「城鎮化」是中國新一屆政府打的一張牌，第一、主要解決城鄉經濟發展和收入巨大差異，從而解決潛在社會矛盾；第二、扭轉中國目前經濟結構，逐漸從以投資為主導拉動經濟增長，轉變為以消費為主，投資為輔拉動經濟增長的模式。我們下面簡單分析一下對股市相關行業影響和城鎮化的風險。
首先，城鎮化需要解決保障耕地和土地流轉的問題。耕地是為了保障國家的糧食安全，目前中國農業其實效率比較低，以人工作業為主，城鎮化的目的就是增加機器作業，提供農業現代化，使得部分從事農業的人口解放出來，增加工業和服務業的用工。土地流轉涉及土地動遷補償、土地集約經營的利潤再分配等內容。我認為利好從事農業機械現代化的公司。
其次，城鎮化是提高城鄉居民收入，部分城鄉居民養老及醫療待遇差的問題。城鎮化提高了土地的使用效率，在保障農業供給的基礎上，各地都會引入工業及產業集群，城鄉居民有了更多的工作機會來提高收入，從而增加消費支出。我認為利好基礎消費品公司及保險、醫藥、旅遊航空等公司。
再次，城鎮化免不了會增加基礎設施建設，會拉動對基礎原材料，如鋼鐵、有色金屬及建材的消耗，但是由於這些產業目前產能嚴重過剩，增加的消耗也只能減輕產能過剩問題，對相關上市公司的影響可能和各區域行業的產能分佈有較大關係。
然後，談談城鎮化和房地產的關係。我看到很多文章都寫到城鎮化直接利好房地產，我認為還需要具體分析，城鎮化的一個特徵是城鄉居民房屋動拆遷，統一建造小區安置，提高了城鄉居民的居住環境。所以我認為在城鎮化的初期，由於城鄉居民已經改善了居住環境，會減少商品房的購買，假如他們的子女在一二線城市工作，他們由於獲得了動遷收益及收入水平，他們有更大的經濟能力幫子女在一二線城市置業，所以在城鎮化的初期，對一二線城市的住宅會有增大的需求，而三四線城市的住宅會供大於求。在城鎮化的後期，由於城鎮化引入工業或者產業集群，有了更多的工作機會，也有更好的工作待遇，這時會吸引一二線城市的人去這些地方工作和生活，這時才有可能減輕三四線市場住宅供大於求的局面。總的來說，城鎮化政策利好土地儲備主要位在一二線城市的地產公司。
最後，談一下城鎮化的風險。中國國土廣袤，各區域各層級政府對城鎮化的理解可能有差異，會導致城鎮化政策的落實執行會有誤差。
（個人觀點 僅供參考）