近期更新 (27 Oct - 16 Nov) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
http://partipral-hk.blogspot.hk/2013/11/27-oct-16-nov.html組合單位值: 98.44
組合週回報: +5.37% (YTD: +8.98%)
現金水平: 20% (前週: 0%)
組合內數隻重倉股於本月輪流公佈業績, 金山軟件(3888)作為頭炮, 如早前提及, 公司第三季財務表現算是理想, 應用軟件業務繼續保持強勁增長; 手機活躍用戶九月底已經達到1.5億, 比管理層預期足足早了三個月達標. 整份業績算是收貨有突, 奇怪在股價於業績後反應不大, 成交量沒有異動, 似乎市場對此份業績看法相當中性. 始終金山今年累積升幅甚勁, 臨近年結基金經理亦沒有誘因再過份進取; 估計要橫行一段才再重拾上升動力, 自己減持至舒服水平後仍會繼續持有.
信星(1170)十一月第一個星期便急跌超過一成, 自己對公司信念十足, 低位反而是吸納良機. 今周股價稍見好轉, 暫時看來低接動作是做對了. 公司下星期四 (21/11) 公佈中期業績, 毛利率環比能否保持, 會反映出公司將產能逐漸轉移至越南及柬埔寨後是否的確可以提升營運效率. 香港工業股長期處低估值運行, 某程度上已經PRICE IN人工, 原料齊升之宏觀不利條件. 勞工密集型公司投資成本高, 請工人亦難, 競爭相對會比以往少; 若然信星開始有方法抵抗成本上漲壓力, 未來有機會迎來一段盈利, 估值齊升的日子. 自己重倉持有, 會靜心等待業績出籠.
包浩斯(483)發盈喜, 股價績前繼續節節破頂. 自己粗略做過業績預估, 推算公司2014上半年每股盈利約$0.08; 而全年則是$0.37. 以10倍市盈率作估值, 目標價應是$3.7左右. 因此雖然近月公司股價已瘋狂急升, 但自己睇是有餘未盡. 期待中期業績會釋出更多證明, 自己會繼續持有, 但注碼就不會去得太盡.
天虹(2678)上週發盈喜, 預料全年溢利大升但翌日股價不升反跌, 價訊明顯背馳, 組合已經盡數沽出; 維他奶(345)自己是尚差一注仍未買齊, 結果業績前股價已經向上突破, 目前無追買必要, 等待公司於27/11公佈業績; 上週比較重要交易是買入復牌之雅士利(1230), 純粹搏追落後, 幸得大行連環唱好, 成功掩護自己全數撤退; 另外組合加入德昌(179). 公司剛公佈中期業績相當不錯, 市場反應亦正面. 自己仍未睇熟相關資料, 第一注便不敢落得太大; 不過若然要賭歐洲逐步復甦, 德昌似乎是一個不錯選擇.
組合上週表現理想, 目前手風是超級大順. 贏谷輸縮, 有錢贏當然應該繼續疊上去, 但問題是當股價已經逐步攀升, 值搏率亦會相應下降. 沒有特別新證據支持, 自己會寧願先縮一縮. 目前打法是集中火力進駐最有信念的四, 五家公司, 而其餘則將持倉量縮至最低, 心無雜念. 如此操作某程度上是等於放棄分散風險, 因此只能是短期應戰策略. 自己目標是等業績期過後才將組合比重重新調整, 十一月份開始變得相當關鍵.