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日內交易員、天使投資甚至VC--歡迎進入改變一切的互聯網金融時代

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互聯網可以很好的做到兩件事情:減少摩擦成本、砍掉許多過程中的中介。互聯網已經徹底改變了很多實體領域,我們如今會在互聯網上購買書籍、家電以及許多商品,其中許多直接與製造廠商進行交易。淘寶、京東等互聯網企業減少甚至徹底取代了百貨公司、家電賣場等商品流通企業所提供的流通中介作用。

新的革命性技術會逐步改變人們的生活以及各行各業。即便在金融這個極度個性化並且仰賴個人能力的行業,互聯網仍然能發揮自己的作用,改變這個金光閃閃的行業,乃至金錢本身。

認為,無論是倫敦(金融城)、紐約(華爾街)或是後來居上的舊金山(硅谷),金錢都是一樣的。雖然外表千變萬化,「借入資金、投出資金、獲得收益」的核心過程始終不變。只是,由於某種原因、某一類「金錢」要比其他更好。

從華爾街的頂尖大行到門洛帕克(Menlo Park)市的沙丘路(Sand Hill Road,硅谷著名的一條道路,大量風投聚集在這條路)上的風投們,許多諸如KPCB這樣顯赫的名字在過去的歲月裡建立了金錢品牌與傳奇。

這種建立金錢品牌的能力讓高盛和摩根大通這樣的大行即便在金融危機期間也能蓬勃發展。巨額資本和顯赫人脈讓巨頭們可以為自己的金錢打上別人難以企及的品牌。

硅谷所玩的遊戲也沒什麼不同:大量的金錢、名人網絡、成功的初創企業和他們的創業家們。這些通常都給投資者們帶來的資金打上了顯赫的品牌。

然而,互聯網帶著那讓人稱奇的扁平化的力量在改變一切,它擠出中間人、摩擦以及隨之而去的利潤,而這一切早在1990年代便開始。

在上世紀90年代末,受到互聯網股票熱潮的催動,一種新的交易員種類在美國出現了:那就是日內交易員。福布斯在1998年的一次封面報導中將這一群體稱為「游擊做市商」,他們與美林、高盛、摩根士丹利和騎士資本這樣的大傢伙競爭。他們就沒有費用、用自己的資金並且勇敢承擔風險,日內交易員減少了OTC股票的點差,在這一過程中讓這一本來利潤豐厚業務變得利潤全無。在這些傢伙出現之前,福布斯稱這個市場就如同一個俱樂部。

伴隨著金融創新,交易成本大幅降低,這使得越來越多的人們加入交易。更多的交易員也給市場帶來了更難以預測的波動,而這種現象最終隨著互聯網泡沫的破滅而結束,但創新(低成本交易)存活了下來。

整部金融市場的歷史充滿著這類的創新股市。一些創新使得一些金融產品或技術成本更低,這就使其適用的範圍更廣。人們搶著嘗試,希望能獲得更高的收益,而這也起到了效果;然而,不可避免的,一度這些創新吸引了過多的追逐著,隨後收益率崩盤了,帶來了巨大的損失,但創新留下了,而未來將從此間受益。

回到2013年,如今我們正看到歷史再度重複,新的金融創新拋下了監管障礙、降低成本,推動更多人參與此前封閉的市場。而這一次輪到了創業投資。作為JOBS法案的一部分,美國修改了企業公募規則。很快,新一波法律修改浪潮將啟動,而這將徹底重新定義創業企業的建立和融資。

而站在時代潮頭的是AngelList,這家創業融資平台公司在9月份宣佈得到包括Google Ventures和KPCB在內的116位投資者的2700萬美元融資。簡單的形容AngelList就是一個讓買家(天使投資者)和賣家(創業企業)聚到一起的場所。

在對這一融資的報導中,商業週刊記者Ari Levy寫道:「他聚焦於消除低效率,比如早期創業企業花費在安排會議、旅行路演和尋找及支付律師過程中的時間和金錢。」AngelList還希望通過幫助企業招聘賺錢。Levy文章的標題概括了一切:VC正在打造自己的掘墓人嗎?

對此的答案顯然是對。正如AngelList的創始人Naval在此前採訪中所指出的,VC業務效率和一致性較差。這個行業有著許多負擔和讓人厭煩的摩擦。

AngelList並不孤單,其他諸如WeFunder、RockThePost、TechShop和Circleup都成為了這場運動的一分子。這場創業投資的終極民主化運動已經開始。

重申一遍,金融創新削減成本,推動此前封閉的市場得到更大程度的參與。我們一遍又一遍的看到這一切的發生,從衍生品到MBS,如今這出現在了創業投資。

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