📖 ZKIZ Archives

格力電器：深股通北上資金再買4.12億元 累計買入近23億元

12月13日，格力電器繼續排名深股通十大成交活躍股榜首，4.12億元北上資金買入格力電器，深股通成交額4.51億元，凈買入額3.73億元。

數據顯示，自深港通開通以來，格力電器深股通凈買入額累計已達22.96億元。

港交所：2016年滬股通成交金額按年大跌五成

據路透21日報道，香港交易及結算所(港交所)稱，2016年滬股通的成交金額按年大跌五成，港股通則微升4%。

據港交所提供的資料，截至12月15日為止，滬股通於2016年的成交總額為71.9億元人民幣，去年同期則為144.2億元;同期港股通的成交總額78.3億港元，去年同期75.6億港元。

這與中港兩地股市表現以及在人民幣貶值下投資者對資產配置態度改變的情況一致。

由年初至今，港股恒生指數基本持平，同期中國股市滬綜指則累計下跌12%。另一方面，人民幣中間價自年初以來累計貶值約7%，境外投資者不得不審視人民幣資產配置策略，而國內居民對港元資產需求增加，受港元與美元掛鉤帶動。

至於本月初開通的深港通則剛好相反，深股通在首九個交易日成交總額為190億元，港股通則只有51億港元，反映境外投資者分散中國股票投資至較高增長的新經濟及新興行業的需要。

深股通出貨萬科A 凈賣出3615萬元創年內單日紀錄

萬科A今日登榜深股通第九大成交活躍股，總成交4925.03萬元，其中賣盤高達87%，凈賣出高達3614.68萬元，創今年以來最大單日凈賣出。當天萬科A股價下跌2.96%，收於19.76元/股。截至4月26日，深股通持有萬科A 821萬股，持股比例約為0.08%。

同日，萬科A發布2017年一季度報告，報告期內，公司實現營收185.89億元，同比增長27.22%;歸屬於上市公司股東的凈利潤6.95億元，同比減少16.54%;基本每股收益0. 063元。

報告期內，公司房地產業務實現銷售面積 988.2 萬平方米，銷售金額 1,502.7 億元，同比分別增長 81.1% 和 99.7%。其中，公司在深圳、北京、天津三個城市的單季銷售金額均突破百億元。

公告稱，凈利潤下降的主要原因包括：(1)一季度公司銷售金額同比增長 99.7%，銷售費用隨之同比增長 38.8%，但以銷售口徑計算的季度銷售費用率較去年同期下降 0.3 個百分點;(2)受公司經營管理規模擴大的影響，公司一季度管理費用增長 29.3%，但以銷售口徑計算的季度管理費用率較去年同期下降 0.5 個百分點;(3)由於融資規模上 升，一季度公司利息支出及財務費用相應增加;(4)一季度結算項目包含一批合作比例較高的項目，使得少數股東損益占公司凈利潤的比例上升至 37.3%。萬科認為，一季度的凈利潤同比下滑對全年業績的參考意義不大，公司預計 2017 年全年凈利潤同比 仍將保持增長。

截止一季度末，證金公司持股數降至2538.25萬股，比2016年底減少3251.29萬股;匯金持股數仍為4019.21萬股不變。截止一季度末，證金公司大幅減持後已退出十大流通股東;鉅盛華、前海人壽、安邦財險持股數未變。此外，地鐵集團取代華潤成為第一大股東。

互聯互通擴容首個交易日：滬深股通資金大幅流入47億

5月2日是節後第一個交易日，也是互聯互通擴容的首個交易日，截至收盤，當日滬股通凈流入23.91億元，深股通凈流入23.38億元。

據證監會，自5月1日起，滬股通及深股通每日額度將分別由130億元人民幣調整為520億元人民幣，滬港通下的港股通及深港通下的港股通每日額度將分別由105億元人民幣調整為420億元人民幣。

對於單日額度的大幅提升，證監會新聞發言人高莉表示，滬深港通自推出以來，整體運行平穩有序，每日額度安排在保障市場穩定運行方面發揮了重要作用。為完善內地與香港兩地股票市場互聯互通機制，穩步擴大資本市場雙向開放，兩地證監會同意擴大互聯互通每日額度，將滬股通及深股通每日額度分別調整為520億元人民幣，滬港通下的港股通及深港通下的港股通每日額度分別調整為420億元人民幣。這一擴大開放舉措，有助於境外長期機構投資者參與A股市場，維護市場安全平穩運行。

A股通北向看穿機制落地，境外投資者賬戶面臨穿透式監管

內地與香港準備一年多的“北向看穿”機制終於落地。

中國證監會周五宣布，北向看穿機制（投資者識別碼制度）將於9月17日正式實施。這意味著，未來參與滬股通、深股通的香港投資者，也將必須接受中國證監會對投資者賬戶的穿透式監管。

根據安排，香港交易所參與者須為每名滬深港通北向交易客戶編派一個數字編碼，並向港交所提供客戶識別信息。港交所表示，為確保市場準備就緒及符合規定，將於8月27日（下周一）起，向交易所參與者提供安全文件傳輸協議服務，方便其提交所需資料。

