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高手難求-中國星系(764,326,8130,8172)


原本8130是326一員，但因為分兩批大手配售新股，使326淡出8130，由持股29.90%，降至約5%。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20071026/GLN20071026071_C.pdf

向先生向326買番764的29.90%及8130約8%的股權，以及764的可換股債券，而這些可換股債券是收購326的金域假日酒店50%得來的，代價約為3.3億元，764錄得盈利3.7億元。

(1)收購條文

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080515/LTN20080515404_C.pdf

(2)可換股債之得來

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070808/LTN20070808392_C.pdf

8130前天宣佈1供9，每股4仙，集資約4,000萬買8172的可換股債，行使價5仙，若全數兌換，會成為8172的大股東，但這不是全部。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20081204/GLN20081204044_C.pdf

幾日後，326又宣佈1供2，供1股送3股，每股5仙，實即1供8，每股1.25仙，集資6,000萬，目的是買8172可換股債，行使價5仙，若完成兌換後，又變成8172的最大股東。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20081208/LTN20081208722_C.pdf

最終的結果是大家都猜不到:

其實是8172向764購入北京一地皮的股權，以發行1億可換股債予764，然後發行價值約500萬股新股及現金、另外就是以1億承付票支付，而這1億就是326和8130供股集資後再認購8172可換股債券的資金之和，加上8172亦承擔約3.7億的貸款，若不能清償，則以可換股債付出差價，即作價約共5.8億，若完部完成，764才會成為8172的最大股東。

764亦負責為8172擔保該塊地皮的2.8億貸款。

而該地皮是764在2006年初購入，作價2.6億港元，即今次帳面獲利約3億元。

(1)今次收購:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20081209/GLN20081209000_C.pdf

(2)地皮的由來:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20060223/LTN20060223127_C.PDF

以上全由金利豐經手，大家有空可以研究。

8172經過多手後，如被人蹂躪，今次更為毀滅性。

764、326、8172、8130經今次認購及收購後，變成兩組人持有，但各有相關的公司，一組(向先生)持有全系，而李先生則持有8130，另透過8130持有8172。

金利豐的財技高手，真是名不虛傳，以連環供股及各不相關的關聯交易，完成了這次收購，實在是高手，我都想向他們拜師呢。
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