開始了“收尾計劃”。

那群靠擼現金貸為生的“老哥們”，很快就察覺了異樣，以前他們錢還了之後，就可以馬上“複借”出來，而此時，錢還進去，就再也借不出來了。

因為共債群體龐大，很多用戶靠著“借新還舊”來維持原來的消費水平，行業的急剎車，讓債務危機迅速爆發。

大量用戶開始逾期。

用戶金悅被“套”進去4個平臺之後，“就一分錢不剩，再也無錢還其他平臺”。從24日開始，他開始全面逾期，平均一天增加一到兩個平臺。

此時，各大現金貸平臺的首逾率（用戶在平臺上的首次逾期率）開始大規模上漲。

“以前差不多是20%左右，現在不論好壞，平臺基本首逾率都上升到40%，中小平臺已飆升到60%”，某現金貸平臺的負責人劉成義稱。

“如果壞賬率翻一倍，可能以前掙的錢，要全部吐出來，毫不誇張地說，很多平臺甚至要破產倒閉”，劉成義稱。

這是生死之戰，刻不容緩。

一般現金貸平臺的催收分為兩種方式，一種是內催，另一種是外包。

杭州一家催收外包公司，在上周業務量爆棚。

“共債那麽高，誰都不想當接盤俠，現在就是搶時間”，催收負責人閆浩稱，十幾家現金貸甲方找過來，誰出的錢多，他們就給誰幹活。

目前甲方公司給出的最高報價是：工資翻五倍，日結。

“我們一般每天的工資是500元，現在直接變成每天2500元，一個月就是7.5萬”，閆浩稱。

“幾十個人的小團隊，半個月賺了一百萬”，閆浩稱，催收公司迎來了紅火生意,“傭金那麽高，真是千年難遇”。

然而這個錢，賺得並不容易。

催收員工資雖然翻5倍，但工作量是原來的兩三倍。“太難催了，就今天來看，一個小組20個人，只有3人完成了任務量”，閆浩稱。

他們每天都要工作到淩晨1點。

在閆浩的催收公司，男女員工會分開，男生都要靠抽煙，才能強打起精神，整個辦公室煙霧繚繞。

△催收淩晨加班

而每個催收小組，都派了一個“監工”，盯著大家幹活——分秒必爭，一絲都不可松懈。

盡管催收員加班加點，但發現錢已不好催了，一個龐大的老賴軍團暗自集結，集體賴賬……

02 老賴軍團

“老哥們”正在急速匯聚。

“他們在各大小貸論壇上發帖，建微信和QQ群”，網貸中介吳承霞監測到，每天都有上百個類似“反催收”、“逾期交流群”新成立。

讓人驚訝的是，人群團結的速度，超乎想象，吳承霞統計了下，這十天內，共有上千群成立，人數十幾萬。

這些群里，每天滾動數千條信息。

他們隊列整齊，口號統一，目的只有一個：一起賴賬。

而幾乎每個群，都有兩三個領軍人物，“都是比較堅挺的老賴”，吳承霞稱。

“五哥”（網名）是其中的佼佼者，他組建了3個千人的反催收大群，並且是群里的領袖人物。

他並非身無分文，因為他經常給群里的“老哥們”發紅包，鼓勵大家團結一致。

“我就是把錢拿來給網友發紅包，我都不還”，五哥說。

△老賴在群里給大家發紅包，也不準備還錢

他現在還欠著30多個現金貸平臺20多萬，“但一分錢都不準備還”。

“我們是弱勢群體，一哭二鬧三上吊，就會有人同情我們，我們就占理，就可以順理成章不還錢”，五哥自有一套邏輯。

所以他在群里傳授大家，一些對付“催收狗”的方式。

“比如，假裝寫一份遺書，說自己不活了，來生再還他們的錢；用紅水筆在手腕上劃幾下，說我要割腕自殺”，五哥說，總體邏輯，就是裝可憐。

還可以擺出“死豬不怕開水燙”的架勢，讓催收無處下手。

五哥也鼓勵大家不要手軟：“有些催收太囂張，就罵回去，拿個大喇叭循環播放*你媽。”

