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三線股 行賄造市內幕


2004-03-04   NextMagazine


廉署在上週三展開代號「無比敵」的拘捕行動,調查人員偵騎四出,共拘捕二十名人士,涉及廣興及利來兩間上市公司。被捕或助查人士包括廣興國際董事李萬德、瑞銀集團分析員陳財成(Nicholas Tan),此外還有前港姐李嘉慧男友,位居證券行董事的任偉成(Vincent Yum),以及女星吳文忻男友,凱基證券要員陳劍陵(Kim Chan)。被捕人士涉嫌透過行賄,造市控制股價,或在配股事宜中貪污。這次被廉署揪出的廣興及利來,原來早已問題多多。其中廣興在上市後不久,已開始有異動,還被證監發現貨源歸邊,而被勒令停牌達半年。不專心正業的廣興,其後還因炒股搞網,至連年蝕錢。至於利來,大股東在上市前原來欠下一屁股債,要靠公司上市套現解困。


廣興及利來今次爆煲,正正暴露了香港上市公司的質素問題。港交所與證監會,幾年來一直只懂爭奪上市審批權,但實質監管工作,原來都是講多過做。廉署今次展開的「無比敵」行動共拘捕十三男七女,包括廣興國際董事李萬德、瑞銀分析員陳財成,基金經理及駁腳的中間人。其中廉署Z組調查人員,在上週三預先在一間夜店埋伏,當李萬德與陳財成見面交易時,廉署當場採取行動。調查又發現,李萬德涉嫌在去年七月,透過一間金融機構的董事及投資顧問,利用行賄手法,達成協議,要求一基金經理,買入超過一千萬股廣興股份。涉案的兩名中間人及基金經理,事後獲分二百萬元。廉署人員在被捕人士的家中及銀行保險箱,搜獲共六百萬元賄款,及一輛平治汽車。從事漂染及紡織的廣興國際,由李萬程、李美蓮、李萬順及李萬德四兄弟姐妹,於九一年創辦。廣興在九七年上市以來一直籍籍無名,直至去年中起,突然變身基金愛股,股價兩月間飆升一倍,市值暴漲至六億。原來這一切,都可能有人在幕後監製。

廣興規模奀豬上週六,已獲准保釋的廣興董事李萬德,和姐姐李美蓮如常返回公司,逗留至下午六時才離去。二人的父母當日亦急忙趕回公司開會,商討對策。廣興的總部設於葵涌道美順工業大廈八樓,據大廈看更表示,李氏兄弟出入,不是揸法拉利就是保持捷跑車,升把只可泊兩部車的車位,泊上四部車,跟管理處阿頭說聲便算數。廣興國際本身有不少問題,而行事放任的李氏兄弟,在公司上市前後,便開始有古怪。李萬程兄弟早年接受傳媒訪問時,聲稱家族四九年從上海到港,一直從事紡織行業。然而記者多番在紡織界打聽,行家都未曾聽見過廣興及李家的名字。而廣興在位於南海西樵鎮的廠房,面積僅三分二個標準球場般大,只聘有八百個工人。雖然規模只勝過山寨廠少許,但九七年上市時,廣興公佈每年有三億多生意額,淨賺二千多萬。上市前,李氏四兄弟開始部署攞着數,他們把九二至九四年購入,用來自住的三個華景山莊單位及匡湖居洋房,售予一海外註冊的Manlifield公司,然後要上市公司租屋作為四人的員工宿舍。四位董事每年還有十萬元假期津貼,上市公司又要提供汽車給他們代步。

被證監停牌半年廣興在九七年三月上市時,招股價一元二角。半年後已開始炒上,至九七年九月底,股價升至一元六角八,其間廣興配股集資三千八百多萬,然而卻引起證監會的注意。九八年四月中,廣興被證監會勒令停牌,並指廣興的街外流通股份大部分已歸邊,股價受七間經紀行操控。廣興停牌半年才得以解禁,復牌後,廣興股價狂瀉五成。廣興稍靜下來後,不久遇上網股熱潮,廣興又再身痕,不單染指互聯網甚至電訊業務,還搭上抽水大王官永義。原來,廣興與官永義甚有淵源。廣興自九一年成立時,官永義旗下的永義國際一直是廣興的大客仔,佔廣興營業額一成多。廣興於九八年三月,街外股份被密密吸納,至貨歸邊,傳聞買家與官永義有關。九九年初,永義國際透露持有廣興近一成股權。

搞網損手爛腳


永義國際借勢炒廣興一鋪,但科技網股還未爆破時,廣興已第二度爆煲。九九年七月,廣興因有意發新股收購國內互聯網公司,市場傳出證監出手調查,廣興股價一日之內狂跌五成三。廣興搞網無料到,故此永義國際,亦馬上把手頭廣興股份全部沽清,官永義更聲言無意再與廣興在生意上合作。不專注於正業的廣興,於○一年因炒燶股票,蝕千六萬;在二○○二年,又因投資互聯網業務,蝕近二千萬,股價一沉不起。直至去年三月全年業績,公司才轉虧為盈,賺二千二百萬元,每股盈利五仙七。一般紡織股,市盈率多為十倍左右,以此推算,廣興股價應值五毫左右,然而廣興今天股價一元七角,明顯不尋常。適逢虧轉盈這個利好消息,有人便部署食大茶飯,炒高股價骨水。本來成交淡靜,五月份曾試過一日只得七、八萬股成交的廣興,在六月份開始躍躍欲升,還突然在六月十六日有大手成交。當日,有人透過證券行軟庫金匯,配售一批四千萬舊股,每股造價八毫四仙,佔已發行股本的一成。跟着,廣興成交繼續暢旺,股價在兩個月間,由九毫升至一元七,升足一倍。Arisaig基金默默在市場吸納,最終持有廣興一成股份。

