中鋼誰當家考驗新內閣選人智慧郭炎土條款為林、江之爭畫句點

租稅的藥力！林全內閣必須有新思維

2016-06-13 TWM

總統蔡英文說這是個溝通的內閣，既然標榜溝通，我也希望大家對稅制不夠周延，或讓台灣失去競爭力的稅制讓大家一起來溝通，不可流於情緒，否則稍微不小心，就可能變成「主計內閣」！

星期假日，財政部罕見地透過中央社，以「謝金河批重稅，財政部打臉」報導，提出不同意見，我也在第一時間提出我的看法。財政部捍衛稅制的立場，我表示尊重，但是租稅是經濟活動最重要的遊戲規則，我更希望大家能透過辯論，找出提振台灣經濟活力的方法。

財政部認為股市不振，不能歸咎稅制，是資本市場整個出了問題。當然股市不振，稅制絕不是唯一的原因，但一定是原因之一。

轉折

證所稅、富人稅實施台股進入量縮時代證所稅及富人稅上路前五年，財政部唾手可得的證交稅收入，每年都超過九○○億元以上，○七年一度達一二八九億元，○九及一○年證交稅收入都超過千億元。證所稅上路後，證交稅有兩年縮到七○○億元左右，近兩年恢復到八○○億元左右。也就是說，一個證所稅端出來，證交稅短收三百億至五百億元，這怎麼能說稅制對股市沒有影響？

二○一二年馬總統端出證所稅，我最早反對，這是因為證所稅只課內資，不課外資，我認為市場把同樣參與的人分成兩種，一種不課稅，一種要課稅，這樣的針對性一定失敗。果然，證所稅施行就節節敗退，從八五○○點關卡，到十億元大戶條款紛紛取消，最後只能自我了斷。但是我老早就說，廢了證所稅，也救不起股市，最關鍵的是富人稅。

每次討論到富人稅，民粹的聲浪立刻出來批評這是「為富人減稅」，討論的聲音立刻停止了。但是大家要知道，財政健全方案中，恢復證所稅，只課到未上市與興櫃市場的稅，讓這兩個市場交易窒息，影響最大的是富人稅，一千萬元淨所得者，最高稅率從四○％拉高到四五％，加上二代健保附加費，這當中還有一個股利扣抵減半。

原來股利所得可扣抵兩稅合一的一七％，減半後只能扣抵八．?五％，結果高所得者稅率拉高到四七％，再加上兩稅合一扣抵減半，名目稅率一下子拉升到四九．六七五％。證所稅上路，讓內外資稅率不合理被凸顯出來，富人稅進一步造成內外資課稅落差極大化。

在證所稅實施之前，外資分離課稅二○％，內資所得稅率最高是四○％，表面上雙方差距一倍，但因內資兩稅合一可全額扣抵一七％，形成二○％對二三％，內資略吃虧，影響卻不大。但富人稅上路，稅率拉高到四五％，兩稅合一扣抵減半，再加二％健保附加費，四五％加二％變成四七％，扣抵八．?五％，內外資形成二○％對三八．?五％的差別待遇，於是有實力的內資紛紛變身為外資。

我詢問過很多外資圈的負責人，發現多數外資機構的外資，其實有半數以上是內資變身的，很多上市櫃公司理財部門，幾乎每天都有外資理專人士上門服務。我也問過很多上市公司老闆，他們都有開外資帳戶，在資金流暢的時代，台灣的內外資不平待遇要不要面對？

像日本股利所得分離課稅二○％，內外資沒有差別待遇，台灣為什麼要讓內外資差距拉這麼大？財政部有難言的苦衷？財政部不具名官員指出，本國人可享股利扣抵，外資不能抵，即使扣抵一半，也優於韓國的三九％。殊不知韓國股利所得也採分離課稅，稅率是一四％。財政部官員又說，外資獲配股利所得二○％，匯回母國也要對海外所得課稅，因此，外資分離課稅二○％。這一點我們也很清楚，外資回到母國課稅也有一定額度可以扣抵，但台灣有需要把內外資差距拉那麼大嗎？

財政部又說，大戶化身為假外資避稅，在境外設公司，不可能一直把錢留在海外，只要分配回來，一樣併入綜合所得稅。

殊不知多少企業已把資金調撥的中心設在新加坡或境外免稅公司，這些出去的錢根本不會再匯回來，這也是造成台灣金融帳連續二十三季淨流出，金額高達二五六九億美元的主要原因。

外流

金融帳淨流出創新高股、房市式微台灣的金融帳流出從一○年第三季的二十八．?○六億美元開始，本來都在五十億美元以下，到了證所稅上路，淨流出金額多次超過一百億美元，去年第四季寫下二二○．?四億美元的新紀錄。台灣金融帳流出去的錢，大規模投資海外證券及海外不動產，相對也造成台灣房、股兩市的式微。

財政部努力保護外資，是害怕外資不來台投資，但是我們給外資優惠並沒有吸引到長期投資的資金，而是短期炒股炒匯的熱錢。台灣的外國直接投資（foreign direct investment，簡稱FDI）很少超過五十億美元，在全球經常排在倒數前五名，像一五年全球FDI總額度有一．七兆美元，其中，中國一三六○億美元，新加坡六五○億美元，印度五九○億美元，台灣只有四十七億美元，以台灣的經濟實力，FDI額度之低，實在很不尋常。