五哥甚至給群里的成員分享“呼死你”的軟件，讓借款人反過來呼死催收的手機。

他稱之為“要想防守，就先進攻”。

每天上午9點，下午3點，晚上7點，五哥就在群里開“動員大會”，大家喊口號，相互打氣，團結一致不還錢。

“堅決不還錢”，“兄弟挺住，我們能贏”，“死扛到底，網貸都要喊我聲爹”等口號，開始醞釀濃厚情緒，將所有人裹挾。

△大家在群里口號統一，隊列整齊

“五哥是圈內知名的老賴，這些頂級老賴也有群，相互通氣，大規模建群，為了就是綁架更多用戶，一起賴賬”，吳承霞稱。

而這上千個群，就是如此建立起來的。

而一些有商業頭腦的老賴，還靠建群，形成了一門“生意”，他們建了很多付費QQ群，一個人3元，一個2000人的大群，就能收入6000元。

丁宇稱，在老賴軍團的帶領下，老哥們的鬥爭經驗值暴漲，花樣百出，催收變得極為困難。

“你見孫悟空借金箍棒還了嗎？劉備借荊州還了嗎？我憑本事借的，不可能還”，一個老賴在群里分享自己對戰催收的視頻，引經據典，臟話不斷。

老賴稱，他每次被催收都錄音，“罵他，惹怒他，如果他敢罵我，我就拿著錄音投訴他”。

“我們女催收員經常被調戲，被罵哭，現在只有大老爺們才能幹這活”，丁宇稱。

當然，加入這些群的人，並非全都是老賴。

絕大一部分用戶，是“以貸養貸”這個模式無法繼續，實在“無錢可還”之人，他們只是抱團取暖，在群里找支撐自己的動力。

還有很多抱著僥幸心理的人，準備“先觀望觀望局勢，或許就不用還了呢”？

“我們將借小貸，稱之為下海，而戒掉小貸，叫上岸”，金悅稱。

上岸無非兩種方式，一種是“強行上岸”，直接賴掉，準備不還；

還有一部分，才是真正的上岸。

“我和家人坦白了，我和家人共同承擔債務，我要去送外賣了，邊工作，邊還款”，金悅稱。

在他看來認，“真正的救，是自救，不僥幸，不依賴”。

03 何去何從

這些錢，真的可以“一賴了之”嗎？

現在老賴軍團唯一忌憚的，是留下“征信汙點”。

如果上了央行征信報告，相當於以後和銀行等金融機構都難再合作，“5年內房貸、車貸”等金融服務都不可申請，甚至影響到“職業生涯”。

老哥們也考慮到這點，上征信的平臺會考慮先還。

△上征信的部分平臺

這些上征信的平臺，主要是持牌的消費金融公司，或拿了持牌機構的資金。

而像小贏理財、信用錢包這樣的平臺，因為和保險公司合作，一旦逾期，又被保險公司出險賠償的話，後果可能更加嚴重。

“征信汙點是5年，而保險的汙點將會持續更久，甚至是10年”，業內人士稱。

如果上升到司法層面，結果會更加嚴峻。

實際上，有現金貸平臺曾經去仲裁委員會申請仲裁，最終衢州仲裁委員會認為，借款人確實需要償還平臺本金，並支付一定的利息。

“在新法規生效之前產生的貸款，依然會按照原有的法律裁定，因此，現金貸監管之前發生的貸款，還是需要償還”，業內律師指出，本金和24%的利息，可能很難繞過。

一旦被起訴，強制執行後依然不還錢，將會加入“失信黑名單”。

這是對付“老賴”的終極手段，此後生活將受到多種限制，比如不可乘坐飛機、高鐵、出國，無法入住一些高端酒店，甚至還會影響到下一代，子女都無法上重點學校等。

再往長久來看，未來養老金都將被直接劃扣。

也有很多心存僥幸的用戶，試圖等到平臺倒閉，就可以順理成章不還錢。 

實際上，現金貸90%的資金來自於P2P，其余來自銀行、信托等金融機構。

如果現金貸平臺申請破產倒閉，資產重組，這些資金方還將繼續追債。

如此看起來，“老哥們”想把錢完全賴過去，不太可能。

“這可能是史上最大一波的逾期浪潮，涉及的人數之廣，超乎想象”，劉成義稱。

最終誰會為這波逾期風暴買單？

逾期爆發，平臺倒閉，可能就會波及到P2P，再到投資人——最終羊毛出在羊身上。

多米諾骨牌才剛剛推倒了第一塊。

好在是，大部分借款人還是理性的，他們只是希望催收不要逼得太緊太急，給他們一些展期，“用時間換空間”。

而催收也不應該太過急功近利，步步緊逼，“如果對方還款意願強烈，只是確實沒錢，就應該給予一些減免和展期”，頭部平臺的內催負責人丁宇稱，好的策略應該是，老賴堅決懲治，有難處的客戶細心呵護。