配股三部曲李嘉慧男友,軟庫金匯財資部董事任偉成,原來與廣興關係密切。廣興股價被炒高後,有人便開始第二步行動。市場人士透露,有人在去年中,聘請公關公司,教授李萬德在公司推介時,如何應付基金經理及分析員的質詢,更教他如何接受傳媒訪問。例如若有人問起為何以前染指互聯網業務時,就應該表現懺悔,表明已經痛定思痛,以改善形象。李萬德一邊接受演講集訓,另一方面,《蘋果日報》、《經濟日報》及《星島日報》等報紙的專欄作家,也開始紛紛推介讀者買入廣興。


一時間,廣興就變成了當紅基金愛股。毫無疑問,廣興還要火乘風勢,部署最後一步——配股抽水行動。此際,有中間人出面,利誘分析員撰寫有利廣興的研究報告。上月十二日,瑞銀集團分析員陳財成發出研究報告,指廣興目標價可達二元三角一仙,又指廣興已經自去年「轉勢」,預計○四年收入,有六成五升幅,廣興的估值被低估,未來將會與同樣從事布料針織、漂染的冠華一樣飛升(冠華自去年中,由一元六角升至今年二月四元水平)。「他們將自己與冠華相比,其實都係想配股,冠華早幾日才抽水集資了兩億幾。」市場人士說。然而,上得山多終遇虎,廣興的配股大計尚未實現,便被廉署一網成擒。

李嘉慧男友勁豪爽涉案的任偉成,約卅三歲,畢業於美國南加州大學,獲經濟學碩士,在投資銀行界打滾七年,曾任職里昂亞洲及荷銀。任本身家底不俗,祖父是香港六十年代小報《紅綠日報》的社長任護花。任偉成從美國回來,已一個人住在半山麥當奴道,他的前女友任職律師,二人自小青梅竹馬,女方喜歡管束男方,但最後仍分手收場。此後任偉成便常常夜蒲中環Drop等地方,曾與模特兒奀妹傅天穎邂逅。在三年多前,任偉成認識前港姐亞軍李嘉慧,兩人火速發展起來。李嘉慧當年是港姐冠軍大熱,最終敗於楊婉儀手下,近年以當模特兒為生。任與李嘉慧拍拖數月,任偉成便送上十五萬元的Franck Muller手錶,二人還結伴到大溪地著名島嶼Bora Bora度假。這兒以手製珠寶首飾馳名,物價指數甚高,是荷李活大明星的度假勝地。本週一,本刊致電任偉成,詢問有關他被廉署拘捕一事,他以開會繁忙為由說:「不作回應。」至於持有一成廣興股份的Arisaig Partners基金公司,於九六年成立,總部設於新加坡。其中四名基金經理曾在香港的外資證券行如法興、大和證券等任職。本刊不斷透過電郵,及致電向該公司,查詢有沒有基金經理被廉署拘捕,多日來一直未獲回應。

利來老細之前周身債涉及今次廉署「無比敵」行動的另一間上市公司利來,其被捕董事涉嫌在上市時賄賂證券經紀,以配售股份。市值兩億多的利來,於○二年上市,公司業務十分單薄,主要在大陸市場,設計二十至四十歲的女士上班套裝。然而該公司既無自己廠房,只靠與大陸的蚊型製衣廠簽訂承包協議,再在大陸透過六十六間加盟店出售。利來控股於○二年上市,公司主席蘇智曉,在上市前原來已經一屁股債。八七年,蘇曾經因欠債而被一名譯名梁齡人士申請破產,而公司上市前一年,蘇智曉亦被中銀香港入稟高院,追討欠款二千二百六十萬。另外,他亦欠永亨銀行二百四十萬按揭貸款。蘇智曉在如此缺水的情況下,唯有將利來上市,套現減債。

南丫島王子協助上市利來上市時的保薦人,是金利豐財務顧問。利來的集資額只有二千八百多萬,但公眾持有的兩成二股份,竟由十五名投資者持有,其餘百分之二點五,才由百七名股東持有。利來甫上市便出現貨源歸邊,也實在罕見。當年有份負責利來上市一事的,就是吳文忻男友,現為凱基金融亞洲董事的陳劍陵(Kim Chan)。陳有「南丫島王子」稱號,母親是南丫島的原居民,在島上有不少物業。三年前,陳與九八年港姐季軍吳文忻搭上,曾與吳回南丫島上燒烤,還被記者拍得二人在露台濕吻。本刊致電陳劍陵時,他身在國內公幹,對於被廉署拘捕一事,只說:「不作回應。」至去年,利來股價突然倍升,蘇智曉先後四次配售舊股,套現六千多萬,但市場人士相信,當中不少用來支付當年上市的「安排」費用,蘇真正落袋的,估計只得一千萬左右。


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