- 認購價:港幣98.60元(可予調整)
- 收市價:港幣97.50元
- 股息:港幣3.35元(3.44%)
- 發行股數:225,378,231股
- 流通股數:906.07百萬股
- 到期日:2016年4月22日
- 每股資產浄值:港幣148.831元
- 收市價/資產浄值:65.51%
- 主要持有人:HSBC Trustee (C.I.) Limited (31.52%)及Credit Suisse Trust Limited (7.40%)共38.92%
倘若在到期日前新鴻基地產一六認股權證(01441:HK)成為價內兼被全數認購,則發行股數佔擴大後總流通股數19.92%,比例甚高。根據當天十二個月Hibor收報0.86%(根據中銀香港(02388:HK)所報2016年12月6日到期香港外匯基金息率亦只是0.77%),筆者以自己的期權計算機推算其引伸波幅(Implied Volatility)約為15.85%。以2014年4月23日港交所(00388HK),新鴻基地產(00016:HK)期權綜合引伸波幅為20.00%,而最遠期的2015年3月認購價港幣97.50元的期權引伸波幅為14.00%。以引伸波幅為14.00%和20.00%推算,新鴻基地產一六認股權證(01441:HK)合理值分別界乎港幣4.83元和港幣7.87元。
值得留意的是近日引伸波幅或VHSI均處歷史低位,以2014年4月24日計VHSI收報14.14。倘若未來新鴻基地產(00016:HK)股價和相關期權引伸波幅同步上升,新鴻基地產一六認股權證(01441:HK)應有不俗回報。另外新鴻基地產一六認股權證(01441:HK)是可以認購新鴻基地產(00016:HK)正股的認股權證,一旦升穿認購價港幣98.60元則每股資產浄值會攤薄至港幣118.52元。因此若新鴻基地產(00016:HK)股價升穿認購價港幣98.60元(如接近港幣118.52元),持有正股者有極大動機沽新鴻基地產(00016:HK)正股轉為持有新鴻基地產一六認股權證(01441:HK),這令新鴻基地產(00016:HK)未來兩年股價更添不明朗因素!