可能雙方都需要退一步，才能疏解這個矛盾。

在美國，有類似“逾期者互助組織”的第三方機構，幫助用戶走出債務危機。

這個組織會站在中立的角度，成為催收和借款人中間的潤滑劑，幫助雙方達成可接受的“和解”。

而中國的現金貸監管來臨之後，雙方的矛盾將持續加劇。已有業內人士在考慮，成立中國的“逾期者互助組織”，化解雙方矛盾。

抱著僥幸心理的老哥們，都在等待現金貸的果實，瓜熟蒂落。

但天下沒有免費的午餐。

“監管最好釋放一些信號，遏制惡意逾期的行為，防止風險的繼續擴大”，劉成義稱，如此行業才能度過大劫，不會波及更廣。

（應受訪者要求，本文部分人名為化名 | 圖片來源網絡）

監管落地之後，現金貸企業該何去何從？

首要的是合規。

在此前提下，場景、分期、出海成為擺在面前的三條可選之路。

本次私享會，我們請來國內知名專家頂尖律師、消金公司高管、出海東南亞企業的創始人，一一拆解現金貸的合規、轉型和升級。

在這個寒冬，圍爐夜話，抱團取暖。

文 | 戈森 墨菲 零和

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4家互金企業Q1成績單：總營收同比猛增，3家逾期率略有上升

隨著“一行兩會”的金融監管框架落地，金融監管改革拉開序幕。這意味著，加強監管已成為金融科技行業的主旋律。而對於互聯網金融而言，2018年也將成為行業合規元年。

近期，樂信、趣店、拍拍貸、宜人貸相繼公布2018年一季度財報。從總體情況來看，在強監管的背景下，上市互金企業營收同比增長，維持盈利，但逾期率與上個季度相比，樂信、趣店、宜人貸均有所上升。

趣店凈利下降、宜人貸主營業務成本增加

根據幾家公司的Q1財報，雖然監管和信用環境充滿挑戰，但幾家上市互金企業總營業收入均呈現同比增長趨勢。

從營業收入來看，2018年一季度上述幾家互金企業增幅迅猛。樂信總營業收入達到16億元，同比增長31%；趣店一季度總收入17.17億元，同比增長105.6%；拍拍貸一季度營收達9.168億元，同比增長37.1%；宜人貸一季度凈收入15.93億元，較2017年同期增長56%。

從凈利潤來看，2018年一季度，樂信實現凈利潤1.46億元，同比增長160％；趣店凈利潤達3.16億元，同比下降32.10%；拍拍貸凈利潤為4.37億元，同比增長5%；宜人貸調整後凈利潤為6.69億元（調整金額為3.9億元），較2017年同期增長91%，但在主營業務成本方面，宜人貸一季度成本為1.43億元，主營業務成本占當期促成借款總額的1.2%，較2017年同期的0.8%有所上升。宜人貸對此表示，主營業務成本增加的主要原因是公司在本季度加強了對逾期借款的催收。

宜人貸財報顯示，自2018年1月1日起，根據美國公認會計準則，宜人貸開始采用新的收入確認準則ASC606，核算與客戶之間的合同產生的收入，並按照不完全追溯法對之前年度的財務數據進行調整。新收入確認準則主要影響公司分期收費產品的收入確認時間。根據之前的收入確認準則，公司在月度服務費收到之後才會確認收入，但根據ASC606準則，公司在完成合同義務之後即可確認收入。受新收入確認準則影響，公司對2018年第一季度留存盈利的初始余額進行了16.97億元的調整。

值得註意的是，拍拍貸與趣店也調整了相應的確認收入準則。從2018年起，拍拍貸與趣店也均采用ASC606準則。據悉，相比於此前的ASC605準則，ASC606允許借款合同簽署後即可確認大部分收入。

為了始終保持監管合規，幾家互金企業一季度也對業務運營進行了一些調整。“本季度，公司的信貸和財富管理業務發展穩健，機構合作方面也取得了重要進展。同時，為了始終保持監管合規，我們在本季度對業務運營進行了一些調整，包括信貸產品的定價調整和質保服務計劃的升級。”宜人貸CEO方以涵稱。