但是，對比FDI，外國證券投資（foreign portfolio investment，簡稱FPI）的資金卻經常超過二○○○億美元，這些錢有的可能是長期投資台積電的退休基金，也有不少是從金融帳淨流出的資金，又變身成外資回流回來。

前不久，巴拿馬文件震驚全世界政壇，大家都用放大鏡在看，台灣有沒有大咖政治人物上榜；結果發現的都是用英文名字開戶的企業家，企業藏錢在海外已是大家的共識。

政府給外資低稅優待，卻又重稅逼走本國資金。

極端

調和貧富差距不能民粹無限上綱當然財政部會說，並非每個投資人都適用四五％最高稅率，就像立委賴士葆通過富人稅時說：「我只修理九千多個有錢人！」台灣最頂級繳四五％最高所得稅率的富人占總繳稅人數不到一％，卻繳了四九．六％的稅，台灣有將近八二％是不用繳稅及適用最低稅率六％的低薪族，這個結構凸顯了貧富差距極端化的現象，正是台灣社會很大的隱憂，但是調和貧富差距，不能民粹無限上綱。

今天全世界的有錢人可自由選擇國家居住，台灣對稅負貢獻最大的富人不友善，富人出走，一定不會把錢留在台灣，進而影響投資及消費，就像法國總統歐蘭德當選第二年即祭出富人稅，對所得超過百萬歐元的富人課七五％重稅，結果造成法國富人大移民潮，像精品集團LVMH董座、法國首富阿諾移民比利時，著名演員大鼻子情聖傑哈．?德巴狄厄移民到稅率只有一三％的俄羅斯，還回頭大嗆歐蘭德。

結果富人稅上路不到半年就被判違憲，經過重稅衝擊，法國經濟大受影響，衝擊最大的是歐洲為FDI吸金大國，但法國經常是資金淨流出國家，英國甚至出現法國村，整個城市聚落都是移居而來的法國人，為了提振投資，歐蘭德甚至考慮要修改現行每周三十五小時的最低工時規範。

財政部批評我主張的股利稅制，只是在嘉惠台灣千分之一、萬分之一的頂尖富豪，恢復股利金額扣抵獲利最大的將是富人。這又是民粹無限上綱的反應，台灣的稅制要不要考慮全球競爭力，全世界股利所得課稅，有超過九成國家都採取分離課稅，最高稅率是美國的三○％，其次是義大利二七％，日本二○％，韓國一四％；兩岸四地中，香港、新加坡股利所得都免稅，中國分三級，持有一個月內課二○％，一個月到一年課一○％。

一年期以上持股免稅。

台灣怎麼會扣到五○％以上？台灣的稅制相較於全世界資本市場最沒有競爭力，這是股市資金不斷失血，成交量一直下滑的原因所在。

今天假如政府帶頭鼓動民粹，不但不能解決問題，還可能讓資本市場沉痾更深。像六月即將進入除息旺季，台灣上市櫃公司今年發出的股息有一．?一三兆元，十分優渥，但多數人不願參加除息，因為除息形同除自己的錢，而且還要課重稅，這使得資本市場失去籌資功能，今天大家不願增資，反而變相減資。

賴士葆提醒財政部長許虞哲「別當為富人減稅的部長」，殊不知國民黨從證所稅到富人稅後，民間支持度節節下滑，最後丟掉政權，此時賴士葆的「善意」提醒，對民進黨政府會安好心？我從未主張為富人減稅，但傳統稅官思惟，以為高稅率就可課到更多的稅？不見得。

最具代表性的是遺贈稅，我以遺贈稅○八年為轉捩點，那一年遺贈稅率從五○％降為一○％，從○九年迄今，這七年之間，政府的遺贈稅總共課得一九六四億元，這是適用一○％的遺贈稅率。我再把○八年前五○％稅率的七年加總是一九九三億元，可以看出兩者收效相差不大。關鍵在避稅行為，去年遺贈稅三二七億元，這比課五○％的任何一年都高。

其實比股利所得還急的，是土地不公不義帶來的問題。台灣財富極端分配不均，包括房價高漲，最大元凶是土地，台灣有錢人多半是從土地囤積賺取的財富，我們的土地課稅因為遷就︽憲法︾，只能課土地增值稅，有錢人從土地買賣中賺取的暴利，其實只繳了少許的稅。

暴利

有錢人多囤積土地稅制應再檢討台灣房價飆升，最大推升來源就是土地，台北市很多精華地段，土地每坪動輒千萬元，試想在每坪千萬元土地上蓋出來的房子，能不從一坪二○○萬元起跳嗎？政府管制麵包價格不能漲價，卻管不住麵粉價格上漲。

房價飆升造成的不公不義，遠遠大過股市，財政部為什麼不在土地課稅上面多動點腦筋？

這些年來，台灣稅制有的太過訴諸民粹，有的太過便宜行事，財政部柿子專挑軟的吃，像台灣股市投資人流離失所，券商處境艱困，股市失去籌資機能，成交量萎縮，造成邊緣化的壓力，都是新政府必須面對的問題，國民黨因處理經濟問題不力，才輕易丟掉政權。

此時行政院院長林全帶領內閣新團隊，面對的是最艱鉅的經濟挑戰，小英總統說這是個溝通的內閣，既然標榜溝通，我也希望大家對稅制不夠周延，或讓台灣失去競爭力的稅制，大家一起來溝通，千萬不可流於情緒，否則這個溝通內閣，稍微不小心，就可能變成「主計內閣」！

撰文 / 謝金河

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