據第一財經記者了解，香港證監會也在研究在香港實行投資者識別碼機制，而對於滬深港通的南向資金，中國證監會也已經同意提供投資者識別資料，在“北向看穿”實施之後，“南向看穿”也有望盡快落地。

“南來活水”迎強監管

隨著內地與香港市場雙向開放的加速，滬、深港通在交易額度等方面也放松了限制。近年來，從香港經由滬股通、深股通進入內地的“南來活水”，已經成為影響A股市場的重要因素。

數據顯示，7月份滬深港通成交額總計2279億人民幣，日均成交額108.5億，貴州茅臺、中國平安、恒瑞醫藥、海螺水泥等熱門股票也成為香港投資者最青睞的A股標的。

不過，長期以來，滬、深港通南向與北向投資一直是不同的監管方式。內地證券市場采取穿透式交易及結算模式，所有買賣盤均須附載相關證券賬戶號碼，直至結算完成。

而在北向交易中，並沒有此種穿透式的安排，監管機構須向券商進行查詢才能進行市場監察，這種安排沒能滿足內地證券市場實時、全面監察市場的需要。

此次實施“北向看穿”機制，港交所表示積極支持。在其看來，北向交易投資者識別碼模式的引入是滬、深港通的進一步發展，以提高香港與內地跨境市場監察效率。

根據港交所周五公布的運作細節，交易所參與者將按標準格式為每名北向交易客戶編派一個券商客戶編碼（BCAN），並向港交所提供客戶識別信息（CID），香港交易所會將有關信息交給內地交易所。券商客戶編碼及客戶識別信息，是北向交易投資者識別碼模式的兩大組成部分，僅供監管機構監察市場之用。

“在過去一年已透過簡布會、研討會及論壇等不同渠道，向市場參與者講解北向交易投資者識別碼模式，”港交所表示，亦多次安排測試及市場演習，協助交易所參與者在技術上及運作上作好準備，以符合新的監管要求。

據記者了解，香港投資者對穿透式監管的擔憂，主要集中在個人隱私的安全性上。對此，港交所曾作出解釋稱，中華通交易所參與者和透過中華通交易所參與者進行北向交易的交易所參與者（TTEP），在北向投資者識別碼模式下收集、儲存、使用、披露和轉移個人資料時，應遵循《私隱條例》及其他司法管轄區適用的相關數據保護法例的所有適用要求。

同時，中華通交易所參與者和 TTEP還須作出適當安排（包括取得相關同意），確保聯交所可就此等規則目前所載的目的，在符合適用法律（包括《私隱條例》）的規定下，向相關內地交易所或中國結算披露、轉移及提供客戶及相關實益擁有人的資料及個人資料。

穿透式監管漸成趨勢

今年全國“兩會”期間，證監會原副主席姜洋曾對第一財經記者解釋了“穿透式監管”的含義。簡言之，即內地監管者進行市場監管時，可以直接看穿投資者的賬戶編碼。這是在強監管背景之下，基於A股散戶投資者為主的現實情況，進行的主動創新。

事實上，在這一監管方式實施之初，國際上有許多不同聲音，有觀點認為不符合國際慣例。因為國際其他證券市場的監管者，都看不到單個投資者賬戶，只能通過中介機構去了解。

“穿透式監管我們搞了很多年，從大家不理解、不認識，到大家理解、認同，”姜洋透露，建立穿透式監管，創造了特有的中國監管的方式，在國際上贏得了一部分理解和支持，也被部分借鑒。

目前穿透式監管已經成為具有一定國際共識的“中國經驗”。2017年12月7日，國際貨幣基金組織和世界銀行公布了中國“金融部門評估規劃”（FSAP）更新評估核心成果報告，報告對中國證監會對客戶賬戶實施“看穿式”管理給與肯定，並提出，中國在投資者保護和市場風險監測方面的先進做法值得其他市場借鑒。

事實上，目前除香港證監局在考慮推行滬、深港通“南向看穿”及在香港推行投資者識別碼機制外，其他國家監管者也在研究這一方式。

據港交所介紹，目前歐洲證券及市場管理局（ESMA）及美國證券交易委員會（SEC）正分別準備實行投資者識別制度，作為歐盟「金融工具市場法規二」（MiFID II）及美國 Consolidated Audit Trail（CAT）計劃的一部份。

在亞太地區，澳大利亞證券及投資監察委員會（ASIC）自 2014 年 3 月起亦在其規則中引入相關條文，要求市場參與者須在買賣盤、交易和交易報告中提供投資者識別資料。

責編：黃向東

證監：滬股通成效 需看兩年

滬股通下月可沽空 限制多

滬股通單日走資39億 7月後新高 連續13日淨流出 分析：趁高沽貨

滬股通連續十日吸資

深交所：深股通市盈率34倍 不昂貴 中銀獲深港通全業務資格 料開通在即