5月28日,瑞安房地產有限公司公告稱,旗下的中國新天地有限公司已向香港聯交所提交上市申請表。上市後部分資金將為中國新天地提供收購及投資商業物業所用,另一部分將用於結清新天地與瑞安房產間的債項結餘。
瑞安房地產董事總經理兼行政總裁李進港稱,分拆商業地產「新天地」上市,為公司帶來更多融資渠道。
2010年年初,羅康瑞就有了將內地的收租物業獨立分拆上市的想法。2011年5月19日,在瑞安房地產股東大會上,他稱「瑞安房地產正在積極研究分拆內地收租物業上市,已經和投資銀行接觸,討論分拆上市事宜。」
瑞安房地產年報顯示,2011年年底該公司持有的已有投資物業總建築面積為50.9萬平方米,賬面值達179.81億元,產生的租金及相關收入為
8.49億元。除了聲名顯赫的「上海新天地」項目,瑞安還在重慶、武漢、大連等城市相繼複製了「新天地」。由於規劃建築面積大都超過百萬平方米,其中重慶
天地更是達到348萬平方米,造成這些項目的開發週期長,絕大多數為8年到10年,這需要龐大的資金支持。
而在上海,瑞安打算再建一座像新天地那樣的地標建築。2011年3月,瑞安房地產啟動了位於上海虹橋商務區的虹橋天地項目,總建築面積約38萬平方
米,投入將超過70億元,目標是成為上海西部地區的新地標。三個月之後的2011年6月,在瑞安房地產的上海新天地十週年慶典活動上,李進港又透露了一個
關於上海新天地的未來五年計劃—以新天地為核心的太平橋地區規模將從目前的近60萬平方米,擴展到近120萬平方米,這是上海新天地落成10年來最大規模
的升級擴容。
新一輪的擴容,將讓上海新天地周邊的太倉路、東台路等變成珠寶一條街和古玩文藝一條街,類似於百老匯的歌舞劇場等也將進駐。更大的投入是新天地擴容計
劃中的「企業天地」二期項目,它將建成一幢約68層的寫字樓。該座寫字樓的外形以上海市花白玉蘭為靈感,暫定名為「白玉蘭」,建成後其將成為上海新天地的
新地標。
所有這些巨大的融資需求,讓分拆上市的中國新天地計劃籌集10億美元,瑞安已經聘請摩根大通和Standard Chartered Securities安排這項交易。
眼下資本市場低迷,但上海新天地本身成功的品牌效應還是讓這次上市成為可能。
1996年,上海盧灣區政府決定改造太平橋地區52公頃的舊城,來自香港的瑞安集團與上海復興建設成為了新天地的重建者,它們為此投入了11億港元。
在羅康瑞的計劃中,52公頃的土地不可能同時全面啟動,他決定先改造一片位於商業中心淮海中路旁的老街區。這裡由弄堂組成,佔地約3萬平方米,他用一條步
行街串起了南北兩個地塊,在整體規劃上北部地塊大部分是石庫門建築,穿插部分現代建築;南部地塊則以新建築為主,配合少量石庫門建築,而新建築幾乎都用了
玻璃材料,這看上去現代感十足,正與石庫門的歷史感呼應。
畫廊、時裝店、主題餐館、咖啡酒吧等商業形態,讓上海新天地的租金在建成後的10年中翻了近12倍—商舖的租金從每天0.5美元至1美元/平方米漲到如今最高租金報價每天100美元/平方米。
除了通過上市解決缺錢的問題,瑞安房地產還開始銷售手中的持有物業。2011年,上海創智天地、武漢天地、重慶天地和佛山嶺南天地總共達25萬平方米
的商業面積被出售,其中武漢天地5.9萬平方米建築面積的辦公大樓被整售給平安保險,獲得9.6億元。更大一筆融資來自發債,2011年1月18日,瑞安
房地產在香港完成第二筆合成型人民幣債券融資,價值35億元;就在此前一個月,瑞安房地產債券籌得30億元。總值65億元的融資均投入到上海瑞虹新城和太
平橋兩大舊改項目。
這家公司前幾年將精力更多花在了土地儲備上,去年年底其拿下了超過1300萬平方米的土地,這些都耗費了大量資金。瑞安集團下屬另一家子公司瑞安建業
2011年9月也開始宣佈轉型,將剝離原本的水泥業務,逐步投資於也需要大量資金投入的長期項目「知識型社區」,「就是類似於上海張江那樣的項目,我們會
和瑞安房地產形成互補。」瑞安建業CEO黃勤道曾告訴《第一財經週刊》記者。
看起來,瑞安和其他房地產商一樣,都在竭力避開羸弱的住宅項目,開始全力推進商業地產,但這些項目週期長,難免蘊含風險,何況眼下H股表現也不佳,上市能否真正推動瑞安的長足發展,還待觀察。
羅康瑞善於利用資本市場
1、1997年,瑞安集團重組建築及建築材料業務,取名為瑞安建業在香港聯合交易所上市。瑞安建業主要從事房地產、水泥、建築及創業基金投資。
2、 隨著上海新天地的成功,羅康瑞隨即成立了「天地」系列進行全國複製。2006年,藉由「天地模式」的品牌效應,羅康瑞成立了瑞安房地產,並將其從瑞安建業中分拆出來獨立上市。當年因分拆上市,使瑞安建業在2006年多賺了91%。
3、2007年,瑞安旗下專做爛尾樓收購重建的中華匯房地產公司在倫敦AIM市場成功上市,籌得資金大約1.51億英鎊(約3.02億美元),同時,中華匯還在全球公開發行了2億美元可轉換債券。但後來又退市。
4、2012年,瑞安房地產旗下的中國新天地有限公司已向香港聯交所提交上市申請表,計劃融資10億美元。