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中小型股狂漲趴 一路high到三月底

 

2014-03-10  TCW  
 

 

台股「小鬼當道」!店頭市場(OTC)指數近期頻創波段新高,今年至二月底大漲近九%,比起加權指數的漲幅○.三三%,足足高出了二十六倍。其中,更有八檔店頭股票在短短兩個月內,股價漲幅逾一倍。

在美國量化寬鬆(QE)政策啟動退場下,有限的資金維繫股市量能,導致農曆年後台股成交值難以越過千億元門檻,較不利於大型股與整體指數表現,而且,距離年底選舉仍有九個月的時間,短期內台股大盤的指數表現空間有限,讓店頭市場率先成了主角。

「中小型股是今年台股主流。」今年來台股基金績效第一名的日盛小而美基金經理人趙憲成指出,歐美景氣溫和復甦,QE逐步退場,在市場沒有立即性風險之下,資金蜂擁至店頭市場,尋找中小型股,以追逐高報酬。

股本小、籌碼集中的店頭市場,可說是內資主導的天下。由於中小型股容易拉抬,受歐美股市影響較小,因此,成了散戶、中實戶及投信都鍾愛操作的標的。

就連外資,今年來也積極轉進店頭市場,二月在店頭市場的淨買超已達五十一億八千五百萬元,卻賣超了上市公司一百六十二億元。

不止在台灣,全球股市都瘋中小型股。凱基新興市場中小基金經理人陳沅易指出,「買小不買大,已是全球近三年來的趨勢。」以小型股為主的美國羅素二○○○(Russell 2000)、那斯達克中小一○○(Nasdaq-100)指數今年來漲幅領先大盤,甚至創下歷史高點,台股的盤面人氣指標也非中小型股莫屬。

續漲題材》電動車、手機遊戲與生技

進一步分析店頭市場漲翻天的個股,皆有國際脈絡可循,包括電動車、太陽能、Google雲端、行動商務、手機遊戲、生技等,可說是在歐美和中國市場熱門題材的庇蔭下,受到買盤追捧,一躍而成具有想像空間的飆股。

舉例來說,電動車題材點燃了國內汽車零組件個股的漲升行情。去年,電動車製造商特斯拉(Tesla)股價大漲逾三倍,台灣的特斯拉概念股也吃下大力丸,例如F-貿聯去年股價飆漲了二八○%,今年漲勢續衝,股價迄今上揚五○%。

此外,八檔今年來飆漲逾一倍的店頭股票,就有三檔具有手機遊戲題材,包括大宇資訊、紅心辣椒、智崴資訊等,也和全球行動裝置普及、手機遊戲市場呈現爆炸性成長息息相關。

那斯達克生技指數近期持續創歷史新高,站上二千八百點,也帶動店頭市場生技股的聯想空間,新藥、原料藥、醫材等生技族群都漲翻天。

國際半導體設備材料產業協會(SEMI)預測,晶圓廠的資本支出今年將達到三百九十八億美元的歷史高位,帶動店頭市場的高價股指標、半導體設備商漢微科股價躋身千元股後行列。

投資人都想知道:這一波店頭股票熱潮,會延燒到何時?受訪的專家認為,這場由內資點火、外資跟進的瘋狂派對可望延燒到三月底,第一季財報將是「照妖鏡」,當業績數字現形,將決定飆股的走勢。

從一些業績欠佳、甚至去年仍虧損的遊戲股如紅心辣椒,今年來漲幅卻逾一倍來看,主要是因手機遊戲題材受到資金追捧,股價已脫離基本面,未來業者端出的財報數字,將決定這波漲勢能走多遠。

選股方向》中小型為主、電子勝傳產

在操作上,店頭市場的股票特性是「漲得快、跌得凶」,雖然找到飆股的機會較多,但相對的波動較大,流動性也較差。大慶證券自營部主管林明謙認為,店頭市場短線漲多,修正風險已經升高,投資人宜挑選產業進入門檻高、有獲利成績單的績優股。

選股方向宜「以美國為火車頭」,聚焦於具有國際性題材面的產業,同時,挑選具有實質業績支撐的個股。例如電動車概念股的F-貿聯及健和興、美國市場佔營收比重四成的工業電腦廠商飛捷等。

至於類股方面,電子股表現可望優於傳產股,生技股則是飆股生力軍。電子股去年基期較低,今年整體獲利成長可望比非電子族群來得好,包括半導體資本支出、4G LTE、行動商務與電動車等熱門題材將持續發酵,長線則看好LED照明、自動化設備和雲端資料等概念股,包括佈局4G及LED照明的智原、半導體相關的漢微科、電動車概念的健和興等,在三大法人持續買超下,股價也陸續創新高。

第一季通常是生技股的產業旺季,許多重要的醫療會議將在三月舉行年會,包括美國皮膚科醫學會的年會,瑞士信貸集團、巴克萊集團等也將舉行健康醫療產業研討會等,加上多檔生技新兵將在三月後陸續掛牌,包括杏一、藥華醫藥、瑞寶、F-永生等,可望再掀一波生技股熱潮。

整體而言,今年台股大盤指數表現空間不大,店頭市場將持續成為資金炒作天堂,盤勢可望延續「中小型股勝過大型權值股」、「電子股優於傳產股」兩大基調,投資人可以「順勢而為」,並留意四月公佈的財報數字,密切追蹤業績數據與產業變化,因為實質獲利將驅使股價表現更將分化,呈現強者恆強的局面。

【延伸閱讀】8檔店頭市場飆股,股價2個月漲逾一倍!1.昱捷 類股╱族群:IC零組件通路 今年來股價漲幅(%):246.442.大宇資訊類股╱族群:遊戲 今年來股價漲幅(%):153.943.紅心辣椒 類股╱族群:遊戲 今年來股價漲幅(%):131.884.智崴資訊類股╱族群:遊戲今年來股價漲幅(%):126.695.晶達光電 類股╱族群:工業電腦今年來股價漲幅(%):119.686.德英類股╱族群:生技新藥 今年來股價漲幅(%):115.127.寶得利 類股╱族群:時尚精品今年來股價漲幅(%):106.298.合正科技類股╱族群:LED 今年來股價漲幅(%):102.27

註:數據統計至2014/2/27 資料來源:XQ全球贏家 整理:鄧麗萍

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整理:鄧麗萍

 
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