“在去年年底行業政策調整之後，中國消費信貸市場經歷了行業性收縮區間，我們迅速采取了措施，通過暫時收緊信貸標準來控制風險。“趣店集團創始人、CEO羅敏表示。

趣店集團CFO楊家康則指出，趣店正在拓展合作的金融機構數目，致力於成為一家依靠數據和技術的公司，幫助資金提供方合作夥伴向用戶發放消費貸款。“未來轉型的方向是將消費金融業務從重資產轉向輕資產，從信用中介走向信息中介，從高金融風險走向低金融風險，將自身的重心定位為流量分發、場景連接和技術服務。”

從用戶量和成交量來看，一季度末，樂信用戶數達到2640萬人，同比增長94.8%，促成的借款金額148億元，同比增長98.3%；趣店方面，一季度末註冊用戶數由2017年底的6242萬人上升至6530萬，其中授信用戶從2620萬人上升至2750萬人，活躍用戶為410萬人，同比下降13.9%，放款筆數為1090萬筆，同比下降44.6%。

拍拍貸方面，一季度末累計註冊用戶數達到7142.4萬人，累計借款用戶數為1128.2萬人，一季度共為250.1萬借款人提供了服務；宜人貸2018年第一季度，宜人貸為17.4128萬位借款人促成借款總額119.57億元，較2017年同期增長65%，其中23.1%的借款金額來自於重複借款人。

風控，下一攻堅戰

“我們主動控制了交易量，但是我們成功地降低了賬面風險，並且只迎來了一個短期的、可控的逾期率的增加。”羅敏表示，從資產質量來看，監管政策收緊給互金行業帶來了較大沖擊。

在逾期率披露方面，截至一季度末，樂信促成借款中超過90天的逾期率為1.44%，而截至2017年底，樂信促成借款中超過90天的逾期率為1.14%，逾期情況略有上升；根據趣店披露，當期可觀測M1+（逾期30天以上）逾期率保持在低於1.7%的水平，而根據其2017年年報，截至2017年底M1+逾期率則低於0.9%。

拍拍貸方面，一季末，15天至29天、30天至59天的逾期率分別為0.87%和2.11%，而截至2017年12月31日，這兩類逾期率分別為2.27%和2.21%，逾期率較上季度下降；截至3月31日，宜人貸15天至29天、30天至59天、60天至89天借款的逾期率分別為0.8%,、1.6%和1.3%，而截至2017年底相對應的逾期率分別0.8%,、0.9%和0.7%。宜人貸逾期30天至89天的借款逾期率較上季有所上升，主要因為2017年12月起借款人信用風險出現了短期波動。

然而值得註意的是，上述4家上市互金企業作為行業內的頭部公司在運營過程中均有逾期產生，但行業內卻有多家企業公布的逾期數據為0。業內人士對此表示，行業數據透明度及真實性均存在疑問，業績的真實性、準確性、可持續性還有待檢驗。

根據第一財經記者統計，截至5月23日，共有120家互金機構接入中國互聯網金融協會，但仍有很多企業披露的項目逾期率、金額逾期率均為0。這與上述幾家頭部互金企業的數據披露情況形成鮮明對比。

業內專家表示，一些網貸平臺基於獲客角度，會在逾期率上進行一定程度的粉飾，選擇性的披露成為互金企業的通病。而對於投資人而言，決定是否投資的重點參考標準之一就是平臺的逾期率。因為逾期率代表著平臺風控的整體運營情況。

也有業內人士對記者表示，在行業合規監管落地後，對於互金企業來說，是否具備好的風控及運營手段將成為互金企業的下一個攻堅戰。

傳銀行90天逾期“一刀切”計入不良貸款，業內稱尚未接到監管通知

6月7日，市場有消息稱，屬於銀保監會直管的國有銀行和股份制銀行要求在6月30日之前，“一刀切”將全部逾期90天以上的貸款計入不良；屬於地方銀監局管理的地方法人銀行則獲得一定的緩沖期限，按各地實際情況，有些地方銀行甚至可以延期到明年達標。

雖然90天逾期計入不良是原銀監會監管的一貫要求，但“一刀切”計入不良以及不計入將會受到什麽處罰，此前監管並未明確要求。

針對以上消息，第一財經記者從某國有大行風險管理部內部人士處獲悉，近期並沒有接到上述相關通知。另一家股份制商業銀行風險管理部負責人則對記者表示：“將全部逾期90天以上的貸款計入不良是監管的一貫要求，提高審慎的風險分類也是監管的一貫要求，有沒有收到通知並無差別。”

第一財經記者同時了解到，國內商業銀行在資產質量風險管理方面，目前執行的標準“參差不齊”。例如，某國有大行執行較高的資產質量標準要求，逾期30天以上的貸款全部計入不良，銀行內部進行嚴格分類和執行。

上述國有大行風險管理部內部人士指出，目前監管對大行逾期貸款計入不良的標準，“90天”是底線，要求銀行真實反映資產質量，加快不良資產處置。上述監管原則性要求一直都存在，近期並未接到“‘一刀切’將90天逾期貸款計入不良”的通知要求。

第一財經從接近銀保監會人士處獲悉，今年年初，原銀監會在年度工作會議上明確提出要求金融機構真實反映資產質量，加快不良資產處置，這是今年銀保監會的重點監管工作之一。

由於各地區差異和屬地分支機構差異，監管對具體銀行的要求可能並不一致，但都逃不開監管的年度工作總體安排。

第一財經記者同時獲悉，目前一些銀監局已經按照今年監管工作年度要求分別部署，但不同地區情況略有不同，有的地區要求一定時間限期內達標，90天以內逾期貸款真實計入不良貸款；另一些地區則可能沒有準確期限，但無論如何這是今年監管的重點工作。

有業內人士表示，無論是給出一個更嚴格的期限，還是讓各個機構主體根據自身情況實施安排，真實反映資產質量及不良貸款情況是嚴監管下的一個要求。將逾期90天貸款納入“不良”，在不良率較低且各家機構管理較為規範的地區，應該能做到。但對於一些資產質量差、潛在風險較高的地區金融機構，落實監管可能有難度。

另外，在一些資產質量較好的地區，國有銀行不良率反映較為真實，已經能夠達標，也能真實反映常態化的資產質量。但股份制與城商行資產質量波動比較大，在不同地區滿足監管要求的壓力也不同。

“除了要滿足日常監管要求和指標，在監管檢查中，如果發現逾期90天貸款沒有真實反映不良貸款，發現一筆調整一筆，不允許上述貸款在正常貸款中掩蓋風險。”一位接近地方銀監局人士對第一財經記者表示。

此外，監管層對於銀行加快不良資產處置也有鼓勵配套措施。2018年年初，原銀監會下發《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》（銀監發[2018]7號），下調撥備監管紅線，將撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%~150%，將貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%~2.5%。但並非所有銀行都可以憑自身需要按照最新監管要求將計提撥備的標準下探到最低。貸款分類準確性、處置不良貸款主動性，以及資本充足率成為監管考核銀行的主要三方面因素。其中，處置不良是重點之一。

“如果一家銀行資產質量好，撥備比例就可以低一些，資產質量差，撥備就高一些。”上述國有大行風險管理部內部人士表示，資產質量與撥備覆蓋率比例掛鉤，從上述文件看，銀保監會對於銀行的資產質量有鼓勵措施，但沒有強制性“一刀切”。“在市場上聽到了這個傳聞，但無法確認是否屬實，目前沒有看到文件。”一位接近銀行業協會人士對第一財經記者表示。

逾期貸款未計入不良的“難言之隱”

近日，據媒體報道，監管層對逾期90天以上但未列入不良貸款的監管口徑已進一步收緊：屬於銀保監會直管的國有銀行和股份制銀行要求在6月30日之前，“一刀切”將全部逾期90天以上的貸款計入不良；屬於地方銀監局管理的地方法人銀行則獲得一定的緩沖期限，按各地實際情況，有些地方銀行甚至可以延期到明年達標。

事實上，作為經營風險的特殊行業，將全部逾期90天以上的貸款準確計入不良貸款，以提高審慎的風險分類，並真實反映貸款分類、資產質量狀況，既是監管的一貫要求，也是觀察銀行經營風險的必由之路。

逾期貸款納入不良資產的標準，監管層也早有明確規定。次級、可疑、損失三類不良貸款中，次級貸款風險程度最低。2007年頒布的《貸款風險分類指引》，對次級類貸款認定標準是，借款人還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失。

而由央行更早制定的貸款五級分類標準中，也對不良貸款進行了明確的界定標準，其中次級貸款主要參考特征包括貸款逾期（含展期後）90天以上至180天（含），本筆貸款欠息90天以上至180天（含），或貸款本金逾期91天至180天（含）。

“有些企業經營存在困難，貸款雖然逾期，但還有付息能力，給點時間緩沖一下，還有回歸正常貸款的可能，企業、銀行都能減輕一些壓力。”某股份制銀行人士對第一財經記者說，如果沒有這個緩沖，一些已經逾期、但有盤活希望的貸款，可能真的成不良貸款了。

“不同貸款之間存在很大差異，有些貸款逾期超過90天，可能真的成了壞賬，有些雖逾期但還有付息能力。”業內人士說，有些借款人只是暫時出現困難，還有救活的希望。

作為正常貸款與不良貸款之間的緩沖，銀行未將部分逾期貸款計入不良，在一定程度上，有其合理性。由於企業、貸款的差異很大，並非所有逾期90天以上的貸款，最終都會劣變為不良貸款，而是需要具體情況具體對待。

然而，最近幾年，隨著銀行資產質量持續下降，逾期貸款也不斷增加，在一定程度上，逾期貸款充當了部分銀行隱藏不良貸款的工具。即使監管已有規定，也未能得到嚴格執行。之所以出現這種情況，是因為銀行之間執行標準並不統一。

根據業內人士向第一財經記者介紹，即便貸款沒有繼續逾期，有的銀行也會將其列入不良，但有的銀行則只是部分計入。資產質量壓力大的銀行，為了避免影響經營，就盡可能減少計入比例。

這種情況的出現，還有多方面的原因。“各地方監管風控意識強弱、當地金融環境、政府介入強度的差異，都會影響貸款分類結果。”上述股份制銀行人士說，除了銀行自身因素，逾期貸款納入不良，受到多重因素制約。

這種情況可能並非個別現象。“誰都不希望自己的不良貸款比別人多，或者不良率最先突破某個高點，所以有時候就會壓著。”某城商行高管也說，如此一來，就會導致披露的數據與實際情況存在很大差異，風險不能得到完全、真實的反映，有違監管意圖。

逾期90天以上貸款納入不良，中信銀行上半年不良率微升

8月27日晚間，中信銀行發布上半年業績報告顯示，上半年經營收入813.80億元 ，同比增長6.09%；實現歸屬於股東的凈利潤257.21億元，同比增長7.12%。

同期，該行資產質量相比去年末有小幅下降，不良貸款率為1.8%，較去年末的1.68%上升0.12個百分點。

此外，中信銀行撥備覆蓋率與撥貸比均小幅下降。其中，撥備覆蓋率為151.19%，較去年末的169.44%下降了18.25個百分點；而撥貸比則由去年末的2.84%下降至2.72%。中信銀行表示，上半年計提資產減值損失261.61億元 ，同比增長7.16%。

不良率小幅上升

在國內信用風險進入新的敏感期的形勢下，進一步嚴格不良貸款確認標準 ，主動將逾期90天以上貸款納入不良，導致該行不良率小幅上升。

值得註意的是，在監管要求銀行將90天逾期全部計入不良後，部分中小銀行出現不良率大幅飆升的情況。此前，銀保監會發布的上半年銀行業主要監管數據顯示，二季度股份制商業銀行不良率從1.70%下降至1.69%，但銀行業整體不良率卻出現小幅上升，不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個百分點。

中信銀行半年末不良率1.8%，已高於股份行不良率均值。不過，該行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為93.92% ，比上年末下降15.46個百分點。

反映盈利能力的指標顯示，中信銀行上半年盈利能力有所改善，這與近期披露業績的多家股份行趨勢一致。半年末，該行凈息差由去年末的1.77%上升至1.89%，上升了0.12個百分點；此外平均總資產回報率(ROAA) 由去年末的0.84%上升至0.92%，上升了0.08個百分點；平均凈資產收益率(ROAE)由去年末的13.9%上升至14.12%，上升了0.22個百分點。

半年末，該行三大資本充足率指標均高於監管要求，但資本充足率較去年末下降了0.31個百分點，並比二季度股份行資本充足率均值12.12%低了0.78個百分點。

百信銀行不良率僅0.25%

值得註意的是，此次中信銀行半年報還披露了與百度聯合成立的國內首家獨立法人直銷銀行百信銀行的最新數據。

截至2018年6月末 ，百信銀行客戶已近400萬戶 ，資產總額213.04億元 ，營業收入3.37億元 ，不良率僅0.25%。

上半年，中信銀行與百度分別對百信銀行進行增資，百信銀行的註冊資本由人民幣20億元增至40億元，股份總數由20億股增至40億股。中信銀行和百度公司持股份數分別增至28億股和12億股，持股比例仍為70%和30%。

責編：林潔琛